گروه بازرگانی محمدخانی

World 🌎 * بازار جهانی کنجاله سویا 🌱🐄در آستانه ورود به فصل تجاری ۲۰۲۶/۲۷، با رکورد 🏆 جدید تولید و افزایش ⬆️ عرضه صادراتی مواجه است؛ روندی که عمدتاً تحت تأثیر رشد قابل‌توجه فرآوری دانه سویا در ایالات متحده، برزیل و آرژانتین شکل گرفته است. تولید جهانی کنجاله سویا در فصل ۲۰۲۵/۲۶ به حدود ۲۹۵٫۶ میلیون تن رسید که نسبت به فصل قبل، ۱۲٫۶ میلیون تن معادل حدود ۴ درصد افزایش ⬆️ نشان می‌دهد و پیش‌بینی می‌شود این رقم در فصل ۲۰۲۶/۲۷ به حدود ۳۰۲ میلیون تن برسد. صادرات جهانی نیز با افزایش ⬆️ ۴٫۸ میلیون تنی نسبت به سال گذشته، رکورد ۸۶٫۴ میلیون تن را ثبت کرد. مجموع صادرات آرژانتین، برزیل و ایالات متحده به ۷۳٫۸ میلیون تن رسید، درحالی‌که این رقم در فصل قبل ۶۹٫۷ میلیون تن بود؛ افزایشی که عمدتاً ناشی از رشد ⬆️ صادرات برزیل و ایالات متحده است. در سمت تقاضا، واردات کشورهایی نظیر اندونزی، ترکیه، فیلیپین و ایران رشد محسوسی داشته، درحالی‌که صادرات به ویتنام با کاهش ⬇️ قابل‌توجهی همراه بوده است. نکته مهم آنکه بخش عمده افزایش فرآوری دانه سویا 🌱، بیش از آنکه ناشی از رشد متناسب تقاضای کنجاله باشد، تحت تأثیر تقاضای ⬆️ فزاینده روغن‌های نباتی شکل گرفته و همین مسئله موجب افزایش ⬆️ حجم کنجاله 🌱🐄قابل عرضه در بازارهای صادراتی شده است. در مجموع، بازار جهانی از نظر عرضه در شرایط نسبتاً مطلوبی قرار دارد، هرچند تفاوت‌های منطقه‌ای در میزان تقاضا، ظرفیت فرآوری و محدودیت‌های لجستیکی همچنان بر جریان تجارت تأثیرگذار است. با وجود وفور نسبی عرضه در بازار جهانی، قیمت کنجاله سویا 🌱🐄در برخی بازارهای مهم صادراتی و وارداتی همچنان از مقاومت نسبی برخوردار بوده است؛ موضوعی که عمدتاً به تقویت پریمیوم‌های صادراتی آمریکای جنوبی، محدودیت‌های ⛔️ لجستیکی و اختلالات عرضه در برخی مناطق بازمی‌گردد. در نیمه اکتبر، قیمت فوب کنجاله سویا 🌱🐄در برزیل و آرژانتین به‌ترتیب در حدود ۴۳۰ و ۴۳۵ دلار قرار داشت، درحالی‌که قیمت‌های سیف روتردام برای محموله‌های این دو مبدأ به محدوده ۵۱۰ تا ۵۲۰ دلار رسید. در هند نیز قیمت‌های صادراتی کنجاله سویا 🌱🐄تحت تأثیر کاهش ⬇️ تولید داخلی دانه سویا و محدودتر شدن ⛔️عرضه صادراتی، با رشد قابل‌توجهی 📈 به محدوده ۵۹۰ تا ۶۱۰ دلار در هر تن افزایش یافت. در برزیل، تقاضای داخلی کارخانه‌های فرآوری و محدودیت ظرفیت بارگیری در بندر پاراناگوآ، از افزایش پریمیوم محموله‌های صادراتی با تحویل نزدیک حمایت کرده است. در بازار اروپا نیز با وجود ثبات نسبی معاملات، قیمت کنجاله سویا تحت تأثیر هزینه‌های تأمین و محدودیت‌های لجستیکی همچنان در سطوح نسبتاً بالایی قرار دارد. بااین‌حال، ضعف تقاضای خوراک دام در برخی بازارهای اروپایی، مانع از تقویت بیشتر قیمت‌ها شده است. بااین‌حال، نگرانی‌هایی 🤯در سمت تقاضا همچنان وجود دارد؛ به‌ویژه در چین که افزایش ⬆️ ظرفیت فرآوری دانه سویا، انباشت ذخایر و تضعیف سودآوری صنعت پرورش خوک 🐖، فشار بیشتری بر بازار داخلی کنجاله وارد کرده است. در چنین شرایطی، رشد عرضه کنجاله ممکن است از افزایش مصرف پیشی بگیرد و مانع تقویت پایدار قیمت‌ها شود. در مجموع، چشم‌انداز بازار جهانی کنجاله سویا 🌱🐄با فشار نسبی عرضه و محدودیت رشد پایدار قیمت‌ها همراه است. افزایش تولید و صادرات جهانی، در شرایطی که تقاضا رشد متناسبی ندارد، می‌تواند مانع ⛔️ تقویت قیمت‌ها شود. بااین‌حال، محدودیت‌های لجستیکی، نوسانات تقاضای منطقه‌ای و مخاطرات آب‌وهوایی در برزیل همچنان بر بازار تأثیرگذار خواهند بود. ازاین‌رو، تداوم نوسانات مقطعی محتمل‌تر از شکل‌گیری یک روند صعودی پایدار ارزیابی می‌شود. نمودار زیر روند تغییرات قیمت معاملات آتی کنجاله سویا 🌱🐄برای تحویل دسامبر ۲۰۲۶ در بورس شیکاگو را نشان می‌دهد. قیمت‌ها پس از رشد قابل‌توجه از اواخر اوت تا اواخر سپتامبر، وارد مرحله اصلاح و نوسان شده‌اند و اکنون در محدوده ۳۹۷ دلار به ازای هر تن قرار دارند. سطوح ۴۰۰٫۶۷ و ۴۱۶٫۲۳ دلار مقاومت‌های اصلی و سطوح ۳۸۶٫۶۱ و ۳۷۲٫۶۶ دلار حمایت‌های مهم بازار محسوب می‌شوند. حفظ حمایت نخست می‌تواند به تداوم روند نسبتاً صعودی کمک کند، درحالی‌که شکست آن احتمال اصلاح بیشتر قیمت‌ها را افزایش خواهد داد. ** یاشار 👇👇👇👇👇👇

World 🌎 * بازار جهانی نخود 🍲 با وجود نشانه‌هایی از بهبود نسبی، همچنان تحت تأثیر موجودی قابل‌توجه انتقالی از فصل گذشته و نوسانات تقاضای وارداتی قرار دارد؛ عواملی که مانع ⛔️از شکل‌گیری روندی صعودی و پایدار در بازار شده‌اند. در کانادا، برداشت نخود در استان ساسکاچوان به 🏁 مراحل پایانی رسیده، اما حجم بالای ذخایر کشاورزان، به‌ویژه نخود کابلی با کیفیت پایین‌تر، موجب احتیاط خریداران شده است. پیش‌بینی می‌شود تولید نخود کانادا در سال ۲۰۲۷ با کاهش ⬇️ حدود ۱۳ درصدی نسبت به سال قبل، به ۳۴۵ تا ۳۵۰ هزار تن برسد؛ هرچند موجودی انتقالی می‌تواند بخش عمده‌ای از اثر این کاهش تولید را خنثی کند. در همین حال، صادرکنندگان نخود باب لپه (دسی) استرالیا از تداوم خریدهای پاکستان برای تأمین ذخایر پیش از ماه رمضان بهره‌مند شده‌اند، درحالی‌که تقاضای هند با وجود ابهام درباره عملکرد محصول داخلی، همچنان کمتر از انتظارات است. افزایش ⬆️ هزینه‌های حمل‌ونقل 🚢 نیز بر رقابت‌پذیری محموله‌های صادراتی تأثیر گذاشته و فشار بیشتری بر تجارت بین‌المللی وارد کرده است. در مجموع، انتظار می‌رود بازار جهانی نخود در کوتاه‌مدت از ثبات نسبی ↔️ برخوردار باشد. هرچند تقاضای پاکستان تا حدودی از بازار حمایت می‌کند، اما موجودی بالای محصول در کشورهای صادرکننده و محدود بودن خریدهای هند، همچنان مانع از تقویت محسوس بازار خواهد شد. بازار جهانی عدس در مقایسه با نخود از چشم‌انداز تقاضای مساعدتری برخوردار است؛ روندی که عمدتاً از افزایش ⬆️ چشمگیر واردات هند و تفاوت فزاینده کیفیت محصول کانادا ناشی می‌شود. طی چهار ماه نخست فصل ۲۰۲۶/۲۷، واردات عدس هند به حدود ۵۷۸ هزار تن رسیده که بیش از سه برابر دوره مشابه سال گذشته است؛ تنها در ماه ژوئیه نیز ۱۸۷٬۱۰۰ تن عدس وارد این کشور شده است. افزایش ⬆️ قابل‌توجه بهای لوبیای سودانی (تور) در بازار هند، تمایل خریداران به استفاده از عدس سبز به‌عنوان محصول جایگزین را تقویت کرده است؛ این در حالی است که تعرفه ۱۰ درصدی واردات عدس همچنان برقرار است. در کانادا، برداشت عدس در ساسکاچوان به پایان رسیده، بااین‌حال، افت ⬇️ کیفیت بخشی از محصول برداشت‌شده، به‌دلیل تغییر رنگ دانه‌ها، ایجاد لکه و جوانه‌زدگی، موجب محدود شدن عرضه عدس با درجات کیفی بالاتر شده است. این شرایط موجب افزایش اهمیت درجه‌بندی کیفی و ایجاد تفاوت در تقاضا برای انواع عدس شده است. در ماه‌های پیش‌رو، نیاز وارداتی هند، کیفیت محصول قابل‌صدور کانادا و رقابت🤼 میان کشورهای صادرکننده، عوامل اصلی تعیین‌کننده مسیر بازار خواهند بود. در مجموع، انتظار می‌رود بازار عدس سبز باکیفیت در کوتاه‌مدت، به پشتوانه تقاضای وارداتی و محدودیت عرضه محصول مرغوب، از شرایط مساعدتری برخوردار باشد؛ در مقابل، بازار عدس قرمز و محموله‌های با کیفیت پایین‌تر احتمالاً با تقاضای محدودتر و ثبات نسبی همراه خواهد بود. نمودارهای زیر، روند صادرات تجمعی نخود و عدس کانادا را طی پنج فصل تجاری اخیر نشان می‌دهند. در فصل ۲۰۲۵/۲۶، صادرات هر دو محصول رشد قابل‌توجهی داشته و در پایان فصل، حجم صادرات نخود به حدود ۲۶۰ هزار تن و عدس به حدود ۲٫۴ میلیون تن رسیده است که بالاتر از سطوح ثبت‌شده در سه فصل پیشین است. همچنین، آمار اولیه فصل ۲۰۲۶/۲۷ از افزایش صادرات هر دو محصول نسبت به دوره مشابه سال گذشته حکایت دارد؛ روندی که در صورت تداوم تقاضای وارداتی، می‌تواند به تقویت جایگاه کانادا در بازار جهانی حبوبات کمک کند. ** یاشار 👇👇👇👇👇👇

Russia 🇷🇺 ** بازار غلات روسیه همچنان تحت تأثیر اختلالات 🤯 گسترده در مسیرهای صادراتی دریای سیاه و دریای آزوف قرار دارد؛ شرایطی که صادرکنندگان را به انتقال 🔀 محموله‌ها از مسیر بنادر دریای بالتیک و دریای خزر سوق داده است. حجم صادرات گندم 🌾روسیه در ماه اکتبر حدود ۲٫۵ تا ۳ میلیون تن پیش‌بینی می‌شود، در حالی که این رقم در دوره مشابه سال گذشته نزدیک به ۵٫۱ میلیون تن بود. بنادر بالتیک به مهم‌ترین مسیر جایگزین صادرات تبدیل شده‌اند، اما تراکم شبکه ریلی، کمبود واگن🚂، محدودیت ظرفیت پایانه‌ها و احتمال اعمال محدودیت‌های ترانزیتی، مانع ⛔️ افزایش بیشتر صادرات از این مسیر شده است. صادرات از دریای خزر نیز با کمبود شناور 🚢 و افزایش 📈بی‌سابقه کرایه حمل از آستراخان به بنادر شمالی ایران، به حدود ۱۲۵ تا ۱۳۰ دلار به ازای هر تن، مواجه است. نکته تأمل‌برانگیز 😤اینکه در شرایط فعلی، کرایه حمل دریایی عملاً با ارزش خود محموله جو 🌾🐄در مبدأ برابری 🟰می‌کند؛ به بیان ساده‌تر، هزینه رساندن یک تن جو از بنادر روسیه به ایران، تقریباً به اندازه قیمت خود آن در بندر مبدأ شده است! قیمت گندم 🌾روسیه با پروتئین ۱۲٫۵ درصد در تاریخ ۱۴ اکتبر در بنادر اوست‌لوگا و ویسوتسک حدود ۲۷۰ دلار فوب گزارش شد که نسبت به هفته قبل اندکی کاهش داشت. در مقابل، افزایش ⬆️ تقاضا در مسیرهای جایگزین صادراتی به تثبیت قیمت‌های داخلی کمک کرده و قیمت گندم درجه سه و چهار با رشد ۷۵ روبلی به ازای هر تن همراه شده است. در مجموع، با وجود عرضه نسبتاً فراوان غلات، محدودیت‌های ⛔️ لجستیکی و هزینه‌های حمل‌ونقل، بیش از میزان تولید، تعیین‌کننده توان رقابتی روسیه در بازارهای جهانی شده‌اند. تولید غلات روسیه در فصل ۲۰۲۶/۲۷ شامل ۸۸ میلیون تن گندم 🌾، ۱۹٫۱ میلیون تن جو 🌾🐄و ۱۶٫۲ میلیون تن ذرت 🌽برآورد می‌شود که بیانگر وضعیت نسبتاً مناسب عرضه داخلی است. صادرات گندم ۴۲ میلیون تن و مجموع صادرات غلات ۵۲٫۸ میلیون تن پیش‌بینی شده، هرچند تداوم محدودیت‌های حمل‌ونقل دریایی در سناریوی بدبینانه 🤨می‌تواند صادرات کل غلات را به حدود ۳۵ میلیون تن کاهش ⬇️ داده و ذخایر پایان فصل را به ۴۲٫۸ میلیون تن افزایش ⬆️ دهد. در بازار داخلی، تداوم برداشت و محدودیت فرصت‌های صادراتی بر قیمت غلات دامی فشار وارد کرده است؛ به‌طوری‌که قیمت جو ۵۰ روبل و ذرت ۶۵۰ روبل به ازای هر تن کاهش ⬇️ یافته است. از سوی دیگر، سطح زیر کشت غلات زمستانه تا دوم اکتبر به ۹٫۴ میلیون هکتار رسیده که در مقایسه با ۹٫۹ میلیون هکتار سال گذشته و میانگین پنج‌ساله ۱۰٫۹ میلیون هکتار، عقب‌ماندگی قابل‌توجهی را نشان می‌دهد. احتمال کاهش ⬇️ ۵ تا ۱۰ درصدی سطح زیر کشت زمستانه ☃️، همراه با کمبود رطوبت خاک در بخش‌هایی از جنوب روسیه، نگرانی‌ها درباره تولید سال ۲۰۲۷ را افزایش داده است. در مجموع، چشم‌انداز کوتاه‌مدت بازار داخلی غلات دامی روسیه همچنان تحت فشار نزولی قرار دارد، اما تداوم اختلالات صادراتی و افزایش ریسک تولید در فصل آینده می‌تواند از قیمت گندم در بازارهای جهانی حمایت 👊کند. نمودار روند قیمت جو دامی 🌾🐄در سه منطقه روسیه را نشان می‌دهد. از ۱۱ سپتامبر تا ۹ اکتبر، قیمت در منطقه مرکزی دریای سیاه با رشد حدود ۵٫۷ درصدی به ۹٬۸۵۲ روبل در هر تن رسیده، در حالی که قیمت در مناطق جنوبی با کاهش ۴٫۱ درصدی به ۸٬۸۰۰ روبل رسیده است. قیمت در منطقه اورال نیز با نوسان محدود، تقریباً ثابت مانده است. این واگرایی بیانگر تأثیر متفاوت تقاضا و شرایط منطقه‌ای بر قیمت جو در بازار داخلی روسیه است. ** یاشار 👇👇👇👇👇👇

World 🌎 * بازار جهانی ذرت 🌽بار دیگر بدلیل افزایش ⬆️ فراتر از انتظار تولید آمریکا و رشد ذخایر، تحت فشار نزولی 📉قرار گرفته که همچنان بر عوامل حمایتی ناشی از تقاضا و اختلالات منطقه‌ای عرضه غلبه دارد. وزارت کشاورزی آمریکا در گزارش ماه اکتبر، برخلاف انتظارات بازار، برآورد عملکرد ذرت 🌽 سال ۲۰۲۶ امریکا را افزایش ⬆️ داد و به این ترتیب، تولید این کشور به حدود ۴۰۸ میلیون تن و ذخایر پایان فصل ۲۰۲۶/۲۷ به ۴۶٫۹۷ میلیون تن رسید که نسبت به برآورد ماه سپتامبر حدود ۷٫۲ میلیون تن افزایش نشان می‌دهد. همچنین ذخایر پایان فصل جهانی با افزایش ۸٫۳ میلیون تنی به ۲۸۰٫۴۴ میلیون تن رسید و چشم‌انداز عرضه فراوان‌تر را تقویت کرد. قرارداد آتی ذرت 🌽 ماه دسامبر در بورس شیکاگو روز ۱۳ اکتبر در محدوده ۱۹۰ دلار به ازای هر تن بسته شد و پس از افت شدید قیمت‌ها در پی انتشار گزارش اکتبر، نتوانست روند بهبود پایداری را ثبت کند. با وجود این، بازرسی محموله‌های صادراتی ذرت آمریکا در هفته منتهی به ۸ اکتبر به ۱٫۳۰ میلیون تن رسید و مجموع بازرسی‌های صادراتی از ابتدای فصل حدود ۵ درصد بالاتر ⬆️ از دوره مشابه سال گذشته قرار گرفت. با این حال، فشار عرضه ناشی از برداشت محصول، حجم قابل‌توجه موقعیت‌های خرید صندوق‌های سرمایه‌گذاری و انتظار تداوم عرضه گسترده ذرت، مانع ⛔️رشد محسوس قیمت‌ها شده است. بارندگی‌های شدید 🌧️ در بخش‌هایی از مناطق غربی کمربند ذرت آمریکا ممکن است به‌طور موقت روند برداشت را کند کند، اما در مجموع، بازار همچنان از نظر عرضه در وضعیت نسبتاً مطلوبی قرار دارد. در بازار های بین‌المللی ذرت، تفاوت شرایط عرضه در مناطق مختلف و تغییر الگوی تقاضای وارداتی، با وجود چشم‌انداز نزولی تراز جهانی، فرصت‌هایی را برای صادرکنندگان ایجاد کرده است. تولید ذرت 🌽 برزیل در فصل ۲۰۲۶/۲۷ بین ۱۳۸ تا ۱۳۹ میلیون تن برآورد می‌شود، در حالی که پیش‌بینی تولید آرژانتین از ۵۵ میلیون تن در برآورد وزارت کشاورزی آمریکا تا ۶۰ میلیون تن در ارزیابی‌های مؤسسات خصوصی متغیر است. صادرات ذرت برزیل همچنان نسبتاً ضعیف بوده و مجموع محموله‌های صادرشده و برنامه‌ریزی‌شده تا اوایل اکتبر به ۲۴٫۱ میلیون تن رسیده که حدود ۵٫۶ میلیون تن کمتر ⬇️ از دوره مشابه سال گذشته است. در همین حال، برآورد تولید ذرت اوکراین به ۳۱٫۸ میلیون تن کاهش ⬇️ یافته و خطرات حمل‌ونقل دریایی در منطقه دریای سیاه همچنان قابلیت اطمینان عرضه صادراتی این کشور را تهدید می‌کند. در سمت تقاضا، بازار اروپا یکی از عوامل حمایتی 👊 محسوب می‌شود؛ به‌طوری‌که واردات ذرت اتحادیه اروپا به دلیل کاهش ⬇️ تولید داخلی ناشی از خشکسالی 🥵، حدود ۲۹ درصد بالاتر ⬆️ از مدت مشابه سال گذشته قرار گرفته است. تقاضای خرید در بازار آسیا نیز نشانه‌هایی از بهبود دارد و کره جنوبی و تایوان مجموعاً برای خرید حدود ۱۳۴ هزار تن ذرت وارد بازار شده‌اند. در تاریخ ۱۳ اکتبر، قیمت ذرت 🌽 تحویل روی کشتی در بنادر آرژانتین حدود ۲۲۵ دلار، برزیل ۲۳۰ دلار، خلیج آمریکا ۲۳۵ دلار و اوکراین ۲۲۵ دلار گزارش شد که بیانگر رقابت فشرده میان صادرکنندگان اصلی است. چشم‌انداز کوتاه‌مدت بازار همچنان ثابت متمایل به نزولی ارزیابی می‌شود؛ هرچند تقویت تقاضای اروپا و آسیا، تأخیر در برداشت محصول به دلیل شرایط نامساعد جوی و احتمال اختلال در صادرات دریای سیاه می‌تواند به‌صورت مقطعی از قیمت‌ها حمایت کند. شکل‌گیری یک روند صعودی پایدار احتمالاً مستلزم رشد صادرات فراتر از انتظارات فعلی یا تجدیدنظر کاهشی در برآورد تولید جهانی ذرت خواهد بود. نمودار زیر روند قیمت صادراتی ذرت 🌽 برزیل و آمریکا را نشان می‌دهد. قیمت‌ها پس از کاهش در ماه‌های مه و ژوئن، طی ژوئیه و اوت افزایش یافتند، اما از اواخر اوت مجدداً وارد مسیر نزولی شدند. ** یاشار 👇👇👇👇👇👇

Russia 🇷🇺 ** بازار گندم 🌾 روسیه همچنان تحت فشار محدودیت‌های ⛔️ صادراتی قرار دارد؛ به‌طوری‌که اختلال در فعالیت بنادر دریای سیاه و دریای آزوف، ضمن افزایش هزینه‌های حمل‌ونقل و کاهش حجم صادرات، موجب انباشت ذخایر گندم 🌾 در داخل کشور و تشدید فشار نزولی 📉 بر قیمت‌های داخلی شده است. صادرات گندم روسیه در دوره ژوئیه تا سپتامبر ۲۰۲۶ به حدود ۷ میلیون تن رسید، در حالی که این رقم در مدت مشابه سال گذشته ۱۱٫۳ میلیون تن بود. در واکنش به این شرایط، روسیه ظرفیت سالانه بارگیری غلات در بنادر دریای بالتیک را به‌سرعت از ۸٫۶ میلیون تن به ۲۳٫۵ میلیون تن افزایش ⬆️ داده است؛ به‌طوری‌که سهم مسیرهای بالتیک از صادرات گندم 🌾 در ماه سپتامبر به حدود ۵۵ تا ۶۰ درصد رسید. حجم صادرات از این مسیرها در ماه قبل، رکورد ۱٫۴ میلیون تن را ثبت کرد و پیش‌بینی می‌شود در اکتبر به ۱٫۸ میلیون تن افزایش یافته و مجموع صادرات ماهانه گندم 🌾 را به حدود ۳ میلیون تن برساند. با این حال، تراکم شبکه ریلی 🚂، کمبود واگن، افزایش ⬆️ هزینه‌های حمل و محدودیت‌های احتمالی ترانزیتی اروپا همچنان مانع بازگشت صادرات به شرایط عادی هستند. پیش‌بینی تولید گندم 🌾روسیه در سال ۲۰۲۶ به ۸۷٫۵ تا ۸۸ میلیون تن کاهش یافته و ظرفیت بالقوه صادرات در شرایط عادی حدود ۴۳ میلیون تن برآورد می‌شود؛ رقمی که در صورت تداوم اختلال در مسیرهای صادراتی جنوب کشور ممکن است به تنها ۲۹ میلیون تن کاهش یابد. قیمت گندم روسیه با پروتئین ۱۲٫۵ درصد نیز در بنادر بالتیک حدود ۲۷۰ - ۲۸۰ دلار به ازای هر تن فوب گزارش شده که بیانگر هزینه‌های بالای لجستیکی و تداوم نااطمینانی در بازار صادراتی است. بازار ذرت 🌽روسیه نیز با چالش‌های لجستیکی 🚂 مشابهی مواجه است که شرایط نامساعد آب‌وهوایی بهار در مناطق جنوبی تولیدکننده و تضعیف تقاضای صادراتی، فشار بر آن را تشدید کرده است. پیش‌بینی تولید ذرت 🌽 روسیه در سال ۲۰۲۶ از ۱۶٫۵ میلیون تن به ۱۶ میلیون تن کاهش ⬇️ یافته، در حالی که صادرات ذرت در فصل ۲۰۲۶/۲۷ حدود ۳ میلیون تن برآورد می‌شود که نسبت به ۴٫۵ میلیون تن فصل گذشته کاهش ⬇️ قابل‌توجهی نشان می‌دهد. صادرات ذرت 🌽 در سه‌ماهه نخست فصل به حدود ۶۰۰ هزار تن (در مقایسه با ۸۰۰ هزار تن در مدت مشابه سال گذشته) رسید. همچنین حجم صادرات در سپتامبر به حدود ۱۲۰ هزار تن کاهش ⬇️ یافت. محدودیت دسترسی به پایانه‌های سنتی دریای سیاه و دریای آزوف موجب تغییر جهت تجارت به‌سوی دریای خزر و ایران شده و ایران به یکی از مقاصد مهم و روبه‌رشد غلات دامی روسیه تبدیل شده است. مجموع خرید غلات روسیه توسط ایران در سه‌ماهه نخست فصل به رشد ⬆️ ۲۲ درصدی رسیده که تقاضای صنعت دام و طیور کشور از عوامل اصلی آن بوده است. با این وجود، ظرفیت محدود ⛔️ بنادر آستراخان و ماخاچ‌قلعه، کرایه‌های بالای حمل دریایی در خزر و کمبود شناور همچنان رشد صادرات را محدود می‌کنند. از سوی دیگر، علیرغم اینکه کارخانه‌های تولید خوراک دام روسیه در واکنش به کاهش قیمت‌ها، خرید غلات دامی را حدود ۱۲ تا ۱۵ درصد افزایش ⬆️ داده‌اند، اما مصرف داخلی قادر به جذب کامل مازاد ناشی از محدودیت صادرات نیست. در نتیجه، انتظار می‌رود قیمت ذرت 🌽 روسیه در مناطق تولیدکننده همچنان تحت فشار نزولی باقی بماند و سرعت بهبود صادرات بیش از هر چیز به وضعیت لجستیک دریای خزر، تقاضای ایران و بازگشت احتمالی مسیرهای کشتیرانی جنوب روسیه به شرایط عادی وابسته خواهد بود. نمودار زیر، روند قیمت داخلی گندم 🌾 درجه ۳ روسیه را در مناطق مختلف طی سپتامبر تا اوایل اکتبر ۲۰۲۶ نشان می‌دهد. قیمت‌ها در اغلب مناطق روند نزولی داشته‌اند و بیشترین کاهش مربوط به منطقه دریای سیاه بوده است. این افت قیمت عمدتاً ناشی از محدودیت صادرات، افزایش عرضه داخلی و مشکلات لجستیکی است؛ هرچند در روزهای پایانی، نشانه‌هایی از تثبیت نسبی قیمت‌ها مشاهده می‌شود. ** یاشار 👇👇👇👇👇👇

Russia 🇷🇺 ** بازار غلات روسیه بیش از پیش تحت‌تأثیر شکاف قابل‌توجه میان عرضه فراوان داخلی ⬆️ و محدودیت ⬇️ ظرفیت صادراتی قرار گرفته است. تولید گندم 🌾روسیه بر اساس آخرین برآورد USDA حدود ۸۸ میلیون تن است، هرچند برآورد مؤسسات داخلی عمدتاً در محدوده ۸۴ تا ۸۶ میلیون تن قرار دارد. در مقابل، صادرات گندم در سپتامبر تنها حدود ۲.۱ تا ۲.۳ میلیون تن برآورد می‌شود. برآوردها از صادرات گندم 🌾 روسیه در فصل ۲۰۲۶/۲۷ با کاهش ⬇️ ۴.۷ میلیون تنی به ۳۶.۷ میلیون تن رسیده که پایین‌ترین ⬇️⬇️ سطح از فصل ۲۰۲۱/۲۲ و حدود ۲۰ درصد کمتر از فصل گذشته است. بازگشت جریان صادرات از بنادر دریای سیاه و آزوف به شرایط عادی پیش از سال ۲۰۲۷ دیگر محتمل تلقی نمی‌شود. مسیرهای جایگزین از طریق بالتیک، خزر، شبکه ریلی و کانال ولگا–دن در حال توسعه هستند، اما ازدحام و هزینه بالاتر لجستیک 🚢 مانع از آن است که این مسیرها بتوانند به‌طور کامل کاهش ظرفیت بنادر جنوبی را جبران کنند. حمل ریلی 🚂 غلات در سپتامبر حدود یک میلیون تن برآورد شده و انتظار می‌رود حجم ترانزیت از بنادر کشورهای بالتیک به حدود ۴۰۰ هزار تن افزایش یابد. گندم 🌾روسیه با پروتئین ۱۲.۵ درصد برای تحویل نوامبر در ویسوتسک و اوست‌لوگا حدود ۲۷۵ دلار و از طریق بنادر کشورهای بالتیک حدود ۲۷۰ دلار معامله می‌شود. در نتیجه، انباشت عرضه در داخل فشار قابل‌توجهی بر قیمت‌ها وارد کرده است؛ قیمت گندم کلاس ۳ در بخش اروپایی روسیه به حدود ۸,۲۲۵ روبل در هر تن تحویل مزارع کاهش ⬇️ یافته و میانگین گندم کلاس ۴ نیز در ۲۵ سپتامبر به ۸,۶۲۵ روبل در هر تن تحویل مزارع رسیده که حدود ۵,۰۰۰ روبل کمتر ⬇️ از سال گذشته است. حذف عوارض صادراتی گندم، جو و ذرت تا پایان سال ۲۰۲۶ حاشیه سود صادرکنندگان را بهبود می‌دهد، اما همچنان محدودیت‌های لجستیکی مهم‌ترین مانع بازار صادراتی روسیه محسوب می‌شود. بازار جو دامی 🌾🐄و ذرت 🌽نیز با محدودیت‌های ⛔️مشابه در حمل‌ونقل و صادرات روبه‌روست، هرچند پیش‌بینی صادرات هر یک از این دو محصول برای فصل ۲۰۲۶/۲۷ همچنان در سطح ۳ میلیون تن حفظ شده است. قیمت جو 🌾🐄روسیه در بنادر بالتیک حدود ۲۴۰ دلار در هر تن گزارش می‌شود؛ در مسیر خزر و آستراخان نیز قیمت جو حدود ۱۰,۹۰۰ تا ۱۱,۰۰۰ روبل در هر تن تحویل ترمینال ها پیشنهاد شده است. جو دامی در منطقه آزوف نیز حدود ۷,۷۰۰ تا ۷,۸۰۰ روبل در هر تن قیمت‌گذاری شده و بخشی از جریان محموله‌ها به سمت مسیرهای خزر و بالتیک تغییر جهت داده است. برداشت ذرت 🌽 نسبت به سال گذشته کندتر 🐌 پیش می‌رود بطوریکه تا ۲۵ سپتامبر حدود ۱.۱۵ میلیون تن ذرت از ۱۷۸ هزار هکتار برداشت شده، در حالی که در مدت مشابه سال گذشته این رقم ۱.۴۴ میلیون تن بود. به دلیل تمرکز ظرفیت ترمینال‌ها بر صادرات گندم و جو، قیمت‌های صادراتی مشخصی برای ذرت در مسیر دریای سیاه وجود ندارد؛ با این حال در آستراخان قیمت ذرت حدود ۱۳,۱۰۰ تا ۱۳,۳۰۰ روبل در هر تن تحویل ترمینال ها گزارش شده است. با توجه به محدودیت ⛔️ پایدار لجستیک دریای سیاه 🚢، دسترسی جو دامی و ذرت روسیه به بازارهای بین‌المللی همچنان بیش از هر عامل دیگری به ظرفیت حمل‌ونقل وابسته خواهد بود. در عین حال، تأخیر در کشت غلات زمستانه نیز به یکی از ریسک‌های 😱 فصل آینده تبدیل شده است. تا ۱۸ سپتامبر تنها ۶.۱ میلیون هکتار از اراضی کشاورزی زیر کشت رفته که ۱۴ درصد کمتر ⬇️ از سال گذشته و حدود ۲۵ درصد پایین‌تر ⬇️⬇️ از متوسط پنج‌ساله است و می‌تواند بر چشم‌انداز عرضه روسیه در سال ۲۰۲۷ تأثیرگذار باشد. نمودار زیر قیمت گندم 🌾روسیه تحویل بنادر بالتیک را نشان می‌دهد که پس از افزایش از حدود ۲۴۰ دلار در اوایل اوت تا اوج نزدیک ۲۷۸ دلار در اوایل سپتامبر، وارد روند اصلاحی شده و در ۲۲ سپتامبر در سطح حدود ۲۷۰ دلار تثبیت شده است. این سطح همچنان به‌طور محسوسی بالاتر از قیمت‌های اوایل اوت است. ** یاشار 👇👇👇👇👇👇

Australia 🇦🇺 **** چشم‌انداز بازار غلات استرالیا همچنان در مجموع مثبت ➕ارزیابی می‌شود، هرچند با نزدیک شدن به فصل برداشت، ریسک‌های😱 آب‌وهوایی اهمیت بیشتری پیدا کرده‌اند. بارندگی‌های 🌧️سپتامبر در غرب و جنوب استرالیا، ویکتوریا و مناطق جنوبی نیو ساوت ولز به حفظ شرایط مطلوب محصولات زمستانه کمک کرده، در حالی که کوئینزلند و شمال نیو ساوت ولز همچنان نسبتاً خشک🥵 باقی مانده‌اند. پیش‌بینی‌ها برای اکتبر از شرایط خشک‌تر 🥵 در بخش بزرگی از جنوب‌شرق استرالیا حکایت دارد، در حالی که چشم‌انداز بارندگی در استرالیای غربی و جنوبی تا دسامبر مساعدتر است؛ با این حال، تقویت پدیده ال‌نینو خطر افزایش ⬆️ دما و کاهش ⬇️ بارندگی در مناطق شرقی را بالا می‌برد. قیمت گندم 🌾 همچنان از اختلال در صادرات دریای سیاه و تقاضای مناسب جنوب‌شرق آسیا حمایت می‌شود. قیمت گندم ۱۰.۵٪ استرالیا (APW) در ۲۲ سپتامبر با ۵ دلار افزایش 📈 به ۳۱۳ دلار آمریکا تحویل کوینانا رسید. همزمان تقاضا از ویتنام، اندونزی، مالزی و تایلند گزارش شده است. تا ۲۹ سپتامبر، قیمت گندم 🌾در بورس ASX حدود ۳۵۲ دلار استرالیا در هر تن بود. در مقابل، بازار جو دامی 🌾🐄نسبتاً ضعیف‌تر باقی ماند بطوریکه قیمت جو تحویل جیلانگ حدود ۲۶۸ دلار استرالیا در هر تن بود که از ۲۹۰ دلار در ماه قبل و ۲۸۴ دلار در مدت مشابه سال گذشته پایین‌تر است، در حالی که قیمت پیشنهادی فوب جو دامی استرالیا در اوایل سپتامبر حدود ۲۷۰ دلار آمریکا گزارش شده است. در مجموع، گندم و جو استرالیا همچنان از موقعیت مناسبی برای تأمین بازارهای آسیایی برخوردارند، به‌ویژه تا زمانی که عرضه غلات و حمل‌ونقل از منطقه دریای سیاه با محدودیت ⛔️ مواجه باشد. چشم‌انداز بازار کلزا 🌿در استرالیا نیز تحت تأثیر کاهش ⬇️ عرضه در برخی کشورهای رقیب و تداوم تقاضای مناسب جهانی برای روغن‌های نباتی، همچنان حمایتی است. تولید کلزای اتحادیه اروپا حدود ۹۰۰ هزار تن کاهش ⬇️ خواهد یافت و مجموع تولید کلزا در روسیه و اوکراین نیز حدود ۱۶ درصد نسبت به سال گذشته کمتر ⬇️ برآورد می‌شود؛ اختلال در صادرات دریای سیاه نیز موقعیت استرالیا را در بازار اروپا تقویت می‌کند. استرالیا در حال حاضر حدود ۴۵ درصد از واردات دانه کلزای اتحادیه اروپا را تأمین می‌کند، در حالی که سهم اوکراین حدود ۳۷ درصد است. قیمت کلزای غیرتراریخته در جیلانگ حدود ۷۶۹ دلار استرالیا و قیمت پایه نوع تراریخته حدود ۷۲۸ دلار استرالیا گزارش شده است. در بازار جهانی نیز رشد تقاضای سوخت‌های زیستی ⛽️و احتمال محدودتر شدن عرضه روغن پالم، حمایت بیشتری از قیمت دانه‌های روغنی ایجاد کرده است. با این حال، تولید جهانی کلزا 🌿 در فصل جاری در سطح رکورد ۸۷.۳ میلیون تن پیش‌بینی می‌شود؛ بنابراین شرایط آب‌وهوایی و نتیجه برداشت استرالیا طی هفته‌های آینده نقش مهمی در تعیین میزان عرضه صادراتی و جهت حرکت قیمت‌ها خواهد داشت. نمودار زیر مقایسه واردات ماهانه گازوئیل ⛽️ استرالیا در سال‌های ۲۰۲۵ و ۲۰۲۶ نشان می‌دهد که پس از نوسانات نسبتاً محدود در بیشتر ماه‌های سال، واردات در ماه‌های اخیر کاهش ⬇️ یافته است. واردات سپتامبر ۲۰۲۶ حدود ۷٪ کمتر از سپتامبر سال قبل و معادل ۹۳٪ سطح سال گذشته بوده است. برای اکتبر نیز در حال حاضر تنها حدود ۶۰۰ هزار تن واردات پیش‌بینی شده که تقریباً ۳۶٪ حجم اکتبر ۲۰۲۵ است؛ البته با ثبت محموله‌های جدید در طول ماه، انتظار می‌رود این رقم افزایش یابد. برای بازار غلات استرالیا، این روند از جهت هزینه و دسترسی به سوخت مورد نیاز برداشت و حمل‌ونقل قابل توجه است. ** یاشار 👇👇👇👇👇👇

World 🌎 * بازار جهانی دانه سویا همچنان تحت تأثیر دو نیروی متضاد ⬅️➡️ قرار دارد؛ از یک‌سو انتظارات مربوط به تقاضای چین و برخی اختلالات در برداشت آمریکا از بازار حمایت 📈می‌کند و از سوی دیگر، پیشرفت برداشت در آمریکا و چشم‌انداز افزایش تولید در آمریکای جنوبی فشار عرضه را افزایش 📉 داده است. در آمریکا، قرارداد نوامبر دانه سویا 🌱 پس از افت اخیر تا محدوده ۱۳.۲۲ دلار در هر بوشل بهبود یافته، اما همچنان در دامنه نسبتاً محدودی معامله می‌شود. چین مهم‌ترین عامل تعیین‌کننده سمت تقاضاست. انتظارات ناشی از مذاکرات تجاری آمریکا و چین پیش‌تر به تقویت قیمت‌ها کمک کرده بود، اما نبود اعلام رسمی درباره خریدهای جدید، فعلاً فضای رشد بیشتر را محدود⛔️ کرده است. حدود ۹.۸۶ میلیون تن سویای آمریکا جهت صادرات به چین ثبت شده، اما حجم محموله‌های ارسال‌شده از ابتدای سپتامبر هنوز به‌مراتب پایین‌تر ⬇️⬇️ است. همزمان، برداشت سویا 🌱در آمریکا به ۱۲ درصد رسیده و ۵۸ درصد محصول در شرایط خوب تا عالی قرار 👌دارد. بارندگی 🌧️در آیووا و بخش‌هایی از نواحی غرب کمربند کاشت ذرت، برداشت را در برخی مناطق کند 🐌 کرده و به‌طور موقت عرضه مورد نیاز واحدهای فرآوری را محدود ساخته است، اما عملکرد مناسب اولیه مزارع و ادامه پیشرفت برداشت، نگرانی جدی نسبت به عرضه را کاهش می‌دهد. در آمریکای جنوبی، چشم‌انداز افزایش ⬆️ تولید به‌تدریج به عامل مهم‌تری برای بازار تبدیل می‌شود. کشت سویای فصل ۲۰۲۶/۲۷ برزیل در شرایط نسبتاً مساعد آغاز شده و پیش‌بینی افزایش ⬆️ بارندگی 🌧️ در مناطق مرکزی-غربی، فعلاً نگرانی قابل‌توجهی از بابت شرایط آب‌وهوایی ایجاد نکرده است. در عین حال، فروش محدود کشاورزان 🧑‍🌾 همچنان از قیمت محصول قدیم و پریمیوم‌های صادراتی برزیل حمایت می‌کند. با این حال، چین در کوتاه‌مدت برای تأمین سویای برزیل عجله 🥱چندانی ندارد؛ ذخایر سویا 🌱 در بنادر این کشور بالاست ⬆️ و شرایط ضعیف بخش پرورش خوک نیز تقاضای فرآوری را محدود کرده است. صادرات سویای برزیل به چین طی ژانویه تا آگوست نیز حدود ۱.۵ میلیون تن کمتر ⬇️ از مدت مشابه سال گذشته بوده است. در آرژانتین نیز تولید سویا برای فصل ۲۰۲۶/۲۷ حدود ۵۳.۶ میلیون تن پیش‌بینی شده که بالاتر از ۵۰.۱ میلیون تن فصل قبل است. در مجموع، تقاضای چین و تأخیرهای مقطعی در برداشت آمریکا همچنان از بازار حمایت می‌کنند، اما با پیشرفت برداشت آمریکا و بهبود چشم‌انداز عرضه در برزیل و آرژانتین، فضای رشد پایدار قیمت‌ها در ادامه فصل می‌تواند محدودتر شود. در زیر، متوسط روند قسمت دانه سویا 🌱 طی سه ماه قبل، تحویل بندر سانتوس برزیل را بررسی می‌کنیم. ** یاشار 👇👇👇👇👇👇