Станислав Станишевский | Инвестиции и Трейдинг

Еженедельный обзор рынков. Скоро выложу в вк и рутуб. Ютуб: https://youtu.be/wFX3Okd01nA?si=QvNNdOJgw5yCvE7Z

🧒 Рынок к вечеру в небольшом плюсе, но большинство бумаг в минусе. В лидерах роста Газпромнефть и Лукойл, на этом фактически и затащили Индекс. В остальном драйверов для какого-то мощного тренда все также нет. Постараюсь подготовить обзор с мыслями по рынку, завтра с утра выложу. Всем хороших выходных.

❤️Инвестиции в термальные курорты — от 1 000 ₽ Termoland — крупнейшая в России сеть городских термальных курортов. 17 действующих комплексов, 3,3 млн посещений за прошлый год, среднемесячная выручка сети больше 573 млн ₽. Компания привлекает частные инвестиции через ЦФА: ⏩ порог входа — от 1 000 ₽ ⏩ выплаты дохода — ежемесячно ⏩ срок — 12 месяцев ⏩ без статуса квалифицированного инвестора, через приложение Альфа-Банка За плечами — несколько выпусков, 4 из них полностью погашены, выплаты по графику. Инвесторов уже больше 10 000. О новых выпусках и лучших условиях подписчики канала узнают первыми 🔝 https://t.me/+XXJUTm4zn5RlODEy Реклама: (ооо УК "Термолэнд" erid: 2VtzqvsALaP) ЦФА не являются банковским вкладом, не застрахованы АСВ. Для неквалифицированных инвесторов действуют законодательные лимиты на покупку ЦФА (базовый — 600 тыс. ₽; итоговое значение отображается при оформлении заявки). Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. #реклама

Пром производство в России больше года уже не растёт. #макроэкономика

Добрый вечер. Шквал отчётов сегодня захлестнул рынок. Любят додержать до последнего момента. 😔 Разобрать все отчёты, конечно, за такое короткое время нереально, но есть много позитивных отчётов по компаниям. Рынок сегодня неплохо развернулся, хотя днём уже падал достаточно сильно, даже была негативная недельная свеча, но к вечеру выкупили и сильно (с минимумов, естественно). Сама же неделя закрывается пока нейтрально, почти нулевое изменение. 👍 1️⃣ Выручка АФК "Система" за II квартал выросла на 10,2%, до 336,2 млрд руб., скорр. OIBDA - на 12,4% Чистый долг корпцентра АФК на конец II квартала равнялся 330,5 млрд рублей (по отношению к 31 марта 2026 года показатель сократился на 13,8%) Рынку отчёт АФК понравился, существенно снизили долг, но он все равно остаётся очень большим для них. 2️⃣ Сделка ВТБ с RWB сдвинулась на сентябрь, параметры SPO банка принципиально не пересматривались - Пьянов ВТБ в июле увеличил чистую прибыль по МСФО в 1,7 раза, до 40,4 млрд руб 3️⃣ Чистая прибыль РусГидро по МСФО в I полугодии выросла в 1,9 раза, до 60,07 млрд руб Чистая прибыль Транснефти по МСФО во II кв. выросла на 3%, до 75,3 млрд руб., за полугодие снизилась на 3,3%, до 148,3 млрд руб., выше консенсуса И еще десятка полтора - два отчётов сюда просто копировать нет смысла, такой шквал заголовков не уместить. 🙈 4️⃣ Чистая прибыль ЛУКОЙЛа по МСФО в I полугодии выросла в 1,5 раза г/г, до 430,9 млрд руб., выше консенсуса Рынок сегодня сильно порадовал отчёт Лукойла, прибыль оказалась лучше ожиданий, что спровоцировало достаточно крупные покупки, а Лукойл тяжелая индексная бумага, потянул и остальное за собой. 5️⃣ Чистая прибыль "Газпром нефти" по МСФО во II кв. - 190 млрд рублей, выше прогноза СД "Газпром нефти" рекомендовал выплатить за I полугодие 42,51 руб./ао (прогноз 39,2 руб.) Порадовал рынок и отчёт Газпромнефти, причём они были по сути друг за другом. Да и дивиденд чуть выше ожиданий. Отчитывался еще и Газпром, тоже неплохой отчёт, но размер долга в 6 трлн по прежнему пугает. 6️⃣ «Самолет» отчитался за 1 полугодие 2026 года по МСФО: выручка составила 117,5 млрд рублей, полугодие завершено с убытком в 22,3 млрд рублей А вот Самолёт рынок напугал убытком в 22 млрд рублей. В облигациях даже мини паника была. 😏 7️⃣ Песков: тема переговоров с Украиной на паузе, никаких новых идей нет Тема, которая обретает разные краски последние дни. То будут, то не будут, наша сторона последовательно говорит, что нет ни какой информации и планов по переговорам сейчас. 8️⃣ Федрезерву придется принять меры при отсутствии быстрого замедления инфляции - Уорш Не менее интересное событие происходит и в США. Кажется понижать ставку станет сложнее. 🤔 А если бы был Пауэлл, то Трамп бы уже раз 10 написал, что он тупой. 😁 Но почему-то Уорш не тупой, из разряда "вы не понимаете, это другое" 😁 Всем удачных выходных! 🥳🥳🥳 #Александр_проп | @trader_nt

В этом ролике хотелось бы обсудить тему курса рубля, который за последнее время сильно ослабился, а доллар соответственно подорожал. Какие могут быть цели и что вообще происходит с курсом национальной валюты? Это полноценный тренд девальвации или временное явление? Ссылки на вк и рутуб выложил в max. Ютуб: https://youtu.be/aWu6Ibq8sRM?si=ZlZm96SEWZzCnKsR

Цены на пшеницу активно растут, в том числе на рисках обострения конфликта РФ - Украина. На долю РФ и Украины совокупно приходится четверть поставок. #макроэкономика

Добрый вечер. Что ни день, то задерг наверх. 😏 То самолётом выдернут, то заявлением Трампа, то заявлением со стороны Украины о "возможных" переговорах в сентябре. В 2 из 3 случаев уже видели падение рынка обратно, в третий раз тоже, или удержится на этот раз? 🤔 Рынок неплохо подрос на этом заявлении, хотя Песков уже сообщил, что нет ни какой информации, а в первоисточнике посыл вообще чуть иной, чем это разнеслось у нас по СМИ, но рынок новостной и будет на такое реагировать. 1️⃣ "Т-Технологии" для консолидации "Точки" могут разместить до 550 млн акций, рассчитывают задействовать около 50% из них Тинькофф заявил сегодня о байбеке, но объем скорее всего будет сильно меньше предельного размера. С учётом влияния консолидации и размытия получается примерно одинаковый эффект, сколько добавит к результату слияние, столько же и отнимет допка, так что нейтральное событие. 2️⃣ EBITDA АЛРОСА в I полугодии упала на 61%, до 14,35 млрд рублей, ниже консенсуса, FCF минус 16,9 млрд рублей Чистый долг компании вырос на 84% за год, до 112 млрд рублей, показатель чистый долг к EBITDA вырос до 3,2x c 1,2x в первом полугодии 2025 года. Отчиталась Алроса, отчёт слабый, но взгляд невольно падает на размер долга. Конечно, большое влияние привнесло снижение editda, в абсолютном выражении не так страшно, но долг есть долг, обслуживать сейчас его дорого. 3️⃣ Сегежа объявила консолидированные операционные и финансовые результаты за I полугодие 2026 года. Выручка составила 38,0 млрд руб., -15% год к году (г/г). Скорректированная OIBDA снизилась на 75% до 0,7 млрд руб. Рентабельность по OIBDA составила 1,7%. Чистый убыток за период составил 15 263 млн руб., что на 6% меньше убытка в 16 236 млн руб. годом ранее. Чистый долг на 30 июня 2026 г. достиг 77,0 млрд руб. А по Сегеже все стабильно печально. Долг уже 77 млрд снова, не так давно проводили допку. Тогда снизили долг с 170 до 60 млрд, а сейчас снова пошел набор. При этом от деятельности ничего не остается на обслуживание долга. Про погашение вообще говорить не приходится. 🙈 #Александр_проп | @trader_nt

🧒 По рынку. Индекс ММВБ вчера снова сполз на лои в районе 2 055. Новостной позитив быстро слили, плюс добавила негатива новость от Блумберга, что РФ готовит эскалацию. Как я ранее отмечал, крупных покупок в рынке нет, а розница не способна сформировать устойчивый тренд. Поэтому отскоки достаточно быстро заливают. По технике рынок все также смотрит вниз. Спекулятивно стоит искать варианты в шорт со стопами с пробоя текущих лоев. По новостям особо ничего интересного на утро. Атаки на склады и НПЗ уже обыденность. Пшеница полетела в космос, видимо на том, что в Кремле отказались от предложенного ограниченного перемирия, если этот вариант вообще обсуждался. Поставок из Украины и РФ в ближайшее время ждать не стоит. Валюта. Валюта снова подбирается к хаям (12.6 в юане). Как я ранее отмечал, подобный выкуп подтвердит силу. При пробое следующая цель в районе 13. Всем хорошего дня.

Премия за риск в акциях снижается, и не только в США. Если смотреть в плане кризиса доткомов, то есть еще куда расти рынку у них. #макроэкономика

Добрый вечер. Сегодня весь позитив на рынке опять сдуло, хотя вчера мини ракета даже случилась. Вообще рынок сейчас чисто новостной, на заголовках подбрасывает хорошенько, потом обратно скатывается. Стоим у минимумов локальных, пробой которых в последующем откроет дорогу на минимумы июля. 1️⃣ Президент РФ Владимир Путин не встречался в Кремле с главой ЦРУ Джоном Рэтклиффом, сообщил "Интерфаксу" пресс-секретарь главы российского государства Дмитрий Песков. Кремль пока не планирует новых контактов с высокопоставленными представителями США Вчера теорий очень много ходило по визиту главы ЦРУ в Москву, рынок вообще вырастал почти на 4%, как будто уже мир подписали. Позднее же становилось понятно, что никаких изменений и не произошло и рынок снова на минимумах. 2️⃣ США хотят, чтобы конфликт на Украине был завершен. Визит директора ЦРУ в Россию может принести какие-то результаты, — Трамп Трамп назвал поездку главы ЦРУ в РФ "отчасти рутинной" Сегодня рынок повторил сценарий, Трамп что-то написал, надо срочно расти. 😁 Вот только это Трамп, там писанины очень много. 3️⃣ Россия планирует эскалацию конфликта на Украине, видя безрезультатность переговоров — Bloomberg А по существу все как шло по одному сценарию, так и идёт. Новостные вбросы лишь локально меняют картину, но не глобально. 4️⃣ Выручка "Группы Астра" в I полугодии выросла на 17%, отгрузки - на 27% Чистая прибыль Мосбиржи по МСФО в II квартале выросла на 4,7%, до 15,8 млрд рублей Чистая прибыль Татнефти по МСФО в I пол. выросла почти втрое, до 165,2 млрд руб. - выше прогноза Пошли активно отчётности за полугодие. 5️⃣ Совет директоров Норникеля рекомендовал выплатить 1,85 руб на акцию за I полугодие 2026 г Совет директоров НОВАТЭКа рекомендовал выплатить за первое полугодие по 35,5 руб. на акцию Рынок от Норникеля, судя по реакции, ждал каких-то чудес. Да, дивиденд не большой, это понятно все, но тут же важнее сам факт, что компания возвращается к выплатам после длительной паузы. 👏 6️⃣ Инфляция в РФ с 18 по 24 августа составила 0,01% после 3 подряд недель с дефляцией, — Росстат Все, порадовались дефляции и хватит? Рановато, могли еще недельку потянуть. 😔 Теперь добро пожаловать в инфляционные сентябрь и октябрь? 🤔 #Александр_проп | @trader_nt

Выйти из акций перед обвалом – можно списать на удачу. Переложиться из ОФЗ в золото ровно перед обвалом индекса RGBI – уже сложнее. Хеджирующий шорт Индекса Мосбиржи и спекулятивные сделки фьючерсах нефти и металлов – это уже система. Его зовут Илья, ему 23 года. За плечами – юридическое образование, сейчас магистратура экономического. Молодой, но с аналитическим мышлением, которому позавидуют люди с 20-летним стажем в рынке. На конференции Смартлаба он задавал такие вопросы представителям публичных компаний, что те буквально терялись. Для этого нужно быть очень глубоко погруженным в финансовую отчетность и операционную деятельность бизнеса. 🎯 Четыре точных прогноза, которые говорят сами за себя: 1. Он, без тени сомнений в глазах, в широком кругу инвесторов заявил, что дальше российские акции перейдут к падению. Что наш фондовый рынок ждёт встряска, за которой последует утомительный боковик. Это было 12 сентября 2025г., еще тогда все скептически отнеслись к его словам... Цитата:

"Прошли огромные объёмы на продажу, а мирный трэк - дело долгое. Выхожу из акций, посмотрим, кто будет прав"

2. Следующий раз, когда он оказался ПРАВ - это когда продавал длинные ОФЗ. Он проанализировал данные по инфляции и сказал, что ключевую ставку будут снижать гораздо медленней, чем ждёт рынок. Через месяц облигации обвалились, а он... А что он - скромный молодой парень, даже не похвастался 🤷‍♂️ 3. Золото. В него из облигаций он и переложился. Со словами:

"Это самый ценный актив в условиях геополитической неопределенности. Это знает каждый, но почему тогда его держат единицы?"

4. Нефть. С начала ближневосточного конфликта, он неоднократно заработал на росте нефти с помощью фьючерсов. Пока одни даже не знают, как этот инструмент работает - Илья активно извлекает прибыль из ситуации и делает это ПУБЛИЧНО. Даже сейчас, когда с ростом нефти все ждали роста российского рынка -  у него же, наоборот, открыт хеджирующий шорт по индексу Мосбиржи - то есть явно не зря рекомендуется 😅 Илья ведёт канал «Коллегия Инвесторов» – без рекламы, без воды, только аналитика и сделки. Таких каналов на рынке – единицы. Подпишитесь, чтобы не потерять! 👉 https://t.me/+1TMvfKmFBC9lMTNi #реклама

🧒 Рынок и геополитика. Рынок вчера дернули выше на новостях о приезде главы ЦРУ в Москву. Точная причина поездки остается под вопросом. Предположений много, но гадать сейчас особого смысла нет. Вряд ли США сейчас нужна слишком сильная эскалация СВО, по причинам которые я уже озвучивал ранее. В самом негативном сценарии профита не получит никто. РФ и Украина все активнее наносят удары по энергетической, экономической инфраструктуре, блокируется экспорт зерна и последствия начинают уходить далеко за пределы воюющих стран. И сейчас гарантированно есть моменты, которые не устраивают США (обсудим потом подробнее). США не заинтересованы в выходе конфликта из под контроля и приезд вполне можно связать с возможным давлением на Кремль (напугать доп.поставками оружия, включением старлинка и тд.). Вообщем в ближайшее время будет видно, либо это приведет к какой-то деэскалации и ограниченным договорённостям со стороны РФ и Украины, либо наоборот к новому витку эскалации. Возвращаясь к рынку, для каких-то новых точек входа в шорт теперь нужен уход под лои 2 060 по Индексу. Спекулятивные лонги по прежнему с текущих не рассматриваю, крупного покупателя в рынке нет. Всем хорошего дня.

США в противостоянии с Ираном растеряли значимую часть вооружений, особенно Patriot, более 60% запасов было потеряно.

Пока рынок даёт движение, делимся списком каналов, которые регулярно читают и считают действительно полезными. Здесь собраны проекты, которые заслуживают внимания – можно подписаться и добавить их в закреп. Антон Клевцов – закрытый канал про финансы. Автор ищет «рыночные неэффективности» с дотошностью ученого. Здесь про то, как думать своей головой и забирать деньги у тех, кто ищет «легкие иксы». Подписаться. Ирина Ахмадуллина – кандидат экономических наук, инвестор с большим опытом, ведет канал про инвестиции на фондовом рынке и в крипту. Делится аналитикой и мыслями по рынку. Ведущая крупнейшего инвестшоу 🎙«Деньги не спят». Проводит интервью с компаниями, которые идут на IPO, и дает незавимую оценку. Сигналы для торговли – это не глупые сигналы без объяснений, а понятный и полезный контент. Михаил выкладывает акции с ростом 20-30% и сроком до одного месяца. НЕТ СТАТУСА КВАЛА? – Канал Неквалифицированный инвестор создан для вас! Публичный портфель акций и облигаций доступный для всех. Бизнес секреты –  разбираем кейсы от первых лиц, препарируем успехи и провалы, находим неочевидные лайфхаки в управлении, финансах и маркетинге Финансовый кружок – канал, на который стоит подписаться из-за его доходности. Портфель 2016 года: +896% за 10 лет, обогнал Nasdaq, и S&P 500. Реальные сделки, эфиры, программа на Радио РБК. Подписывайтесь #взаимопиар

Пока рынок даёт движение, делимся списком каналов, которые регулярно читают и считают действительно полезными. Здесь собраны проекты, которые заслуживают внимания – можно подписаться и добавить их в закреп. Антон Клевцов – закрытый канал про финансы. Автор ищет «рыночные неэффективности» с дотошностью ученого. Здесь про то, как думать своей головой и забирать деньги у тех, кто ищет «легкие иксы». Подписаться. Ирина Ахмадуллина – кандидат экономических наук, инвестор с большим опытом, ведет канал про инвестиции на фондовом рынке и в крипту. Делится аналитикой и мыслями по рынку. Ведущая крупнейшего инвестшоу 🎙«Деньги не спят». Проводит интервью с компаниями, которые идут на IPO, и дает незавимую оценку. Сигналы для торговли – это не глупые сигналы без объяснений, а понятный и полезный контент. Михаил выкладывает акции с ростом 20-30% и сроком до одного месяца. НЕТ СТАТУСА КВАЛА? – Канал Неквалифицированный инвестор создан для вас! Публичный портфель акций и облигаций доступный для всех. Бизнес секреты –  разбираем кейсы от первых лиц, препарируем успехи и провалы, находим неочевидные лайфхаки в управлении, финансах и маркетинге Финансовый кружок – канал, на который стоит подписаться из-за его доходности. Портфель 2016 года: +896% за 10 лет, обогнал Nasdaq, и S&P 500. Реальные сделки, эфиры, программа на Радио РБК. Подписывайтесь #взаимопиар

🧒 По рынку. Вчера Индекс ММВБ провалился под лои 2 090 и в рамках дня неплохое снижение показал в район 2 050. Но затем смогли откупить, плюсом новости чуть поддержали. Сегодня с открытия наблюдаем, если под 2 090 удержимся это все также шортовый сигнал. Если продавить не смогут, порастем, но спекулятивных лонгов никаких я рассматривать не буду. В остальном по новостному фону ничего не поменялось. По валюте пытаемся подрастать после коррекции. Выкуп к хаям подтвердит силу и там вероятнее поедем к следующим целям 13.0 в юане. Поза в валютных позициях восстановлена в портфеле, продолжаю держать. Я вполне допускаю и коррекцию ниже, но как я говорил, меня это никак не беспокоит. Моя задача сейчас выдерживать долю в 50% в ЗО, пока не будут выполнены цели, но при этом я периодически хэджируюсь или сокращаю позу (как на последних хаях), затем восстанавливаю и тд. Я управляю портфелем активно. Всем хорошего дня.

PRObonds | Иволга Капитал — канал разумного инвестора и доверительного управляющего Андрея Хохрина. Коротко и доступно о рынке ВДО: идеи, регулярные обзоры, аналитика рисков и прогноз возможных дефолтов, разбор портфелей и реальных сделок, информация о новых выпусках облигаций от команды Иволга Капитал. Открыто ведем статистику заработанного. Все сделки портфеля PRObonds ВДО публикуются заранее, и результаты доступны каждому. Полезная подборка на PRObonds | Иволга Капитал: 🔹65 наиболее и наименее доходных облигаций с рейтингами от BB- до AA+, по оценке Иволги 🔹Июльское обновление списка устойчивых ВДО-эмитентов Иволги Капитал 🔹 При каких условиях мы выходим из облигаций? 🔹 Обзор рынков и настроений инвесторов 🔹 Как меняется отношение участников рынка к рублю и что это значит? 🔹 Золото вернулось в обсуждения 🔹 Сделки в портфеле ВДО 🔹 Календарь первичных размещений P.S.: а еще у нас есть открытый чат частных инвесторов. Держать руку на пульсе с PRObonds | Иволга Капитал #взаимопиар

Поставки нефти из Ирана в Китай продолжают снижаться. #макроэкономика

Добрый вечер. Рынок сегодня существенно снижался после выходных, в моменте снижение достигало почти 3%, а если смотреть с пятницы (в выходные тоже снижались), то около 4,5% снижение было. К вечеру немного отскочили на фоне новостей о том, что Украина разработала некоторый план по мирному треку. 1️⃣ Путин назвал экзотическими и неприемлемыми для РФ предложения Киева Те новости, что вышли вечером (на чем рынок и отскочил) это чисто локальная история, и по сути больше ориентирована на новостных трейдеров. В остальном же логика не менялась, о чем на прошлой неделе говорил что Лавров, что Песков, что Медведев, да и Путин подтвердил все тоже самое. 🤷‍♂️ 2️⃣ Логистический центр OZON в Краснодаре подвергся атаке БПЛА - компания Вторая важная новость - начало атак по складам Озона. Уже сообщалось о повреждении 5 складов, а по сроку то совсем немного прошло, в субботу начали. 😔 Бумаги Озона сегодня пикировали вниз, даже дискретный аукцион был. Вместе с Озоном летит и АФК, а еще досталось Сегеже. 3️⃣ Аукционы ОФЗ могут быть возобновлены в сентябре, но решений нет, Минфин ориентируется на рынок - Силуанов А рынок торгуется на 16% по дальнему концу. Собственно где Минфин изначально и отказался от проведения аукционов. Было окошко небольшое в августе, когда доходности снижались, но сейчас опять на максимумах стоим. 4️⃣ Объекты критической инфраструктуры, владельцы которых не обеспечили их безопасность, могут передаваться во временное управление - указ Достаточно важная новость, которую можно трактовать практически однозначно, и скорее всего в основном речь про НПЗ. Государство будет забирать на себя НПЗ, чтобы провести ремонты (так как по ним постоянно летит, а денег у бизнеса больше не становится для постоянных ремонтов, всему есть предел). Топливом страну снабжать все равно нужно, но это значит, что будут введены еще расходные операции в бюджете, а из новости выше, мы понимаем, что Минфин занять пока по плану даже не может. И долговой рынок это прекрасно понимает, поэтому и не может даже "голову поднять". 5️⃣ Выручка "ФосАгро" выросла на 8% - до 149,9 млрд рублей. Валовая прибыль при этом снизилась на 18%, до 45,7 млрд рублей, из-за увеличения себестоимости (+29% год к году). Скорректированная EBITDA ФосАгро во II кв. упала на 26%. Рентабельность по скорректированной EBITDA снизилась до 24,5% против 36% годом ранее. Операционная прибыль "ФосАгро" за отчетный период упала на 40% - до 21,7 млрд рублей, прибыль до налогообложения - на 33%, до 24,9 млрд рублей. Скорректированная чистая прибыль составила 13,1 млрд рублей, сократившись на 48% год к году. Свободный денежный поток (FCF) упал более чем вдвое - до 10,5 млрд рублей против 21,7 млрд рублей годом ранее. Тут даже прокомментировать что-то сложно. Компания столкнулась с проблемой себестоимости. Сера стала стоить дорого. 6️⃣ Банки РФ в июле увеличили прибыль на 18% м/м, до 443 млрд руб. - ЦБ Вот чисто с логики Минфина, бюджет дефицитный. Выпустили указ о ремонте инфраструктуры, надо где-то искать средства. Долговой рынок или закрыт, или нужно просто закрывать глаза на стоимость долга (16-17-18%?). А тут есть в целом секторе приличная прибыль, понятно, что сильно много изъять не смогут, но для Минфина это более чем логично ведь. А рассмотрение такого налога (windfall tax на банки) будет как раз осенью. 🤞 Не дай бог введут, рынок очень эмоционально такое может отработать. 😔 #Александр_проп | @trader_nt