Wall str. News 📈

Мы прекращаем аналитическое покрытие Inuvo, Inc. (INUV) в связи с перераспределением ресурсов. Инвесторам не следует в дальнейшем полагаться на ранее опубликованные наши прогнозы, рекомендации или целевые цены по данной акции. #INUV

Gencor продемонстрировала более сильные результаты за III кв. 2026 ФГ: выручка, маржинальность и прибыль выросли г/г благодаря восстановлению выручки от контрактного оборудования после более слабой динамики заказов в начале финансового года. Результаты квартала подтверждают, что предыдущее снижение показателей было преимущественно связано со сроками реализации заказов, а не со структурным ухудшением бизнеса. При этом бэклог существенно вырос, улучшая видимость результатов на ближайшие периоды. Кроме того, предлагаемый BUILD America 250 Act в случае своевременного принятия может создать более благоприятные условия для инфраструктурного финансирования и снизить неопределенность при планировании проектов для клиентов в сфере дорожного строительства. Мы подтверждаем рекомендацию «Покупать» и умеренно повышаем целевую цену до $19. #GENC

Результаты Strawberry Fields REIT (STRW) за II кв. 2026 г. в целом не принесли существенных изменений, при этом AFFO оказался ниже ожиданий главным образом из-за разовых затрат на закрытие сделок по финансированию и более высоких процентных расходов. Инвестиционная активность оставалась ограниченной: в течение квартала была закрыта лишь небольшая сделка по продаже активов, при этом менеджмент ожидает оживления активности в IV кв. 2026 г. Годовой целевой объем приобретений в размере $100–150 млн остается без изменений, при этом ключевым фактором роста остается темп реализации сделок. Мы подтверждаем рейтинг «Покупать» и повышаем целевую цену до $16, что отражает обновленные терминальные мультипликаторы на основе показателей компаний-аналогов.

Arcturus Therapeutics (#ARCT): ARCT-032 на пути в поздние фазы испытаний • ARCT-032 — ключевой катализатор 2026 г. Решение о переходе в III фазу ожидается в IV кв. 12-недельное дозирование повышает вероятность подтверждения эффекта по ppFEV1, однако открытый дизайн и отсутствие плацебо остаются основными рисками. • По ARCT-810 ключевым событием станут данные II фазы и регуляторный план в III кв. 2026 г. Фокус на педиатрической популяции расширяет потенциал программы, но может потребовать подтверждения функциональной пользы терапии помимо улучшения биомаркеров. • Финансовый профиль позволяет пройти ближайшие катализаторы без привлечения капитала. Сучетом выплаты от CSL cash runway подтвержден до конца 2028 г., а партнерство с Thermo Fisher снижает потенциальные затраты на III фазу ARCT-032. • Сохраняем рейтинг «Покупать» и целевую цену $27.

Мы обновили наш квартальный обзор по акциям компании Acme United (ACU) после публикации квартального отчета по форме 10-Q, который содержит больше информации, чем релиз предварительных результатов. Сегментные данные продемонстрировали ускорение роста продаж средств первой помощи в США, а также сильную динамику бизнеса канцелярских товаров в Европе, основными драйверами являются M&A, на международных рынках курсовые разницы являются значимым попутным ветром. Мы подтверждаем нашу целевую цену $58 и инвестиционный тезис. $ACU #ACU

A10 Networks, Inc. (ATEN) представила сильные результаты за II квартал 2026 года: выручка и non-GAAP EPS превысили наши ожидания благодаря заметному ускорению продуктовых продаж, отражая высокий спрос на решения компании для высокопроизводительных AI-сетей и защищенного управления трафиком. Ключевыми факторами инвестиционного кейса остаются прямая экспозиция на расширение AI-инфраструктуры, конвергенция сетевой безопасности и управления трафиком приложений, а также многолетнее соглашение с Microsoft. Приобретение TrojAI дополнительно расширяет адресный рынок A10 в сегменте безопасности AI-приложений и создает потенциал для кросс-продаж существующей корпоративной клиентской базе. На фоне сильного спроса и уверенной конверсии пайплайна руководство повысило прогноз на 2026 год: теперь компания ожидает роста выручки на 12–14% г/г и роста EPS на 14–16% г/г. Мы повышаем нашу целевую цену ATEN с $30 до $38 и подтверждаем рекомендацию “Покупать”. #ATEN

Sionna Therapeutics (#SION): Подтверждаем рекомендацию «Держать» и понижаем целевую цену до $5: PreciSION CF не достигает конечной точки, риск переноса на платформу остаётся неразрешённым - Полный клинический провал SION-719 в исследовании PreciSION CF разрушил краткосрочную фундаментальную стоимость компании. - Отсутствие сколько-нибудь статистически значимого снижения уровня хлоридов пота при добавлении к терапии Trikafta не только прекращает разработку SION-719, но и ставит под сомнение прогностическую надёжность доклинических in vitro моделей, на которых были построены остальные NBD1-программы компании. - Мы понижаем целевую цену по SION до $5 и подтверждаем рекомендацию «Держать».

Снизили целевую цену по акциям The ONE Group Hospitality, Inc. (STKS) Зафиксирован рост трафика и сопоставимых продаж во всех основных сегментах. Однако присутствовали встречные ветры и внутренние операционные проблемы, в результате чего ориентиры на год были снижены. Планы по открытию новых ресторанов не изменились. Компания сосредотачивается на снижении капзатрат, чтобы повысить свободный денежный поток, который будет направлять на погашение долга. $STKS #STKS

Операционные и финансовые результаты SandRidge Energy (SD) во втором квартале оказались ниже наших прогнозов. Добыча нефти упала кв/кв на 7,1%. Цены реализации природного газа остаются под существенным давлением. Компания достигла соглашения о покупке добывающих активов за $65 млн. Понижаем целевую цену до $14 за акцию, сохраняя рекомендацию «Держать». #SD

FrontView REIT Inc.(FVR) отчитался за II кв. 2026 г. в целом в соответствии с ожиданиями: на фоне новых договоров аренды заполняемость портфеля достигла 99,4%. Компания нарастила инвестиции и в третий раз подряд повысила прогноз по AFFO/акцию на 2026 год. Недавнее размещение акций дополнительно расширило возможности FVR по финансированию приобретений, при этом компания ориентируется на сохранение целевого спреда в 100 б.п. к WACC. Мы подтверждаем рейтинг «Покупать» и повышаем целевую цену до $22 с учетом обновленных прогнозов. #FVR

Realty Income (O) отчиталась за II квартал 2026 года в целом в соответствии с ожиданиями. Операционные показатели сохраняют стабильную динамику, а инвестиционная активность остается высокой. Главными событиями квартала стали выход компании на рынок дата-центров через новое совместное предприятие и небольшое повышение прогноза на 2026 год. Несмотря на потенциально негативное восприятие рынком снижения доходности новых приобретений недвижимости, совокупная доходность инвестиций в квартале оставалась высокой благодаря кредитам. Учитывая низкую стоимость капитала и подтвержденную историю создания стоимости, мы по-прежнему уверены, что O сможет продолжить инвестировать с целевым спредом 150 б.п. Мы подтверждаем рейтинг «Покупать» и целевую цену $69. #O

Iron Mountain (IRM) вновь показала сильные результаты: выручка превысила наши ожидания и консенсус-прогноз благодаря устойчивому органическому росту по большинству направлений бизнеса. Несмотря на рост доли менее маржинальной сервисной выручки, оказавший давление на маржу, динамика операционных показателей остается положительной. Сегмент дата-центров сохраняет высокие темпы заключения новых договоров: объем сделок с начала года уже достиг первоначального годового ориентира. Направление ALM также продемонстрировало исключительную динамику на фоне высокого спроса со стороны корпоративных клиентов и ускорения вывода мощностей из эксплуатации гиперскейлерами. На фоне сильных результатов и сохраняющейся положительной динамики бизнеса менеджмент во второй раз в этом году повысил прогноз по всем ключевым финансовым показателям на 2026 год. Мы подтверждаем рейтинг «Покупать» и повышаем целевую цену с $141 до $144. #IRM

Мы оцениваем темпы реализации проекта Tanbreez у CRML как отстающие от сроков, обозначенных в PEA 2025, что повышает неопределённость в отношении реализации проекта. На этом фоне мы снижаем целевую цену, учитывая возросшие риски исполнения, и пересматриваем нашу методологию оценки, чтобы учесть риски, которые ранее не были отражены в наших предпосылках. Мы понижаем рейтинг до HOLD и снижаем целевую цену до $8. #CRML