РИКОМ-ТРАСТ Инвестиции

🔢НОВЫЕ ВЕЧНЫЕ ФЬЮЧЕРСЫ НА МОСБИРЖЕ Московская биржа с 4 августа запускает торги вечными фьючерсами на фиксинги SPY ETF и QQQ ETF, отражающими динамику индексов S&P 500 и Nasdaq. КЛЮЧЕВОЕ 🟢Новые контракты позволят участвовать в динамике американского рынка без покупки иностранных активов и операций через зарубежные юрисдикции. 🟢Гарантийное обеспечение — около 7 тыс. руб., что делает инструмент доступным широкому кругу инвесторов. 🟢В июле на вечные фьючерсы пришлось более 17% оборота срочного рынка. 🟢Объем открытых позиций превысил 334 млрд руб., а среднедневной объем торгов в июле — 130 млрд руб. (+55% к I полугодию). Запуск новых вечных фьючерсов расширяет линейку инструментов Московской биржи и открывает инвесторам доступ к стратегиям, связанным с динамикой американских индексов, без выхода на зарубежные площадки. #риком_новости

🏆 Что купить на падении рынка? Подборка акций от руководителя отдела инвестиционного консультирования Ярослава Муштакова. ⏺СБЕРБАНК ао 👍На выплату дивидендов за 2025 год Сбербанк направит 850,2 млрд руб. 👍Акции Сбербанка стабильно опережают динамику индекса Мосбиржи. На текущий момент, с учетом дивидендного гэпа, +16 % к значению бенчмарк с начала 2026 г. 👍За прошедшую неделю акции Сбербанка закрыли большую часть дивидендного гэпа 🔵Цель: 355 руб. 🔵Срок: 12 мес. ⏺ИНТЕР РАО 👍По МСФО-2025 чистая прибыль: 133,8 млрд руб. (-9,2% г/г), EBITDA: 181,5 млрд руб. (+4,8% г/г), выручка: 1,76 трлн руб. (+ 13,7% г/г), капитальные расходы: 189,9 млрд руб. (+ 65,1% г/г). 👍Поддержка от плановой индексации тарифов на э/э 2026–2027. Цель до 2030: EBITDA х2. 👍Дивдоходность за 2025: 10%. 🔵Цель: 3,30 руб. 🔵Срок: 10 мес. ⏺Т-ТЕХНО 👍Выручка по МСФО за 2025 г.: 1,4 трлн руб. (+49% г/г)., операционная чистая прибыль: 174,4 млрд руб. (+43%), ROE — 29,1%. 👍В I кв. 2026 г. чистая выручка: 197,5 млрд руб. (+25% г/г), операционная чистая прибыль: 46,5 млрд руб. (+40%) благодаря развитию экосистемы и росту клиентской активности. 👍В 2025 г. акции опередили индекс МосБиржи на 23%. 👍После коррекции акции выглядят привлекательными для открытия среднесрочной позиции. 🔵Цель: 315 руб. 🔵Срок: 6 мес. ⏺РОССЕТИ ЛЕНЭНЕРГО ап +41% в 2025-м. 👍МСФО-2025: выручка выше 142 млрд руб. (+16,2% г/г). EBITDA: 77,6 млрд руб. (+16,4% г/г). Чистая прибыль: 34,9 млрд руб. (+65,5% г/г). 👍Плановая индексация тарифов 2026-27. 👍Технически на недельном графике с апреля-2025 продолжают движение в восходящем канале и сейчас отталкиваются от его нижней границы. Перед дивидендной отсечкой обновили исторический максимум: 386 руб. за акцию. 🔵Цель: 400 руб. 🔵Срок: 6 мес. ⏺СУРГУТНЕФТЕГАЗ ап 👍В связи с недавним укреплением курса рубля и на фоне общего падения рынка текущие уровни интересны для покупки на средний срок. 👍Переоценка валютной «кубышки» (от 5,3 до 6 трлн руб.) при ослаблении рубля может принести существенные дивиденды.   🔵Целевая цена: 48 руб. 🔵Срок: 9 мес. ⏺ТРАНСНЕФТЬ По итогам 2025 года: +16% к индексу МосБиржи. 👍С 1 января тарифы компании: +5,1%. 👍Сохранение рентабельности несмотря на рост налога на прибыль с 20 до 40%. 👍Компания выплатит дивиденды за 2025 г. в размере 204,17 руб. на 1 об. и прив. акцию. Дивдоходность: выше 17%. 🔵Цель: 1500 руб. 🔵Срок: 9 мес. ⏺МТС 👍Выручка в 1К26 на фоне роста доходов от услуг мобильной и фиксированной связи: 201 млрд руб. (+15% г/г), OIBDA: 75 млрд руб. (+18% г/г), чистый долг стабилизировался на уровне 452 млрд руб. 👍Снижается долговая нагрузка: за 1К26 «Чистый долг/OIBDA» — 1,6х. 🔵Цель: 245 руб. 🔵Срок: 9 мес. ⏺ЯНДЕКС По итогам 2025-го: +18,5% к индексу МосБиржи. 👍За 2025 год выручка: 1 441 млрд руб. (+32% г/г), скорректированная EBITDA: 280,8 млрд руб. (+49% г/г) при рентабельности 19,5%. 👍В 2026-м прогноз по выручке: минимум +20%. 👍На фоне значительных темпов роста бизнеса бумаги недооценены. 🔵Цель: 5 000 руб. 🔵Срок: 10 мес. ⏺МГКЛ 👍Прогнозная выручка за 1П2026: 26,4 млрд руб. (рост в 2,6 раза г/г). Количество розничных клиентов — 132,7 тыс. (+28%). 👍По итогам 2025 г. выручка: 32 млрд руб. (рост в 3,7 раза), чистая прибыль — 724 млн руб. (+84%), EBITDA — 2,3 млрд руб. (+94%). 👍Совет директоров одобрил обратный выкуп акций на 897 млн руб. Free-float может сократиться с 31,8% до 5,5%, что поддержит котировки бумаг. 🔵Цель: 3,00 руб. 🔵Срок: 12 мес. ⏺ПОЛЮС 👍Недавно менеджмент рекомендовал совету директоров приостановить выплату дивидендов до 2030 г. в пользу реализации масштабных инвестпроектов. На фоне новости акции упали на 33% за 1 день. 👍По прогнозу «Полюса», к 2030 году годовой объем производства золота должен удвоиться до 6 млн унций. Это приведет к значительному росту фин. показателей и увеличению капитализации, а также выплате значительных дивидендов после 2029 г. 🔵Цель: 2 000 руб. 🔵Срок: 12 мес. 🔓Информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. 🔄Хотите портфель «как у эксперта»? «Инвестиционное консультирование».

🔃 ЦБ пересмотрел прогноз на 2026 год Банк России обновил макропрогноз, ухудшив ожидания по экономике на второе полугодие. КЛЮЧЕВОЕ 🔵Рост ВВП в 2026 году ожидается на уровне 0–1% (ранее — 0,5–1,5%). 🔵Прогноз по инфляции повышен до 6–7% (ранее — 4,5–5,5%). 🟤Ухудшены оценки по цене нефти, внешней торговле и платежному балансу. Пересмотр прогноза отражает более слабые итоги первого полугодия и сохраняющиеся инфляционные риски. При этом отдельные опережающие индикаторы уже указывают на признаки стабилизации деловой активности, поэтому дальнейшая динамика экономики будет зависеть от инфляции, внутреннего спроса и внешней конъюнктуры. #риком_новости

📱Карманный календарь инвестора. Дивиденды, выплаты и нужные даты. Обновляем каждый день. #риком_календарьинвестора

🔢 Календарь инвестора на неделю 27–31 июля Ключевые события и важные даты. 27 июля (понедельник) GMKN: Итоги производственной деятельности за 1П2026 15:30 — Базовые заказы на товары длительного пользования (м/м) (июнь), США (пред. знач. 1,4%) 15:30 — Объем заказов на товары длительного пользования (м/м) (июнь), США (пред. знач. -4,5%) 17:00 — GDP ФРБ Атланты (2 кв.), США 28 июля (вторник) TGKA: Операционные отчет за 6М2026 15:30 — Товарные запасы в розничной торговле без учета автомобилей (июнь), США 15:30 — Сальдо внешней торговли товарами (июнь), США (пред. знач. -105,89 млрд) 16:00 — Композитный индекс цен на жилье S&P/CS Composite-20 (без учета сезонных колебаний) (м/м) (май), США (пред. знач. 1,0%) 16:00 — Композитный индекс стоимости жилья S&P/CS Composite-20 без учета сезонных колебаний (г/г) (май), США (пред. знач. 1,1%) 17:00 — Индекс доверия потребителей CB (июль), США (пред. знач. 91,2) 17:00 — GDPNow ФРБ Атланты (2 кв.) 29 июля (среда) UPRO: Отчет РСБУ за 6М2026 Сбербанк: МСФО за 1П2026 Финансовые результаты Яндекса за 2К и 1П2026 AKRN: ГОСА по дивидендам 235 руб./акция 19:00 — Объем розничных продаж (г/г) (июнь), РФ (пред. знач. 7,8%) 19:00 — Уровень безработицы (июнь), РФ (пред. знач. 2,1%) 19:00 — Рост реальных зарплат в России (г/г) (май), РФ (пред. знач. 5,1%) 21:00 — Решение по процентной ставке ФРС, США (пред. знач. 3,75%) 30 июля (четверг) HYDR: Отчет РСБУ за 6М2026 ELFV: Отчет МСФО за 6М2026 TGKA: Отчет РСБУ за 6М2026 OZON: Финансовые результаты за 2К2026 (предварительная дата) T: ГОСА по дивидендам за 1К2026 в размере 4,6 руб./акц. 15:30 — Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (м/м) (июнь), США (пред. знач. 0,3%) 15:30 — Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (г/г) (июнь), США (пред. знач. 3,4%) 15:30 — ВВП (кв/кв) (2 кв.), США (пред. знач. 2,1%) 21:00 — ВВП (месячный) (г/г) (июнь), РФ (пред. знач. 0,3%) 31 июля (пятница) MDMG: Операционные результаты за 2К2026 GMKN: Публикация МСФО отчетности за 1П2026 04:30 — Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) (июль), Китай (пред. знач. 50,3) 04:30 — Индекс деловой активности в непроизводственном секторе (PMI) (июль), Китай (пред. знач. 50,2) 04:30 — Композитный индекс PMI Китая (июль), Китай (пред. знач. 50,6) 12:00 — Индекс потребительских цен (ИПЦ) (г/г) (июль), ЕС #риком_календарьинвестора

Выбор «РИКОМ» Пристальный взгляд аналитиков на ценные бумаги. Акции МКПАО «Яндекс» (тикер – YDEX) Цена: 3810 руб. Цена продажи: 5000 руб. Срок: 10 мес. Доходность: 31% Доходность, годовых: 37% Почему покупать? Акции Яндекса в период летнего падения российского рынка показали относительную устойчивость и уже вплотную восстановились к уровню 4 000 руб. – ценовым значениям мая и первой половины июня. «Яндекс» на сегодняшний день безусловный лидер российского рынка контекстной рекламы и райдтеха, компания уверенно конкурирует на рынке электронной коммерции с Ozon и Wildberries, а в индустрии искусственного интеллекта является наиболее опытным и результативным участником. В 2025 ГОДУ ПО МСФО: ⬆️Общая выручка 1 441,1 млрд рублей (+32% г/г) ⬆️Чистая прибыль: 141,4 млрд рублей (+ 40% г/г). ⬆️Скорректированная EBITDA составила 280,8 млрд руб. (+49% г/г) ⬆️Рентабельность капитала группы (ROE): 19,5% ⬆️Рекламная выручка по всей группе Яндекса выросла на 13,5% до 449,1 млрд руб. ⬆️Подписочная выручка Яндекс Плюса показала рост на 44,9% до 89,8 млрд руб.   Бизнес-модель «Яндекса» является одной из наиболее устойчивых, благодаря диверсификации и ориентации на внутренний рынок. При этом долговая нагрузка компании остается достаточно низкой. На текущий момент ежемесячная аудитория сервиса Яндекс Поиск составляет 110 млн человек. Число пользователей Городских сервисов «Яндекса» в 2025 году выросло на 17% до 62,3 млн, количество подписчиков Яндекс Плюса увеличилось до 47,5 млн (+21%). «Алиса AI» остается самым популярным ИИ-сервисом в России. Еженедельно чатом с Алисой пользуются 19 млн человек. По итогам 2025 года компания выплатила дивиденды в размере 110 руб. на акцию, что на 37,5% больше, чем предыдущая выплата за 2024 год. ПРОГНОЗ В 2026 году компания ожидает рост выручки минимум на 20% и скорректированный показатель EBITDA порядка 350 млрд рублей (+25%). В 2024 году рост выручки Яндекса составил 37 %, превысив 1 трлн. рублей. К 2028 году, согласно планам компании, выручка должна достигнуть 2 трлн. рублей. За 1К2026 у «Яндекса»: ⬆️чистая выручка: 372,7 млрд руб. (+22% г/г) ⬆️EBITDA: 73,3 млрд руб. (+50% г/г) ⬆️чистая прибыль: 34,7 млрд руб. (В 2,7 раза г/г)   С учетом результатов I квартала можно ожидать что компания достигнет своих прогнозных значений к концу 2026 года. Технически, на недельном и месячном графиках бумаги Яндекса продолжают движение в восходящем канале, и на данный момент отталкиваются от его нижней границы.   ✅ Мы рекомендуем акции «Яндекса» к покупке с горизонтом инвестирования до 1 года и целевой ценой 5000 руб. за акцию.   🔓Информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

👛 Как найти в кармане $4 млн? В 1987 году 62‑летний продавец из Бостона купил 3 тыс. акций EMC по совету родственника: сделка обошлась примерно в $4500. В 90‑х он продал 2 тыс. акций, чтобы оплатить учебу детей, а про оставшуюся тысячу почти не вспоминал. Счет долго не использовался, и по законам Массачусетса попал в категорию неактивных.

Тем временем EMC становилась лидером рынка систем хранения данных. С 1990 по 1999 года акции выросли примерно на 80 575% — один из самых ярких результатов на NYSE за тот период. Дополнительный эффект дали 6 сплитов (включая дробление 3:2 в 1992 году и несколько 2:1 позже): благодаря им 1 тыс. акций превратились в 48 тыс.

Наконец в 2000 году владельца нашли в рамках процедуры розыска брошенного имущества: казначей штата связался с ним через сестру. Тогда он и узнал, что стоимость «забытого» пакета достигла почти $4 млн. И это было весьма своевременно. Пик EMC пришелся на 2000 год: акции торговались по $139,6875. После этого лопнул пузырь доткомов, в 2001 г. бумаги потеряли 79,4%, в 2002‑м — еще 54,3%. Общее падение от пика составило около 88%. Компания оставалась крупным игроком и в 2016 году была куплена Dell, но рыночная реальность была уже совсем другой. Редкая удача? И да, и нет Впечатляющий эффект получился за счет долгого роста бизнеса и сплитов. Но помним, что часть прибыли владелец зафиксировал осознанно, а поставить всё на одну компанию могло стать большим риском. Фиксация прибыли и регулярный пересмотр портфеля — не формальность, а часть разумного подхода. #риком_околорынка

🎥 Новое видео - распаковка МТС Банка. Олег Абелев - об акциях компании, факторах инвестиционной привлекательности и возможных рисках. 🌍 Посмотреть в VK Видео. 🎬 Посмотреть в YouTube. #риком #риком_аналитика

⬇️ ЦБ понизил ключевую ставку 10-й раз подряд Ключевая ставка составила 14%. Комментарий управляющего директора «Риком-Траст» Дмитрия Целищева О действиях ЦБ

Регулятор сохраняет осторожность, ограничившись снижением на 25 б.п. Фоном служит замедление экономической активности и ослабление устойчивого инфляционного давления. Банк России отмечает снижение темпов кредитования, ухудшение ожиданий бизнеса по спросу и выпуску. Также понижен прогноз роста ВВП на 2026 год до 0–1%.

Что решение значит для фондового рынка?

Решение умеренно позитивное. В первую очередь выигрывают компании с высокой долговой нагрузкой, поскольку стоимость обслуживания долга со временем будет снижаться.

При этом эффект не стоит переоценивать. ЦБ сохранил достаточно жесткую риторику и дал понять, что дальнейшее снижение ставки будет постепенным и полностью зависеть от инфляции. Поэтому для рынка сейчас важно подтверждение того, что цикл смягчения ДКП продолжается. Это создает более благоприятный фон, но не отменяет влияния геополитики и корпоративных факторов на динамику отдельных бумаг.

#риком_новости

⚡️ЦБ понизил ключевую ставку до 14,00%

📱Карманный календарь инвестора. Дивиденды, выплаты и нужные даты. Обновляем каждый день. #риком_календарьинвестора

✅За 1П26 частные инвесторы заработали на денежном рынке 132,5 млрд руб. Это на 16,4% больше к аналогичному периоду прошлого года. А частных инвесторов на этом рынке уже 2,9 млн (+41% к 2025-му).   При этом с конца июня доходность денежного рынка превысила ключевую ставку — впервые за долгое время. Только в июле приток новых средств инвесторов в фонды денежного рынка уже превысил 35% от всего объема 1П2026. #риком_новости

НОВОСТИ | 21-Й ПАКЕТ САНКЦИЙ ПРОТИВ РОССИИ Страны ЕС согласовали новые ограничения. Они затрагивают банковский сектор, нефтяной экспорт, криптоплатформы и «теневой флот». КЛЮЧЕВЫЕ ОГРАНИЧЕНИЯ 🔵Запрет на транзакции еще с 32 российскими банками 🔵Новые ограничения против криптовалютных платформ и компаний, связанных с торговлей российской нефтью 🔵Расширение санкций против танкеров «теневого флота» и судов, обеспечивающих их работу 🔵Планируется снизить потолок цен на российскую нефть до $44,1 за баррель ВАЖНО ИНВЕСТОРУ 🤩Наиболее чувствительная мера для рынка — возможное усиление давления на нефтегазовый сектор через снижение ценового потолка и дополнительные ограничения на экспортную логистику 🤩 Для банковского сектора влияние, вероятно, будет ограниченным: крупнейшие публичные банки уже находятся под жесткими санкциями 🤩 Для российского фондового рынка в целом новый пакет вряд ли станет определяющим фактором. Сейчас динамику рынка в большей степени формируют ожидания по ключевой ставке ЦБ, инфляции, курсу рубля и ценам на нефть #риком_новости

📱Карманный календарь инвестора. Дивиденды, выплаты и нужные даты. Обновляем каждый день. #риком_календарьинвестора

⭐️ Звездные рейтинги могут стать обязательными при IPO ЦБ внесет соответствующее предложение для новых эмитентов 1-го и 2-го котировальных списков. Пока что требования не планируется распространять на всех эмитентов.

Система рейтингов стартовала в начале года. Сейчас такие есть у единичных компаний: МосБиржа, МТС-банк, «Промомед», «Эн+», банк «Дом.РФ».

Кроме рейтингов, вводятся жесткие пороги: минимальный объем IPO в 3 млрд руб. и дифференцированные требования к free-float (от 5% до 10% в зависимости от капитала). Ожидается, что новые правила вступят в силу в 2027 году. #риком_новости

⬅️ Криптовалюту можно будет обменять на российские ценные бумаги Госдума приняла соответствующий закон. Цифровую валюту можно будет обменять на ценные бумаги, учитываемые на лицевых счетах, открытых депозитарием. Исключение: счета депо иностранного номинального держателя, а также счета иностранного уполномоченного держателя. ❗️ Расплачиваться криптовалютой внутри страны по-прежнему нельзя. Основные положения Закона об обращении криптовалют в России вступают в силу 1 сентября 2026 года, переходный период для адаптации участников рынка — до 1 июля 2027 года. После этого операции с криптой можно будет проводить только через регулируемые организации. Криптоактивы на российском рынке смогут приобретать квалифицированные и неквалифицированные инвесторы после прохождения тестирования. Проводить операции с криптой смогут действующие участники инфраструктуры: биржи, обменники и депозитарии — при наличии специальной лицензии. Банки и брокеры смогут осуществлять соответствующую деятельность при соблюдении особых пруденциальных требований. #риком_новости

НОВОСТИ РЫНКА | Госдума ограничила обратный выкуп активов иностранными инвесторами Госдума приняла закон, позволяющий через суд лишать иностранных инвесторов из недружественных стран права на обратный выкуп российских активов, проданных после 22 февраля 2022 года. КЛЮЧЕВЫЕ ТЕЗИСЫ 🔵Иск могут подать новый собственник актива или профильное министерство 🔵Основанием для отказа могут стать действия инвестора (например, публичный уход с рынка) или условия сделки, включая цену ниже рыночной более чем на 25% 🔵Иностранный инвестор сможет обратиться за компенсацией в течение года после решения суда Закон снижает вероятность возврата ранее проданных иностранных активов прежним владельцам и усиливает правовую защиту российских покупателей. #риком_новости

📱Карманный календарь инвестора. Дивиденды, выплаты и нужные даты. Обновляем каждый день. #риком_календарьинвестора