Level FX

Bu tarz uyarılar ve kişisel bakış açımı ve nasıl mantık yürüttüğümü paylaşıyorum genelde

İyi akşamlar herkese hatırlatma olarak paylaşmak istiyorum. Bu topluluğun benzeri Whatsapp topluluğu olarak mevcut orada ses kayıtları ile verileri ve toplantıları yorumluyorum aynı zamanda kişisel yoğunluğum dolayısıyla veya piyasanın hızına yetişmek zor olduğunda sadece whatsapp grubunda paylaşımlar yapıp buraya yetişemiyorum. Daha detaylı paylaşımları görebilmek ve aklınıza takılan soruları whatsapp üzerinden sorabilmek adına oraya da katılmanızı öneririm.

Petrolde kısa vadeli görünüm için Suudi Arabistan ve ABD tarafında takip edilmesi gerekenler: Petrolün yükseliş ivmesi, bu ay durakladı. ABD'nin aksine Suudiler petrol piyasasında taban fiyatı100 dolar istiyorlar ve Arabistan'ın gönüllü kesintileri Temmuz ayında uygulamaya konuldu ve ağustos ve eylül aylarına kadar uzatıldı. Kesintilerle ilgili daha önceki duyurular her ayın ilk haftasında gelmişti şimdi de petrol fiyatlarında zayıf ağustos performansı, OPEC+ lideri Suudi Arabistan'ı gönüllü arz kesintisini uzatmaya itebilir ve potansiyel olarak ham petroldeki yükselişin canlanmasına yardımcı olabilir. Suudi Arabistan için tekrar kesintileri uzatma mantık olabilir çünkü Asya pazarında İran'ın Çin'e petrol sevkiyatı artıyor. ABD'ye baktığımızda petrol fiyatları bu ay kayda değer bir performans sergilemedi fakat arka planda küresel petrol piyasasının kısa vadede sıkılaşmaya devam ettiğine dair işaretler var. Cushing, Oklahoma'daki ana merkezdeki ABD stokları Ocak ayından bu yana en düşük seviyesine geriledi. OPEC+ tutumu sebebiyle, ABD ambargo altındaki ekstra petrolü piyasaya sokmak için çalışmalarını hızlandırmaya başladı; İran ile ABD ile diplomasi içerisinde ve Venezuela da yaptırımların hafifletilmesi konusunda Washington'la görüşmelerde bulunuyor.

ABD Doları, FED Başkanı J. Powell'ın bugün Türkiye saati ile 17:00'da Jackson Hole sempozyumunda yapacağı konuşma öncesinde yatırımcıların faiz oranlarının daha uzun süre daha yüksek olabileceği ihtimalini düşünmesiyle üç ayın en yüksek seviyesine doğru yükseldi. Bloomberg Dolar Spot Endeksi, yatırımcıların Powell'ın Fed'in enflasyonla mücadeleye yönelik gelecekteki adımları ve Fed'in emsallerine göre daha şahin olabileceğine ilişkin ipuçlarına tepki vermesiyle yükselerek Haziran başından bu yana en yüksek seviyesine çıktı. Dolar tüm önemli para birimleri karşısında değer kazandı ; riske duyarlı Güney Kore wonu ve İsveç kronu en kötü kaybedenler arasında yer aldı.

Benim kişisel fikrim olmakla birlikte Powell'ın konuşmasının bu sefer bu kadar sıkı ve net olmasını beklemiyorum, çünkü ekonomik görünüm gerçekten daha belirsiz ama genel tema olarak çok erken faiz gevşemesine karşı uyarıda bulunağını, Fed'in verilere bağımlı olacağını vurgulamaya devam etmesini ve Eylül ayı toplantısını canlı tutarak verilerin bütünlüğünü dikkate alacağını söylemesini bekliyorum. Tıpkı 2022'de olduğu gibi Merkez bankalarının karar vermesi yanlış politika uyguladıklarında daha kolaydır. Şuan olduğu gibi artık doğru faiz politikasına yakın olup olmadığımızı anlamak zorunda olduğumuzda ve orada olduğumuzdan emin olmadığımızda karar almak zorlaşıyor.

Powell, Jackson Hole Sempozyumunu Enflasyonla Mücadele Yol Haritasını Açıklamak İçin Kullanacak !!! Piyasalarda FED Başkanı J. Powell'ın Cuma günü Jackson Hole, Wyoming'de yapacağı konuşmada ABD merkez bankasının enflasyonu kontrol altına alma kampanyasındaki son adımları belirlemesi ve kararlı duruşunu göstermesi bekleniyor. FED başkanlarının küresel merkez bankacılarıyla her yıl yaptığı toplantıda, Powell'ın enflasyonla mücadelenin en zor aşaması olan yani ne kadar daha fazla sıkılaştırmanın gerekli olduğunu veya ne kadar faiz oranlarının ne kadar süre yüksek kalacağını piyasalar için kalibre etmesi bekleniyor. 2022 Jackson Hole sonrasında izlenecek yol açıktı: Son 40 yılın en hızlı enflasyonunu kontrol altına almak için faiz oranlarını yükseltmeye devam etme kararı alınmıştı. Şimdi enflasyon düşmeye devam ederken Merkez bankaları üyeleri arasında ileriye dönük planlamalar konusunda anlaşmazlıklar ortaya çıkıyor. Powell muhtemelen bu hafta Fed'in faiz oranlarının yükselip yükselmeyeceğini, Fed'in bu durumu nasıl değerlendireceğini ve faiz indirimine ne zaman başlanacağı konusunda mesajlar vermek için Jackson Hole Sempozyumunu kullanacak. Şimdiye kadar enflasyon göstergeleri 2022 yılına göre önemli ölçüde düştü fakat ekonomi güçlü kaldı yüksek faiz oranlarından zarar gördüğüne dair çok az işaret gösterdi. Ancak enflasyon riskinin azalması ve diğer ekonomik risklerin artması nedeniyle Fed yetkilileri iki farklı görüşe ayrıldı. Bir kesim Fed üyeleri yüksek faiz oranlarının ekonomiye gecikmeli etki ettiğini savunuyor ve kredi koşullarında devam eden sıkılaştırmanın beklenenden daha büyük bir etki yaratacağından endişe ediyor. Pandemi dönemindeki tasarrufların azalması ve öğrenci kredisi ödemelerinin bu sonbaharda yeniden başlamasının olumsuzlukları artırabiceğini düşünüyor. Diğerleri ise para politikasının ekonomik aktiviteye yansımasındaki gecikmelerin artık o kadar da uzun olmadığını ve yüksek faiz oranlarının etkisinin büyük ölçüde zaten hissedildiğini öne sürüyor ve ek olarak enflasyonun yüzde 2 hedefine dönüş yolunda olduğuna dair daha somut kanıtlar görmek istiyorlar.

Kaynak : New York FED Kişisel harcamalar Çekirdek PCE Efektif Faiz oranı

NASDAQ100 Endexi ve NVİDİA yılbaşından bu zamana karşılaştırması Nvidia 25 milyar dolarlık hisse geri alım duyurusu yaptı ve bu aslında karışık bir mesaj farklı şekillerde yorumlanabilir. Şirketler hisse senetlerini iki ana nedenden dolayı geri alıyorlar: Ya hisse senedinin ucuz olduğunu ve şirketin değerinin düşük olduğunu düşünüyorlar ve nakit üzerinden para kazanma istekleri var ya da ellerinde çok para var ve bunu yatırımcılara geri vermekten daha iyi yapacak bir şeyleri yok. F/K çarpanlarına baktığımızda Nvidia kesinlikle ucuz değil. Yani yatırımcılara 25 milyar doların geri verilmesi, Uzun vadede Nvidia'nın yatırımcılara şu anda elde ettiğinden daha yüksek getiri sağlayacak şekilde 25 milyar dolar harcayabileceği herhangi bir projesinin olmadığını gösteriyor olabilir. Daha önce de sizler ile paylaşmıştım Nvidia yapay zeka konusunda ön saflarda yer alıyor. Çiplerde CPU ve GPU diye iki farklı bilgi işlem gücü vardır. Yapay zekanın bilgi işlem gücü için GPU gerekiyor ve şirket bu öngörüsü sayesinde kendisini sektörde baskın bir konumda buldu. Bunu altına hücum gibi düşünebiliriz ve Nvidia kısa sürede şirket büyüklüğü ve pazar payı ile sektördeki en büyük oyuncu haline geldi. Aslında sorulması gereken soru şu neden daha büyük ve daha gösterişli işler çıkarmak için imalat fabrikasına yatırım yapmıyor ? Apple'da olduğu gibi yatırımcılara paranın geri verilmesi kısa ve orta vadede, genişletilebilecek çok az pazar payının kaldığını gösteriyor olabilir. Özellikle şirket 2022 çöküşünden sonra çok hızlı fiyat toparlanmasına gittiği için hisse alımlarına Nvidia ile başlamak isteyen uzun vadeli yapay zeka meraklıları için bir uyarı olabilir ve tek hisse senedinden ziyade portföylerini çeşitlendirmeleri için bir mesaj olarak görülebilir.

Petrol konusunda son 2 aydır tartışma konusu, piyasa fiyatlarını arz mı yoksa talep mi etkiliyor oldu. Aslında tabiki de her ikisi de fiyatları etkiliyor. Brent petrol 15 gün önce varil başına 88 doların üzerinde işlem görüyordu ve yaklaşık yıl başından bu yana en yüksek seviyelerdeydi. Yükseliş sebeplerinin önemli kısmı arzdan kaynaklandı özellikle de Suudilerin yüksek fiyatlar için arz kesintileri yüzünden gerçekleşti. ABD yaptırımlarına rağmen İran'ın petrol üretimindeki canlanma giderek güçleniyor asya pazarı başta olmak üzere yaptırımlara rağmen İran bir süredir piyasaya zaten petrol satıyordu. Tanınmış bir tanker takip veri şirketi, İran'ın şu anda müşterilere günde 2 milyon varilden fazla petrol gönderdiğini tahmin ediyor. Üstelik şimdi de yeniden İran ve ABD arasında İran'ın uranyum zenginleştirmesine sınırlama getirilmesi karşılığında yaptırımların uygulanmasını kolaylaştıracak bir anlaşmaya doğru ilerlediği yönünde haberler yeniden gündeme gelmeye başladı bu haberler eğer doğruysa, piyasaya petrol akışı daha da artabilir. Ayrıca Irak'tan da Türkiye ile anlaşması halinde ek arz gelmesi ihtimali de var. Talep tarafında da işler istikrarsızlaşmaya başladı. En büyük petrol ithalatçısı olan Çin'in görünümü kötü durumda, işsizlik artıyor ve emlak ve gölge bankacılık sektörlerindeki çalkantılar devam ediyor ediyor. Ülkenin en büyük petrol şirketlerinden birinin başkanı, yakıt tüketiminin bu yıl için zaten maksimuma ulaşmış olabileceğini söyledi. Öte yandan JPMorgan'dan UBS ve Standard Chartered'a kadar önde gelen tahminciler, Brent vadeli işlemlerinin bu yıl 90 dolara ulaşabileceği konusunda bahislerini artırıyor. Petrol boğalarını destekleyen durum ve yatırım kuruluşlarının inandığı konu Orta Doğu'dan Kuzey Denizi'ne kadar fiziksel kargo pazarlarının sıkılaşması olarak karşımıza çıkıyor. Alım satım tavsiyesi olmamakla birlikte benim şahsi fikrim hem arz hem de talep tarafında izlenmesi gereken durumlar var. Bence lojistik tarafında oluşacak sorunlar, takip edilemeyen petrolün piyasaya girişinin artması ve ABD'de başkanlık seçimleri dolayısıyla enflasyonun yükselişini engellemek istemeleri gibi etkenler benim mantığıma daha çok yatıyor bundan dolayı da kendi portföyümde Brent petrol 90 dolara yakınlaştıkça short pozisyon kovalamayı tercih ederim.

Bu şekilde yazanlara itibar etmeyelim lütfen kimsenin canı yanmasın maalesef ülke şartlarında bir çok insan kolay yolu tercih ediyor her zaman söylediğim gibi kendi paranızın riskini kendiniz alın herkese iyi akşamlar bol kazançlar dilerim

Bu numarayı dolandırıcı olarak kaydedebilirsiniz kimsenin canının yanmasını istemem

100 kişi bulup hesap yönetimi yaptıracak kurum farketmeksizin 50 kişiden buy 50 kişiden sell açarak ilerlerler kazanan 50 kişiden kar payı alıp 25 kişi buy 25 kişi sell şeklinde ellerindeki yatırımcılar bitene kadar devam ederler dikkatli olalım lütfen

Herkese iyi akşamlar piyasada bir çok dolandırıcılık yöntemi var bir kısım yatırımcıların bildiği üzere Forex piyasasında yaygın kullanılanı hesap yönetimidir

Kaynak : Bloomberg Terminal SPDR Bölgesel Banka ETF ve ABD 2 yıllıkları karşılaştırması Herkese merhabalar Jackson Hole perşembe günü başlıyor(24-26 ağustos) ve işler yeniden ilginç hale gelmeye başladı. Temmuz sonu Ağustos başı gibi piyasada, yumuşak iniş iyimserliği artmıştı. Son zamanlarda ise piyasaya yeniden bir engebeli iniş korkusu geldi. Birincisi, herkesin bildiği gibi, son zamanlarda ekonomik veriler, faiz artışlarının hızı göz önüne alındığında, beklentilerden çok daha güçlü geliyor ve enflasyon üzerinde yeniden yukarı yönlü baskı konuşulmaya başlandı. Citi ekonomistleri Veronica Clark ve Andrew Hollenhorst dün bir notta 2024 enflasyon tahminleri için yukarı yönlü risklerin yeniden yükseldiğini yazdılar. Mallara olan güçlü talep, tedarik zincirinin iyileşmesinin sona ermesi, artan emtia maliyetlerini ve kullanılmış arabalarda fiyatların güçlendiğini söylediler. Ekonomide hala bir miktar hareket olduğuna dair artan bir algı var. Paylaştığım grafik hikayeyi piyasaların bakış açısından anlatıyor gibi düşünebiliriz. Piyasalar artık daha az kısa vadeli gevşemeyi fiyatladığından, iki yıllık getiriler yeniden %5'in üzerine çıktı. Bu arada, bölgesel bankalar yine zayıfladı ve SVB krizinin patladığındaki seviyelere çıktı. Jackson Hole'da işler ilginç bir hal alabilir getiri oranlarının fazla yükselmesine ve bankaların zorlanmasına FED nasıl tepki verecek hep birlikte göreceğiz piyasa beklentileri sıfırlandığı için açık fikirli olmakta ve sabit bir pozisyona bağlanmamakta fayda var.

Hisse Senedi opsiyonlarında PUT / CALL oranı artıyor kısa vadede hisse senetleri için kötü bir işaret olsa da orta uzun vade için pozisyonların bir yönde yığılması çoğunluk açısından genelde acı verici sonuçlar ile biter.

Kaynak : Bloomberg Finance L.P Bugün sona eren hisse senedi opsiyonlarının bitişi, Wall Street ticaret masalarında dikkatleri üzerine çekti. Hisse senetlerine ve endekslere bağlı yaklaşık 2,2 trilyon dolarlık vadeli sözleşmelerin vadesi bugün doluyor. Yatırımcıların, opsiyonlarını devretmek veya yeni pozisyonlar başlatmak arasında karar vermesi gerekiyor. OPEX, potansiyel olarak ani fiyat dalgalanmalarına yol açan bir süreçtir. S&P 500'ün bu yılki büyük rallisi, dayanıklı ABD ekonomisinin Federal Rezerv'i faiz oranlarını daha da yükseltmeye zorlayacağına dair bahisler arasında yıpranmaya başladığı için bu sefer OpEx kritik bir dönemece giriyor.

USD/JPY bir haftalık oynaklık, FED ve BOJ'un Temmuz ayındaki politika kararları sonrası Ağustos başındaki kısa artışın ardından yeniden 2022 Ekim ayından bu yana en düşük seviyesinde, %5,5 civarında bulunuyor.

Japon yetkililerin önümüzdeki hafta para birimlerini savunmak için spot piyasaya müdahale etme gereklilikleri önümüzdeki hafta yakından izlenecek bir konu olarak karşımıza çıkıyor. Dolar, Eylül ayında yene müdahale edilen seviyenin üzerinde seyrediyor, ancak yine de bu durum para biriminde çok hızlı değer kayıpları olmadıkça Japonya Maliye Bakanlığı'nın şimdilik herhangi bir aksiyon almasını garanti etmiyor çünkü BOJ, özellikle hareketlerin hızına odaklanır. Sözlü müdahalenin dozunun daha fazla artması veya doğrudan müdahale için, Japon yeninin ekonomik temellere tam olarak uymadan hızlı bir şekilde zayıflaması sırasında spekülatif alım satımların da devreye girmesi ve volatilitenin tekrar yükselmesi gerekiyor. Bu volatilite artışı, 24-26 Ağustos Jackson Hole sempozyumuna girerken piyasanın tepkisine odaklanarak ay sonuna kadar gerçekleşebilir. En son Fed tutanakları, yetkililerin enflasyonu dizginlemek için daha fazla faiz oranı artışına ihtiyaç duyulacağından endişe duymaya devam ettiğini gösterdi ve ABD getirileri ile Japonya getirileri arasındaki fark açıldıkça dolar yen karşısında değer kazandı. Fed Başkanı Jerome Powell'ın önümüzdeki hafta şahin bir ton benimsemesi durumunda ve Japonya'dan müdahale gelmemesi durumunda USD/JPY'nin yükselmesini bekleyebiliriz.