گروه بازرگانی محمدخانی

World 🌎 * بازار جهانی ذرت 🌽بار دیگر بدلیل افزایش ⬆️ فراتر از انتظار تولید آمریکا و رشد ذخایر، تحت فشار نزولی 📉قرار گرفته که همچنان بر عوامل حمایتی ناشی از تقاضا و اختلالات منطقه‌ای عرضه غلبه دارد. وزارت کشاورزی آمریکا در گزارش ماه اکتبر، برخلاف انتظارات بازار، برآورد عملکرد ذرت 🌽 سال ۲۰۲۶ امریکا را افزایش ⬆️ داد و به این ترتیب، تولید این کشور به حدود ۴۰۸ میلیون تن و ذخایر پایان فصل ۲۰۲۶/۲۷ به ۴۶٫۹۷ میلیون تن رسید که نسبت به برآورد ماه سپتامبر حدود ۷٫۲ میلیون تن افزایش نشان می‌دهد. همچنین ذخایر پایان فصل جهانی با افزایش ۸٫۳ میلیون تنی به ۲۸۰٫۴۴ میلیون تن رسید و چشم‌انداز عرضه فراوان‌تر را تقویت کرد. قرارداد آتی ذرت 🌽 ماه دسامبر در بورس شیکاگو روز ۱۳ اکتبر در محدوده ۱۹۰ دلار به ازای هر تن بسته شد و پس از افت شدید قیمت‌ها در پی انتشار گزارش اکتبر، نتوانست روند بهبود پایداری را ثبت کند. با وجود این، بازرسی محموله‌های صادراتی ذرت آمریکا در هفته منتهی به ۸ اکتبر به ۱٫۳۰ میلیون تن رسید و مجموع بازرسی‌های صادراتی از ابتدای فصل حدود ۵ درصد بالاتر ⬆️ از دوره مشابه سال گذشته قرار گرفت. با این حال، فشار عرضه ناشی از برداشت محصول، حجم قابل‌توجه موقعیت‌های خرید صندوق‌های سرمایه‌گذاری و انتظار تداوم عرضه گسترده ذرت، مانع ⛔️رشد محسوس قیمت‌ها شده است. بارندگی‌های شدید 🌧️ در بخش‌هایی از مناطق غربی کمربند ذرت آمریکا ممکن است به‌طور موقت روند برداشت را کند کند، اما در مجموع، بازار همچنان از نظر عرضه در وضعیت نسبتاً مطلوبی قرار دارد. در بازار های بین‌المللی ذرت، تفاوت شرایط عرضه در مناطق مختلف و تغییر الگوی تقاضای وارداتی، با وجود چشم‌انداز نزولی تراز جهانی، فرصت‌هایی را برای صادرکنندگان ایجاد کرده است. تولید ذرت 🌽 برزیل در فصل ۲۰۲۶/۲۷ بین ۱۳۸ تا ۱۳۹ میلیون تن برآورد می‌شود، در حالی که پیش‌بینی تولید آرژانتین از ۵۵ میلیون تن در برآورد وزارت کشاورزی آمریکا تا ۶۰ میلیون تن در ارزیابی‌های مؤسسات خصوصی متغیر است. صادرات ذرت برزیل همچنان نسبتاً ضعیف بوده و مجموع محموله‌های صادرشده و برنامه‌ریزی‌شده تا اوایل اکتبر به ۲۴٫۱ میلیون تن رسیده که حدود ۵٫۶ میلیون تن کمتر ⬇️ از دوره مشابه سال گذشته است. در همین حال، برآورد تولید ذرت اوکراین به ۳۱٫۸ میلیون تن کاهش ⬇️ یافته و خطرات حمل‌ونقل دریایی در منطقه دریای سیاه همچنان قابلیت اطمینان عرضه صادراتی این کشور را تهدید می‌کند. در سمت تقاضا، بازار اروپا یکی از عوامل حمایتی 👊 محسوب می‌شود؛ به‌طوری‌که واردات ذرت اتحادیه اروپا به دلیل کاهش ⬇️ تولید داخلی ناشی از خشکسالی 🥵، حدود ۲۹ درصد بالاتر ⬆️ از مدت مشابه سال گذشته قرار گرفته است. تقاضای خرید در بازار آسیا نیز نشانه‌هایی از بهبود دارد و کره جنوبی و تایوان مجموعاً برای خرید حدود ۱۳۴ هزار تن ذرت وارد بازار شده‌اند. در تاریخ ۱۳ اکتبر، قیمت ذرت 🌽 تحویل روی کشتی در بنادر آرژانتین حدود ۲۲۵ دلار، برزیل ۲۳۰ دلار، خلیج آمریکا ۲۳۵ دلار و اوکراین ۲۲۵ دلار گزارش شد که بیانگر رقابت فشرده میان صادرکنندگان اصلی است. چشم‌انداز کوتاه‌مدت بازار همچنان ثابت متمایل به نزولی ارزیابی می‌شود؛ هرچند تقویت تقاضای اروپا و آسیا، تأخیر در برداشت محصول به دلیل شرایط نامساعد جوی و احتمال اختلال در صادرات دریای سیاه می‌تواند به‌صورت مقطعی از قیمت‌ها حمایت کند. شکل‌گیری یک روند صعودی پایدار احتمالاً مستلزم رشد صادرات فراتر از انتظارات فعلی یا تجدیدنظر کاهشی در برآورد تولید جهانی ذرت خواهد بود. نمودار زیر روند قیمت صادراتی ذرت 🌽 برزیل و آمریکا را نشان می‌دهد. قیمت‌ها پس از کاهش در ماه‌های مه و ژوئن، طی ژوئیه و اوت افزایش یافتند، اما از اواخر اوت مجدداً وارد مسیر نزولی شدند. ** یاشار 👇👇👇👇👇👇

Russia 🇷🇺 ** بازار گندم 🌾 روسیه همچنان تحت فشار محدودیت‌های ⛔️ صادراتی قرار دارد؛ به‌طوری‌که اختلال در فعالیت بنادر دریای سیاه و دریای آزوف، ضمن افزایش هزینه‌های حمل‌ونقل و کاهش حجم صادرات، موجب انباشت ذخایر گندم 🌾 در داخل کشور و تشدید فشار نزولی 📉 بر قیمت‌های داخلی شده است. صادرات گندم روسیه در دوره ژوئیه تا سپتامبر ۲۰۲۶ به حدود ۷ میلیون تن رسید، در حالی که این رقم در مدت مشابه سال گذشته ۱۱٫۳ میلیون تن بود. در واکنش به این شرایط، روسیه ظرفیت سالانه بارگیری غلات در بنادر دریای بالتیک را به‌سرعت از ۸٫۶ میلیون تن به ۲۳٫۵ میلیون تن افزایش ⬆️ داده است؛ به‌طوری‌که سهم مسیرهای بالتیک از صادرات گندم 🌾 در ماه سپتامبر به حدود ۵۵ تا ۶۰ درصد رسید. حجم صادرات از این مسیرها در ماه قبل، رکورد ۱٫۴ میلیون تن را ثبت کرد و پیش‌بینی می‌شود در اکتبر به ۱٫۸ میلیون تن افزایش یافته و مجموع صادرات ماهانه گندم 🌾 را به حدود ۳ میلیون تن برساند. با این حال، تراکم شبکه ریلی 🚂، کمبود واگن، افزایش ⬆️ هزینه‌های حمل و محدودیت‌های احتمالی ترانزیتی اروپا همچنان مانع بازگشت صادرات به شرایط عادی هستند. پیش‌بینی تولید گندم 🌾روسیه در سال ۲۰۲۶ به ۸۷٫۵ تا ۸۸ میلیون تن کاهش یافته و ظرفیت بالقوه صادرات در شرایط عادی حدود ۴۳ میلیون تن برآورد می‌شود؛ رقمی که در صورت تداوم اختلال در مسیرهای صادراتی جنوب کشور ممکن است به تنها ۲۹ میلیون تن کاهش یابد. قیمت گندم روسیه با پروتئین ۱۲٫۵ درصد نیز در بنادر بالتیک حدود ۲۷۰ - ۲۸۰ دلار به ازای هر تن فوب گزارش شده که بیانگر هزینه‌های بالای لجستیکی و تداوم نااطمینانی در بازار صادراتی است. بازار ذرت 🌽روسیه نیز با چالش‌های لجستیکی 🚂 مشابهی مواجه است که شرایط نامساعد آب‌وهوایی بهار در مناطق جنوبی تولیدکننده و تضعیف تقاضای صادراتی، فشار بر آن را تشدید کرده است. پیش‌بینی تولید ذرت 🌽 روسیه در سال ۲۰۲۶ از ۱۶٫۵ میلیون تن به ۱۶ میلیون تن کاهش ⬇️ یافته، در حالی که صادرات ذرت در فصل ۲۰۲۶/۲۷ حدود ۳ میلیون تن برآورد می‌شود که نسبت به ۴٫۵ میلیون تن فصل گذشته کاهش ⬇️ قابل‌توجهی نشان می‌دهد. صادرات ذرت 🌽 در سه‌ماهه نخست فصل به حدود ۶۰۰ هزار تن (در مقایسه با ۸۰۰ هزار تن در مدت مشابه سال گذشته) رسید. همچنین حجم صادرات در سپتامبر به حدود ۱۲۰ هزار تن کاهش ⬇️ یافت. محدودیت دسترسی به پایانه‌های سنتی دریای سیاه و دریای آزوف موجب تغییر جهت تجارت به‌سوی دریای خزر و ایران شده و ایران به یکی از مقاصد مهم و روبه‌رشد غلات دامی روسیه تبدیل شده است. مجموع خرید غلات روسیه توسط ایران در سه‌ماهه نخست فصل به رشد ⬆️ ۲۲ درصدی رسیده که تقاضای صنعت دام و طیور کشور از عوامل اصلی آن بوده است. با این وجود، ظرفیت محدود ⛔️ بنادر آستراخان و ماخاچ‌قلعه، کرایه‌های بالای حمل دریایی در خزر و کمبود شناور همچنان رشد صادرات را محدود می‌کنند. از سوی دیگر، علیرغم اینکه کارخانه‌های تولید خوراک دام روسیه در واکنش به کاهش قیمت‌ها، خرید غلات دامی را حدود ۱۲ تا ۱۵ درصد افزایش ⬆️ داده‌اند، اما مصرف داخلی قادر به جذب کامل مازاد ناشی از محدودیت صادرات نیست. در نتیجه، انتظار می‌رود قیمت ذرت 🌽 روسیه در مناطق تولیدکننده همچنان تحت فشار نزولی باقی بماند و سرعت بهبود صادرات بیش از هر چیز به وضعیت لجستیک دریای خزر، تقاضای ایران و بازگشت احتمالی مسیرهای کشتیرانی جنوب روسیه به شرایط عادی وابسته خواهد بود. نمودار زیر، روند قیمت داخلی گندم 🌾 درجه ۳ روسیه را در مناطق مختلف طی سپتامبر تا اوایل اکتبر ۲۰۲۶ نشان می‌دهد. قیمت‌ها در اغلب مناطق روند نزولی داشته‌اند و بیشترین کاهش مربوط به منطقه دریای سیاه بوده است. این افت قیمت عمدتاً ناشی از محدودیت صادرات، افزایش عرضه داخلی و مشکلات لجستیکی است؛ هرچند در روزهای پایانی، نشانه‌هایی از تثبیت نسبی قیمت‌ها مشاهده می‌شود. ** یاشار 👇👇👇👇👇👇

Russia 🇷🇺 ** بازار غلات روسیه بیش از پیش تحت‌تأثیر شکاف قابل‌توجه میان عرضه فراوان داخلی ⬆️ و محدودیت ⬇️ ظرفیت صادراتی قرار گرفته است. تولید گندم 🌾روسیه بر اساس آخرین برآورد USDA حدود ۸۸ میلیون تن است، هرچند برآورد مؤسسات داخلی عمدتاً در محدوده ۸۴ تا ۸۶ میلیون تن قرار دارد. در مقابل، صادرات گندم در سپتامبر تنها حدود ۲.۱ تا ۲.۳ میلیون تن برآورد می‌شود. برآوردها از صادرات گندم 🌾 روسیه در فصل ۲۰۲۶/۲۷ با کاهش ⬇️ ۴.۷ میلیون تنی به ۳۶.۷ میلیون تن رسیده که پایین‌ترین ⬇️⬇️ سطح از فصل ۲۰۲۱/۲۲ و حدود ۲۰ درصد کمتر از فصل گذشته است. بازگشت جریان صادرات از بنادر دریای سیاه و آزوف به شرایط عادی پیش از سال ۲۰۲۷ دیگر محتمل تلقی نمی‌شود. مسیرهای جایگزین از طریق بالتیک، خزر، شبکه ریلی و کانال ولگا–دن در حال توسعه هستند، اما ازدحام و هزینه بالاتر لجستیک 🚢 مانع از آن است که این مسیرها بتوانند به‌طور کامل کاهش ظرفیت بنادر جنوبی را جبران کنند. حمل ریلی 🚂 غلات در سپتامبر حدود یک میلیون تن برآورد شده و انتظار می‌رود حجم ترانزیت از بنادر کشورهای بالتیک به حدود ۴۰۰ هزار تن افزایش یابد. گندم 🌾روسیه با پروتئین ۱۲.۵ درصد برای تحویل نوامبر در ویسوتسک و اوست‌لوگا حدود ۲۷۵ دلار و از طریق بنادر کشورهای بالتیک حدود ۲۷۰ دلار معامله می‌شود. در نتیجه، انباشت عرضه در داخل فشار قابل‌توجهی بر قیمت‌ها وارد کرده است؛ قیمت گندم کلاس ۳ در بخش اروپایی روسیه به حدود ۸,۲۲۵ روبل در هر تن تحویل مزارع کاهش ⬇️ یافته و میانگین گندم کلاس ۴ نیز در ۲۵ سپتامبر به ۸,۶۲۵ روبل در هر تن تحویل مزارع رسیده که حدود ۵,۰۰۰ روبل کمتر ⬇️ از سال گذشته است. حذف عوارض صادراتی گندم، جو و ذرت تا پایان سال ۲۰۲۶ حاشیه سود صادرکنندگان را بهبود می‌دهد، اما همچنان محدودیت‌های لجستیکی مهم‌ترین مانع بازار صادراتی روسیه محسوب می‌شود. بازار جو دامی 🌾🐄و ذرت 🌽نیز با محدودیت‌های ⛔️مشابه در حمل‌ونقل و صادرات روبه‌روست، هرچند پیش‌بینی صادرات هر یک از این دو محصول برای فصل ۲۰۲۶/۲۷ همچنان در سطح ۳ میلیون تن حفظ شده است. قیمت جو 🌾🐄روسیه در بنادر بالتیک حدود ۲۴۰ دلار در هر تن گزارش می‌شود؛ در مسیر خزر و آستراخان نیز قیمت جو حدود ۱۰,۹۰۰ تا ۱۱,۰۰۰ روبل در هر تن تحویل ترمینال ها پیشنهاد شده است. جو دامی در منطقه آزوف نیز حدود ۷,۷۰۰ تا ۷,۸۰۰ روبل در هر تن قیمت‌گذاری شده و بخشی از جریان محموله‌ها به سمت مسیرهای خزر و بالتیک تغییر جهت داده است. برداشت ذرت 🌽 نسبت به سال گذشته کندتر 🐌 پیش می‌رود بطوریکه تا ۲۵ سپتامبر حدود ۱.۱۵ میلیون تن ذرت از ۱۷۸ هزار هکتار برداشت شده، در حالی که در مدت مشابه سال گذشته این رقم ۱.۴۴ میلیون تن بود. به دلیل تمرکز ظرفیت ترمینال‌ها بر صادرات گندم و جو، قیمت‌های صادراتی مشخصی برای ذرت در مسیر دریای سیاه وجود ندارد؛ با این حال در آستراخان قیمت ذرت حدود ۱۳,۱۰۰ تا ۱۳,۳۰۰ روبل در هر تن تحویل ترمینال ها گزارش شده است. با توجه به محدودیت ⛔️ پایدار لجستیک دریای سیاه 🚢، دسترسی جو دامی و ذرت روسیه به بازارهای بین‌المللی همچنان بیش از هر عامل دیگری به ظرفیت حمل‌ونقل وابسته خواهد بود. در عین حال، تأخیر در کشت غلات زمستانه نیز به یکی از ریسک‌های 😱 فصل آینده تبدیل شده است. تا ۱۸ سپتامبر تنها ۶.۱ میلیون هکتار از اراضی کشاورزی زیر کشت رفته که ۱۴ درصد کمتر ⬇️ از سال گذشته و حدود ۲۵ درصد پایین‌تر ⬇️⬇️ از متوسط پنج‌ساله است و می‌تواند بر چشم‌انداز عرضه روسیه در سال ۲۰۲۷ تأثیرگذار باشد. نمودار زیر قیمت گندم 🌾روسیه تحویل بنادر بالتیک را نشان می‌دهد که پس از افزایش از حدود ۲۴۰ دلار در اوایل اوت تا اوج نزدیک ۲۷۸ دلار در اوایل سپتامبر، وارد روند اصلاحی شده و در ۲۲ سپتامبر در سطح حدود ۲۷۰ دلار تثبیت شده است. این سطح همچنان به‌طور محسوسی بالاتر از قیمت‌های اوایل اوت است. ** یاشار 👇👇👇👇👇👇

Australia 🇦🇺 **** چشم‌انداز بازار غلات استرالیا همچنان در مجموع مثبت ➕ارزیابی می‌شود، هرچند با نزدیک شدن به فصل برداشت، ریسک‌های😱 آب‌وهوایی اهمیت بیشتری پیدا کرده‌اند. بارندگی‌های 🌧️سپتامبر در غرب و جنوب استرالیا، ویکتوریا و مناطق جنوبی نیو ساوت ولز به حفظ شرایط مطلوب محصولات زمستانه کمک کرده، در حالی که کوئینزلند و شمال نیو ساوت ولز همچنان نسبتاً خشک🥵 باقی مانده‌اند. پیش‌بینی‌ها برای اکتبر از شرایط خشک‌تر 🥵 در بخش بزرگی از جنوب‌شرق استرالیا حکایت دارد، در حالی که چشم‌انداز بارندگی در استرالیای غربی و جنوبی تا دسامبر مساعدتر است؛ با این حال، تقویت پدیده ال‌نینو خطر افزایش ⬆️ دما و کاهش ⬇️ بارندگی در مناطق شرقی را بالا می‌برد. قیمت گندم 🌾 همچنان از اختلال در صادرات دریای سیاه و تقاضای مناسب جنوب‌شرق آسیا حمایت می‌شود. قیمت گندم ۱۰.۵٪ استرالیا (APW) در ۲۲ سپتامبر با ۵ دلار افزایش 📈 به ۳۱۳ دلار آمریکا تحویل کوینانا رسید. همزمان تقاضا از ویتنام، اندونزی، مالزی و تایلند گزارش شده است. تا ۲۹ سپتامبر، قیمت گندم 🌾در بورس ASX حدود ۳۵۲ دلار استرالیا در هر تن بود. در مقابل، بازار جو دامی 🌾🐄نسبتاً ضعیف‌تر باقی ماند بطوریکه قیمت جو تحویل جیلانگ حدود ۲۶۸ دلار استرالیا در هر تن بود که از ۲۹۰ دلار در ماه قبل و ۲۸۴ دلار در مدت مشابه سال گذشته پایین‌تر است، در حالی که قیمت پیشنهادی فوب جو دامی استرالیا در اوایل سپتامبر حدود ۲۷۰ دلار آمریکا گزارش شده است. در مجموع، گندم و جو استرالیا همچنان از موقعیت مناسبی برای تأمین بازارهای آسیایی برخوردارند، به‌ویژه تا زمانی که عرضه غلات و حمل‌ونقل از منطقه دریای سیاه با محدودیت ⛔️ مواجه باشد. چشم‌انداز بازار کلزا 🌿در استرالیا نیز تحت تأثیر کاهش ⬇️ عرضه در برخی کشورهای رقیب و تداوم تقاضای مناسب جهانی برای روغن‌های نباتی، همچنان حمایتی است. تولید کلزای اتحادیه اروپا حدود ۹۰۰ هزار تن کاهش ⬇️ خواهد یافت و مجموع تولید کلزا در روسیه و اوکراین نیز حدود ۱۶ درصد نسبت به سال گذشته کمتر ⬇️ برآورد می‌شود؛ اختلال در صادرات دریای سیاه نیز موقعیت استرالیا را در بازار اروپا تقویت می‌کند. استرالیا در حال حاضر حدود ۴۵ درصد از واردات دانه کلزای اتحادیه اروپا را تأمین می‌کند، در حالی که سهم اوکراین حدود ۳۷ درصد است. قیمت کلزای غیرتراریخته در جیلانگ حدود ۷۶۹ دلار استرالیا و قیمت پایه نوع تراریخته حدود ۷۲۸ دلار استرالیا گزارش شده است. در بازار جهانی نیز رشد تقاضای سوخت‌های زیستی ⛽️و احتمال محدودتر شدن عرضه روغن پالم، حمایت بیشتری از قیمت دانه‌های روغنی ایجاد کرده است. با این حال، تولید جهانی کلزا 🌿 در فصل جاری در سطح رکورد ۸۷.۳ میلیون تن پیش‌بینی می‌شود؛ بنابراین شرایط آب‌وهوایی و نتیجه برداشت استرالیا طی هفته‌های آینده نقش مهمی در تعیین میزان عرضه صادراتی و جهت حرکت قیمت‌ها خواهد داشت. نمودار زیر مقایسه واردات ماهانه گازوئیل ⛽️ استرالیا در سال‌های ۲۰۲۵ و ۲۰۲۶ نشان می‌دهد که پس از نوسانات نسبتاً محدود در بیشتر ماه‌های سال، واردات در ماه‌های اخیر کاهش ⬇️ یافته است. واردات سپتامبر ۲۰۲۶ حدود ۷٪ کمتر از سپتامبر سال قبل و معادل ۹۳٪ سطح سال گذشته بوده است. برای اکتبر نیز در حال حاضر تنها حدود ۶۰۰ هزار تن واردات پیش‌بینی شده که تقریباً ۳۶٪ حجم اکتبر ۲۰۲۵ است؛ البته با ثبت محموله‌های جدید در طول ماه، انتظار می‌رود این رقم افزایش یابد. برای بازار غلات استرالیا، این روند از جهت هزینه و دسترسی به سوخت مورد نیاز برداشت و حمل‌ونقل قابل توجه است. ** یاشار 👇👇👇👇👇👇

World 🌎 * بازار جهانی دانه سویا همچنان تحت تأثیر دو نیروی متضاد ⬅️➡️ قرار دارد؛ از یک‌سو انتظارات مربوط به تقاضای چین و برخی اختلالات در برداشت آمریکا از بازار حمایت 📈می‌کند و از سوی دیگر، پیشرفت برداشت در آمریکا و چشم‌انداز افزایش تولید در آمریکای جنوبی فشار عرضه را افزایش 📉 داده است. در آمریکا، قرارداد نوامبر دانه سویا 🌱 پس از افت اخیر تا محدوده ۱۳.۲۲ دلار در هر بوشل بهبود یافته، اما همچنان در دامنه نسبتاً محدودی معامله می‌شود. چین مهم‌ترین عامل تعیین‌کننده سمت تقاضاست. انتظارات ناشی از مذاکرات تجاری آمریکا و چین پیش‌تر به تقویت قیمت‌ها کمک کرده بود، اما نبود اعلام رسمی درباره خریدهای جدید، فعلاً فضای رشد بیشتر را محدود⛔️ کرده است. حدود ۹.۸۶ میلیون تن سویای آمریکا جهت صادرات به چین ثبت شده، اما حجم محموله‌های ارسال‌شده از ابتدای سپتامبر هنوز به‌مراتب پایین‌تر ⬇️⬇️ است. همزمان، برداشت سویا 🌱در آمریکا به ۱۲ درصد رسیده و ۵۸ درصد محصول در شرایط خوب تا عالی قرار 👌دارد. بارندگی 🌧️در آیووا و بخش‌هایی از نواحی غرب کمربند کاشت ذرت، برداشت را در برخی مناطق کند 🐌 کرده و به‌طور موقت عرضه مورد نیاز واحدهای فرآوری را محدود ساخته است، اما عملکرد مناسب اولیه مزارع و ادامه پیشرفت برداشت، نگرانی جدی نسبت به عرضه را کاهش می‌دهد. در آمریکای جنوبی، چشم‌انداز افزایش ⬆️ تولید به‌تدریج به عامل مهم‌تری برای بازار تبدیل می‌شود. کشت سویای فصل ۲۰۲۶/۲۷ برزیل در شرایط نسبتاً مساعد آغاز شده و پیش‌بینی افزایش ⬆️ بارندگی 🌧️ در مناطق مرکزی-غربی، فعلاً نگرانی قابل‌توجهی از بابت شرایط آب‌وهوایی ایجاد نکرده است. در عین حال، فروش محدود کشاورزان 🧑‍🌾 همچنان از قیمت محصول قدیم و پریمیوم‌های صادراتی برزیل حمایت می‌کند. با این حال، چین در کوتاه‌مدت برای تأمین سویای برزیل عجله 🥱چندانی ندارد؛ ذخایر سویا 🌱 در بنادر این کشور بالاست ⬆️ و شرایط ضعیف بخش پرورش خوک نیز تقاضای فرآوری را محدود کرده است. صادرات سویای برزیل به چین طی ژانویه تا آگوست نیز حدود ۱.۵ میلیون تن کمتر ⬇️ از مدت مشابه سال گذشته بوده است. در آرژانتین نیز تولید سویا برای فصل ۲۰۲۶/۲۷ حدود ۵۳.۶ میلیون تن پیش‌بینی شده که بالاتر از ۵۰.۱ میلیون تن فصل قبل است. در مجموع، تقاضای چین و تأخیرهای مقطعی در برداشت آمریکا همچنان از بازار حمایت می‌کنند، اما با پیشرفت برداشت آمریکا و بهبود چشم‌انداز عرضه در برزیل و آرژانتین، فضای رشد پایدار قیمت‌ها در ادامه فصل می‌تواند محدودتر شود. در زیر، متوسط روند قسمت دانه سویا 🌱 طی سه ماه قبل، تحویل بندر سانتوس برزیل را بررسی می‌کنیم. ** یاشار 👇👇👇👇👇👇

World 🌎 * بازار جهانی روغن سویا 🌱، با وجود افزایش ⬆️ فرآوری سویا و فشارهای کوتاه‌مدت در بین انواع روغن‌های نباتی، از نظر عوامل بنیادی همچنان تحت حمایت تقاضای قوی، به‌ویژه از سوی بخش سوخت‌های زیستی، قرار دارد. تولید جهانی روغن سویا 🌱در سال ۲۰۲۶/۲۷ حدود ۷۲.۶ میلیون تن پیش‌بینی می‌شود که در مقایسه با ۷۱.۱ میلیون تن سال قبل افزایش⬆️ دارد، رشدی که عمدتاً از افزایش تولید در آمریکا، برزیل، آرژانتین و چین و تداوم روند صعودی فرآوری جهانی سویا ناشی می‌شود. با این حال، تقاضا نیز به‌طور قابل‌توجهی در حال افزایش ⬆️ است. مصرف جهانی روغن سویا برای تولید بایودیزل ⛽️ در سال ۲۰۲۶ حدود ۲.۶ میلیون تن افزایش خواهد یافت که بخش عمده آن مربوط به آمریکاست، جایی که مصرف بخش انرژی می‌تواند با رشد ۲.۱ تا ۲.۲ میلیون تنی به حدود ۶.۵۵ میلیون تن برسد. تجارت جهانی نیز اخیراً بسیار قوی 👊 بوده بطوریکه حجم صادرات هفت کشور عمده عرضه‌کننده در دوره ژوئن تا اوت با رشد ۱۷ درصدی نسبت به سال قبل به ۳.۶ میلیون تن رسید، این در حالی است که محموله‌های ارسالی به هند با افزایش ۶۳ درصدی به ۲.۱ میلیون تن رسیده است. آرژانتین همچنان مهم‌ترین عرضه‌کننده صادراتی بازار است و حجم فرآوری سویا در این کشور طی ماه اوت با رشد ۹ درصدی نسبت به سال قبل به ۴.۲۵ میلیون تن رسید. فرآوری در برزیل نیز همچنان در سطوح تاریخی بالایی قرار دارد. با وجود حجم خوب اخیر صادرات، پیش‌بینی می‌شود صادرات جهانی روغن سویا 🌱 در سال ۲۰۲۶/۲۷ حدود ۳۰۰ هزار تن بدلیل افت ⬇️ عرضه صادراتی آمریکا، برزیل و چین کاهش ⬇️ یابد و تنها بخشی از طریق افزایش صادرات آرژانتین جبران خواهد شد. در این میان، هند نقش بسیار مهمی در چشم‌انداز تقاضا دارد. برداشت ضعیف داخلی سویا احتمالاً نیاز وارداتی روغن سویای این کشور را در سطح بالای ۵.۵ تا ۵.۶ میلیون تن حفظ خواهد کرد و کاهش ⬇️ ۵.۵ واحد درصدی تعرفه واردات روغن سویای خام از ۲۴ سپتامبر نیز حمایت بیشتری از تقاضای وارداتی ایجاد می‌کند. از نظر قیمت، جهت بازار در کوتاه‌مدت متعادل‌تر و همراه با عوامل متضاد است. پریمیوم‌های صادراتی روغن سویا در آمریکای جنوبی به‌طور محسوسی تقویت شده‌ بطوریکه قیمت ها تحویل آرژانتین و برزیل حتی در مقاطعی که معاملات آتی روغن سویا در بورس شیکاگو کاهش داشته، افزایش یافته‌اند. موضوعی که نشان‌دهنده تقاضای نسبتاً مناسب در بازار فیزیکی صادرات است. آخرین داده‌ها نشان می‌دهد قیمت روغن سویا در آرژانتین و برزیل به‌طور متوسط در محدوده ۱,۲۶۰ دلار در تن قرار گرفته است، همزمان معاملات آتی بازار شیکاگو نیز با بهبود نسبی به محدوده ۶۸ تا ۶۹ سنت در هر پوند بازگشته است. با این حال، روغن سویا 🌱با رقابت فزاینده سایر روغن‌های نباتی مواجه است؛ قیمت روغن پالم 🌴 اخیراً تحت تأثیر افزایش ⬆️ تولید مالزی، کاهش ⬇️ صادرات و رشد ذخایر عقب‌نشینی کرده و قدرت رقابتی 🤼 آن در برابر روغن سویا افزایش یافته است، در حالی که پیشرفت برداشت آفتابگردان در منطقه دریای سیاه نیز فشار فصلی بیشتری بر قیمت روغن آفتابگردان وارد می‌کند. در هند، روغن پالم با حدود ۴۰ دلار تخفیف نسبت به روغن سویا از مزیت رقابتی برخوردار است. با این حال، کاهش فصلی عرضه صادراتی آمریکای جنوبی، تقاضای قوی سوخت‌های زیستی و محدودیت عرضه پالم، همچنان از چشم‌انداز میان‌مدت روغن سویا حمایت می‌کند. نمودار حاشیه سود فرآوری سویا 🌱 در چین و برزیل، واگرایی قابل‌توجهی میان دو بازار را نشان می‌دهد. حاشیه سود در چین از حدود ۴۰ دلار در تن در ماه آوریل به محدوده منفی ۲۰ تا ۲۵ دلار در تن در سپتامبر کاهش یافته که بیانگر فشار شدید بر سودآوری واحدهای فرآوری است. در مقابل، حاشیه فرآوری در برزیل پس از کاهش از سطوح بالای ابتدای دوره، همچنان مثبت باقی مانده و اخیراً تا حدود ۴۰ دلار در تن بهبود یافته است؛ موضوعی که شرایط مناسب‌تر برای تداوم فرآوری سویا در برزیل را نشان می‌دهد. ** یاشار 👇👇👇👇👇👇

Russia 🇷🇺 ** بازار غلات روسیه بیش از پیش با شکاف قابل‌توجه میان عرضه بالای داخلی و محدودیت ظرفیت صادراتی مواجه شده است. تولید گندم 🌾 روسیه در سال ۲۰۲۶ حدود ۸۸ میلیون تن برآورد می‌شود، اما صادرات سپتامبر به‌طور محسوسی پایین‌تر ⬇️ از ظرفیت معمول فصلی قرار دارد و این وضعیت می‌تواند به انباشت بیشتر ذخایر در بازار داخلی منجر شود. صادرات از دریای سیاه همچنان با محدودیت‌های ⛔️ جدی روبه‌روست و صادرکنندگان ناچار شده‌اند بخشی از محموله‌ها را به مسیرهای بالتیک و خزر منتقل کنند. صادرات گندم 🌾در ماه سپتامبر تنها ۱.۶ تا ۲ میلیون تن در مقابل ۴.۹ میلیون تن سال گذشته برآورد شده است. با این حال، صادرات از بالتیک افزایش یافته، اما تراکم حمل ریلی 🚂، محدودیت ⛔️ ظرفیت پایانه‌ها و کمبود کشتی همچنان موانع اصلی هستند؛ انتقال غلات از این مسیر حدود ۳۰ تا ۵۰ دلار در هر تن به هزینه تحویل اضافه ⬆️ می‌کند و ظرفیت مؤثر آن نیز حدود ۷ میلیون تن در سال برآورد شده است. در همین حال، بازار حمل در دریای خزر همچنان قوی 📈است و محدودیت ⛔️ شناور 🚢 و ازدحام در بنادر ایران باعث افزایش ⬆️⬆️ نرخ کرایه شده است. قیمت گندم ۱۲.۵ درصد پروتئین روسیه در بنادر بالتیک نیز حدود ۲۸۰-۲۹۰ دلار در هر تن اعلام شده، در حالی که انباشت محصول و محدودیت خروج غلات از کشور، قیمت‌های داخلی و سودآوری کشاورزان را تحت فشار قرار داده است. در چنین شرایطی، اقدامات دولت برای ایجاد تعادل در بازار داخلی اهمیت بیشتری پیدا کرده است. تعلیق 0️⃣ عوارض شناور صادرات غلات تا پایان سال ۲۰۲۶ می‌تواند به بهبود درآمد تولیدکنندگان و رقابت‌پذیری صادرات کمک کند، اما این اقدام به‌تنهایی مشکل کمبود ظرفیت ریلی 🚂 و کشتی 🚢 را برطرف نمی‌کند. در کنار آن، برنامه خرید مداخله‌ای دولت می‌تواند بخشی از مازاد عرضه را جذب کرده و فشار بر قیمت‌های داخلی را کاهش ⬇️ دهد. همچنین، افزایش دوره فعالیت مسیرهای حمل‌ونقل رودخانه‌ای برای تسهیل انتقال غلات به مسیرهای جایگزین صادراتی در دست بررسی است. همزمان، پیشنهاد پرداخت یارانه به‌ازای هر هکتار برای کشت محصولات زمستانه برداشت ۲۰۲۷ مطرح شده؛ اقدامی که در شرایط فعلی اهمیت ویژه‌ای دارد، زیرا تا ۱۸ سپتامبر تنها ۶.۱ میلیون هکتار غلات زمستانه ☃️ کشت شده که ۱۴ درصد کمتر ⬇️ از سال گذشته و ۲۵ درصد پایین‌تر ⬇️ از میانگین پنج‌ساله است و پایین‌ترین سرعت کشت از سال ۲۰۱۳ محسوب می‌شود. ضعف اقتصادی تولید، افت قیمت‌های داخلی، کمبود رطوبت در برخی مناطق و تأخیر در برداشت محصولات بهاره، خطر کاهش سطح زیر کشت گندم زمستانه و مصرف کمتر نهاده‌ها را افزایش داده است. در مجموع، عرضه فراوان و محدودیت صادرات همچنان عامل فشار بر بازار داخلی روسیه در کوتاه‌مدت است، اما کندی 🐌کشت زمستانه و احتمال کاهش ⬇️ سطح زیر کشت و مصرف نهاده‌ها، ریسک 😱کاهش تولید و محدودتر ⛔️ شدن عرضه گندم 🌾 روسیه در سال ۲۰۲۷ را افزایش می‌دهد. نمودار زیر میزان صادرات گندم 🌾 روسیه و اوکراین در ماه سپتامبر را از سال ۲۰۱۵ نشان می‌دهد. در سپتامبر سال جاری، مجموع صادرات دو کشور به حدود ۳ میلیون تن رسیده که پایین‌ترین ⬇️⬇️ سطح در دوره نشان‌داده‌شده است. بخش عمده این افت مربوط به روسیه است؛ موضوعی که نشان‌دهنده تأثیر محدودیت‌های ⛔️ صادراتی و مشکلات لجستیکی دریای سیاه بر جریان تجارت گندم منطقه است. ** یاشار 👇👇👇👇👇👇