리프투자자문, China 드림

[리프차이나, 이 뉴스는 꼭! (9/7)] ✅ 2026년 중국 AI 미디어 컨텐츠 시장 규모 400억위안(+138% YoY) 전망 ✅ *Inspur Electronic Information, 모회사의 미국 계열사가 동남아를 통해 Blackwell 서버 공급에 관여한 정황이 보도되며 제재 리스크 확대 ✅ *XD.Inc, 2.6억위안 투입해 '토치라이트' 시리즈 IP 매입해 상반기 게임 매출 +12% YoY 성장 기록 ✅ *Huawei, 금일(7일) 오후 3시 30분 폴더블 핸드셋 Mate XT 2 공개. *Xiaomi, 역시 금일 저녁 화면 비율이 변경된 MI 18 Fold 공개 예정

리프 차이나 모닝미팅 [(9/7)] [종목 및 섹터 특이 동향] ▶️강세섹터: 인터넷(CH/HK), 리테일(CH/HK), 부동산(CH/HK) ▶️약세섹터: 반도체(CH/HK), 비철금속(CH/HK), 석탄(CH/HK) [HW] - *UBTECH, 1H26 매출 12.7억위안(+104% YoY), 순손실 3.1억위안으로 손실폭 -25% YoY 축소. 전사 로봇 출하량 16,123대(+268% YoY)로 그중에서 Walker 시리즈 휴머노이드 921대 판매량 기록 - *Montage Technology, CXL 3.2 칩셋 삼성전자 및 SK하이닉스 차세대 CXL 제품에 도입 - *Huahong Grace, 증자 잔여 자금으로 신규팹 증설 계획. 총 투자액 69.5억달러로 2027년말까지 월생산량 5.5만장 규모의 12인치 팹 가동 계획 ▶️관련종목: *UBTECH (9880.HK, +8.3%), *Montage Technology (6809.HK, +1.2%), *Huahong Grace (1347.HK, -8.4%) [SW] - *Baidu, 9월 7일부터 강구통 리스트에 편입 - *Kingdee International Software, 3,050만위안 규모의 *Chanan Auto ERP 시스템 프로젝트에 낙찰 - *Alibaba, 저궤도 위성 G60 운영사 *SpaceSail 최근 증자에 참여, 신규 주주로 공식 합류. 구체적인 지분율은 공개되진 않은 상황 ▶️관련종목: *Baidu (9888.HK, +4.8%), *Alibaba (9988.HK, +2.4%), *Kingdee International Software (0268.HK, +7.7%) [부동산] - 8월 28일 부동산 판매제도 및 주택대출 제도 완화하는 정책 패키지 발표, 세부 정책은 4~6주 뒤 발표 예상 - 8월 주요 1선도시 중고주택 거래 개선. 베이징/상하이/선전 거래량 +3.9%/+18%/5% YoY 개선 - *Yuexiu Property, 8월 부동산 판매액 55.99억위안(+1.7% YoY), 1~8월 누적 판매 612억위안(-16% YoY) ▶️관련종목: *Yuexiu Property (0123.HK, +4.3%), *Sunac China (1918.HK, +14.3%), *Poly Real Estate (600048.SH, +3.1%)

[리프차이나, 오전장 동향 (9/4)] [중국 증시 오전 동향] ▶️상승 테마 1) 농업 +3.9% *New Hope Liuhe/신희망그룹 (000876.SZ, +7.0%) *Wens Foodstuff/온씨식품 (300498.SZ, +4.6%) 2) 미디어 +3.7% *Mango Excellent Media/해피고홈쇼핑 (300413.SZ, +7.7%) *IReader Technology/장위에과기 (603533.SH, +5.4%) 3) 부동산 +2.4% *Gemdale Corporation/금지그룹 (600383.SH, +4.8%) *China Merchants Property/중국상인부동산 (001914.SZ, +3.7%) ▶️하락 테마 1) IT/반도체 -1.0% *Han's Laser/한스레이저 (002008.SZ, -4.2%) *JCET GROUP/강소장전테크놀로지 (600584.SH, -3.7%) 2) 비철금속 -1.0% *Jiangxi Copper/강서동업 (600362.SH, -1.5%) *Tianqi Lithium/천체리튬 (002466.SZ, -1.1%) 3) 석탄 -0.9% *Yanzhou Coal Mining/연주석탄채굴 (600188.SH, -2.6%) *Shanxi Coking Coal Energy Group (000983.SZ, -1.3%) [홍콩 증시 오전 동향] ▶️상승 테마 1) 인터넷 +5.1% *Ming Yuan Cloud/밍위안 클라우드 (0909.HK, +7.6%) *KINGSOFT/금산소프트웨어 (3888.HK, +6.1%) 2) 리테일 +3.1% *Sun Art Retail Group/가오신리테일 (6808.HK, +5.2%) *Chow Sang Sang/주생생 (0116.HK, +2.5%) 3) 부동산 +3.0% *Sunac China Holdings/융창중국 (1918.HK, +12.5%) *China Overseas Land and Investment/중국해외발전 (0688.HK, +1.1%) ▶️하락 테마 1) 비철금속 -0.6% *MMG/오광자원 (1208.HK, -4.4%) *Ganfeng Lithium/강봉리튬 (1772.HK, -2.0%) 2) IT/반도체 -0.5% *Hua Hong Semiconductor/화훙반도체 (1347.HK, -7.6%) *KB Laminates/건도적층판 (1888.HK, -4.9%)

[리프차이나, 이 뉴스는 꼭! (9/4)] ✅ *Montage Technology, CXL 3.2 칩셋 삼성전자 및 SK하이닉스 차세대 CXL 제품에 도입, 초기 검증 완료 ✅ *ByteDance, 2028년전까지 내몽골 우란차부에 5~6GW 규모의 데이터센터 구축 계획. 총 투입액 1,900억달러 예상. 이를 위해 296억달러 규모의 신디케이트론 조달 ✅ *Akeso, PD-1/VEGF 이중 항체 HARMONI-2의 3상임상에서 키투루다 대비 유의한 개선 확인 ✅ *YMTC, 현재 커촹판 거래소 심사과정에서 질인 단계 진입. 공개된 투자설명서에 1Q26 매출 470억위안, 순이익 334억위안으로 2025년 연간 순이익(142억위안)의 2.4배 수준으로 급증

리프 차이나 모닝미팅 [(9/4)] [종목 및 섹터 특이 동향] ▶️강세섹터: 비철금속(CH/HK), 철강(CH/HK), 인프라(CH/HK) ▶️약세섹터: 리테일(CH/HK), 레스토랑/레저(CH/HK), 통신(CH/HK) [가전] - 지난 유럽 지역 폭염 영향으로 현지시장 점유율 41%까지 확대 - *Haier Smart Home, *Media Group, *Gree Electric Appliances 가전 3사 휴머노이드 개발 개시 ▶️관련종목: *Hisense (000921.SZ/0921.HK, +2.8%/+3.9%), *Haier Smart Home (600690.SH/6690.HK, +2.3%/+1.5%) [HW] - *CXMT, *Xiaomi Mi 18 Fold에 LPDDR6 탑재 - 2025년 액체냉각 데이터센터 시장 규모 159.8억위안(+45% YoY), 2026년 1천억위안까지 상승 전망 ▶️관련종목: *CXMT (688825.SH, +2.3%), *Envicool (002837.SZ, +3.4%) [선박] - *China CSSC Holdings, 10억달러 규모의 LNG 이중연료 자동차 운반선 10척 신조계약 체결 ▶️관련종목: *China CSSC Holdings (600150.SH, +1.2%) [전력] - 중국 국가에너지국: 9월 1일 UHV 송전 프로젝트 15회선 신규 가동. 제15차 5개년 계획의 일환, 해당 기간 내 전력망 투자액 5조위안 이상으로 이전 대비 +80% 이상 증가 ▶️관련종목: *Hanhe Cable (002498.SZ, +5.4%), *Huatong Wires & Cables (605196.SH, +2.9%)

[리프차이나, 오전장 동향 (9/3)] [중국 증시 오전 동향] ▶️상승 테마 1) 증권/보험 +1.8% *China Pacific Insurance/중국태평양보험사 (601601.SH, +4.6%) *China Life Insurance/중국생명보험 (601628.SH, +3.6%) 2) 비철금속 +1.7% *Chalco/중국알루미늄 (601600.SH, +3.1%) *Huayou Cobalt/화우코발트 (603799.SH, +2.3%) 3) 부동산 +1.2% *Gree Real Estate/격력부동산 (600185.SH, +10.0%) *Shekou Industrial Zone/초상사구 (001979.SZ, +6.2%) ▶️하락 테마 1) 건자재 -0.3% *China Jushi/중국거석 (600176.SH, -3.0%) *Sinoma Science & Technology/중재과기 (002080.SZ, -1.8%) 2) 제약/바이오 -0.2% *WuXi AppTec/약명강덕 (603259.SH, -0.7%) *Tigermed/태격제약 (300347.SZ, -0.7%) 3) 통신 -0.2% *Yangtze Optical FC/장비광섬유광케이블 (601869.SH, -2.4%) *Fiberhome Telecommunication Tech/봉화통신 (600498.SH, -2.1%) [홍콩 증시 오전 동향] ▶️상승 테마 1) 비철금속 +3.5% *MMG/오광자원 (1208.HK, +5.6%) *China Hongqiao Group/중국굉교 (1378.HK, +4.4%) 2) 철강 +1.8% *Tiangong International/천공국제 (0826.HK, +3.2%) *Angang Steel/안강뉴스틸 (0347.HK, +2.2%) 3) 건축/인프라 +1.7% *SINOPEC Engineering/시노펙엔지니어 (2386.HK, +2.7%) *MCC/중국야금공업 (1618.HK, +0.7%) ▶️하락 테마 1) 리테일 -1.1% *Chow Tai Fook Jewellery Group/주대복주얼리 (1929.HK, -2.6%) 2) 레스토랑/레저 -0.5% *MEITUAN/메이투안 (3690.HK, -1.3%) *Haidilao International/하이디라오 (6862.HK, -0.4%) 3) 통신 -0.5% *China Telecom/차이나텔레콤 (0728.HK, -1.7%) *China Mobile/차이나모바일 (0941.HK, -0.4%)

[리프차이나, 이 뉴스는 꼭! (9/3)] ✅ *Moomshot AI(Kimi), 비밀리에 홍콩 거래소에 A1 문서 제출, 홍콩 IPO 절차 가동. 또한 IPO 전 융자 프로그램 추진, 추정 밸류 500억달러 ✅ *China CSSC Holdings, 10억달러 규모의 LNG 이중연료 자동차 운반선 10척 신조계약 체결 ✅ *Beijing Creative Group, 태국 데이터센터 프로젝트에 낙찰, 낙찰 금액 9,153만위안

리프 차이나 모닝미팅 [(9/3)] [종목 및 섹터 특이 동향] ▶️강세섹터: 제약바이오(CH/HK), 부동산(CH/HK), 방산(CH/HK) ▶️약세섹터: 비철금속(CH/HK), 통신(CH/HK), 석탄(CH/HK) [HW] - *Xiaomi, 다음주 7일 새로운 시리즈 공개를 앞두고 MI 17, REDMI 라인업 200~500위안 가격 인상을 발표. 한편, 다음주 신제품 발표에서 새로운 비율의 폴더블폰 공개 예정 - *KB Laminates, Citi 보고서에서 이미 연내 7차례 인상을 진행했지만 10월 초 CCL 가격 추가 인상 가능성을 제기 ▶️관련종목: *Xiaomi (1810.HK, +1.8%), *KB Laminates (1888.HK, +3.3%) [자동차] - *Nio, 2Q26 매출 321억위안(+69% YoY), 순이익 2,610만위안으로 흑자전환. 3Q26 인도량 가이던스 10.8~11.1만대(+24~28% YoY), 매출 332.9~340.5억위안(+53~56% YoY) 제시. 다만 하반기 배터리 소재 및 칩셋 가격 상승으로 차량당 2~3천위안 수준의 추가 비용 압박 존재한다 언급 - *Leap Motor, 8월 인도량 10.3만대(+81% YoY, +1.8% MoM)로 역대 최고치 경신 ▶️관련종목: *Nio (9866.HK, -3.4%), *Leap Motor (9863.HK, +1.4%) [부동산] - *China Overseas Land & Investment, 1H26 매출 976억위안(+17% YoY), 순이익 79억위안(-9.7% YoY). 1~8월 누적 토지 지분 취득액 333억위안(-39% YoY)로 감소했지만 7~8월 비중이 80%로 하반기 들어서 신규 프로젝트 회복 조짐 ▶️관련종목: *China Overseas Land & Investment (0688.HK, +4.6%)

[리프차이나, 오전장 동향 (9/2)] [중국 증시 오전 동향] ▶️상승 테마 1) 방산 +1.4% *Avic XiAn Aircraft/중항항공기 (000768.SZ, +3.5%) *Avic Shenyang Aircraft/AVIC선양항공 (600760.SH, +2.4%) 2) 은행 +0.1% *Postal Savings Bank of China/중국우정저축은행 (601658.SH, +1.3%) *Bank of Communications/교통은행 (601328.SH, +1.0%) 3) 건자재 +0.1% *China Jushi/중국거석 (600176.SH, +3.2%) *Sinoma Science & Technology/중재과기 (002080.SZ, +0.8%) ▶️하락 테마 1) 비철금속 -2.8% *Ganfeng Lithium/강봉리튬 (002460.SZ, -4.5%) *Tianqi Lithium/천체리튬 (002466.SZ, -4.0%) 2) 통신 -2.5% *Zhongji Innolight/중제욱창 (300308.SZ, -4.2%) *Accelink Technologies/광신과기 (002281.SZ, -4.0%) 3) 석탄 -2.4% *Shanxi Coking Coal Energy Group (000983.SZ, -3.3%) *Meijin Energy/미금에너지 (000723.SZ, -3.3%) [홍콩 증시 오전 동향] ▶️상승 테마 1) 제약/바이오 +0.2% *Sihuan Pharmaceutical/사환제약 (0460.HK, +3.4%) *Innocare Pharma/이노케어제약 (9969.HK, +2.4%) 2) 건축/인프라 +0.1% *SINOPEC Engineering/시노펙엔지니어 (2386.HK, +0.2%) ▶️하락 테마 1) 비철금속 -4.3% *Ganfeng Lithium/강봉리튬 (1772.HK, -6.1%) *MMG/오광자원 (1208.HK, -5.6%) 2) 자동차 -3.4% *Geely Automobile/길리자동차 (0175.HK, -4.3%) *Weichai Power/유시동력 (2338.HK, -4.3%) 3) 유틸리티/신재생에너지 -3.3% *FLAT GLASS/플랫글래스그룹 (6865.HK, -3.6%) *Goldwind/금풍테크놀로지 (2208.HK, -2.3%)

[리프차이나, 이 뉴스는 꼭! (9/2)] ✅ 8월 중국 주요도시 중고주택 단위당 평균 가격 12,527위안/m2(-0.45% MoM) ✅ *Nio, 2Q26 매출 321억위안(+69% YoY), 순이익 2,610만위안으러 2분기 연속 흑자 기록 ✅ *BYD, 8월 판매량 44만대(+18 % YoY), 그중 수출대수 18.9만대(+133% YoY) ✅ *ZTE, ByteDance와 공동 개발한 AI 스마트폰 Nubia NaviX Ultra 인증 완료, 9월 내 정식 출시 예정

리프 차이나 모닝미팅 [(9/2)] [종목 및 섹터 특이 동향] ▶️강세섹터: 섬유의복(CH/HK), 미디어(CH/HK), 레저(CH/HK) ▶️약세섹터: 반도체(CH/HK), 통신(CH/HK), 부동산(CH/HK) [SW] - *Z.ai, 1H26 매출 9.5억위안(+400% YoY), 순손실 20.7억위안으로 전년 동기 대비 12% 축소. 기존 본업인 B2B -21% YoY 역성장했지만 오픈소스 및 API 매출 8.25억위안 기록. API 가격 +101% YoY 상승에도 토큰 사용량 40배 증가, 오픈소스 GPM 마이너스에서 24.6%로 전환 - *ChinaSoft International, 시안시 스마트교통 프로젝트 2.45억위안 수주 ▶️관련종목: *Z.ai (2513.HK, -1.3%), *ChinaSoft International (0354.HK, +3.5%) [가전] - *TCL Electronic, 1H26 매출 638억위안(+16% YoY), 순이익 15.3억위안(+40% YoY). 고가 tv 및 해외 수출 믹스 상승 ▶️관련종목: *TCL Electronic (1070.HK, +2.7%) [헬스케어] - *Angelalign Technology, 1H26 매출 2.3억위안(+42% YoY), 순이익 2,545만위안(+80% YoY) ▶️관련종목: *Angelalign Technology (6699.HK, +6.8%) [자동차] -*Black Sesame International, 1H26 매출 4.6억위안(+81% YoY), 순손실 7.7억위안(YoY flat). 상반기 칩셋 출하량 600만개 규모화 진입 - *Nio, 8월 인도량 35,836대(+14% YoY, -0.3% MoM)로 전월비 판매량 감소. 세컨 브랜드 Onvo 저조한 판매량 기록 ▶️관련종목: *Black Sesame International (2533.HK, +13.2%), *Nio (9866.HK, -6.4%)

[리프차이나, 오전장 동향 (9/1)] [중국 증시 오전 동향] ▶️상승 테마 1) 리테일 +2.8% *Yonghui Superstores/영휘마트 (601933.SH, +6.2%) *Easyhome New Retail Group/무한중상그룹 (000785.SZ, +3.1%) 2) 미디어 +2.0% *Mango Excellent Media/해피고홈쇼핑 (300413.SZ, +20.0%) *IReader Technology/장위에과기 (603533.SH, +10.0%) 3) 소비자 서비스 +1.7% *Chuanzhi Podcast Education (003032.SZ, +6.0%) *Caissa Tosun Development/카이싸관광 (000796.SZ, +3.5%) ▶️하락 테마 1) IT/반도체 -2.4% *Wuhan Raycus Fiber Laser/예과광섬유레이저기술 (300747.SZ, -5.0%) *NAURA Technology Group/베이팡화창 (002371.SZ, -4.1%) 2) 통신 -1.0% *Yangtze Optical FC/장비광섬유광케이블 (601869.SH, -4.2%) *Fiberhome Telecommunication Tech/봉화통신 (600498.SH, -3.4%) 3) 산업기계 -0.8% *Wuxi Lead Intelligent/선도지능장비 (300450.SZ, -1.8%) *Estun Automation/애사돈자동화 (002747.SZ, -1.3%) [홍콩 증시 오전 동향] ▶️상승 테마 1) 비철금속 +1.4% *China Hongqiao Group/중국굉교 (1378.HK, +3.5%) *MMG/오광자원 (1208.HK, +2.9%) 2) 건축/인프라 +1.2% *CHALIECO/중국알루미늄국제공사 (2068.HK, +0.8%) *SINOPEC Engineering/시노펙엔지니어 (2386.HK, +0.4%) 3) 섬유/의복 +0.6% *Topsports/탑스포츠 (6110.HK, +1.8%) *Xtep Intl/특보국제 (1368.HK, +1.4%) ▶️하락 테마 1) 리테일 -3.2% *Luk Fook/육복그룹 (0590.HK, -1.9%) *Chow Tai Fook Jewellery Group/주대복주얼리 (1929.HK, -1.5%) 2) 미디어 -1.9% *XD Network (2400.HK, -2.9%) *China Literature/웨원그룹 (0772.HK, -0.8%) 3) 부동산 -1.6% *China Overseas Land and Investment/중국해외발전 (0688.HK, -2.6%) *Sunac China Holdings/융창중국 (1918.HK, -1.7%)

[리프차이나, 이 뉴스는 꼭! (9/1)] ✅ 중국 국가신물출판서(NPPA), 8월 31일에 8월 게임판호 215개 발급. 그중 국산게임판호 209개, 해외 판호 6개 포함됨 ✅ *Ingenic Semiconductor, 3분기 DRAM 공급 여전히 부족, 4분기까지 가격 지속 상승 전망 ✅ *Zhongji Innolight, 40~80억위안 규모의 자사주 매입 공시 ✅ *Z.ai, 1H26 매출 9.5억위안(+400% YoY), 순손실 20.7억위안으로 전년 동기 대비 12% 축소 ✅ *Huawei, 1H26 매출 4,678억위안(+9.6% YoY), 순이익 234억위안(-37% YoY). R&D 비용 1,214억위안으로 역대 최고치 기록

리프 차이나 모닝미팅 [(8/31)] [종목 및 섹터 특이 동향] ▶️강세섹터: 철강(CH/HK), 미디어(CH/HK), 은행(CH/HK) ▶️약세섹터: 비철금속(CH/HK), 부동산(CH/HK), 제약바이오(CH/HK) [HW] - *Sunny Optical, 주요 고객사로 부터 AI/AR향 카메라 모듈 및 ODM 수주 확보. 2027년부터 본격 실적에 반영 예상 - *Biren Technology, 1H26 매출 12억위안(2,000% YoY), Non-GAAP 순손실 3.4억윈으로 손실폭 -39% YoY 감소. 국산 GPU 기반 서버 출하 개시 - *Inspur Electronic Information, 2Q26 매출 489억위안(+47% YoY), Non-GAAP 순이익 18.3억위안(+647% YoY) ▶️관련종목: *Sunny Optical (2382.HK, +7.4%), *Biren Technology (6082.HK, +18.8%), *Inspur Electronic Information (000977.SZ, +10.0%) [SW/미디어] - *Meituan, 2Q26 매출 1,046억위안(+14% YoY), Non-GAAP 순이익 25억위안(+69% YoY). 배달 흑자 전환, 신사업 적자 축소로 이익 대폭 개선 - *Minimax, 9~10월에 3조개 매개변수의 프론티어 AI 모델 M3 pro 공개 계획 - 8월 31일 중국 AIGC 장편 창작물이 후난위성tv에 방영, AIGC 상용화 기대감에 IP 보유한 컨텐츠사 강세 ▶️관련종목: *Meituan (3690.HK, +1.8%), *Minimax (0100.HK, +16.2%), *China Literature (0772.HK, +7.0%), *Huace Film TV (300133.SZ, +15.8%) [소비] -*Miniso, 2Q26 매출 58억위안(+17% YoY), 순손실 2.9억위안으로 적자 전환. 연간 순이익 가이던스 -1~-3% YoY에서 -7~-9% YoY으로 하향 - *Shanxi Xinghuacun Fen Wine, 2Q26 매출 61억위안(-18% YoY), 순이익 10.6억위안(-43% YoY). GPM 76.3%로 상승한 반면 광고 마케팅 비용 +20%YoY상승하며 이익 악화 관련종목: *Miniso (9896.HK, -12.6%), *Shanxi Xinghuacun Fen Wine (600809.SH. -1.9%)

[리프차이나, 오전장 동향 (8/31)] [중국 증시 오전 동향] ▶️상승 테마 1) 미디어 +2.1% *Mango Excellent Media/해피고홈쇼핑 (300413.SZ, +20.0%) *IReader Technology/장위에과기 (603533.SH, +10.0%) 2) 은행 +1.7% *Bank of China/중국은행 (601988.SH, +4.4%) *Postal Savings Bank of China/중국우정저축은행 (601658.SH, +4.0%) 3) 석탄 +1.5% *China Coal Energy/중국석탄에너지 (601898.SH, +4.4%) *China Shenhua Energy/신화에너지 (601088.SH, +2.2%) ▶️하락 테마 1) 비철금속 -3.3% *Zijin Mining/자금광업 (601899.SH, -4.8%) *China Molybdenum/낙양몰리브덴 (603993.SH, -3.9%) 2) 전력설비/신재생에너지 -2.2% *Sungrow Power Supply/양광전력 (300274.SZ, -7.6%) *Zhonghuan Semiconductor/중환반도체 (002129.SZ, -4.4%) 3) 제약/바이오 -2.0% *Zhangzhou Pientzehuang Pharmaceutical/장주편자황제약 (600436.SH, -4.0%) *WuXi AppTec/약명강덕 (603259.SH, -3.8%) [홍콩 증시 오전 동향] ▶️상승 테마 1) 철강 +3.2% *Tiangong International/천공국제 (0826.HK, +7.9%) 2) 가전 +1.9% *TCL Electronics/TCL전자 (1070.HK, +6.8%) *Haier Smarthome/하이얼 스마트홈 (6690.HK, +0.5%) 3) 은행 +1.6% *PSBC/중국우정저축은행 (1658.HK, +7.4%) *Bank of China/중국은행 (3988.HK, +5.2%) ▶️하락 테마 1) 비철금속 -4.8% *China Molybdenum/낙양몰리브덴 (3993.HK, -6.6%) *Zhaojin Mining/산동초금광업 (1818.HK, -5.6%) 2) 부동산 -4.5% *China Overseas Land and Investment/중국해외발전 (0688.HK, -6.5%) *Sunac China Holdings/융창중국 (1918.HK, -5.2%) 3) 제약/바이오 -4.1% *Tong Ren Tang Chinese Medicine (3613.HK, -8.1%) *Wuxi Biologics Cayman Inc/야오밍바이오 (2269.HK, -5.6%)

[리프차이나, 이 뉴스는 꼭! (8/31)] ✅ *CXMT, 2Q26 매출 995억위안(+96% QoQ), 순이익 538억위안(+113% QoQ)로 컨센서스 74% 상회 ✅ *MetaX Integrated Circuits, 1H26 매출 13억위안(+45% YoY), 순이익 6.1억위안으로 흑자 전환 ✅ *Longi Green Energy, 2Q26 매출 158.5억위안(-17% YoY), 순손실 -17.6억위안으로 적자 지속 ✅ *PetroChina, 2Q26 매출 7,911억위안(+13.5% YoY), 순이익 556억위안(+47% YoY) ✅ *Shanxi Xinghuacun Fen Wine, 2Q26 매출 61억위안(-18% YoY), 순이익 10.6억위안(-43% YoY)

리프 차이나 모닝미팅 [(8/31)] [종목 및 섹터 특이 동향] ▶️강세섹터: 방산(CH/HK), 미디어(CH/HK), 비철금속(CH/HK) ▶️약세섹터: 신재생/전력설비(CH/HK), 제약바이오(CH/HK), 산업장비(CH/HK) [HW] - 일본 *Panasonic Industry가 반도체 PCB향 CCL 가격 +30% 인상 공시 - *Victory Giant Technology, 2Q26 매출 61억위안(+30% YoY), 순이익 15.7억위안(+28% YoY). 영업이익 -1% QoQ 감소하며 컨센 하회. 3Q26 Rubin 관련 capa 램프업으로 감가상각 비용 상승 및 생산인원 +30% QoQ 증가하며 비용 확대 ▶️관련종목: *Victory Giant Technology (300476.SZ/2476.HK, -8.2%/-13.0%), *Shengyi Tech (600183.SH, +3.3%) [SW] - *Kingdee International Software, AI 관련 매출 향후 2년 안에 10억위안 달성 전망. 1H26 AI 관련 매출 2.96억위안(+189% YoY), 계약금액 6.05억위안(+159% YoY) 기록 - *Bilibili, 2Q26 매출 79.4억위안(+8% YoY), 순이익 3.4억위안(+55% YoY). VAS 매출 둔화에도 광고 매출 +28% YoY 성장하며 이익성장 견인 ▶️관련종목: *Kingdee International Software (0268.HK, +6.2%), *Bilibili (9626.HK, +1.6%) [소비] - *Mao Geping Cosmetics, 1H26 매출 32.7억위안(+26% YoY), 순이익 8.1억위안(+20% YoY). 색조 화장품 및 온라인 판매 성장 유지에도 높은 판매비용률 47.4%(+2.2%p YoY)로 이익성 소폭 감소 - *MIXUE Group, 2Q26 매출 152억위안(+2.3% YoY), 순이익 23억위안(-15% YoY). 신규점포 +21% YoY증가에도 매출성장 +2.3% YoY에 불과 ▶️관련종목: *Mao Geping Cosmetics (1318.HK, -6.6%), *MIXUE Group (2097.HK, -7.1%)

[리프차이나, 오전장 동향 (8/28)] [중국 증시 오전 동향] ▶️상승 테마 1) 부동산 +1.9% *Seazen Holdings/신성그룹 (601155.SH, +4.7%) *China Merchants Property/중국상인부동산 (001914.SZ, +3.0%) 2) 정유/화학 +1.5% *Tongkun Group/동콘그룹 (601233.SH, +5.4%) *Sinopec/중국석유화(시노펙) (600028.SH, +2.1%) 3) 섬유/의복 +1.2% *BIEM.L.FDLKK Garment/비음늑분의류 (002832.SZ, +3.2%) *Semir Garment/삼마의류 (002563.SZ, +1.4%) ▶️하락 테마 1) 제약/바이오 -0.8% *Junshi Bio/상하이 준스 바이오사이언스 (688180.SH, -4.3%) *Pharmaron/강룡화성신약기술 (300759.SZ, -2.3%) 2) 산업기계 -0.7% *ZOOMLION/중연중공업 (000157.SZ, -3.4%) *Dingli Machinery/절강정력 (603338.SH, -1.6%) 3) 전력설비/신재생에너지 -0.6% *Riyue Heavy Industry/일월고빈 (603218.SH, -2.5%) *Ming Yang Smart Energy/명양지능 (601615.SH, -1.8%) [홍콩 증시 오전 동향] ▶️상승 테마 1) 방산 +3.0% *AviChina Industry & Technology/중국항공기술 (2357.HK, +2.6%) *CSSC Offshore & Marine Eng/중국조선군수장비 (0317.HK, +1.4%) 2) 미디어 +2.1% *CMGE Technology (0302.HK, +2.6%) *XD Network (2400.HK, +1.3%) 3) 비철금속 +2.1% *CHALCO/중국알루미늄 (2600.HK, +3.1%) *Zhaojin Mining/산동초금광업 (1818.HK, +2.7%) ▶️하락 테마 1) 화학공업 -1.6% *DONGYUE GROUP/동악그룹 (0189.HK, -0.9%) *Kingboard Chemical Holdings/찌엔타오그룹 (0148.HK, -0.5%) 2) 산업장비 -1.5% *Zoomlion Heavy/중롄중커 (1157.HK, -9.4%) *Sany Heavy/삼일중장비 (0631.HK, -4.6%) 3) 제약/바이오 -0.7% *AK Medical/아이캉메디컬 (1789.HK, -5.0%) *Sihuan Pharmaceutical/사환제약 (0460.HK, -4.3%)

[리프차이나, 이 뉴스는 꼭! (8/28)] ✅ 중국 통계국: 1~7월 규모이상의 공업기업 이익 45,820억위안(+17.6% YoY). 그중 메모리 산업 이익는 YoY 18.5배 성장 ✅ *Tianqi Lithium, 2Q26 매출 71억위안(+216% YoY), 순이익 23.7억위안(+12,010% YoY) ✅ *Victory Giant Technology, 2Q26 매출 61억위안(+30% YoY), 순이익 15.7억위안(+28% YoY) ✅ *Bilibili, 2Q26 매출 79.4억위안(+8% YoY), 순이익 3.4억위안(+55% YoY) ✅ *MIXUE Group, 2Q26 매출 152억위안(+2.3% YoY), 순이익 23억위안(-15% YoY)

리프 차이나 모닝미팅 [(8/28)] [종목 및 섹터 특이 동향] ▶️강세섹터: 반도체(CH/HK), 화학공업(CH/HK), 석탄(CH/HK) ▶️약세섹터: 음식료(CH/HK), 신재생(CH/HK), 은행(CH/HK) [HW] - *Hengtong Optic-Electric, 2Q26 매출 242억위안(+29% YoY), 순이익 20억위안(+91% YoY). 광통신 매출 비중 2025년의 8.4%에서 1H26 15%로 상승하면서 전사 GPM 17%(+3.2%p YoY) 기록 - *Sunny Optical, 1H26 매출 219억위안(+11% YoY), 순이익 18억위안(+10% YoY). 핸드셋 수요 부진으로 사업부 이익 2.85억위안 감소했지만, 휴머노이드 및 스마트 기기 제품 출하 증가로 기타 매출 40.4억위안(+90% YoY) 대폭 성장 ▶️관련종목: *Hengtong Optic-Electric (600487.SH, +10.0%), *Sunny Optical (2382.HK, +2.4%) [SW] - *Minimax, 1H26 매출 1.17억달러(+283% YoY), 순손실 3.6억달러로 손실폭 -11% 소폭 축소. 한편, 8월 ARR 8억달러 달성하며 연말까지 ARR 10억달러 목표 달성 가시화 - *Baidu, H주가 2차상장 구조에서 ADRr과의 이중상장 구조으로 전환. 전환 시 향후 강구통 편입이 가능해지며 본토 자입 유입 기대감 존재 - *Z.ai, 10만장 규모 중국산 칩셋 클레스터 기반의 오픈소스 모델 GLM-5.3-Flash 공개 ▶️관련종목: *Minimax (0100.HK, +3.8%), *Baidu (9888.HK, +5.3%), *Z.ai (2513.HK, +12.6%) [신에너지] - 미국 트럼프 정부가 중국산 전력장비 규제 강화하는 행정명령에 서명. 고압송전선, 변전소, 발전소 등의 전력장비 전격 금지하며 *Sungrow Power Supply 주가 급락 - *Tongwei, 2Q26 매출 222억위안(-9.5% YoY), 순손실 26.8억위안으로 적자 지속. 정부의 태양광 감산 노력에도 불구 1H26 태양광 사업 GPM -12%로 전년동기 대비 -6.7%p 추가 하락 ▶️관련종목: *Sungrow Power Supply (300274.SZ, -12.2%), *Tongwei (600438.SH, -0.9%)