BidKogan

Друзья, уже первые дни мая. А это значит, что совсем скоро дети из БФ «Семья» приедут в Москву. Последние полгода ребята участвовали в активностях фонда и зарабатывали баллы, чтобы поехать в путешествие. Они трудились, совершали добрые дела, помогали пожилым людям и бездомным. Одним словом, учились нести добро в это мир. Каждый ребенок предвкушает поездку в столицу всем сердцем. Давайте вместе осуществим их мечту. Поучаствовать в сборе можно тут. #благотворительность @Bid_Kogan

🇺🇸 ФРС бережет рынки Напомню, что в прошлую среду ФРС США объявила, что темпы сокращения ее баланса уменьшатся до $25 млрд в месяц против текущих $60 млрд. Изменения вступят в силу с 1 июня. В чем вообще смысл манипуляций с балансом? Деньги в ФРС — это деньги вне финансовой системы. Они никак не участвуют в экономике. Когда ФРС получает денежные средства за погашение облигаций на ее балансе, они фактически исчезают из экономики, денежная масса сокращается. А дальше происходит замедление деловой активности и инфляции. Важную роль играет объект операций ФРС — гособлигации. Снижение их объема на балансе регулятора увеличивает предложение этих ценных бумаг на рынке. Замедление этого процесса приведет к сокращению давления на облигации со стороны ФРС. А предложения облигаций и так много. Бюджет США остается глубоко дефицитным: $2 трлн в год или более 7% ВВП. Для его финансирования Минфин должен по плану занять $847 млрд в 2 квартале. ➡️ Поэтому решение ФРС поможет бюджету, но изменение на $105 млрд в квартал кардинально не решит проблему. Здесь нужна фискальная дисциплина: больше собирать налогов и меньше тратить. Заботит ФРС и влияние на рынки. Быстрое сокращение баланса может привести к быстрому ухудшению ситуации с ликвидностью. В ситуации, когда ФРС и так замедляет экономику высокими ставками, дополнительных финансовых уязвимостей создавать они не хотят. 📎При этом уровень баланса, который намерен достичь ФРС, не изменился. Просто до желаемой величины будет идти более скромными и долгими шагами. То есть давить на облигации будут меньше, но дольше. Но пока это только слова. На практике мы видим, как охотно ФРС раздувает баланс для спасения всех в кризис и крайне скромно его сокращает даже в ситуации перегрева экономики. #США #макро @Bid_Kogan

📱Apple: рекордный buyback затмил квартальный отчет Отчет Apple за второй квартал 2024 года показал снижение выручки на 4% (год к году), при этом: 🟠выручка от продаж iPhone упала на 10% в годовом сравнении, 🟠выручка от аксессуаров снизилась на те же 10%. 🟠данные по гарнитурам Vision Pro компания пока не раскрыла. Но не думаю, что они стали бы держать втайне серьезные успехи. Однако акции после отчета выросли на 6%. Причина кроется не в росте продаж компьютеров Mac и не в росте выручки направления услуг аж на 14% (г/г). ➡️ Компания объявила о самом большом байбеке в $110 млрд. Стоит отметить, что рекорды по величине обратного выкупа Apple ставит с завидной регулярностью. Компания также обрадовала инвесторов повышением дивидендов с $0,24 до $0,25 на акцию. Чего дальше ждать от Apple? ✔️7-го мая будет представлена новая линейка планшетов iPad. Они не обновлялись уже 2 года и прошлом квартале показали снижение продаж на 17%. Ожидается, что выход этих моделей вернет продажи к росту. ✔️Ежегодная конференция WWDC 2024 в июне: вероятно, на ней компания представит свои наработки по ИИ. Пока неизвестно, что это будет, но Тим Кук недвусмысленно намекает, что Apple делает сюда значительные инвестиции. Он подчеркивает, что наличие нейронного сопроцессора в фирменных процессорах Apple даст преимущество перед конкурентами. Известно, что компания ведёт переговоры с OpenAI и Google для лицензирования их технологий и последующего использования в iOS 18. ✔️Ходят слухи о выходе компании на рынок домашней робототехники с автономным роботом-помощником. Официальной информации об этом нет, но отсутствие роботов у Apple — это упущение. 🔎Так что, несмотря на регуляторное давление в мире и наступающих на пятки конкурентов из Китая, Apple продолжает вселять уверенность в своих инвесторов и не собирается сдавать позиции. Более подробный разбор отчетности Apple и других компаний читайте в приложении Bitkogan. #отчетность #tech @Bid_Kogan

💭 Подписчик задал вопрос: «Евгений Борисович, почему вы продолжаете писать большие посты? Сейчас у многих клиповое мышление». Да, мир меняется. Но есть важный нюанс. Я в двухминутном клипе на TikTok не проведу глубокого анализа. Не расскажу об ощущениях и выводах от оценки того или иного актива. 🗣 Ну и кто-то же должны нести слово в массы? Лучше разобраться с буковками на экране, чем посмотреть видео с жеманными ведущими, которые смеются от слов «пампить» и «хомяк», а «Дядя Коля» — это их реальный сосед, которого со словом «биржа» связывает только лом цветных металлов. Но при этом я прекрасно понимаю желание многих получать информацию быстро и кратко. Для этого есть второй наш канал — HOTLINE. Там мы ужимаем самую важную информацию о рынках и экономике в формат «новость+комментарий». 👨‍💼 И мои «кружочки» там есть, где я «в двух словах» рассказываю о том, что «я же говорил, а вы не слушали». И даже картинки там есть для наглядности. Так что у каждого читателя всегда есть выбор, какую таблетку какой канал выбрать, чтобы очутиться в чудесном мире Матрицы анализа, инвестиций и прочих манящих слов капитализма. @Bid_Kogan

📈Закрыть 100% сделок в плюс — реально? Да, если вы инвестируете с Bitkogan App. ➡️ С нас — аналитика и инвестидеи, с вас — решение о покупке. Не беспокойтесь о диверсификации: мы ведём 10 модельных портфелей по рынкам России и США и просчитываем все риски 😉 ➡️ 100% сделок в приложении закрыты в плюс. Только за апрель: ▪️Совкомбанк +45% ▪️OZON +36% ▪️НЛМК +28% 🎁 А ещё мы дарим скидку 50% на все российские портфели — до 13 мая. 💰Оформить подписку Реклама. ООО «ФИНАНСЫ.АНАЛИТИКА.НОВОСТИ». ОГРН 1227700077373

🌍 Зачем России нужна Африка? Друзья, всем привет! Из-за санкций Россия переориентируется не только на Восток, но и на африканский континент. И речь тут не только о привлечении мигрантов, но и о более тесных отношениях в военном и экономическом плане. ➡️Так, по совпадению с переговорами США с Нигером о выводе войск, российский флаг был поднят на одном из 15 транспортных кругов в столице Ниамее. ➡️Месяцем ранее, кстати, в Нигер прибыл самолет с российскими военными инструкторами и системами ПВО. Возникает очевидный вопрос — зачем нам все это нужно? Начну с того, что экспансия России на юг продолжается уже давно. И на это есть 3 причины: 1️⃣ Развитие торгово-экономических связей. Африка — растущий рынок буквально для всего: от сырья до продуктов питания и информационных технологий. 2️⃣ Доступ к ресурсам. Российские компании могут стать "стратегическими партнерами" в добыче полезных ископаемых: золота, цинка, марганца, меди, графита, лития. 3️⃣ Политическая поддержка. Голоса африканцев составляют 25% голосов в ООН. Кроме того, ни одна из африканских стран не вводила санкции против России. Как продвигается прогресс? Доля российского экспорта в Африку удвоилась с 2,5% в 2022 году до 5% к концу 2023 года (до $21,2 млрд), а импорт увеличился до $3 млрд с $2,8 млрд в 2022 году. Основными статьями экспорта в Африку стали пшеница, товары военного назначения, нефтепродукты, химическая продукция, машины и оборудование. Но, конечно, это и близко не компенсирует обвал экспорта в США и Европу... Каковы перспективы? Сейчас доля России в общем объеме торговли африканских стран — около 3%. К 2030 году, при благоприятных обстоятельствах, она может вырасти до 4-5%. Выводы? 🟣Укрепление отношений с другими странами, пусть и бедными с точки зрения ВВП на душу населения, имеет свои преимущества. Но развитые рынки ничем не заменить. 🟣Кроме того, нужно понимать, что друзья снизу всегда ищут свою выгоду. Это значит, что если кто-то предложит условия лучше, нам укажут на дверь. 🟣А если это не сработает, западные страны всегда могут прибегнуть к вторичным санкциям. В общем, я бы не стал слишком радоваться развитию отношений с африканским континентом. #Африка #санкции @Bid_Kogan

📑 Провальный отчет «Газпрома»: дивидендов не ждать? «Газпром» отчитался по МСФО за 2023 г. Выручка снизилась год к году на 27%. Группа отразила операционный убыток в размере 364 млрд руб. против прибыли годом ранее. Чистый убыток составил 583 млрд руб. Результаты оказались крайне слабыми. Для понимания: во втором полугодии «Газпром» показал убыток на операционном уровне более 1,1 трлн руб. Операционные расходы превысили выручку. На прибыль оказали негативное влияние различные крупные обесценения. ➡️ Одна из причин ужасающих показателей — катастрофические результаты газового сегмента. «Газпром» отчитался также по РСБУ за 1 кв. 2024 г. Этот отчет учитывает деятельность только газового сегмента. Если говорить кратко — операционный убыток уже 4 квартала подряд. «Газпром» раскрыл также показатель EBITDA. Он составил 1,76 трлн руб. Показатель второго полугодия рухнул вдвое, если сравнивать с первым. Net Debt/EBITDA составил 2,96х. ❗️Важная пометка — в дивполитике компании указано, что если Net Debt/EBITDA превышает 2,5х, то СД может принять решение об уменьшении размера дивидендных выплат. С большой долей вероятности выплат и вовсе не будет. Вывод. В краткосрочной перспективе на «Газпром» смотрю негативно. Не жду дивидендных выплат в этом году. Для бизнеса лучше оставить деньги внутри компании. Что касается среднесрока, то очень много зависит от налаживания экспорта в Китай. Но пока это все дело убыточное. #российский_рынок @Bid_Kogan

Депозитарий спит — деньги идут Euroclear сообщил об очередном росте доходов из-за использования российских заблокированных активов. 🚩Депозитарий всея Евросоюза заработал €1,9 млрд процентных доходов из которых €1,6 млрд — благодаря санкционным активам РФ. Причем €400 млн из них перетекло в казну Бельгии в виде налогов. 🟣На счетах Euroclear продолжают скапливаться дивиденды и купоны, которые не поступают в НРД. Таким образом баланс финорганизации на конец 1 квартала 2024 года составил €199 млрд, из которых €159 млрд — российские средства. Красиво жить не запретишь… особенно, когда гуляешь за чужой счет. #санкции @Bid_Kogan