YVI MACRO

Инфляция снижается, но реакция рынка уже не та... #Макро Вчера были опубликованы данные по инфляции в США US CPI (YoY): ▫️2.9% (прогноз 3.0%, пред. значение 3.0%) US Core CPI (YoY): ▫️3.2% (прогноз 3.2%, пред. значение 3.3%) Годовой уровень инфляции в США замедлился четвертый месяц подряд и составил 2.9% в июле 2024 года, что является самым низким показателем с марта 2021 года, по сравнению с 3.0% в июне и ниже прогнозируемых 3.0%. При этом важно помнить, что впереди август и сентябрь, когда в прошлом году инфляция суммарно выросла на 0.9%. Когда эти месяцы выйдут из 12-месячной выборки, инфляция будет уже совсем близка к целевому уровню регулятора в 2.0%. Заметно и весьма логично, что рынки уже не воспринимают данные по инфляции как основной фактор, определяющий рыночный консенсус. Эту "болячку" рынки уже переварили и не видят в ней угрозы. Однако текущие позитивные данные по инфляции все-таки немного подбодрили рынки. Недавно, когда многие начали паниковать из-за обвала рынка и ожидали двойного снижения ставки регулятора в сентябре, а также внепланового заседания ФРС, появился реальный риск того, что ставку начнут резать слишком быстро. И если инфляция при этом не снизится, то может возникнуть самая неприятная ситуация — дефляция. Простыми словами, это когда экономика ослабла, её нужно спасать вливанием ликвидности и снижением ставки, а цены при этом продолжают расти, и инфляционная спираль раскручивается ещё сильнее из-за стимулирующей монетарной политики. Поэтому, как только рынок увидел хорошие цифры по инфляции, он успокоился, так как угроза дефляции отодвинулась в дальний ящик консенсуса. Однако со временем рынки будут всё меньше обращать внимание на инфляцию, пока она снова не выйдет за пределы целевых значений, и регулятор не начнёт с ней бороться. По рынку я точно спрогнозировал дно и сейчас мы идем точно по прогнозу (клик_1 и клик_2) - S&P500 уже на уровне 5530 и до максимума осталось менее 3%. При этом buying pressure только усиливается, и помимо причин, о которых я писал здесь, сейчас на рынке есть еще один мощный фактор в пользу быков! Дайте 🔥, если интересно, что будет драйвить покупки на рынке в ближайшие дни.

🔥Новое видео уже на YouTube канале! В этом видео разобрал последствия недавнего panic sell на рынках и рассмотрел, к чему стоит готовиться дальше. Подробно проанализировал текущие тренды на американских индексах, таких как S&P 500 и NASDAQ, а также сделал прогнозы по криптовалютам, включая Bitcoin и Ethereum. 📺 https://youtu.be/MkxhwKQVYJ8

Недавно на email yv.ivashchenko@yahoo.com получил вот такое письмо от подписчика. Разрешение на публикацию этого письма я получил. Это поучительная история, из которой можно сделать важные, хоть и очевидные выводы. 🔹Во-первых, всегда нужно стараться поддерживать размер долга и стоимость его обслуживания на уровне, который вам под силу (хотя я понимаю, что жизненные ситуации бывают разные). Но лучше вообще избегать долгов. 🔹Во-вторых, нельзя поддаваться эмоциям и пытаться быстро отыграться или закрыть долг через игру в казино (в этом случае это больше напоминает рулетку, а не трейдинг, что само по себе недопустимо, но мы видим, что человек осознает риск, но все равно идет на него). Если бы ставка не сыграла, результат мог бы быть плачевным. 🔹В-третьих, для успешного трейдинга важно не только уметь прогнозировать движение цены, но и грамотно управлять рисками. Риски нужно рассчитывать так, чтобы даже в исторически самый плохой период в вашей торговле, умноженный на два, ваш торговый счет оставался на плаву. Это позволит вам пережить периоды просадок (а они случаются часто) и стабильно получать результаты на длинной дистанции. Идеальная кривая эквити торгового счета — это два шага вперед, один назад... и на этом шаге назад очень важно не споткнуться. #Обучение

Вчера я объяснял теоретическую основу статистической неэффективности рынка, а сегодня показываю результаты на практике! Как и предполагал, давление продавцов на активной американской сессии в индексах сменяется бычьим отскоком в период overnight. Вчера на закрытии я увидел отличную возможность купить индексы с коротким стопом и воспользовался ей. На скриншоте показана сделка по токенам на европейский индекс DAX с криптобиржи BingX, но основная торговля у меня велась с фьючерсами на СМЕ - SP500 (ES) и Nasdaq (NQ). Кстати, если вы хотите диверсифицировать свой портфель и добавить торговлю токенами на индексы, товары, металлы и валюты, то криптобиржа BingX отлично подойдет. В этом году мы решили отдать всю нашу партнерскую комиссию подписчикам, поэтому, регистрируясь по нашему партнерскому линку, вы получите приятный бонус — максимальный рибейт вашей торговой комиссии 45%!

📊Очень часто после сильных проливов, таких как мы наблюдали в понедельник, индексы акций следуют одной интересной закономерности. Основной рост происходит в период, когда американская торговая сессия закрыта, то есть между закрытием и открытием (Overnight), в то время как во время активной сессии (Intraday), с открытия до закрытия, акции остаются под давлением. Результаты этой статистики вы видите на прикрепленном графике. Сейчас это объясняется тем, что после сильной разгрузки продавцов остается мало, и спрос восстанавливается. В последние дни во время активной американской сессии мы видим: a) выход розничных инвесторов, которые продают свои бумаги smart money по низким ценам; b) закрытие коротких позиций с прибылью, так как дальнейшего пролива нет и цена начинает восстанавливаться; c) выход участников рынка с опционов пут с прибылью, что приводит к закрытию хеджей маркет-мейкеров, которые продавали им эти опционы. Напомню, что при проданных путах, быстро залетающих в деньги, маркет-мейкеры вынуждены хеджироваться шортами в базовых активах, то есть индексах и акциях. Сейчас они закрывают эти шорты, поскольку рынок закрывает свои путы. Сама по себе статистика не может работать, но если её добавить в торговую систему, то результаты могут значительно улучшиться. Вариантов торговых систем много, но я работаю только с рыночными данными, которые показывают ситуацию со спросом и предложением в моменте (цена, объем, дельта, открытый интерес и т. д.), а не с индикаторами, которые запаздывают и показывают "что было". Важно всегда помнить про «марковское свойство»: если мы знаем значение, полученное случайным процессом в заданный момент времени, то не получим никакой дополнительной информации о будущем поведении процесса, собирая другие сведения о его прошлом. Поэтому статистика и разметка рынка - это больше как карта ожиданий поведения участников торгов. Для непосредственного входа в сделку всегда учитывайте динамику спроса и предложения в моменте, опираясь на актуальные данные, а не на исторические индикаторы. Это поможет вам принимать более обоснованные решения и получить тот самый edge. #Обучение

Рынок сейчас полон перспективных возможностей! Но важно быть не только проницательным, но и сохранять баланс между жадностью и осмотрительностью😉

Вы обратили внимание, как вчера прорвало волатильность? Последний раз такое наблюдалось во время ковидного обвала... Кэрри-трейды и хэджирующие путы в бумагах, которые сильно заехали в деньги и привели к гамма-сквизу, создали каскад распродаж и настоящую панику на рынке. Толпа сильно испугалась и продавала свои бумаги по низам smart money. На минимумах в моменте наблюдалась очень сильная разгрузка ликвидности, потому что когда твой хэджирующий опцион пут вне денег настолько сильно залетает в деньги при взрыве волатильности - ты всегда хочешь его сразу закрыть. Это и произошло, что и остановило дикий гамма-сквиз у маркет-мейкеров, и даже позволило им снять удавку с горла и начать крыть хеджирующие шорты в БА под проданные рынку путы. При этом пожар в кэрри-трейдах также погасили, и ситуация стабилизировалась. Обычно именно на такой панике и взрыве волатильности заканчиваются обвалы, причем откупы обычно бывают весьма бодрыми. Поэтому, как и писал вам вчера, вероятно, дно уже установлено (хотя, конечно, могут еще оформить ложный пробой минимума на обострении ситуации на Ближнем Востоке, но даже это сейчас не утащит котировки значительно ниже). Можно подбирать качественные бумаги по очень вкусным ценам. Я этим и занимаюсь в портфеле (я не жадный, поэтому была доля кэша плюс bond fraction), а параллельно еще активно жму спекулятивные кнопки на другом счете, так как рынок сейчас отлично подходит для трейдинга.

Виталик потихоньку начинает пампить экосистему, и я согласен, что покупка 💰эфира сейчас выглядит очень привлекательно. Ожидаю, что доходность в течение следующих 6-9 месяцев будет просто потрясающей. Также стоит обратить внимание и на L2-решения, такие как Arbitrum (ARB) и Optimism (OP). Цены на них с марта просели на 70%-80%, но они выглядят фундаментально очень сильно и имеют мощную институциональную поддержку. Думаю, что на длинной дистанции в текущем цикле эти проекты могут показать минимум десятикратный рост (10Х) с текущих уровней, поэтому с удовольствием добавил их в портфель.

💰🔥Короткие позиции по Bitcoin и индексам, которые я рекомендовал в последнем обзоре, отлично сработали — рынки быстро достигли моих таргетов. Надеюсь, вы тоже смогли заработать на этих рекомендациях. Торговать криптой и токенами на товары, валюты и индексы с нашим партнерским рибейтом 45% и денежным бонусом тут -> BingX Сейчас на рынке наблюдается panic sell и колоссальные объемы торгов (и ликвидации) на установленных минимумах. Обычно такие ситуации случаются на кульминации движения. К тому же ходят слухи, что ФРС вскоре вмешается и поможет стабилизировать ситуацию. Обсуждаются два варианта: а) экстренное заседание для значительного снижения ставки (на что, думаю, шансы не очень высокие, и ставки начнут снижать в сентябре); или б) регулятор зальет рынки ликвидностью, как это было при "банкопаде" в марте 2023. В такой ситуации продавцам будет сложно удерживать агрессивное предложение по текущим ценам, учитывая консенсус инвесторов относительно действий регулятора. Конечно, возможно, что минимумы еще будут пробиты на более низких объемах торгов, но опустить котировки значительно ниже уже не получится. Поэтому пока на рынках "льется кровь," можно начинать инвестировать кэш и постепенно подбирать активы по выгодным ценам в портфель. Кроме того, такая волатильность создает много возможностей для внутридневных сделок, но это уже другая история.

🔥Новое видео уже на YouTube канале! Детально разобрал причины слива рисковых активов и объяснил как защитить инвестиционный портфель в текущей ситуации. Также обновил среднесрочный прогноз по фондовому и крипто рынках, показал стоп-лосс в индексах по трейдингу и поделился планом по новым сделкам. Все детали и прогнозы — в видео! 📺https://youtu.be/frXrGzCWrKA

#Макро 🇺🇸Non-farm payrolls: ▫️114K (прогноз 175K, пред. значение 179K) 🇺🇸Unemployment rate: ▫️4.3% (прогноз 4.1%, пред. значение 4.1%) 🔸Экономика США добавила 114 тыс. рабочих мест в июле 2024 года, что значительно ниже пересмотренных в сторону понижения 179 тыс. в июне и прогнозов в 175 тыс. Это также самый низкий уровень за три месяца, ниже среднего ежемесячного прироста в 215 тыс. за последние 12 месяцев, что указывает на замедление рынка труда. 🔸Уровень безработицы в США в июле 2024 года вырос до 4.3% с 4.1% в предыдущем месяце, достигнув максимума с октября 2021 года и превысив ожидания рынка, согласно которым он должен был остаться на уровне 4.1%. 🔹Согласно данным CME FedWatch Tool, рынки закладывают 73% вероятность снижения ставки в сентябре СРАЗУ на ❗️0.50% и ожидают снижение ставки на 1.00% до конца года (т.е. еще два снижения в ноябре и декабре по 0.25%). 🔹 Инвесторы обеспокоены риском рецессии, что вызывает взрывную волатильность и распродажи в рисковых активах. Криптовалюты пока держатся, но, вероятно, на локальном отрезке не удастся избежать еще одного пролива. Защитные активы, такие как трежеря, йена и швейцарский франк, демонстрируют рост. Даже несмотря на геополитическую напряженность, нефть, которая крайне чувствительна к экономическим изменениям, не смогла удержаться на высоких уровнях, и WTI уверенно направляется к отметке $70 за баррель. 🔹Отчет по рынку труда стал сюрпризом даже для меня. С одной стороны, такой сценарий позитивен для рисковых активов в долгосрочном забеге, так как подобные изменения в монетарной политике регулятора приведут к снижению стоимости финансирования и существенному увеличению ликвидности в системе. С другой стороны, ситуация в краткосрочных трейдах изменилась: лонг в индексах закрылся по стопу; попытка откупить крипту после ложного пробоя закрыл в ноль после NFP; но лонг в бондах и валютной корзине (против доллара США) хорошо наливает и его пока держу. Сейчас пытаюсь внутридня шортить индексы (пару импульсов уже словил) и если дадут медвежий импульс в Bitcoin, то также открою шорт в расчете на быструю сделку. В общем, пока все идет к тому, что S&P500 направляется на тест 5200, Nasdaq на 18000, а Bitcoin на тест 60000. Пока implied volatility не снизится, буду краткосрочно шортить с короткими стопами.

🔥Новое видео уже на YouTube канале! Проанализировал ключевые заявления Дж. Пауэлла и их влияние на финансовые рынки. Узнайте, как можно заработать на движениях в индексах, нефти, золоте, трежерях, серебре и Биткоине. Все детали и прогнозы — в видео! 📺 https://youtu.be/EcQfI9nSNaI Подписывайтесь на канал, ставьте лайк и делитесь своим мнением в комментариях о том, какую тему вы хотели бы увидеть в следующем видео!

#Макро Основные тезисы выступления Председателя ФРС Дж. Пауэлла⤵️ ▫️Ставка осталась на текущем уровне 5.50%, но на этом заседании уже была дискуссия относительно снижения ставки среди членов правления ФРС ▫️Сокращение баланса ФРС (QT) пока продолжается по плану ▫️Задержка с понижением ставки может нанести ущерб экономике ▫️В сентябре уже может быть рассмотрен вопрос о первом снижении процентной ставки ▫️В последние месяцы наблюдается определённый прогресс в достижении целевого уровня инфляции ▫️Последние данные по инфляции оказались ниже ожиданий, подтверждая, что тренд движется в правильном направлении ▫️Количество снижений ставки в этом году будет зависеть от динамики инфляции и состояния рынка труда ▫️Если экономика останется стабильной и инфляция не изменится, ФРС может поддерживать ставки на текущем уровне столько, сколько будет необходимо 💬В итоге выступление было нейтрально-позитивным и не принесло особых сюрпризов, что, на мой взгляд, является положительным в текущих условиях. Подобная риторика соответствует текущему консенсусу инвесторов и с высокой вероятностью подтверждает снижение ставки в сентябре. Для рисковых активов это позитивный сигнал на ближайшие полтора месяца. Реакция рынков⤵️ 🔹Согласно данным CME FedWatch Tool, рынки закладывают 100% вероятность снижение ставки в сентябре и ожидают ТРИ снижения ставки до конца года. 🔹Рынок услышал от Пауэлла то, что хотел, поэтому после его пресс-конференции не наблюдается распродажа, несмотря на фронтран, который был заметен весь день. Впереди два значительных снижения инфляции, когда из выборки CPI за 12 месяцев будут исключены август и сентябрь, которые в прошлом году суммарно добавили 0,9% к инфляции. Таким образом, бычий консенсус, вероятно, будет только усиливаться до сентября. 🔹По статистике, после заседания ФРС часто происходит медвежий откат в течение следующего дня. Кроме того, ситуация обостряется из-за угрозы Ирана нанести удар по Израилю в ответ на убийство лидера ХАМАС, что также может привести к снижению цен на рисковые активы. Однако медведи вряд ли смогут удерживать давление на котировки долго, и рост, скорее всего, возобновится в ближайшее время. Поэтому на откатах стоит искать возможности для открытия длинных позиций. 🔸Индексы и криптовалюты в ближайшее время могут откатить и протестировать уровни поддержки из-за статистического паттерна после заседания ФРС и роста геополитических рисков на Ближнем Востоке. Однако быки сейчас настолько сильны, что рынки могут проигнорировать медвежьи сигналы. Если просадка и произойдет, ожидаю, что она будет активно откупаться инвесторами. В текущих условиях торговать от лонга выглядит более перспективно. Также стоит обратить внимание на качественные краткосрочные трейды, которые появляются на этой волатильности; переход на более низкие таймфреймы может быть выгодным для сбора дополнительной прибыли. 🔸На фоне геополитической напряженности и ослабления доллара США (из-за ожиданий скорого снижения ставки ФРС) наблюдается рост стоимости американских трежерей (т.е. снижение их доходностей), а также драгметаллов. Вдобавок, нефть также выигрывает от текущей ситуации. Эти трейды могут стать особенно популярными среди трейдеров в ближайшие дни.

💰💰Победителем в опросе стала крипта, поэтому давайте погрузимся в эту тему, и я поделюсь своими мыслями о том, чего ожидать в ближайшие месяцы. Доходности трежерей снижаются, а рынки закладывают три снижения ставки ФРС в этом году. Еще совсем недавно под вопросом было даже одно снижение ставки ФРС до конца года, но снижение инфляции и охлаждение рынка труда позволили инвесторам изменить консенсус на 180 градусов и повысить аппетит к риску. Именно этот прогноз я давал еще весной, и многие относились к нему скептически, но, как видите, рынок расставил все на свои места. Сегодня состоится заседание ФРС, и рынок ожидает от Пауэлла заявлений о начале цикла смягчения монетарной политики с сентября. Если это произойдет, то рынок получит подтверждение своим ожиданиям, и у него останется достаточно времени, чтобы "зафронтранить" понижение ставки в сентябре. В этих условиях рынок криптовалют, который отказывался расти с марта, может получить хороший импульс. Во-первых, в текущих среднесрочных боковиках рынок успел выпустить пар после взрывного роста с октября прошлого года. Во-вторых, "эффект" от листинга спотовых ETH-ETF еще не начал сказываться. Сейчас только начинаются рекламные кампании по активному привлечению инвесторов в фонды эмитентов, и на фоне такого сильного настроя на risk-on инвесторы будут не против диверсифицировать свои портфели, чтобы повысить доходность в текущем цикле. Спрос будет высоким, а значит, котировки будут расти. Очень вероятно, что последние минимумы, установленные в начале июля, уже не будут пробиты и впереди нас ждет волна роста. Конечно, сбор ликвидности на локальных минимумах еще возможен, но, полагаю, дно уже достигнуто. Ожидаю, что волатильность будет высокой, что дает преимущество трейдинговым стратегиям. Поэтому помимо среднесрочных позиций буду также фокусироваться на локальных сделках, так как на подобном рынке они показывают великолепные результаты и существенно бустят доходность портфеля. Если вы хотите зарабатывать на среднесрочных и локальных сделках вместе со мной, а также получать самые актуальные апдейты по рынку и разборы по объемно-кластерному анализу, присоединяйтесь к нашему закрытому каналу, используя @ivascopremiumbot. Сегодня после выступления Пауэлла планирую разобрать основные тезисы и реакцию рынка, поэтому не забудьте включить оповещения на канале 🔵

На этой неделе состоится заседание ФРС. Инвесторы верят, что на этот раз господин Пауэлл в ходе пресс-конференции заявит о намерениях регулятора перейти к смягчению монетарной политики. Рынки закладывают 100% вероятность первого снижения ставки в сентябре. Важно понимать, что аппетит инвесторов к риску сейчас очень велик, и данный позитивный сценарий уже активно закладывается в котировки. Этот период, вероятно, продолжится до сентября, а точнее до первого снижения ставки, где может произойти «sell the fact». Скорее всего, сейчас инвесторы будут фронтранить позитивный исход заседания ФРС в среду, поэтому котировки индексов будут плавно подниматься, и поддержки, наторгованные на прошлой неделе, вряд ли будут пробиты. При этом, если после выступления Пауэлла произойдет локальный пролив, то его, вероятно, рынок будет откупать с большим энтузиазмом в последующие пару дней. Еще на этой неделе котировки будут двигаться под влиянием отчетов BigTech (Microsoft, Meta, Amazon, Apple) и макроданных по рынку труда США. Учитывая, что компании BigTech сейчас скорректировались к средним значениям бычьего тренда, даже малейший позитив может привести к восходящему импульсу и заставить инвесторов активно покупать по текущим ценам. Будем посмотреть, но у меня есть ощущение, что текущий сезон отчетности сыграет на руку быкам. Что касается рынка труда, то, думаю, влияние этой макростатистики на котировки сейчас снизилось, поскольку все уверены в первом снижении ставки в сентябре. В идеале, конечно, было бы увидеть NFP ниже 200К, но даже более существенное отклонение, вероятно, не окажет на рынок длительный негативный эффект и не сможет сломить текущий бычий консенсус. Даже если будет опубликован сильный отчет по рынку труда, его эффект может быть сопоставим с данными по ВВП США на прошлой неделе. Экономика растет сильнее прогноза, и это не ставит под угрозу снижение ставки ФРС в ближайшее время. Но об этом мы еще поговорим позже, так как сначала необходимо услышать Пауэлла и убедиться, что мы идем в рамках ожиданий рынка и никаких "сюрпризов" нам не подкинут. Как в этих условиях будут себя вести другие активы? Дайте знать, какую группу активов проанализировать. 🐳 - Криптовалюты 🦄 - Товары и драгметаллы 🙈 - Валюты

💰После листинга спотового ETH-ETF на рынке происходит локальная распродажа, как это было после запуска BTC-ETF. Идет высаживание слабых рук, которые хорошенько закупились под это событие. Думаю, нужна где-то неделька-вторая, чтобы как следует раскочегарить печку быков и отправить рынок в рост. Правда в текущих условиях все может произойти быстрее. Дело в том, что 25 - 27 июля проходит Bitcoin конференция в Нашвилле, где будет выступать Трамп (его выступление в субботу) и другие первые лица и инфлюэнсеры индустрии. И в ходе этой конференции могут появиться триггеры для пампа. К примеру, Трамп подтвердит планы покупать BTC в резервы США или в очередной раз выразит поддержку развития крипто индустрии. Этого будет достаточно, чтобы в моменте сломить негативный консенсус на рынке и перейти к росту (кстати, в битке уже по кластерам видно, что на текущих ценах появился лимитный покупатель). А дальше ликвидации шортистов, FOMO, бычий моментум и цена >70k. Жмакните 🐳, если нужна аналитика по эфиру

Коррекция в фондовых индексах в средине июля идеально ложится под сезонный паттерн Election Year На прошлой неделе мы наблюдали откат в фондовых индексах. Основной триггер не фундаментальный, так как на рынках сохраняется высокий аппетит инвесторов к риску и основные маркеры пестрят бычьими красками. Причина локальной распродажи кроется в ежемесячной экспирации опционов на акции и индексы, которая состоялась в пятницу 19 июля. В рамках этой экспирации ранее было куплено много коллов на акции и индексы, которые зашли сильно в деньги на росте рынка. Соответственно, у маркетмейкеров, которые продавали рынку эти коллы, было куплено много экспозиции на индексы и акции с целью хеджа. За несколько дней до экспирации участники рынка начали фиксировать прибыль в коллах, а маркетмейкер закрывал хеджи, продавая акции. В результате, на рынке появилась волна продаж, которая привела к коррекции. Сейчас давление со стороны маркетмейкеров уже ушло. Всю эту историю я заранее объяснял на закрытом канале и мы идеально прошли этот период, а сейчас уже открыли новые перспективные позиции. Как вы уже поняли, это чисто техническая коррекция и такие истории инвесторы с удовольствием выкупают. Рынок идет точно по сезонному паттерну, когда под июльский OpEx случается коррекция, а потом начинается новая волна роста до конца лета. После позитивных данных по инфляции и смещения консенсуса инвесторов в позитивную сторону сезонная статистика имеет весьма неплохие шансы на отработку.

💰Рынок криптовалют в этом году, вероятно, существенно увеличит свою капитализацию, но основными бенефициарами роста будут альты. Сейчас важно понимать, что глобальный аппетит инвесторов к риску заметно усилился, так как центральные банки переходят к стимулирующей монетарной политике, снижая ставку, и ФРС вот-вот к ним присоединится. В этих условиях деньги становятся дешевле и на финансовые рынки идет все больше ликвидности. Глобальный аппетит инвесторов к риску очень важен для крипто рынка, так как от этого зависят не только денежные потоки в спотовые ETF, но и спрос на покупку монет на DEX и CEX. Как ни крути, а дисбаланс спроса покупателей является основой бычьего тренда. В текущих условиях листинг спот ETH-ETF выглядит идеально, так как инвесторы с большим удовольствием перекладываются рисковые активы (к примеру, в US Small Cap, которые кстати имеют самую сильную корреляцию с криптой). Поэтому денежные потоки в спотовые ETH-ETF, с высокой вероятностью, будут бить ожидания и усиливать дисбаланс спроса на рынке, что неминуемо приведет к разгону котировок. А как котировки умеют разгоняться на крипто рынке мы все прекрасно знаем. Многие качественные альты существенно просели с марта месяца, когда случился неожиданный аптик инфляции и шифт в ожиданиях по снижению ставки ФРС с июня на конец года (рынок настолько нервничал, что были разговоры даже о том, что ставку в этом году и вовсе не понизят). Может быть совпадение, но именно в этот период на рынке появился FUD о том, что вероятность одобрения спот ETH-ETF минимальна, так как SEC классифицирует эфир как ценную бумагу. В результате, большинство качественных и фундаментально сильных альтов просто втоптали в пол (просадка доходила до 60% - 70%), а объемы ликвидаций лонгов на последних добоях вниз были сопоставимы с периодом краха FTX. Рынок альтов впитал в себя всевозможный негатив и находится на крайне недооцененных оценках стоимости. Поэтому покупки качественных альтов по текущим ценам выглядят разумно и их потенциальная прибыль на предстоящем цикле роста значительно превышает потенциал бенчмарка (как в процентах, так и по шарпу). Стоит фокусироваться на трендовых историях, которые имеют поддержку как институционалов, так и комьюнити. Не стоит забывать, что сейчас уже сформировался сильный тренд на токенизацию (который продвигает сам Blackrock), поэтому RWA проекты должны себя хорошо чувствовать на длинном забеге (к примеру, это link, ondo, pendle и тп). Также хайповый тренд ИИ пока не заглох и, вероятно, эта индустрия и дальше будет как магнит притягивать инвесторов (тут можно глянуть fet и подобных). Что касается хайпа, то невозможно стороной обойти и мем коины, которые на цикле роста покажут еще не один прострел вверх (pepe во главе), при этом хайп на мемы - это буст для sol и near (при этом, спрос на sol разгоняется на вере рынка в одобрение спотового SOL-ETF, хотя я не представляю как SEC может это одобрить без ликвидного рынка деривативов в США на этот актив). Ну и конечно во главе альт сезона будет сам eth (в связи с чем можно ждать забег в layer2, к примеру, op и arb; а еще хорошо смотрится ens, который поддерживает сам Бутерин). В целом я прошелся только по верхам, так как на рынке сейчас очень много интересных проектов, которые готовы дать не один икс. DYOR. Чарты указанных монет с разметкой прикрепил к этому посту. Если было полезно, жмакните 👍