Wall str. News 📈

Cisco: ставка на восстановление после избыточной реакции на снижение маржи Идея выпуска — покупка колл-опциона на Cisco как ставка на восстановление акции после сильной постотчетной распродажи. — Cisco превысила ожидания по выручке и прибыли, однако акция снизилась из-за опасений по поводу сокращения маржинальности — Давление на gross margin во многом связано с ростом доли сетевого оборудования и AI-инфраструктуры в структуре продаж, а не с ухудшением спроса — За квартал компания получила около $4 млрд заказов на AI-инфраструктуру, а за весь финансовый год — $9,3 млрд — Прогноз компании не предполагает резкого замедления бизнеса: Cisco ожидает дальнейший рост выручки в новом финансовом году — Октябрьская экспирация и страйк $120 дают позиции время на стабилизацию сентимента и частичное восстановление после постотчетного снижения Сделка: Long Call CSCO Параметры: +CSCO.16OCT2026.C120 | Страйк $120 | Экспирация 16.10.2026 Вход: $3.30 → Цель: $7.20 | Удержание: ≈ 6–8 недель Потенциальная прибыль составляет $3.90 на акцию, или $390 на один контракт. Ожидаемая доходность — около 118.2%. Риски: снижение маржи может оказаться более устойчивым, чем ожидается, особенно если дальнейший рост AI-инфраструктуры будет сопровождаться менее прибыльной структурой продаж. Дополнительное давление может возникнуть при замедлении капитальных расходов hyperscalers или ухудшении общего сентимента к технологическому сектору. При боковом движении временной распад будет снижать стоимость опциона. #CSCO #LongCall #Options

MS 220C → 230C Roll | 16OCT2026 Роллируем позицию. Продаем +MS.21AUG2026.C220 по $4.75. Покупаем +MS.16OCT2026.C230 по $8.57. Новая стоимость позиции с учетом роллирования $14.74 ($1 474). Финансовый результат по закрываемой позиции -$617 или -57% (gross). #roll #MS

Фьючерсы на американские фондовые индексы демонстрируют околонулевую динамику. Баланс рисков на предстоящую сессию оцениваем как нейтральный при повышенной волатильности. Ключевые события: 📍Индекс цен производителей (PPI) за июль. Консенсус: 0,2% м/м после −0,3%. Базовый PPI: 0,3% после 0,2%. 📍Первичные обращения за пособием по безработице (консенсус: 202 тыс., пред.: 199 тыс.). 📍Переговоры США и Ирана по Ормузскому проливу безрезультатны. Нефть под давлением сниженных прогнозов спроса ОПЕК и МЭА и роста запасов в США на 17,4 млн баррелей, поддержку оказывают атаки на суда. Отчеты до открытия: #JD, #LUNR, #FIGR. После закрытия: #AMAT, #CELC. Главное на премаркете: • #CSCO (−4%): выручка $17,25 млрд и EPS $1,22 выше консенсуса, но прогноз валовой маржи разочаровал. • #CBRS (−16%): выручка $180,1 млн против консенсуса $194,2 млн, базовая валовая маржа снизилась до 40,6% с 46,5%. • #COHR (−4%): выручка выросла на 34% г/г, до $2,05 млрд, однако прогноз валовой маржи на III кв. предполагает улучшение лишь на 30 б.п. • #ENS (+12%): выручка и EPS выше прогнозов, дивиденд повышен на 10%. • #EQPT (+5%): выручка выросла на 26% г/г, до $1,45 млрд, вместо убытка получена прибыль. • #ANDG (−7%): выручка выше консенсуса, но зафиксирован убыток $0,09 на акцию при неизменном годовом гайденсе.

РЫНОК США: ОБЗОР И ПРОГНОЗ НА 13 АВГУСТА. РАВНЕНИЕ НА PPI

Рекордный уровень AFFO и новый класс активов; подтверждаем «Покупать» и целевую цену $35 Фонд Millrose Properties (MRP) отчитался за II кв. 2026 г. на уровне наших ожиданий по AFFO, тогда как выручка оказалась немного ниже прогноза. Комиссии по опционам продолжили расти на фоне увеличения инвестированного капитала, в то время как доход от кредитования девелоперов резко снизился после досрочного погашения одним из заемщиков. Менеджмент полностью разместил высвободившиеся средства, и на конец квартала расчетный уровень AFFO соответствовал верхней границе прогнозного диапазона. Кроме того, платформа впервые направила капитал в сегмент многоквартирного жилья и привлекла двух новых контрагентов. Вместе с тем размещение нового капитала резко замедлилось и существенно отстает от годового плана. Долговая нагрузка выросла, оставшись в пределах действующего лимита, при этом компания сообщила о планах его пересмотра. Мы обновили нашу финансовую модель с учетом результатов II кв. 2026 г., подтверждаем целевую цену $35 и рейтинг «Покупать». #MRP