리프투자자문, China 드림

[리프차이나, 오전장 동향 (10/12)] [중국 증시 오전 동향] ▶️상승 테마 1) 은행 +1.8% *China Merchants Bank/초상은행 (600036.SH, +2.5%) *China Construction Bank/건설은행 (601939.SH, +2.5%) 2) 미디어 +1.6% *IReader Technology/장위에과기 (603533.SH, +10.0%) *Beijing Enlight Media/광선미디어 (300251.SZ, +5.5%) 3) 가전 +0.8% *Joyoung/구양 (002242.SZ, +10.0%) *Midea Group/메이디그룹 (000333.SZ, +1.6%) ▶️하락 테마 1) 통신 -2.6% *Foxconn Industrial Internet/부사강산업인터넷 (601138.SH, -4.9%) *Zhongji Innolight/중제욱창 (300308.SZ, -4.3%) 2) 비철금속 -2.1% *Tianqi Lithium/천체리튬 (002466.SZ, -3.5%) *Ganfeng Lithium/강봉리튬 (002460.SZ, -2.4%) 3) 부동산 -1.9% *Vanke/완커 (000002.SZ, -4.9%) *China Fortune Land Development/화하행복부동산 (600340.SH, -4.6%) [홍콩 증시 오전 동향] ▶️상승 테마 1) 은행 +1.1% *China Merchants Bank/초상은행 (3968.HK, +1.8%) *China Citic Bank Corp/중신은행 (0998.HK, +1.7%) 2) 화학공업 +0.7% *Sinofert Holdings Limited/중화화학비료 (0297.HK, +0.4%) *Kingboard Chemical Holdings/찌엔타오그룹 (0148.HK, -0.2%) 3) 가전 +0.7% *JS Global Lifestyle/JS 글로벌 라이프스타일 (1691.HK, +4.5%) *TCL Electronics/TCL전자 (1070.HK, +2.8%) ▶️하락 테마 1) IT/반도체 -2.9% *Xiaomi/샤오미 (1810.HK, -4.8%) *Hua Hong Semiconductor/화훙반도체 (1347.HK, -4.2%) 2) 비철금속 -1.1% *Ganfeng Lithium/강봉리튬 (1772.HK, -6.3%) *MMG/오광자원 (1208.HK, -2.5%) 3) 부동산 -1.0% *Sunac China Holdings/융창중국 (1918.HK, -2.4%) *China Overseas Land and Investment/중국해외발전 (0688.HK, -2.3%)

[리프차이나, 이 뉴스는 꼭! (10/12)] ✅ JPMorgan: 국경절 연휴 주택시장 초기 지표 개선. 26개 도시 중고주택 거래량 YoY +59%, 신규주택 청약량 +15% 기록 ✅ *Foxconn Industrial Internet, 미국 Section 337 조사 대상 제품은 내부 검증·평가 단계로, 회사는 경영 및 실적에 실질적 영향이 없다고 설명 ✅ *Luxshare Precision, 미국 Section 337 조사 대상 제품은 고객사 검증 단계. 아직 최종 침해 판정 및 수입금지 조치는 확정되지 않은 상황 ✅ *Dongbai Group, 3.16억위안 투입해 광칩셋 기업 *Kuailing Photoelectric Technology 인수

리프 차이나 모닝미팅 [(10/12)] [종목 및 섹터 특이 동향] ▶️강세섹터: 미디어(CH/HK), 비철금속(CH/HK), 인터넷(CH/HK) ▶️약세섹터: 반도체(CH/HK), 방산(CH/HK), 은행(CH/HK) [HW] - *Xaiomi, 새로 론칭한 EREV 브랜드 SkyNomad 9월/10월 7일 각각 모델 1종 공개. 누적 확정 주문 7만건 돌파하며 인도량 견인 중 - *UBTECH, *FAW-Volkswagen와 MOU 체결해 물류 분야에서 휴머노이드 투입 테스트 추진 ▶️관련종목: *Xaiomi (1810.HK, +9.7%), *UBTECH (9880.HK, +3.7%) [SW] - *Alibaba, FY2Q27 견조한 가이던스 제시. 클라우드 사업부 분기 매출 +50% YoY, OPM +12% 이상 기록하면 AI 사업 손실을 대부분 커버 예상. 본업인 이커머스 이익성도 컨센 대비 상회할 것으로 언급 - *Kingdee International, 기업용 AI 에이전트 운영체제 ‘Lingee’ 고객사 3,000곳 돌파. 중국 신뢰성 평가에서 최고 등급인 4+급을 획득 ▶️관련종목: *Alibaba (9988.HK, +2.6%), *Kingdee International (0268.HK, +9.7%) [소비] - *Miniso, 3Q26 GMV +25~30% YoY 성장 전망, 그중 9월 GMV +30% YoY 이상 증가하며 성장성 회복 기대감 ▶️관련종목: *Miniso (9896.HK, +1.0%) [반도체] - 미국 PCB협회(PCBAA)가 2027년 1월 1일까지 중국산 PCB의 방산 공급망 배제 요구했다는 소식에 중국 PCB 섹터 급락. 이는 이미 9월 보도된 내용이 재부각된 것이며, 민간 PCB 전반으로 확대된 규제는 아님 - *Han's Laser, 최대주주 Han's Holdings가 지난 3개월 간 총 583.9만주(지분률 0.57%)를 매각. 기존 공시의 매각 상한 715.8만주 대비 적은 물량으로 매각 계획를 완료 ▶️관련종목: *Shengyi Tech (600183.SH, -5.9%), *Victory Giant Tech (300476.SZ. -1.7%/2476.HK, -6.7%), *Shennan Circuit (002916.SZ, -5.6%), *Han's Laser (002008.SZ, -3.3%)

[리프차이나, 오전장 동향 (10/8)] [중국 증시 오전 동향] ▶️상승 테마 1) 정유/화학 +2.6% *Eastern Shenghong/중량부동산 (000301.SZ, +6.0%) *Sinopec/중국석유화(시노펙) (600028.SH, +3.8%) 2) 석탄 +1.6% *Shaanxi Coal Industry/섬서석탄 (601225.SH, +2.8%) *Yanzhou Coal Mining/연주석탄채굴 (600188.SH, +2.2%) 3) 운송/물류 +1.5% *Daqin Railway/대진철도 (601006.SH, +1.9%) *COSCO SHIPPING Holdings/코스코해운 (601919.SH, +1.8%) ▶️하락 테마 1) IT/반도체 -3.2% *SG Micro/성방마이크로전자 (300661.SZ, -10.6%) *Maxscend Microelectronics/탁승미 (300782.SZ, -6.1%) 2) 통신 -3.1% *Accelink Technologies/광신과기 (002281.SZ, -6.5%) *Yangtze Optical FC/장비광섬유광케이블 (601869.SH, -3.7%) 3) 자동차 -1.9% *Joyson Electronic/균승전자 (600699.SH, -10.0%) *JAC Motors/안휘강회자동차 (600418.SH, -10.0%) [홍콩 증시 오전 동향] ▶️상승 테마 1) 정유/화학 +2.4% *Sinopec/시노펙 (0386.HK, +2.8%) *CNOOC/시누크 (0883.HK, +2.7%) 2) 건자재 +1.7% *China Lesso Group Holdings/중국롄쑤그룹 (2128.HK, +3.0%) *China Resources Cement Holdings/화룬시멘트 (1313.HK, +2.2%) 3) 부동산 +1.6% *China Overseas Land and Investment/중국해외발전 (0688.HK, +4.2%) ▶️하락 테마 1) 인터넷 -3.7% *Ming Yuan Cloud/밍위안 클라우드 (0909.HK, -4.1%) *Chinasoft International/중국소프트웨어국제 (0354.HK, -3.3%) 2) IT/반도체 -3.3% *Hua Hong Semiconductor/화훙반도체 (1347.HK, -7.3%) *SUNNY OPTICAL/순우광학테크 (2382.HK, -6.1%) 3) 산업장비 -2.2% *Sany Heavy/삼일중장비 (0631.HK, -5.1%) *CRRC/중국중차 (1766.HK, -1.0%)

[리프차이나, 이 뉴스는 꼭! (10/8)] ✅ EU, 중국산 하이브리드차 수입 제한 검토. 중국산 하이브리드차의 유럽 판매 비중이 25%에 달하는 가운데, 관세할당(TRQ)을 통해 일정 수량 초과분에 관세를 부과하는 방안을 검토 중 ✅ *SAIC Motor, 9월 그룹사 판매액 40.6만대(-7.7% YoY), 그중 신에너지 차량 22.5만대(+19% YoY) 기록 ✅ *Xiaomi, HyperOS 4와 Apple 생태계 전면 호환 지원. 파일 공유,클라우드 사진 양방향 조회, 알림 동기화 및 Apple 기기 연동 등 크로스 생태계 기능 확대 ✅ *Feilong Auto Components, 1~3Q26 잠정 순이익 0.95~1.17억위안(-59~-67% YoY) 기록

리프 차이나 모닝미팅 [(10/7)] [종목 및 섹터 특이 동향] ▶️강세섹터: 화학공업(HK), 부동산(HK), 운송(HK) ▶️약세섹터: 리테일(HK), 제약바이오(HK), 철강(HK) [SW] - *Kuaishou, 생성형 AI *Kling의 IPO 주관사 결정. 빠르면 내년 홍콩 시장에 상장되며 공모 규모 10억달러로 예상. 지난 7월 28억달러 규모의 투자 유치 후 기업 가치 178억를 인정 받은 상황 - *Bilibili, 2026년 중국 AI 생성형 단편 드리마 시장 +21% YoY 성장. 최근 규제 강화로 플랫폼 역량 보유한 업체에 유리한 환경이 조성되며 수혜 기대감 ▶️관련종목: *Kuaishou (1024.HK, -1.6%), *Bilibili (9626.HK, +1.3%) [제약바이오] - *Allist Pharmaceuticals, 3세대 EGFR-TK 타겟팅한 핵심 신약 Firmonertinib이 글로벌 3상에서 주요 평가변수 미충족. 미국 파트너 ArriVent 주가 47% 급락하며 홍콩 바이오 섹터 투자심리 악화 ▶️관련종목: *Allist Pharmaceuticals (688578.SH, -), *Tigermed Consulting (3347.HK, -3.8%) [전기차] - *Xpeng, SUV 모델 G9L 유럽 첫 생산시험 완료. 오스트리아 위탁생산 시설인 *Magna 그라츠 공장에서 생산되며, G6·G9·P7+에 이어 유럽 현지 생산 모델을 확대하며 ‘In Europe, For Europe’ 현지화 전략 강화 - *Nexteer Automotive, 중국 류저우 신규 공장 가동. 조향시스템·모터 컨트롤러 등 핵심 부품 생산을 확대하고, 중국 공급사 간 협력단지 구축해 현지 공급망 및 스마트 제조 역량 강화 ▶️관련종목: *Xpeng (9868.HK, +2.2%), *Nexteer Automotive (1316.HK, +0.8%)

[리프차이나, 오전장 동향 (10/7)] [홍콩 증시 오전 동향] ▶️상승 테마 1) 화학공업 +0.8% *Kingboard Chemical Holdings/찌엔타오그룹 (0148.HK, +0.9%) *Sinofert Holdings Limited/중화화학비료 (0297.HK, +0.4%) 2) 부동산 +0.5% *China Overseas Land and Investment/중국해외발전 (0688.HK, +0.3%) 3) 운송 +0.5% *Air China/중국국제항공 (0753.HK, +1.0%) *China Eastern Airlines/중국동방항공 (0670.HK, +0.6%) ▶️하락 테마 1) 리테일 -2.6% *Red Star Macalline Group/레드스타 매칼린 그룹 (1528.HK, -1.0%) *Sun Art Retail Group/가오신리테일 (6808.HK, -0.5%) 2) 제약/바이오 -2.3% *Tigermed/태격제약 (3347.HK, -4.9%) *Innocare Pharma/이노케어제약 (9969.HK, -3.1%) 3) 철강 -2.0% *Maanshan Iron & Steel/마안산철강 (0323.HK, -3.1%) *Tiangong International/천공국제 (0826.HK, -1.5%)

[리프차이나, 이 뉴스는 꼭! (10/7)] ✅ 10월 10일부터 중국 국내선 유류할증료 인상. 800km초과/800km이내 노선에 각각 20위안/10위안 인상 ✅ 9월 상하이 중고주택 온라인 계약 체결건수 2.36만건으로 전년비 15.7% 증가 ✅ Kimi 개발사 *Moonshot AI, 홍콩 상장 시점을 내년 1분기로 목표 중. 최근 투자에서 기업가치 500억달러로 평가 ✅ *Kuaishou, 생성형 AI *Kling의 IPO 주관사 결정. 빠르면 내년 홍콩 시장에 상장되며 공모 규모 10억달러로 예상 * 휴장 일정 10월 1~7일 | 중국 국경절 | 본토 휴장

리프 차이나 모닝미팅 [(10/7)] [종목 및 섹터 특이 동향] ▶️강세섹터: 제약바이오(HK), 리테일(HK), 철강(HK) ▶️약세섹터: 인프라(HK), 섬유의복(HK), 음식료(HK) [SW] - *Z.AI, 2026년말 기준 ARR 시장 컨센서스 27억달러에서 32억달러로 상향 - *Alibaba, 스페인 데이터센터 전력 공급을 위해 재생에너지 업체 Solaria와 초기 협의 진행 - *Tencent, 지난주 *Oracle과 칩 10만개 임대 계약 체결. 5년 계약으로 총 계약액 70억달러로 추정 - *Kuaishou, 생성형 AI *Kling의 IPO 주관사 결정. 빠르면 내년 홍콩 시장에 상장되며 공모 규모 10억달러로 예상 ▶️관련종목: *Z.ai (2513.HK, +7.6%), *Alibaba (9988.HK, +2.7%), *Kuaishou (1024.HK, +2.3%), *Tencent (0700.HK, +1.2%) [제약바이오] - 중국 GLP-1 비만 치료제 시장 잠재 환자 대비 침투율 5% 달성하며 중국 내수 시장 규모만 100억달러 규모에 달할 것으로 전망 - *Ascletis Pharma, EASD 학회서 비만 치료 복합제 ASC36_35FDC의 전임상 데이터 공개. 대조군 Eloralintide+Tirzepatide/MET-233i+Tirzepatide 대비 체중감량 효과 각각 98%/47% 개선됐으며, 월 1회 또는 분기 1회 투여 가능한 초장기 지속성 확인 - *GenScript Biotech, *Eli Lilly 인공지능 기반 신약 개발 플랫폼 릴리튠랩에 공식 합류. 대규모 실험 및 데이터 생성 역량을 결합하여 인공지능 신약 개발 가속화 기대감 ▶️관련종목: *Ascletis Pharma (1672.HK, +11.8%), *GenScript Biotech (1548.HK, +7.7%) [전기차/HW] - *Xiaomi, 9월 12일부터 정식으로 인도 시작한 SkyNomad가 9월에만 1만대 기록하며 전사 인도량 견인 ▶️관련종목: *Xiaomi (1810.HK, +1.6%)

[리프차이나, 오전장 동향 (10/6)] [홍콩 증시 오전 동향] ▶️상승 테마 1) 제약/바이오 +2.7% *Wuxi Biologics Cayman Inc/야오밍바이오 (2269.HK, +4.2%) *Sino Biopharmaceutical/중국바이오제약 (1177.HK, +4.2%) 2) 리테일 +2.3% *Chow Sang Sang/주생생 (0116.HK, +0.5%) 3) 철강 +1.7% *Maanshan Iron & Steel/마안산철강 (0323.HK, +4.9%) *Angang Steel/안강뉴스틸 (0347.HK, +1.4%) ▶️하락 테마 1) 건축/인프라 -2.8% *SINOPEC Engineering/시노펙엔지니어 (2386.HK, -0.5%) 2) 섬유/의복 -1.1% *Anta Sports/안타 스포츠 (2020.HK, -2.4%) *Texhong Textile/천홍섬유 (2678.HK, -1.4%) 3) 음식료 -0.4% *Zhou Hei Ya/주헤이야 (1458.HK, -2.9%) *Nongfu Spring/농푸스프링 (9633.HK, -1.7%)

리프 차이나 모닝미팅 [(10/6)] [종목 및 섹터 특이 동향] ▶️강세섹터: 반도체 (HK), AI(HK), 은행(HK) ▶️약세섹터: 소비(HK), 항공(HK), 가구가전(HK) [HW] - Goldman Sachs: AI 서버 CCL 수요가 2026년 4,200만장에서 2028년 1.31억장으로 연평균 77% 증가 전망. AI용 CCL 평균가격도 165달어에서 362달러로 상승하며 타이트한 수급 지속 예상 - *Lenovo, *Akamai 및 *Anthropic 등 북미 고객사와 장기 협력 확대. 양사는 각각 3년/7년 등 장기 계약 체결 ▶️관련종목: *KB Laminates (1888.HK, +11.9%), *Lenovo (0992.HK, +4.7%) [SW] - *Z.AI, Cursor에서 GLM-5.3·GLM-5.3-Flash를 지원, 그중 GLM-5.3은 자체 코딩 평가에서 오픈웨이트 모델 중 최고점(42.6%) 기록. 독일 AI 기업 Aleph Alpha의 신규 지원 모델로 포함되며 GLM 시리즈 해외 활용 확대 ▶️관련종목: *Z.ai (2513.HK, +6.2%), *China Literature (0772.HK, +3.6%) [항공/레저] - 유가가 3분기에만 30% 상승하며 항공사 수익성 부담 확대. 항공유가 운영비의 30~40%를 차지해 유가 상승에 따른 이익률 압박 불가피 - 국경절 1~3일간 마카오 입경자수 누적 54만명(+12% YoY)로 컨센 상회, 10월 카지노 GGR +4% YoY 기록 전망 - 국경절 1~3일간 하이난 면세 쇼핑객수 3만명(+11.2% YoY), 소비액 2.4억위안(+13.6% YoY) 기록 ▶️관련종목: *China Southern Airlines (1055.HK, -2.1%), *China Eastern Airlines (0670.HK, -2.8%), *Air China (0753.HK, -1.9%), *Sands China (1928.HK, +1.3%), *China Tourism Group Duty Free (1880.HK, -0.6%)

[리프차이나, 이 뉴스는 꼭! (10/2)] ✅ *BYD, 9월 판매대수 46.4만대(+17% YoY). 수출대수 18만대(+154% YoY)로 견조한 반면 내수 판매 -13% YoY 감소 기록 ✅ *Leap Motor, 9월 판매대수 10.6만대(+59% YoY, +3% MoM) ✅ *Xiaomi, 9월 전기차 인도량 4만대 초과하며 처음으로 AITO를 추월 ✅ 기존 전기차 3사는 성장 둔화. *XPeng, 9월 인도량 41,256대(-0.1% YoY, +5% MoM). *Li Auto 31,817대(-6% YoY, -16% MoM). *Nio 37,408대(+7.7% YoY, +4.4% MoM) ✅ *Nike, 중국 지역 매출 -26% YoY 감소하며 실적 부담으로 작용 ✅ *Huawei, 차세대 칩셋 탑재한 Mate 90 시리즈 공개 * 휴장 일정 10월 1~7일 | 중국 국경절 | 본토 휴장

[리프차이나, 이 뉴스는 꼭! (10/1)] ✅ *Acm Research, 반도체 장비 수주잔고 170.7억위안(+88% YoY) ✅ *JAC Motor, *Huawei 및 *Stellantis와 3자 협력 논의 확인. 업계에서는 Maserati 전동화 및 Huawei 스마트카 플랫폼 활용 등 다양한 가능성 거론됨 ✅ *Zesum Technology, 5억달러 규모의 광섬유 커넥터 잠정 수요 계약(MOU) 체결 * 휴장 일정 10월 1~7일 | 중국 국경절 | 본토 휴장 10월 1일 | 중국 국경절 | 홍콩 휴장

리프 차이나 모닝미팅 [(10/1)] [종목 및 섹터 특이 동향] ▶️강세섹터: 제약바이오(CH/HK), 석탄(CH/HK), 은행(CH/HK) ▶️약세섹터: 반도체(CH/HK), 인터넷(CH/HK), 소비(CH/HK) [제약바이오] - *Hengrui Pharmaceuticals, *Novo Nordisk와 경구용 비만·당뇨병 치료제 후보물질 HRS-1596에 대해 최대 26억달러 규모의 독점 라이선스 체결 - *CSPC Pharmaceutical, 유전자 재조합 대상포진 백신 SYS6052의 미국 FDA 임상시험 승인 획득. 50세 이상 성인의 대상포진 및 합병증 예방을 적응증으로 중국 NMPA에 이어 미국 임상시험 추진 ▶️관련종목: *Hengrui Pharmaceuticals (600276.SH, +3.5%), *CSPC Pharmaceutical (2616.HK, +6.1%) [로봇] - IDC: 글로벌 휴머노이드 출하량 2.5만대(+432% YoY)로 그중 중국 제조사 출하량 95% 점유 - *UBTECH, 유럽, 일본, 한국 등 해외 고객으로부터 5,000만위안 규모의 수주 확보 ▶️관련종목: *Dobot Robotics (2432.HK, +5.0%), *UBTECH (9880.HK, +2.2%) [SW/미디어] - OpenAI Codex에서 *Z.ai 모델인 GLM-5.3 Flash과 *Moonshot AI의 Kimi K3 등 오픈소스 모델의 네이티브 사용 지원. 기업 고객은 해당 모델 호출 비용도 OpenAI 약정 크레딧에서 차감되는 구조로 해외 유입 확대 기대감 - *China Literature, 산하 콘텐츠 제작사가 참여한 'Traces of Justice(神探之痕迹)' 국경절 연휴 개봉작 중 사전판매 매출 1,050만위안 이상으로 1위 기록 ▶️관련종목: *Z.ai (2513.HK, +4.3%), *China Literature (0772.HK, +3.6%)

[리프차이나, 오전장 동향 (9/30)] [중국 증시 오전 동향] ▶️상승 테마 1) 제약/바이오 +2.4% *Nhwa Pharmaceutical/은화제약 (002262.SZ, +5.8%) *Tigermed/태격제약 (300347.SZ, +4.1%) 2) 석탄 +1.4% *Shaanxi Coal Industry/섬서석탄 (601225.SH, +2.3%) *Shanxi Coking Coal Energy Group (000983.SZ, +2.0%) 3) 은행 +1.3% *Shanghai Pudong Development Bank/상해포동발전은행 (600000.SH, +2.8%) *China Merchants Bank/초상은행 (600036.SH, +1.5%) ▶️하락 테마 1) IT/반도체 -1.9% *SMIC (688981.SH, -3.7%) *GigaDevice Semiconductor Beijing/조역창신 (603986.SH, -3.5%) 2) 인터넷 -0.8% *Inspur Electronic/낭조정보 (000977.SZ, -1.4%) *Sangfor Technologies/심신복테크놀로지 (300454.SZ, -1.4%) 3) 섬유/의복 -0.7% *Huali Industrial (300979.SZ, -1.5%) [홍콩 증시 오전 동향] ▶️상승 테마 1) 제약/바이오 +2.9% *Venus MedTech/비너스의료 (2500.HK, +8.1%) *CSPC Pharmaceutical Group/석약그룹 (1093.HK, +5.5%) 2) 건자재 +1.4% *China National Building Material/중국건축자재 (3323.HK, +2.6%) *China Resources Cement Holdings/화룬시멘트 (1313.HK, +2.2%) 3) 레스토랑/레저 +1.2% *MEITUAN/메이투안 (3690.HK, +2.5%) *Haidilao International/하이디라오 (6862.HK, +0.9%) ▶️하락 테마 1) 가전 -1.0% *SKYWORTH GROUP/창유디지털 (0751.HK, -1.6%) *TCL Electronics/TCL전자 (1070.HK, -0.7%) 2) 미디어 -0.9% *Ali Pictures/알리픽쳐스 (1060.HK, -1.1%) *IMAX CHINA (1970.HK, 0.0%) 3) IT/반도체 -0.7% *Hua Hong Semiconductor/화훙반도체 (1347.HK, -2.8%) *BYD Electronic/비야디전자 (0285.HK, -2.6%)

리프 차이나 모닝미팅 [(9/30)] [종목 및 섹터 특이 동향] ▶️강세섹터: 부동산(CH/HK), 섬유의복(CH/HK), 건자재(CH/HK) ▶️약세섹터: 자동차(CH/HK), 리테일(CH/HK), 석탄(CH/HK) [자동차] - *Gotion High-tech, 폭스바겐과 유럽 3개 지역에 배터리 및 소재 공장에 지분 참여. 폭스바겐 산하 PowerCo가 건설 중인 스페인, 슬로바키아 공장에 출자를 통해 49% 지분 확보. 또한 모로코 LFP 양극재 공장 공동 건설 - *GAC Group, *FAW Toyota 지분 50% 인수. 인수 후 실질적으로 당사와 *Toyota가 각각 50% 지분 보유. *FAW Group은 대가로 당사 신주 지분 획득 ▶️관련종목: *Gotion High-tech (002074.SZ, +10.0%), *GAC Group (601238.SH, +10.0%) [HW] - *CXMT, DRAM 기술 개발 및 패키징&테스트 시설에 총 349억위안 투자. 그중 초과공모자금 180억위안도 투입될 예정 - *GigaDevice, 2026년 *CXMT과의 특수관계 거래 한도 57.1억위안에서 78.5억위안으로 상향. 2027년도 1~4월 DRAM 위탁생산 규모도 44.1억위안 예상 ▶️관련종목: *CXMT (688825.SH, +3.3%), *GigaDevice (603986.SH, +2.5%) [소비] - *Angel Yeast, 효모단백 공장 증설을위해 35억위안 전환사채 발행 추진. 다만 시장에서 ROIC 하락 우려 및 지분 희석 가능성에 약세 - *SHEIN, 2Q26 매출 110.8억달러(+0.9% YoY), Non-GAAP 순이익 2.3억달러(-67% YoY). 주문건수 2.98억건(+7.6% YoY)로 기록했음에도 ARPU 하락에 탑라인 성장 둔화 ▶️관련종목: *Angel Yeast (600298.SH, -3.6%), *SHEIN (0625.HK, -10.7%)

[리프차이나, 오전장 동향 (9/29)] [중국 증시 오전 동향] ▶️상승 테마 1) 부동산 +3.6% *Vanke/완커 (000002.SZ, +7.8%) *China Fortune Land Development/화하행복부동산 (600340.SH, +7.0%) 2) 미디어 +2.0% *IReader Technology/장위에과기 (603533.SH, +10.0%) *Mango Excellent Media/해피고홈쇼핑 (300413.SZ, +6.1%) 3) 인터넷 +1.4% *Venustech Group/계명성신 (002439.SZ, +4.2%) *Sangfor Technologies/심신복테크놀로지 (300454.SZ, +3.4%) ▶️하락 테마 1) 정유/화학 -2.1% *Tongkun Group/동콘그룹 (601233.SH, -6.0%) *Eastern Shenghong/중량부동산 (000301.SZ, -4.8%) 2) 석탄 -1.6% *China Coal Energy/중국석탄에너지 (601898.SH, -2.8%) *China Shenhua Energy/신화에너지 (601088.SH, -2.7%) 3) 운송/물류 -0.3% *COSCO SHIPPING Holdings/코스코해운 (601919.SH, -1.8%) *Spring Airlines/춘추항공 (601021.SH, -1.2%) [홍콩 증시 오전 동향] ▶️상승 테마 1) 부동산 +1.4% *Sunac China Holdings/융창중국 (1918.HK, +4.7%) *China Overseas Land and Investment/중국해외발전 (0688.HK, +4.5%) 2) 섬유/의복 +1.3% *Texhong Textile/천홍섬유 (2678.HK, +3.8%) *Anta Sports/안타 스포츠 (2020.HK, +2.6%) 3) 건자재 +1.2% *China Lesso Group Holdings/중국롄쑤그룹 (2128.HK, +2.7%) *Asia Cement Holdings/아시아 시멘트 차이나 홀딩스 (0743.HK, +1.8%) ▶️하락 테마 1) 자동차 -2.8% *China MeiDong Auto/미동자동차 (1268.HK, -10.1%) *Geely Automobile/길리자동차 (0175.HK, -7.4%) 2) 리테일 -2.0% *Luk Fook/육복그룹 (0590.HK, -1.3%) *Chow Tai Fook Jewellery Group/주대복주얼리 (1929.HK, -1.3%) 3) 석탄 -1.7% *China Coal Energy/중국석탄에너지 (1898.HK, -2.5%) *Yanzhou Coal Mining/옌저우 광업 (1171.HK, -2.2%)

[리프차이나, 이 뉴스는 꼭! (9/29)] ✅ *CXMT, 총 349억위안 투자해 DRAM 기술 개발 및 패키징&테스트 시설 증설 ✅ *Gotion High-tech, 폭스바겐과 유럽 3개 지역에 배터리 및 소재 공장 건설 ✅ *GAC Group, *FAW Toyota 지분 50% 인수 확정 ✅ *SHEIN, 2Q26 매출 110.8억달러(+0.9% YoY), Non-GAAP 순이익 2.3억달러(-67% YoY). 상장 29일만에 주가 -30% 급락 * 휴장 일정 10월 1~7일 | 중국 국경절 | 본토 휴장 10월 1일 | 중국 국경절 | 홍콩 휴장

리프 차이나 모닝미팅 [(9/29)] [종목 및 섹터 특이 동향] ▶️강세섹터: 인프라(CH/HK), 정유화학(CH/HK), 금융(CH/HK) ▶️약세섹터: 반도체(CH/HK), 인터넷(CH/HK), 비철금속(CH/HK) [광통신] - 미국 상원에서 *InnoLight와 *Eoptolink를 미국 정부 네트워크에서 퇴출하는 규제안 발의하면서 CPO 섹터 약세 - *HengTong Optical, 66.4억위안 증자해 광섬유 및 광케이블 대규모 증설 추진 ▶️관련종목: *InnoLight (300308.SZ/3308.HK, -9.0%/-12.2%) *Eoptolink (300502.SZ, -8.1%), *HengTong Optical (600487.SH, -10.0%) [SW] - *Kling, 차세대 생성형 AI 모델 Kling 4.0 출시. *ByteDance의 Seedance 성능 추격 기대 - *Netease, 블리자드 2030 로드맵 공개. 디아블로V, 스타크래프트, WoW 등 기존 인기 IP 기반 신작 다수 포함에 따라 10% 이상의 추가 매출 기여 기대감 반영 ▶️관련종목: *Kling (1024.HK, +2.3%), *Netease (9999.HK, +4.9%) [자동차] - *RoboSense, 2세대 고정밀 라이다 E2, EM4가 *Nvidia HSB 생태계 진입하며 피지컬 AI 협력 확대 - *Geely Auto, 신차 LYNK & CO 20 공개 1시간 만에 예약건수 14,663대 기록. 10~15만위안급 시장 타겟팅 ▶️관련종목: *RoboSense (2498.HK, +4.3%), *Geely Auto (0175.HK, +3.7%)

[리프차이나, 오전장 동향 (9/28)] [중국 증시 오전 동향] ▶️상승 테마 1) 정유/화학 +0.2% *Rongsheng Petrochemical/영성석화 (002493.SZ, +4.4%) *Hengli Petrochemical/흥리석화 (600346.SH, +1.7%) 2) 은행 +0.2% *Shanghai Pudong Development Bank/상해포동발전은행 (600000.SH, +1.6%) *ICBC/공상은행 (601398.SH, +0.6%) ▶️하락 테마 1) 통신 -7.1% *Hengtong Optic-Electric/강소형통광전 (600487.SH, -10.0%) *Fiberhome Telecommunication Tech/봉화통신 (600498.SH, -10.0%) 2) IT/반도체 -4.8% *Wuhan Raycus Fiber Laser/예과광섬유레이저기술 (300747.SZ, -8.0%) *Han's Laser/한스레이저 (002008.SZ, -7.5%) 3) 건자재 -4.1% *China Jushi/중국거석 (600176.SH, -8.0%) *Sinoma Science & Technology/중재과기 (002080.SZ, -7.5%) [홍콩 증시 오전 동향] ▶️상승 테마 1) 건축/인프라 +2.2% *MCC/중국야금공업 (1618.HK, +2.3%) *SINOPEC Engineering/시노펙엔지니어 (2386.HK, +0.4%) 2) 정유/화학 +1.9% *PetroChina/페트로차이나 (0857.HK, +4.1%) *Sinopec/시노펙 (0386.HK, +1.7%) 3) 은행 +1.8% *Industrial and Commercial Bank of China/중국공상은행 (1398.HK, +2.4%) *China Citic Bank Corp/중신은행 (0998.HK, +2.0%) ▶️하락 테마 1) IT/반도체 -3.1% *KB Laminates/건도적층판 (1888.HK, -7.4%) *Hua Hong Semiconductor/화훙반도체 (1347.HK, -4.8%) 2) 인터넷 -3.0% *Ming Yuan Cloud/밍위안 클라우드 (0909.HK, -3.2%) *Chinasoft International/중국소프트웨어국제 (0354.HK, -2.3%) 3) 비철금속 -2.7% *Shandong Gold Mining/산동황금광업 (1787.HK, -9.0%) *Zhaojin Mining/산동초금광업 (1818.HK, -5.3%)