BidKogan

📑 Провальный отчет «Газпрома»: дивидендов не ждать? «Газпром» отчитался по МСФО за 2023 г. Выручка снизилась год к году на 27%. Группа отразила операционный убыток в размере 364 млрд руб. против прибыли годом ранее. Чистый убыток составил 583 млрд руб. Результаты оказались крайне слабыми. Для понимания: во втором полугодии «Газпром» показал убыток на операционном уровне более 1,1 трлн руб. Операционные расходы превысили выручку. На прибыль оказали негативное влияние различные крупные обесценения. ➡️ Одна из причин ужасающих показателей — катастрофические результаты газового сегмента. «Газпром» отчитался также по РСБУ за 1 кв. 2024 г. Этот отчет учитывает деятельность только газового сегмента. Если говорить кратко — операционный убыток уже 4 квартала подряд. «Газпром» раскрыл также показатель EBITDA. Он составил 1,76 трлн руб. Показатель второго полугодия рухнул вдвое, если сравнивать с первым. Net Debt/EBITDA составил 2,96х. ❗️Важная пометка — в дивполитике компании указано, что если Net Debt/EBITDA превышает 2,5х, то СД может принять решение об уменьшении размера дивидендных выплат. С большой долей вероятности выплат и вовсе не будет. Вывод. В краткосрочной перспективе на «Газпром» смотрю негативно. Не жду дивидендных выплат в этом году. Для бизнеса лучше оставить деньги внутри компании. Что касается среднесрока, то очень много зависит от налаживания экспорта в Китай. Но пока это все дело убыточное. #российский_рынок @Bid_Kogan

Депозитарий спит — деньги идут Euroclear сообщил об очередном росте доходов из-за использования российских заблокированных активов. 🚩Депозитарий всея Евросоюза заработал €1,9 млрд процентных доходов из которых €1,6 млрд — благодаря санкционным активам РФ. Причем €400 млн из них перетекло в казну Бельгии в виде налогов. 🟣На счетах Euroclear продолжают скапливаться дивиденды и купоны, которые не поступают в НРД. Таким образом баланс финорганизации на конец 1 квартала 2024 года составил €199 млрд, из которых €159 млрд — российские средства. Красиво жить не запретишь… особенно, когда гуляешь за чужой счет. #санкции @Bid_Kogan

Урановый бан: сенат США одобрил запрет импорта низкообогащенного урана из России Ядерным громом среди ясного неба такое решение не стало, все шло к нему давно. Палата представителей проголосовала за законопроект еще в декабре, а разговоры об этом идут уже больше двух лет. Что они будут делать без поставок Росатома? По данным EIA, низкообогащенный уран из России занимает 24% рынка топлива для более чем 90 американских гражданских реакторов. Выручка Росатома от этих поставок оценивается примерно в $1 млрд в год. 🔵Во-первых, у желающих было время запастись. Обычно, реакторы загружаются топливом на 1,5-2 года, и поставки планируются сильно заранее. 🔵Во-вторых, в законе предусмотрена возможность экстренных поставок в обход запрета до 2028 года. И самое главное — в этому году Конгресс выделил $2,7 млрд на возрождение собственной урановой индустрии. В начале века мирный атом вышел из моды на Западе, и теперь индустрию, которая вновь стала «зеленой», приходится возрождать. 🔎Очевидно, что при наличии большого и (относительно) дешевого конкурента с этим возникли бы сложности, и миллиарды рисковали быть потраченными впустую. Опять же, если с возрождением что-то пойдет не так, то до 2028 года остаются лазейки. Теоретически, лишить хитроумных янки этих лазеек может сама Россия. Мол, раз вы запрещаете импорт от нас, мы запретим экспорт вам. Сомневаюсь, но чем черт не шутит? Что касается урановых компаний, то рост цен на уран, как от возобновления интереса к ядерной энергетике в целом, так и от антироссийских санкций, преимущественно уже был заложен в цены. 🚩Основной урановый ETF – URA, вырос примерно на 50% (г/г). Отдельные компании, такие как Cameco (CCJ) или поменьше, вроде Denison Mines (DNN), прибавили даже по 100%. Впрочем, CCJ уже успела на днях разочаровать инвесторов низкой прибылью — акции упали на 7,67%. #санкции @Bid_Kogan

Как мне обгонять индекс и ничего для этого не делать? Ответ простой — купить индексный фонд. Подробнее о них уже писали в этом канале. Вы будете обгонять индекс за счет дивидендов. Дело в том, что обычные ценовые индексы не учитывают дивиденды. Индексный фонд же дивиденды учитывает. Двумя способами: ▫️Дивиденды могут выплачиваться напрямую держателям пая. ▫️На сумму дивидендов добавляется больше акций в фонд — это называется реинвестирование. Активов в фонде становится больше ➡️ его цена растет. Этот способ более предпочтителен с точки зрения оптимизации налогов, ведь держателю акций не надо платить налог с каждого дивиденда. Кстати, индексы, по которым доходность считается с учетом дивидендов, тоже существуют. Они называются индексы полной доходности. И конечно, их результат выше, чем у бездивидендных аналогов. Фактически индексные фонды, торгуемые на рынке, будут показывать результат индекса полной доходности за вычетом своей комиссии. Ну а если вы хотите обгонять индексы полной доходности, придется самостоятельно строить стратегию, формировать портфель и следить за компаниями. Или обратиться к профессионалам. 💸ПРОСТО

📈Закрыть 100% сделок в плюс — реально? Да, если вы инвестируете с Bitkogan App. ➡️ С нас — аналитика и инвестидеи, с вас — решение о покупке. Не беспокойтесь о диверсификации: мы ведём 10 модельных портфелей по рынкам России и США и просчитываем все риски 😉 ➡️ 100% сделок в приложении закрыты в плюс. Только за апрель: ▪️Совкомбанк +45% ▪️OZON +36% ▪️НЛМК +28% 🎁 А ещё мы дарим скидку 50% на все российские портфели — до 13 мая. 💰Оформить подписку Реклама. ООО «ФИНАНСЫ.АНАЛИТИКА.НОВОСТИ». ОГРН 1227700077373

🇺🇸 ФРС осторожничает Вчера ФРС США оставила ставку без изменений на уровне 5,25–5,5%. Само решение сюрпризом не стало, поэтому все внимание было приковано к сигналам на пресс-конференции. 🚩Ожидания рынка были жесткими: инфляция ускорилась в 1 квартале, поэтому ФРС могла бы пригрозить более поздним снижением ставок. Но вместо этого Пауэлл, глава ФРС, был крайне осторожным. Он ограничился констатацией фактов: инфляция замедляется медленнее, чем планировалось. Спасибо, мы и так это знали. А вот, что из этого следует, ответа не последовало. Пауэлл увиливал от всех вопросов о будущей политике регулятора. Единственная конкретика, которую он дал — повышение ставки маловероятно. 💭 Внимание: разговор уже не о снижении, а том, что, добрая душа, повышать их не планирует. Либерал, да и только. 🚩Из самого важного. Произошло то, что мы ожидали месяца три назад. Пошло сокращение объемов количественного ужесточения QT. Оно сокращено до $25 млрд в месяц. Почти в 4 раза от максимальных значений. Если сравнить отсутствие сигналов и последние данные, то выходит, что пресс-конференция получилась даже не мягкой, а загадочно нежесткой. А рынок-то ждал жести. ✔️На радостях рынки выдохнули и предприняли попытку роста. Индекс S&P 500 в итоге прибавил 60 пунктов по итогам пресс-конференции до уровня 5110, доллар снизился на 0,3%, золото подросло в цене на $20 до $2320, 10-ти летние облигации опустились на символические 0,03 п.п. до 4,62%. Ну а к концу торгов весь оптимизм сдулся, и рынок закрылся в небольшом минусе. Новой и особенно какой-то неожиданной информации от ФРС мы не получили. Итог? А инвесторы так и не поняли: радоваться им или переживать. Под этим флагом можно ожидать болтанки в ближайшие день-два. Ну а дальше, как говорится, природа возьмет свое. #США #ставка @Bid_Kogan

Как дела у нашего «народного сервиса»? Друзья, в прошлом году мы запустили прекрасный сервис — Инвест Советник. Мы задумывали его как «народный сервис» с инструментами, которые доступны каждому на российском рынке. А еще он аккредитован Банком России. Делимся результатами наших стратегий в Инвест Советнике. ◽️Сколько можно было заработать с начала года? Для российского рынка акций первые четыре месяца 2024 года выдались удачными. Индекс Мосбиржи показал рост на почти 10,9% — безусловно, сильное начало года. А впереди еще выплаты дивидендов у большинства крупных компаний. Например, Сбер в июле этого года перечислит рекордные за всю свою историю дивиденды по 33,3 рубля на акцию — в текущих ценах инвесторы получат доход в 10,8% годовых. И это — в дополнение к росту акций (Сбер +13,7% с начала года). А вот с облигациями все не так радужно. Индекс гособлигаций RGBITR с начала года упал на 2,8% — растут доходности и падают стоимости облигаций из-за жесткой денежно-кредитной политики. Но фокус там — в купонах, об этом — расскажем ниже. ◽️Сколько заработали наши стратегии с начала года? Наши стратегии с акциями за 4 месяца показали доходность даже выше, чем рост индекса Мосбиржи (+10,9%). ➡️ «Амбициозная» +19,2% ➡️ «Динамическая» +13,9% Наши стратегии «Амбициозная» и «Динамическая» продемонстрировали рост в районе 14% и 19% соответственно — на основе данных по разным портфелям. Эти стратегии состоят в основном из российских акций и предназначена для инвесторов с агрессивным риск-профилем. ➡️ «Взвешенная» +6,8% Самая популярная стратегия на нашем сервисе рассчитана на инвесторов со сбалансированным риск-профилем. В ее составе есть акции и облигации в соотношении 60% на 40%. ➡️ «Классическая» +1,5% Наша консервативная стратегия состоит из облигаций и помогает нашим клиентам сохранить деньги и даже заработать. Растущие доходности сейчас позволяют зафиксировать высокую ставку Банка России в облигациях, в районе 13-15% годовых. И получать эту доходность можно будет еще несколько лет, даже после того когда ставки опустятся. Мы считаем, что результат просто отличный. ◽️Собрать портфель в нашем «народном сервисе» стоит всего 690 рублей. На сопровождение портфеля действуют хорошие скидки: 11 000 рублей за годовую подписку и 7500 за подписку на полгода. ❗️Мы решили продлить скидки до 15 мая, после этого мы повысим цены. Хороший повод оформить подписку на Инвест Советник до конца майских праздников. Реклама. ООО «Биткоган». ИНН 9710093870