KOMYZA

Интересно, а что произошло, что все четыре ключевые ИИ одновременно вышли из строя?.. В четверг ChatGPT, Gemini, Claude, и Grok столкнулись с масштабными сбоями. Пользователи сообщают о зависании чатов, медленной реакции, сообщениях об ошибках и необычных запросах на загрузку. У меня, например, около часа назад не работали ChatGPT, Gemini и Grok @komyza

Интересный эффект: сегодня практически все растет)) Почти синхронный рост акций, биткоина и золота обусловлен, можно сказать, уникальным сочетанием геополитического обострения на Ближнем Востоке и макроэкономических факторов в США. Несмотря на то, что эти активы имеют принципиально разную природу, текущая рыночная конъюнктура создала драйверы для каждого из них @komyza

Дорогие друзья, приглашаю вас принять участие в бизнес-туре в Кремниевую долину от Menlopark University для предпринимателей, инвесторов, основателей стартапов и владельцев бизнеса на трехдневную международную программу в Stanford University и Silicon Valley с 10 по 12 октября 2026 года (кому это интересно). Организаторами выступают мои партнеры с многолетним опытом в венчурной индустрии. Программу включает серию лекций и воркшопов, посвященных: - искусственному интеллекту и его влиянию на бизнес; - инновациям и созданию масштабируемых продуктов; - venture capital и стратегии привлечения инвестиций; - выходу на американский рынок и его развитию; - презентации стартапов перед инвестиционным сообществом; Среди заявленных спикеров – профессора и преподаватели Stanford, эксперты в сфере искусственного интеллекта, представители венчурного бизнеса и технологических компаний. В частности, Haim Mendelson (Stanford), Eugene Shteyn (Stanford), Vasyl Rakivnenko (Stanford), Patricia Liu (Angel Investor & Pitch Deck Specialist), Cecilia Callas (Anthropic), Jenia V. (Open AI) и другие. В программу включены визиты в Google, Meta, HP, Plug and Play, а также San Francisco tour и участие в питч-ивенте - Unicorn Event. Это возможность увидеть среду, в которой создаются и масштабируются глобальные технологические компании, и лучше понять культуру инноваций и предпринимательства Silicon Valley. Детали программы и регистрация - по ссылке: https://luma.com/unicorn-y3ek?utm_source=rk

​#NVIDIA показала рекордные $96,221 млрд выручки за квартал. Это +106% год к году. Только представьте, это ~$1 млрд выручки в день! Причём следующий квартал NVIDIA прогнозирует уже на $108 млрд +/-2%. Если NVIDIA не снизит темп (а скорее только нарастит!), то, если опираться на последнюю отчётность Nvidia от 26 августа 2026 года и текущий guidance на следующий квартал, ее годовая выручка за 2026 полный календарный год составит примерно $390 млрд (в диапазоне $385-400 млрд). Для понимания масштаба - если условно сравнить эту цифру с номинальным #ВВП стран в 2026 году, Nvidia окажется примерно в одном ряду с такими странами*: 🇨🇱 Чили: ~$408 млрд 🟢 Nvidia: ~$390 млрд 🇵🇪 Перу: ~$381 млрд 🇵🇹 Португалия: ~$381 млрд 🇳🇬 Нигерия: ~$377 млрд 🇰🇿 Казахстан: ~$360 млрд 🇫🇮 Финляндия: ~$338 млрд 🇩🇿 Алжир: ~$317 млрд 🇬🇷 Греция: ~$308 млрд 🇮🇷 Иран: ~$300 млрд 🇳🇿 Новая Зеландия: ~$279 млрд 🇭🇺 Венгрия: ~$271 млрд 🇮🇶 Ирак: ~$265 млрд 🇺🇦 Украина: ~$225 млрд ‼️ 🇶🇦 Катар: ~$217 млрд Иными словами, по размеру годовой выручки Nvidia условно находилась бы примерно в районе 45–50 крупнейших экономик мира. Сегодня, 27 августа, #капитализация Nvidia выросла примерно на +$457 млрд за один день: с ~$5,08 трлн на закрытии вчера до ~$5,54 трлн сейчас. #Акции взлетели примерно на +8,7% за день. Вероятность дальнейшего роста #NVDA, несмотря на многочисленные и вполне обоснованные сомнения скептиков, всё ещё остаётся высокой - в первую очередь благодаря продолжающему свой стремительный рост спросу на #ИИ-инфраструктуру. Основным фактором, который может сломать этот тренд, являются макроэкономические и геополитические риски (например, такие как повышение ставки #ФРС или разрастание очагов военных конфликтов, нарушающие логистические цепочки пос авиа). Аналитики Raymond James Simon прогнозируют, что в течение ближайших 12 месяцев капитализация Nvidia может приблизиться к $13 трлн - т.е более чем вдвое выше от текущего уровня ~$5,5 трлн. *Выручка компании и ВВП страны - разные экономические показатели, поэтому сравнение условное и приведено исключительно для наглядности масштаба Nvidia. @komyza

​#Revolut объявил о запуске своего первого стейблкоина #EURR, привязанного к евро в соотношении 1:1. Компания начала поэтапное развертывание токена для избранных клиентов. Первыми доступ получат пользователи в Дании, Польше и Португалии. До конца года географию планируют расширить на другие страны Европейской экономической зоны (ЕЭЗ). В Revolut заявляют, что EURR — это «первый шаг» в рамках более широкой стейблкоин-стратегии. В дальнейшем компания планирует выпустить цифровые монеты, привязанные к другим фиатным валютам (в частности, ранее упоминались тесты стейблкоина в британских фунтах GBP). Токен EURR выпускается люксембургской компанией Bridge Building S.A.(инфраструктурный стейблкоин-стартап Bridge, принадлежащий корпорации Stripe). Продукт полностью соответствует европейскому регламенту по криптоактивам MiCA, а резервы состоят исключительно из евро и высоколиквидных евро-активов. EURR полностью встроен в розничное приложение Revolut и платформу Revolut X, изначально работает на базе сети Ethereum, но в будущем получит поддержку Polygon, Solana и других блокчейнов, а также внешних криптокошельков. Напомню, что запуск EURR происходит на фоне того, что из-за жестких требований MiCA Revolut вынужден прекратить поддержку стейблкоина #USDT (от Tether) на территории ЕС. Вероятно, выпуск собственного регулируемого токена EURR позволяет компании сохранить клиентов внутри своей экосистемы и предложить им легальный мост между фиатом и криптовалютой. @komyza

Есть две ключевые тенденции, которые сейчас оказывают влияние буквально на все рынки (акции, биткоин, золото и т.д). Если очень кратко: 1) инфляция и, как следствие, борьба с ней (в первую очередь, в зонах доллара и евро), в результате чего ФРС и ЕЦБ будут вынуждены повышать ставку - это окажет давление на рынки и тогда вероятно произойдет торможение или даже дальнейшее падение почти всего… но это выведет долговую спираль на новый виток, что все еще возможно для текущей администрации, чтобы «пересидеть», хотя внутренние силы ей могут просто не дать этого сделать… главный триггер в этой тенденции - это цены на нефть, а поэтому следите за ситуацией на Ближнем Востоке - если там все будет относительно спокойно, то тогда эта тенденция будет ослаблена и события будут развиваться, скорее, в направлении второй тенденции; 2) долговой кризис в США (его усиление) и как следствие, такие интервенции для управления ликвидностью и доходностью долга, какие уже начало проводить Казначейство с трежерис в августе, а в перспективе в это может быть вовлечена ФРС. Это создаст значительный прирост денежной массы и потянет рынки вверх, особенно те активы, которые рассматриваются инвесторами как альтернатива инструментам американского госдолга (такие как золото и биткоин)… и сейчас мы находимся где-то здесь - в этой точке…, хотя ситуация может измениться в любой момент (смотри пункт первый). Эти две тенденции - инь и янь текущего момента. Причем обе работают на глобальную девалюацию доллара в его стратегической перспективе. Речь идет, в первую очередь, о падении общего доверия инвесторов и о снижении веса в мировой экономике, а не о курсе. Хотя и курс доллара к основным валютам на этом фоне может демонстрировать признаки девальвации, что однако вторично по отношению к снижению его роли вообще. Но с учетом того, что в Штатах дело приближается к выборам в ноябре, я предполагаю, что до конца года вероятность доминирования второй тенденции немного выше, чем первой. В соотношении примерно 40/60. Долговой кризис практически неотвратим, поэтому на него точно не смогут закрыть глаза - вопрос только в его остроте и во времени… и как долго еще смогут тянуть эту «долговую резину». Поэтому лёгкие интервенции произведут, скорее, положительный эффект на рынки, в то время как острая фаза долгового кризиса в США, которая ожидается примерно в диапазоне 3-5 лет, может произвести катастрофический эффект буквально на все. Но тут уже кратко просто не получится… P.S. Про этом, черных лебедей никто не отменял - их стаи давно кружат над этим безумным миром в поисках места для очередного внезапно феерического прилета)) @komyza

#Биткоин пробил отметку $80 000 - впервые почти за 15 недель. В моменте даже перевалил за $81К. За последние восемь дней #BTC вырос примерно на +28%, увеличив свою рыночную капитализацию более чем на $300 млрд. За последние 6 месяцев рост BTC составил около +20%. Одновременно #золото и #серебро, несмотря на свой рост за последний месяц (примерно на +15% каждый металл), в диапазоне 6 месяцев все еще в красной зоне: #GOLD: -10% #SILVER: -25% Причина - усиливающаяся тенденция к ослаблению #доллара и постепенному сокращению инвесторами доверия к долларовым долговым активам. На фоне растущего #госдолга США, давления на доходности #Treasuries и опасений дальнейшего обесценивания валюты капитал ищет альтернативные средства сохранения стоимости - такие как золото и #Bitcoin @komyza

Какая прелесть: Рэй Далио заявил, что инвесторам следует сократить свои вложения в американские облигации и вложить до 15% своих средств в #золото «и немного в #биткоин», чтобы застраховаться от «риска долгового кризиса в США», который, по его словам, может начаться всего через три года. Он связывает ситуацию сразу с тремя событиями: 1) Япония сокращает часть вложений в американские #Treasuries; 2) доходность длинных американских облигаций растет одновременно с ослаблением #доллара; 3) министр финансов США Скотт Бессент объявил о выкупе #Казначейством американских гособлигаций. По мнению Далио, сочетание этих признаков соответствует классической модели приближения долгового кризиса. Далио заявил, что важно принять меры уже сейчас, пока экономика находится в относительно хорошем состоянии. По его словам, во время рецессии экономика потребует дополнительного увеличения государственных расходов. #Далио отметил, что точные сроки наступления долгового кризиса могут зависеть от множества факторов — от военных конфликтов до политических изменений. При сохранении текущей траектории США могут столкнуться с таким кризисом уже через год или, напротив, лишь через пять лет. «По моим предположениям, которые, как я допускаю, вполне могут оказаться ошибочными, кризис наступит примерно через три года, плюс-минус два года, если мы не изменим сегодняшний курс». Наконец, Далио дает инвестиционную рекомендацию: «хорошо диверсифицировать портфель по классам активов и странам с устойчивыми финансовыми показателями и балансами, а также без серьезных внутренних политических и внешних геополитических конфликтов, снижая долю долговых активов, таких как облигации, и увеличивая долю золота и немного биткоина. Небольшая доля — возможно, 10-15% — в золоте может снизить риск портфеля, и, я думаю, это также повысит его доходность». Вот то, о чем я все время говорю: годом позже, годом раньше, но проблема госдолга США, вероятно, превратится в глобальное макроэкономическое цунами, от которого уже не удастся пропетлять, откладывая развязку на потом, как это делали на протяжении последних 30-50 лет. Время пришло. @komyza

Три ключевые причины текущего роста #BTC: 1. #Казначейство США вдвое увеличило объем выкупа долгосрочных облигаций, что привело к снижению доходности и увеличению ликвидности для рисковых активов (подробнее я это описываю папу дней назад). 2. Встреча администрации Трампа с лидерами криптоиндустрии, а также продвижение закона #CLARITY Act, призванного внести ясность в регулирование цифровых активов. 3. Масштабный «шорт-сквиз» (#shortsqueeze), в результате которого были ликвидированы «медвежьи» позиции на сумму более $3 млрд. Это вынудило трейдеров быстро закрывать шортЫ, что дополнительно ускорило рост биткоина. *Биткоин в моменте взлетел выше отметки в $79 000, продемонстрировав рост на +30% за 4 дня. С понедельника рыночная капитализация всего криптовалютного рынка выросла на +$450 млрд и приближается к полутриллионой отметке. @komyza

А вы в курсе, что #Moderna вчера взлетела на +177% (+212% за день на внебиржевых торгах)?.. после положительных результатов 3-й фазы клинических испытаний первого mRNA-препарата для профилактики онкологии. Это в 3 раша, грубо горя. Правда, сегодня уже -24%, но это не важно… Кстати, если считать за год, то Moderna выросла на +390%. А если да 5 лет, то все еще упала на -65%. Как говорится, не так важно когда продал, как то, когда купил)) @komyza

Госдолг США достиг нового рекорда: $40 трлн - впервые в истории! Правительство США сейчас тратит примерно $1 трлн в год на чистые процентные выплаты по госдолгу - это почти $3 млрд в ДЕНЬ! И эта сумма быстро растёт. По прогнозам CBO, к 2036 году чистые процентные расходы более чем удвоятся и достигнут $2,1 трлн в год. Расходы на обслуживание долга уже превысили расходы на оборону и, согласно прогнозам, будут занимать всё большую долю федерального бюджета. Краткосрочные меры Казначейства США могут повлиять на условия финансирования, но они не решают фундаментальную проблему: хронический бюджетный дефицит и растущий государственный долг. @komyza

​#Биткоин взлетел на +6%, почти до $70 тыс., после того как Казначейство США объявило об удвоении выкупа «длинных #Treasuries» с $2 млрд до минимум $4 млрд за операцию. Доходность 30-летних облигаций упала примерно с 5,28% до 5,20% - на этом фоне доллар ослаб (EUR: +0,81%, JPY: +0,72%) и деньги резко пошли в рисковые активы, такие как #BTC. #Золото и #серебро также выросли примерно на +3% каждый металл. Что это значит. Если говорить формально, «печатный станок» еще не включили. Покупает трэжерис #Казначейство США, а не #ФРС, и официальная цель программы - поддержание ликвидности рынка. Казначейство просто увеличило уже существующие buyback-операции. Рынок увидел первый сигнал, что власти готовы реагировать на ухудшение ликвидности и резкий рост доходностей Treasuries. Это пока не #QE и не «печатный станок»: Казначейство лишь увеличило уже существующую программу buybacks. Но для рынков важен сам сигнал появления “liquidity backstop” - готовности поддержать рынок при дальнейшем стрессе. Это снижает страх перед неконтролируемым ужесточением финансовых условий и позитивно для рисковых активов, включая BTC. @komyza

Такое повышение предельных ставок в среднем снижает предложение труда. Получается своеобразная ловушка социального государства: - не работаешь > получаешь $30; - работаешь немного > получаешь $30 + $20; - работаешь значительно больше > зарабатываешь $70, но теряешь $20 пособий и платишь дополнительные налоги. (примеры и цифры условны) Разница между усилиями может оказаться гораздо больше разницы между конечными доходами. И рациональный человек думает: «зачем мне брать дополнительную работу?» Таким образом, проблема, скорее, институциональна, чем проблема «плохих бедных». Границу здорового социального государства можно установить лишь в контурах, но вполне определенно. Оно устойчиво, пока преимущественно выполняет четыре функции: 1) страхует от рисков, которые человек практически не способен нести самостоятельно; 2) инвестирует в человеческий капитал; 3) обеспечивает минимальный уровень существования, ниже которого общество сознательно не позволяет человеку упасть; 4) и при этом конструирует систему так, чтобы переход от зависимости к самостоятельности всегда материально вознаграждался!! Четвертей принцип не просто ключевой - он должен быть формализованной ЦЕЛЬЮ. А деградация начинается, когда помощь превращается из трамплина или страховочной сетки в устойчивый альтернативный источник статуса и дохода,который со временем становится политически всё труднее отменяемый. И это тупик. Опасность современного социального государства не обязательно в том, что оно однажды национализирует заводы и превратится в подобие СССР. Сейчас угроза исходит из совершенно другой траектории: (1) капитализм 🔻 (2) социальный капитализм 🔻 (3) всё более политизированное перераспределение 🔻 (4) рост групп, экономически заинтересованных в государственных решениях 🔻 (5) борьба организованных групп за «ренту» 🔻 (6) зависимость экономического положения от политического статуса 🔻 (7) ослабление универсальных правил 🔻 (8) новое статусное общество. И вот итог: последние звенья этой цепочки я стал бы называть потенциально неофеодальными. Причём возникает интересный парадокс: частная собственность при этом может формально сохраниться. Не требуется ни Госплан, ни национализация, ни однопартийность. Если право собственника распоряжаться результатом деятельности всё сильнее зависит от лицензий, субсидий, налоговых исключений, государственного финансирования и политического доступа, а благосостояние других групп — от трансфертов и льгот, общество может становиться всё более статусным, оставаясь формально капиталистическим. Так, что этой неофеодальной метаморфозы, вероятно, никто не заметит. И вот ключевой вопрос - не может ли тогда конечным результатом такого процесса стать не социализм советского типа, а общество «новых сословий»: политико-бюрократический класс + крупный бизнес, связанный с государством + защищённые профессиональные корпорации + зависимые от трансфертов группы + оставшийся сектор рыночных «свободных» налогоплательщиков? Неизбежен ли тогда конфликт между сословиями?.. И главное: на чьей стороне в этом новом экзистенциальном конфликте выступит тот, кто получит решающий контроль над инфраструктурой ИИ?))

#Социализм - независимо от внешних форм его реализации, названий, штампов и лозунгов - скорее следует рассматривать не как самостоятельную формацию, а как вырождение капитализма, представляющее регрессивную ветку истории, стремящуюся, по сути, к реинкарнации феодализма только в новых исторических, культурных и социально-экономических условиях с помощью передовых на данном этапе технологий. С одним важным уточнением: если под «феодализмом» понимать не буквально средневековый строй, а определённый тип отношений власти, собственности и зависимости. Социализм не появился сам по себе. Он вырос на теле проблем капитализма - и как концепция, и как ее воплощенные в жизнь социальные практики. Современные капиталистические общества Запада, лишенные страшилки коммунизма и угрозы СССР, с легкостью инкорпорировали эти практики, не заметив, как они стали в этих обществах их «вторым Я», а в некоторых даже первым. Они, как и подобает капитализму, превратили «социализм» в идеальную бизнес-модель: он создает зависимость, а зависимость создает избирателей. Те, кто живет за счет государства — посредством трансфертных платежей, субсидий, «социальных» систем защиты, централизованно планируемых привилегий — голосуют за того, кто поддерживает этот поток. Политик становится кормильцем, гражданин — клиентом. Чем больше зависимость, тем больше власть. #Капитализм, с другой стороны, вознаграждает личную ответственность, риск, новаторство и частную инициативу. Он делает людей независимыми от государства — и, следовательно, неуправляемыми. В этом заключается экзистенциальный конфликт двух систем - но парадокс в том, что теперь это не два враждующих лагеря, разделенные границами государств как во время холодной войны. Сейчас это «Одна страна - две системы», только теперь это не про Китай, а про Америку и Европу, где практически каждая страна намертво вмонтирована в такую двойственную модель. Опасность развитого социального государства, к которому можно отнести практически любое государство современного Запада, состоит не в самом перераспределении, а в возможности постепенного перехода от общества взаимных прав и обязанностей к обществу политически распределяемых прав на чужой продукт. Если материальное положение всё большей части населения определяется не производительной деятельностью и добровольным обменом, а отношениями с государством, возникает новая статусная зависимость - функционально в чём-то напоминающая докапиталистическое общество. Самая серьёзная проблема начинается тогда, когда государство перестаёт преимущественно страховать гражданина от катастрофических рисков и всё больше начинает гарантировать ему определённый результат НЕЗАВИСИМО ОТ ЕГО ВКЛАДА. Это принципиально разные вещи! Страхование от инвалидности, тяжёлой болезни, временной безработицы, помощь ребёнку, который очевидно не выбирал экономическое положение родителей, — легко обосновать даже в рамках классического либерализма. Но представим другое общество, в котором постепенно гарантируются жильё, доход, медицина, образование, транспорт, пенсия, уход за детьми, субсидированная энергия и т. д. Каждая такая гарантия отдельно может быть вполне разумной. Проблема возникает в совокупности. Потому что экономическая связь: ТРУД / ВКЛАД > СОЗДАНИЕ ЦЕННОСТИ > ДОХОД > ПОТРЕБЛЕНИЕ постепенно дополняется другой: ПОЛИТИЧЕСКОЕ ПРАВО > ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ТРАНСФЕР > ПОТРЕБЛЕНИЕ. Где государство становится главным и едва ли не единственным посредником между производителем и получателем. И именно здесь очень легко потерять из виду краеугольный камень проблемы: налоги. Налоговые системы большинства современных западных стран, с одной стороны, превратились в неподъемное бремя для их экономик, тормозящее развитие и в то же время не решая проблемы растущего дефицита бюджета, а с другой - породили гораздо более опасный феномен - деградацию стимулов. Рост заработка одновременно повышает налоги и может уменьшать льготы и пособия; в результате дополнительный доллар заработка превращается далеко не в дополнительный доллар располагаемого дохода.

Заявления Вэнса относительно резервного статуса доллара получили неожиданный резонанс. По сути, Вэнс выдвигает тезис о вреде резервного статуса доллара, фактически подводя к идее валютного изоляционизма США. «Я не уверен, что статус резервной валюты на самом деле приносит пользу США. Я думаю, есть весомый аргумент в пользу того, что статус резервной валюты очень похож на уголь в Аппалачах, верно? Это как ресурсное проклятие. Это позволяет вашим потребителям потреблять очень дешево. И это, по сути, и было историей американской экономики последние 15 или около того лет — да и до этого тоже: мы можем просто брать займы из практически бесконечного источника, потому что у нас есть резервная валюта. Так что это огромная субсидия для влезания в долги. Долг обходится дешевле даже в условиях более высоких процентных ставок». На самом деле, эти заявления не новость - они были сделаны в марте 2023 года во время слушаний в Сенате США, где тогда еще сенатор Джей Ди Вэнс задавал вопросы председателю ФРС Джерому Пауэллу. Вброс этой темы очень похож на отложенный во времени ход в игре на понижение рейтинга республиканцев и лично Вэнса… как раз в преддверии выборов в ноябре. Но, на самом деле, тема доминирующей роли доллара и его дальнейших перспектив сейчас актуальна как никогда. Всего за несколько дней до этого, в августе, глава JPMorgan Джейми Даймон публично заявил, что «США могут потерять статус резервной валюты в ближайшие 25 лет», если ситуация с долгом не изменится. Это создало идеальный информационный фон: слова Даймона о риске наложились на старое видео Вэнса, где он называет этот статус «проклятием», от которого стоит избавиться. А теперь по сути проблемы - что я об этом думаю. Если бы США сознательно попытались отказаться от статуса доллара как резервной валюты или изолировать его от мировой финансовой системы, это имело бы тяжелейшие последствия для всей мировой экономики по нескольким причинам: 1. Стоимость обслуживания государственного долга США в краткосрочной и среднесрочной перспективе в таком случае только бы возросла. Сейчас США могут занимать триллионы долларов под относительно низкий процент, потому что центральные банки всего мира стремятся покупать облигации казначейства США (US Treasuries) для своих резервов. Если бы доллар утратил статус резервной валюты, спрос на трэжерис значительно снизился, а стоимость заимствований для США скорее всего резко возросла. 2. Утрата статуса приведет к падению курса доллара относительно других валют. Весь импорт - от бытовой электроники и одежды до автомобилей и компонентов - мгновенно подорожает, что почувствует на себе каждый американец. Это подстегнет инфляцию и вероятно приведет к значительному снижению уровня жизни в США. 3. Мировой бизнес использует доллар и американские трэжерис, потому что это самые ликвидные и безопасные финансовые инструменты. Искусственный отказ от этой роли может спровоцировать отток капитала из американских финансовых институтов и вызвать обвал фондового рынка США и вызвать эффект домино на других фондовых рынках мира. 4. Валютный статус формируется десятилетиями под воздействием рыночных сил, а не указов. А еще это репутация, которую тяжело получить, но легко потерять. Ни евро, ни китайский юань в настоящее время не способны полностью заменить доллар без масштабных потрясений для мировой торговли и финансовых рынков. Итого. В совокупности все это потенциально могло бы привести к разрушению глобальной валютно-финансовой системы, вызвав тяжёлые макроэкономические шоки с далеко идущими и потенциально катастрофическими последствиями для мирового экономического и геополитического порядка. @komyza

В новом отчете, поданном в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (#SEC), Илон Маск раскрыл информацию о владении 6,4 млрд акций #SpaceX, что дает ему ~48% акций компании. Стоимость его позиции составляет ~$908 млрд по текущим ценам. Но самое интересное — структура контроля над компанией. Благодаря двухклассовой структуре акций SpaceX голосующая доля Маска значительно превышает его экономическую долю. Акции класса A дают один голос на акцию, а класса B — десять. Согласно проспекту IPO, непосредственно после размещения #Маск контролирует ~82,4% голосующих акций #SPCX, несмотря на существенно меньшую долю в капитале компании, составляющую ~48,4%. Знакомьтесь: публичная частная компания SpaceX)) @komyza

S&P 500 установил новый рекорд, взяв высоту 7,816 впервые в истории. Итого: +3,74% за месяц +13,90% с начала года Ключевые факторы: 1) Оптовая #инфляция в США (PPI) в июле осталась без изменений в месячном выражении и замедлилась сильнее прогнозов, снижая давление на экономику. Как результат - рынок снизил вероятность дальнейшего повышения ставки ФРС. 2) Падение цен на #нефть более чем на 2% ослабило опасения по поводу новых скачков издержек для бизнеса и потребителей (включая ожидания по дальнейшей инфляции и т.д - см пункт первый). 3) Акции крупных #технологических компаний, включая Microsoft, Nvidia и Apple, показали уверенный рост, потянув за собой весь рынок. 4) Все еще охраняется так называемый #AI-оптимизм, который был подкреплен сезоном отчетности: около 85% уже отчитавшихся компаний S&P 500 превысили ожидания аналитиков. Но!.. для стаи черных лебедей, кружащих над миром, еще не все потеряно - есть столько мест и столько поводов для внезапной посадки)) @komyza

#Gemini преодолел отметку в 1 млрд активных пользователей в месяц, став одним из самых быстрорастущих продуктов #Google. Это достижение выводит Gemini на один уровень с #ChatGPT от #OpenAI, который перешагнул отметку в 1 млрд ежемесячных пользователей еще в июне. Эти цифры показывают, насколько стремительно генеративный #ИИ превращается из новой технологии в массовый потребительский продукт — а борьба за лидерство на глобальном рынке ИИ уже идет в масштабе миллиардов пользователей. @komyza

#MorganStanley сохраняет целевую цену #SpaceX на уровне $300, а в оптимистичном сценарии — $600, после объявления о планируемом приобретении AI-платформы для программирования #Cursor за $60 млрд. Morgan Stanley ожидает, что ARR Cursor достигнет $8 млрд к концу года и примерно $33 млрд к 2030 году. Я не исключаю такой ход событий. Но динамика роста акций зависит не только от того, как идут дела у самих компаний. Сейчас гораздо большее влияние на акции имеет состояние рынка в целом, а также буквально то, как идут дела у государства - в первую очередь, США, Европы, Китая и других стран Азии и Ближнего Востока - состояние их бюджетов, тарифные войны, а также войны настоящие… Поэтому целевая цена SpaceX в $300 — не говоря уже об оптимистичном сценарии в $600 — выглядит так, будто в оценку уже заложено практически идеальное будущее. Хотя, при условии отсутствия больших и малых геоэкономических сюрпризов - вполне может быть. @komyza

​#Palantir - компания, технологии которой используются в крупнейших военных конфликтах современности — от войны в Украине до войны в Иране. Последние результаты Palantir хорошо показывают, насколько сильно за последние годы изменилась экономика ее бизнеса. По данным за последний квартал (Q2 2026) выручка Palantir выросла на +93% (YoY) и достигла $1,94 млрд, а чистая прибыль — около $1,06 млрд. При этом выручка коммерческого сегмента в США выросла на +149% до $764 млн, государственного — на +90% до $809 млн. Скорректированный свободный денежный поток достиг $1,22 млрд. Palantir не просто растет, обеспечивая динамику спроса на свои акции как бы авансом, как раньше — теперь гораздо большая часть этого роста конвертируется в прибыль и денежный поток. Кстати, за последний месяц акции $PLTR выросли на +40% *Palantir — американская технологическая компания, создающая программные платформы для объединения и анализа больших массивов данных и применения #AI при принятии операционных решений. Ее решения используются бизнесом, государственными структурами и вооруженными силами. С Украиной Palantir сотрудничает с 2022 года: ее технологии используются для обработки разведданных, анализа воздушных атак и поддержки военного планирования, включая применение AI в обороне. @komyza