트비 주식뉴스 어그리게이터 방(시운전)

▷ 하나증권 해운/항공 산업분석: 팬오션 9만 ▲29%·BUY / 대한항공 3.2만 BUY / HMM 2.1만 Neutral / CJ대한통운 12만 BUY — 호르무즈 개방 시 글로벌 에너지 수송 수요 급증, VLCC 우위 3~4년 하나 해운 ■ 음식료·소비재 (점심 새 보고서) ▷ 오리온 — 한화 14만 → 18만 ▲29% + 하나 20만 → 22만 ▲10% + 교보 16만 → 19만 ▲19% + 신한 신규 16만 — 4월 매출 +14.4% / 중국 간식점 +43% / 러시아 영업이익률 16.6% 연중 최고 한화 오리온 하나 음식료 교보 오리온 ▷ CJ제일제당 — 하나 30만 → 37만 ▲23% (BUY·곡물 투입가 상승 속 수출 우위) ▷ 삼양식품 — 하나 신규 180만 (BUY·수출 강세) ▷ GS리테일 — 유진 2만 → 3.4만 ▲70% (BUY·1Q 영업이익 +39.5%·편의점 기존점 +4.7%·슈퍼 영업이익 +55.1%) 유진 GS리테일 ▷ BGF리테일 — 교보 신규 17.6만 (BUY·점포 순증·수익성 개선) ▷ 농심 — NH 신규 54만 (BUY·1Q 컨센 +12% 상회·미국 월마트·유럽 본격 진출) ■ 화학·정유 ▷ 유진 석유화학 분석 — WTI $102 상승, 호르무즈 통행·콘탱고 전환이 회복 관건. 비수기 진입으로 PE·PP 다운스트림 가동률 하락 유진 석유화학 ■ 보험·금융 (점심 갱신) ▷ 삼성화재 — 교보 신규 62만 (BUY·1Q 지배순익 6,347억·삼성전자 지분가치·업종 최선호) ▷ 현대해상 — NH 신규 4.6만 (BUY·K-ICS 207%·외인 매수 +459) ▷ DB손해보험 — 삼성 유지 22만 (BUY·2분기 보험료 인상·8월 밸류업 공시) ▷ 메리츠금융지주 — 삼성 유지 15만 (BUY·1Q 6,670억 +9.4%·자사주 가속화·PER 6.7배 저평가) ▷ 삼성생명 — 다올 신규 39만 (BUY·미래 60만 모닝 carry-over 비교) — 환율 1,500원 K-ICS 변동성 모니터 ▷ 한화생명 — 교보 6,000원 → 7,000원 ▲17% (BUY) + 다올 5,400원 → 6,300원 ▲17% ▷ 하나증권 은행: KB금융 20만 BUY / 하나금융 15.7만 BUY — NIM 3년 만 상승 전환·증권·신탁 수수료 개선·26년 추정순익 24조 +6% 하나 은행 ▷ 한국금융지주 — LS증권 신규 32만 (BUY·증권업 최선호·1Q 상회) ■ 기타 (의료기기·뷰티·엔터·로봇) ▷ 비에이치 — 대신 신규 5.2만 (BUY·로봇·휴머노이드 R/F PCB·테슬라·현대·삼성 공급·26년 영업이익 +129%) ▷ 휴젤 — 키움 유지 38만 (BUY·코스닥 승강제·프리미엄 편입 기대) ▷ 파마리서치 — 키움 유지 44만 (BUY·의료기기) ▷ 클래시스 — 키움 유지 7.2만 (BUY) ▷ 티앤엘 — 키움 신규 9.2만 (BUY) + LS 신규 9.8만 (1Q OPM 41%·미국 300만 협업) ▷ 디어유 — 메리츠 5.3만 → 4.3만 ▼19% (BUY·중국 확장 둔화·업종 멀티플 하락 반영) ▷ SAMG엔터 — 유진 7만 → 5만 ▼29% (BUY·1Q 부진·하반기 티니핑 극장판 catalyst) ▷ 에프엔씨엔터 — 키움 신규 (피원하모니 빌보드 200 4위·4분기 연속 흑자·PSR 0.5배 → 1배 시 +111% 업사이드) ▷ 네오팜 — NH 신규 2.5만 (BUY·북미 아마존 본격 수출·26 PER 11.5배·배당 40~50%) ▷ 미스토홀딩스 — 유진 신규 5.5만 (BUY·아쿠시네트 호조·중화권 성장) ▷ ICTK — 하나 강력 매수 (글로벌 빅테크 보안칩 사실상 독점·VIA PUF 기술·eMemory 사례 multiplication) ■ 하향·중립 (의견 갈리는 종목·간결) ▷ 한국전력 — 교보 5.6만 → 4.3만 ▼23% (TRADING BUY) (1Q 영업이익 -50.8% 컨센 하회·원전 예방정비·연료비 +4.1%) 교보 한전 ▷ 제주항공 — 미래 5,500원 → 5,000원 ▼9% (HOLD) (부채비율 850%·2분기 적자 전환·고환율 1,500원 직격) ▷ 한세실업 — 한화 15,000원 → 12,000원 ▼20% (BUY) (1Q 부진·OEM 부진) ▷ KH바텍 — 대신 18,000원 → 17,000원 ▼6% (BUY) (1Q 부진·2분기 +542% qoq 반등 기대) ▷ 펌텍코리아 — KB 67,000원 → 55,000원 ▼18% (BUY) (1Q 부진·증설 병목) ▷ 천보 — 삼성 53,000원 → 47,000원 ▼11% (HOLD) (감가상각 부담) ▷ NVDA (텔레) — TP $315 → $275 ▼13% (출처 미상·노이즈) ━━━━━━━━━━━━━━━ 갑론을박(애널끼리 서로 의견이 갈림) ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ ★ 시황 갑론 — 한국 장중 폭락 vs 다올의 메모리 단독 신규 상향 — (5/7)

▷ SK스퀘어 (현재가 ~) — SK증권 74만 → 145만 ▲96% (BUY·SK하이닉스 98.6% 비중·NAV 할인율 47.3%→30% 축소 여지) SK증권 SK스퀘어 ▷ 삼성물산 — SK증권 39만 → 48만 ▲23% (삼성전자 +123% 지분가치·건설·에너지 회복) SK증권 삼성물산 ▷ 한화 — SK증권 14만 → 17만 ▲21% (BUY·8월 인적분할·NAV 할인 65.4%→50% 축소 기대) SK증권 한화 ▷ LG — SK증권 11만 → 14만 ▲27% (BUY·연결 영업이익 +65.5% YoY·자사주 소각 + 현금성 1.3조) SK증권 LG ▷ LS — SK증권 신규 63만 (영업이익 +56.4%·전선·MnM·아이앤디 호실적·NAV 할인 41.9%→30%·19.3% 상승여력) SK증권 LS ▷ CJ — SK증권 20.5만 → 23만 ▲12% (BUY·올리브영 1Q +24.5%·미국 진출 본격화) + 대신 26만 유지 SK증권 CJ 대신 CJ ▷ 현대지에프홀딩스 — SK증권 1.45만 → 1.8만 ▲24% (현대홈쇼핑 완전자회사·배당 확대) SK증권 → *공통 thesis*: 배당소득분리과세·자사주 의무소각·중복상장 금지로 지주사 할인율 단계적 축소. SK 커버리지 9개사 NAV 할인율 54.5% → 30% 목표 ■ 반도체·메모리 (점심 새 보고서·모닝과 별개 tuple) ▷ 이수페타시스 — DS투자 15.4만 → 19만 ▲23% (BUY·CAPA 증설·AI 가속기 믹스 개선·26년 영업이익 +51%) + BNK 신규 16.5만 DS 이수페타시스 ▷ 한솔케미칼 — DS투자 21만 → 40만 ▲90% (BUY·High-K 프리커서 신규 진입·매출 +30%) + 메리츠 신규 40만 DS 한솔케미칼 ▷ LG이노텍 — KB증권 신규 120만 (BUY·기판 사업 제2의 성장축·2분기 100% 가동률·영업이익 13배 급증) KB 보고서 ▷ 켐트로닉스 — 신한 4.4만 → 4.9만 ▲11% (BUY·반도체 소재 PGMEA 정제·유리기판 모멘텀) 신한 켐트로닉스 ▷ 솔브레인 — NH 신규 53만 (BUY·V8 NAND·파운드리·유리기판 다수 동력) ▷ 한화비전 — SK증권 유지 100만 (BUY·시큐리티 +7%·세미텍 신규 장비 TC 본더·FO-PLP·D2W 모멘텀) SK증권 한화비전 ■ AI 인프라·전력 (조선 + 발전 융합) ▷ 삼영 (003720) — 하나 분기 최대 실적·캐스코 인수 후 주조-가공 수직계열화·OPM 5%→25%+ 잠재 / 영업이익 +76.1% YoY (BUY·전력 부족 사이클) 하나 삼영 ▷ 비에이치아이 — 유안타 유지 12만 (BUY·HRSG +93.3%·필리핀 마리벨레스·신한울 3·4호·북미 AI DC향 추가 수주 기대) 유안타 비에이치아이 ▷ 한전기술 — 교보 17.3만 → 19.2만 ▲11% (BUY·1Q26 영업이익 +1082% YoY·체코 두코바니·신한울 고마진) 교보 한전기술 ▷ 서진시스템 — 유진 유지 7만 + 3,000억 영구채 발행 검토 (ESS·반도체장비 capa 확장·부채비율 212.6% → 130% 개선 목표) 텔레 ▷ LS — 메리츠 63만 → 64만 (BUY·미 빅테크 AI DC 버스덕트 장기공급 계약·전선·MnM·아이앤디 호실적) 메리츠 LS ■ 조선·LNG·해운 ▷ 동성화인텍 — DS투자 5.9만 → 3.8만 ▼36% (Exxon 20~30척·우드사이드 10~12척 LNG선 대규모 발주·평균 1,300원 환율 수혜·PER 8배 저평가) DS 동성화인텍 ▷ 한국카본 — DS투자 신규 5.9만 (1Q OPM 19.4% 2020년래 최고·하반기 LNG선 수주 본격화·미·중 소재 확대) DS 한국카본 — (4/7)

▷ 코스닥 (^KQ11) — 1번 구간 (정배열·자산 증식·기회) — 현재가 1,072.37·SMA20 1,183.31 (-9.38%)·SMA60 1,143.26 (-6.20%)·SMA120 1,061.61 (+1.01%)·*정배열이나 현재가가 SMA20 아래로 -9.38% 이탈* — 단기 약세 신호 강화 ■ KOSPI 12개월 목표지수 view ▷ ★ KB증권 KOSPI 9,500pt (8월 목표)·2026년 연말 9,000pt·2027년 7,500~8,500pt 변동성 구간 — 모닝과 동일 유지 KB 코스피 ▷ 유안타 7,516pt (단기·반도체 정상화 + AI 랠리 동력) 유안타 모닝 ▷ 교보 하반기 전망 "Rising on All Fronts" — 반도체 정상화·비반도체 이익 확산·정책 기대·바벨 전략 (밸류·로우볼·실적·고베타 4종) 교보 하반기 ■ 외인·기관 수급 상위 (KIS 장중 잠정·13:45 시점) *외인 순매수 상위*: ▷ 현대해상 39,000원 ▲1.69% — 외인 +459, 기관 +372 (1Q 순익 2,233억·K-ICS 207%) ▷ 실리콘투 39,600원 ▲1.41% — 외인 +375, 기관 +44 (CJ 인수설 루머·실제 검토 X) ▷ 한화손해보험 7,640원 ▲7.30% — 외인 +265, 기관 +96 ▷ 대우건설 27,525원 ▼6.06% — 외인 +403 (낙폭 큰 종목 저가 매수) ▷ 파두 107,800원 ▲9.00% — 외인 +460 *기관 순매수 상위*: ▷ 한국전력 39,000원 ▲3.59% — 외인 +175, 기관 +378 (원전 이용률 회복 기대) ▷ 한화생명 5,820원 ▲2.65% — 기관 +255 (교보 TP 7,000원·1Q 호조) ▷ 한화시스템 104,500원 ▼1.51% — 기관 +24 (방산 강세) ▷ 동진쎄미켐 57,000원 ▲1.60% — 기관 +4 (반도체 소재 강세) ■ 오전 거래량 상위 (의미 있는 종목만) ▷ 메이슨캐피탈 282원 ▲29.95% — 가격제한폭·거래대금 171억 ▷ 아이로보틱스 4,905원 ▲22.62% — 코스모로보틱스(48,600원 +29.95%·거래대금 1,144억)와 함께 로봇 테마 상승 ▷ 코스모로보틱스 48,600원 ▲29.95% — 거래대금 1,144억·휴머노이드 ETF 신규 상장 모멘텀 ▷ 진원생명과학 1,366원 ▲29.97% — 거래대금 528억·바이오 모멘텀 ▷ 한화생명 5,820원 ▲2.65% — 거래대금 1,345억·교보 TP 상향 ▷ 삼성전자 276,500원 ▼1.69% — 거래대금 6조원 (외인 매도 집중) ━━━━━━━━━━━━━━━ 워치리스트 (사용자 보유·관심) ━━━━━━━━━━━━━━━ *관심종목 평균 -1.35% (n=11) vs KOSPI -3.30%, KOSDAQ -2.84% — 우위 (외인 매도 충격 분산 효과)* ▷ ★ NVDA $222.32 ▼1.33% — 어닝 D-1·Citi TP $245→$268 컨센·"$3B beat & raise" 기대 ▷ AAPL $297.84 ▼0.8% — Intel Lip-Bu Tan "Apple 파운드리 고객 확보 가능성" 시사·WWDC26 6/8 D-20 ▷ MSFT $423.54 ▲0.38% — Bill Ackman 13F 매수·전통 소비재 청산 후 자본 이동 ~45억$ Rafiki ▷ GOOGL $396.94 ▲0.04% — 30일 신고가 $408.61 갱신·Google I/O 효과 ▷ META $611.21 ▼0.49% — 7,000명 대규모 AI 조직 재배치 진행 중·조직 안정성 우려 삼성 글로벌 ▷ AMZN $264.86 ▲0.27% — Ackman 신규 매수 (45억$ 자본 이동) ▷ TSLA $409.99 ▼2.9% — 머스크 10년+ 자율주행 90% 비전·로보택시 10개 주 확장 발표 ▷ AMD $420.99 ▼0.73% — Citi TP $460 신규 (Hold·CPU TAM 1,320억$ 2030) ▷ 삼성전자 (현재가 276,500원 ▼1.6%·KIS 5/19) — 다올 신규 45만 ▲64%·iM 신규 40만 ▲42% (오늘 발간·아래 컨센서스 변경 참조). 횡보 깨고 -1.6% 약세 / 거래대금 6조원 (외인 매도 1순위) ▷ SK하이닉스 (현재가 1,754,000원 ▼4.67%·KIS 5/19) — 다올 신규 250만 ▲43% (오늘)·iM 276만 ▲50%·JPM 300만 ▲43% (5/17). 외인 매도 직격·메모리 공급 우려 노이즈 (Seagate·WD HDD 우위론) ▷ 삼성전자우 (현재가 179,600원 ▼2.97%·KIS 5/19) — 본주 대비 괴리율 약 35% 수준으로 역사적 고점 근접. 본주 횡보 + 내년 배당 확대 기대 시 우선주 할인율 축소 가능성 (관찰자 시각) ■ 점심 추가 관찰 — 횡보 깨고 약세 진입한 워치리스트 - 모든 메모리·테크 종목 직격: SK하이닉스 -4.67% / 삼성전자 -1.6% / 삼성전자우 -2.97% - 미국 빅테크 차익실현 (NVDA -1.33%, TSLA -2.9%) + 한국 메모리 폭락 동조 - *반대로* GOOGL 30일 신고가·MSFT·AMZN 상승 — *수익화 가시·AI 플랫폼 자본 집중* 신호 (Ackman thesis) ━━━━━━━━━━━━━━━ 주요 일정 (점심 갱신) ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 실적 일정 체크 (가까운 순) ▷ HD (Home Depot) — 미국 5/19 장전 / KST 5/19 20:00·D-day (EPS 컨센 $3.42) ▷ ★★★ NVDA — 미국 5/20 장후 / KST 5/21 05:30·D-1 (Q1 FY27·EPS 컨센 $1.70) — capex 가이드 한국 HBM 직격 catalyst ▷ TJX — 미국 5/20 장전 / KST 5/20 20:00·D-1 ▷ WMT — 미국 5/21 장전 / KST 5/21 20:00·D-2 ▷ NIO — 미국 5/21 장전 / KST 5/21 20:00·D-2 ■ 임박 이벤트 (events_inject) ▷ 5/20 (D-1) NVDA 어닝·SpaceX V3 발사·삼성전자 파업 법원 가처분 판결 ▷ 5/21 (D-2) 삼성전자 총파업 예정일·이재명 긴급조정권 가능성·이란 증시 재개장 ▷ 5/22 케빈 워시 연준 의장 공식 취임·FOMC 의사록 발표 (예상) ▷ 5/27 Jensen Huang Computex 대만 방문·MediaTek 엣지칩 공개 ▷ 6/03 (D-15) AVGO 어닝 (장후·KST 6/4 05:30) ▷ 6/17 (D-29) ★★★ FOMC + 점도표 ━━━━━━━━━━━━━━━ 주도 섹터 & 종목 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 지주회사 일제 상향 (SK증권 5/19 발간·중복상장 규제 모멘텀) ▷ SK (현재가 67.9만 추정) — SK증권 53만 → 66만 ▲25% (BUY·SK하이닉스 베타↑) SK증권 — (3/7)

▷ ★ Jensen Huang Computex 5/27 대만 방문 + MediaTek 협업 엣지칩 공개 예정 — 첨단 공정 캐파 선점 협상 추진. TSMC·폭스콘·Delta 등 대만 공급망 *장기 바인딩 모델로 전환* 시그널 트위터 jukan SK증권 분석 ▷ CXMT 매출 전년 720% 폭증 — 중국 메모리 추격 가속화 (모닝 IPO 추진 + 점심 매출 폭증 데이터 추가) ▷ NVDA H200 중국 수출 협상 지속 — 트럼프-시진핑 정상회담 후 중국 측 화웨이 육성 우선·승인 지연. 젠슨 황 "중국이 결국 수입 허용할 것" 발언 텔레 분석 aetherjapan ■ 주요 원자재 WTI: $108대 (호르무즈 봉쇄 + 트럼프 군사옵션 회의 예고로 +3.07% 추가 상승) 미국채 10년물: 4.587% (-0.7bp, 모닝과 동일 수준)·30년물 5.15% (19년 만 고점 갱신·채권자경단 압박) 달러인덱스: 98.95 ▼0.34% (점심엔 -0.31%로 소폭 회복) ■ 주도 테마 + 주도주 (미국·5/18 종가 carry-over + 점심 새 진전) ▷ ★ NVDA 어닝 D-1: 현재가 $222.32 (-1.33%), Morgan Stanley·DA Davidson·GF TP 상향 모닝 인용 (생략·1줄). *점심 새 진전*: NVIDIA Vera CPU SpaceX 채택 공시 + Anthropic·OpenAI·Oracle 4사 라인업 → CPU TAM 추가 레벨업 (Citi 2030 CPU TAM 1,320억$, INTC TP $100 → $130 ▲30%·AMD TP $460 신규) Citi 보고서 트위터 jukan ▷ AI 인프라 (전력·BESS·M&A): NextEra-Dominion 670억$ M&A → 기업가치 4,200억$ 에너지 공룡 탄생·버지니아 데이터센터 골목 진입. JP Morgan 콜 "AI 200GW 전력 계획 60~70% 1~2년+ 지연" — 가스터빈·연료전지·BESS 다층 기술 믹스 텔레 분석 JPM 콜 분석 ▷ AI MLCC 사이클 변곡점 (메리츠 보고서): AI 고사양 MLCC 집중 → 범용 공급 부족 → 채널 선제 재고축적 → 가격 인상 → *최근 3년 내 최저 하락폭 (0.5% 미만)*. 삼성전기 100% 가동률·3년치 캐파 사실상 선점 메리츠 MLCC ▷ GOOGL $408.61 30일 신고가 — Google I/O 효과·대만 광·CPO 수혜 (LITE·CRDO·삼성전기·LG이노텍 cross-link) ■ 미국 주요주 (메가캡 5/19 KST 점심) ▷ NVDA $222.32 (-1.33%) — 어닝 D-1 ▷ AAPL $297.84 (-0.8%) — Intel Lip-Bu Tan "Apple 등 주요 파운드리 고객 확보 가능성" 발언 트위터 jukan ▷ MSFT $423.54 (+0.38%) — Bill Ackman Q1 13F 대규모 매수 (전통 소비재 청산 후 AMZN까지 ~45억$ 이동) Rafiki Research ▷ GOOGL $396.94 (+0.04%) — *30일 신고가 $408.61 갱신* ▷ META $611.21 (-0.49%) / AMZN $264.86 (+0.27%) / TSLA $409.99 (-2.9%) / AMD $420.99 (-0.73%) ■ 한국 시장 영향 (점심 갱신) ▷ 수혜: 한국전력·현대해상·한화생명·현대건설·팬오션 — 외인·기관 매수 (KIS 장중 잠정) ▷ 주의: 삼성전자·SK하이닉스·삼성전기 — 메모리 공급 우려·외인 매도 직격 ━━━━━━━━━━━━━━━ 중요 뉴스 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ 이란 신제안 거부·트럼프 화요일 Situation Room 회의 — 미국 "협상 진전 없으면 군사옵션·고위급 회의" Walter Bloomberg ▷ NextEra-Dominion 670억$ M&A — AI 데이터센터 전력 공룡 탄생, 버지니아 데이터센터 골목 진입 텔레 분석 ▷ 두산 SK실트론 인수 (적자 SiC 청산·300mm 웨이퍼 집중) — 메리츠 "SiC 부담 덜고 웨이퍼 리레이팅 수혜" 메리츠 보고서 ▷ 삼성전자 P5 2027년 가동 가시화·SK하이닉스와 "Super Fast Track" 경쟁 — 양사 fab 확장 본격화 트위터 jukan ▷ CJ 실리콘투 인수설 → DS투자 회사 측 "검토 X" 확인 (악의적 루머 유포 추정·실리콘투 주가 상승 무관) DS투자 ▷ 두산로보틱스 PRS 2차 블록딜 500만주 (5,376억원)·잔여 210만주 — 기준가 +32.7% 차익·블록딜 후 -14.48% 텔레 ▷ 신한금융시장포럼 5/27~28 (2026년 하반기 전망) — 라이브 신한 안내 ━━━━━━━━━━━━━━━ 국장 시황 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 5/19 장중 (KIS 잠정·13:45 시점) KOSPI: -3.78% 폭락 / KOSDAQ -3.66% 동반 약세 [KIS 장중 잠정] *수급*: 외인 -4.38조 순매도 (8일째 누적 41.3조 + 오늘 추가 4.4조 → 누적 ~45조) / 개인 +4.33조 순매수 / 기관 전력·방위산업 중심 매수 *섹터 분기*: 강세 — 전력·유틸리티·해운·운송·방위산업·건설 / 약세 — 반도체·디스플레이·기술주 (외인 매도 집중) ■ 지수 기술적 구간 (오늘 5/19 기준) ▷ 코스피 (^KS11) — 1번 구간 (정배열·자산 증식·기회) — 현재가 7,259.03·SMA20 7,069.57 (+2.68%)·SMA60 6,141.52 (+18.20%)·SMA120 5,343.78 (+35.84%)·*정배열 유지* (단 -3.78% 폭락으로 SMA20 근접·이격 축소 중) — (2/7)

━━━━━━━━━━━━━━━ 주식 요약 · 점심 · 2026-05-19 화요일 ━━━━━━━━━━━━━━━ 오늘 헤드라인: 장중 KOSPI -3.78%·KOSDAQ -3.66% 폭락·외인 장중 잠정 -4.38조 (메모리·디스플레이 직격, 미장 위험선호 회복 무용지물), 다올투자 SK하이닉스 175만 → 250만 ▲43%·삼성전자 30만 → 45만 ▲64% 오늘 신규 상향 ('26 영업이익 258조·352조 폭증 thesis), SK증권 지주회사 일제 상향 (SK 53만 → 66만·SK스퀘어 74만 → 145만 ▲96%·한화 14만 → 17만) ━━━━━━━━━━━━━━━ 브리핑 카드 ━━━━━━━━━━━━━━━ 📌 핵심 3 1. KOSPI -3.78%·KOSDAQ -3.66% 동반 폭락·외인 장중 잠정 -4.38조 — 9거래일 연속 매도 (8일째 누적 41.3조 + 오늘 4.4조 추가), 메모리·디스플레이 폭락 / 전력·해운·방산·건설만 방어 (KIS 장중 잠정·13:45 시점) [KIS 시장 데이터] 2. 다올투자 메모리 양강 동시 신규 상향 — SK하이닉스 175만 → 250만 ▲43% (현재가 175.4만 ▼4.67%), 삼성전자 30만 → 45만 ▲64% (현재가 27.65만 ▼1.6%). "남다른 업황·강력한 회복 + 비중확대 기회" 다올 SK하이닉스 다올 삼성전자 3. 달러/원 1,506.28 ▲1.20% — 1,500선 위 유지·외인 환차 부담 — 미장 위험선호 회복(트럼프 이란 협상 보류)에도 한국 장 갭상승 실패, 이란 신제안 거부+ 트럼프 군사옵션 회의 발표 영향 ⚠️ 리스크 2 1. 이란 신제안 거부·트럼프 화요일 Situation Room 군사옵션 회의 — 호르무즈 봉쇄 장기화 → WTI $108·30년물 5.15% 19년 만 고점 Walter Bloomberg 2. 메모리 공급 우려 재부각 — Seagate CEO "9개월+ 리드타임에도 보수적 증설", WD HDD 우위론, 키옥시아 NAND 점유율 가이드. 마이크론 -5.95% / 필반 -2.47% — 오전 SK하이닉스 -4.67% 직접 충격 ✅ 오후장 체크 3 1. 14:00~15:30 외인 추가 매도 확대 여부 — 1,506원·-4.38조 카운트 (KIS 잠정), 환율 1,510원 돌파 시 외환당국 개입 임박 2. 5/19 (D-day) HD (Home Depot) 어닝 (장전·KST 20:00·EPS 컨센 $3.42)·이란 증시 약 80일 만 재개장 3. 5/20 (D-1) ★★★ NVDA 어닝 (장후·KST 5/21 05:30·EPS 컨센 $1.70·"$3B beat & raise" 컨센)·TJX 어닝·삼성전자 파업 법원 가처분 판결 ━━━━━━━━━━━━━━━ 유동성 패널 ━━━━━━━━━━━━━━━ • RRP(역레포): <$1B →1주 -<$1B →100만 +<$1B — 2026-05-15 • TGA(美재무부 일반계좌): $802B ▼1주 -$44B — 2026-05-14 • 지급준비금: $3.10T ▲1주 +$70B ▼100만 -$27B — 2026-05-13 • Fed 총자산: $6.73T ▲1주 +$19B ▲100만 +$23B — 2026-05-13 • 순유동성(Fed자산 − TGA − RRP): $5.93T ▲1주 +$63B ▶ 종합: 유동성 ▲ carry-over (모닝과 동일·새 변화 X·1줄 압축). 단 30년물 5.15% 19년 만 고점 재돌파로 *금리·유동성 디커플링 심화* — 한국 자산 외인 매도 압박 9거래일 지속의 거시 배경 ━━━━━━━━━━━━━━━ 글로벌 마켓 요약 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 환율 (5/19 KST 점심 시점·yfinance) USD/KRW: 1,506.28 ▲17.91 (+1.20%) — 모닝 1,488.34 → 점심 +17.94원 *급등 반전*, 1,500선 위 안착 JPY/KRW: 9.45 ▲0.10 (+1.09%) — 엔저 가속 (USD/JPY 158대) EUR/KRW: 1,751.90 ▲17.80 (+1.03%) CNY/KRW: 221.48 ▲2.59 (+1.18%) ▷ 하나은행 일일 FX (5/19): 이란협상 진척 기대로 단기 달러 약세 압력 있으나, 글로벌 고금리·중동 에너지 충격 우려로 *Daily range 1,485~1,495원·중심 1,490원 등락* 전망. 외인 9거래일 매도세가 하락폭 제한. USD/JPY 158.80 (구두개입에도 일본국채 발행 우려 엔약), EUR/USD 1.1656 하나은행 FX 데일리 ▷ ★ 다올 Bond Morning Brief (5/19): 미 10년 4.588% (-0.7bp), USD/KRW 1,500.3 마감 (전일 -0.03%), JPY/KRW 939.8 -0.50% 엔저 심화 — *코스피 약보합 vs 코스닥 약세 양극화* 신호 다올 Bond ■ 미장 시황 (5/18 월 마감 — 모닝 carry-over, 새 진전 1줄 압축) *직전 거래일*: 트럼프 이란 공격 보류 → 10년 4.59% 하락 전환·달러 -0.33%·빅테크 혼조 (모닝과 동일·생략). *점심 새 진전*: 5/18 늦은 시각·5/19 새벽 트럼프 측 "이란 신제안 불충분·전쟁 재개 위험" 발표 → Situation Room 군사옵션 회의 예고. 한국 장 갭상승 실패·외인 -4.38조 매도세는 이 변화에 직접 연동 Walter Bloomberg Walter Bloomberg ▷ 한국 영향 (점심 갱신): 모닝 갭상승 thesis 무효화. 외인 매도 -4.38조 + 환율 1,506원 *이중 부담* → 메모리 양강 -4~5% 직접 충격. 다올 새 TP 상향은 *장기 펀더멘털 강세 thesis 유지* — 단기 변동성과 분리 ■ 나스닥 기술적 구간 (모닝 1번 구간 정배열·5/18 26,049 인용 동일·1줄 압축) ■ 중국 동향 (5/19 점심 새 진전) ▷ KB Asia Market Headline (5/19 발간): 아시아 주식시장 장기 랠리 후 *거래량 감소·조정세 지속*. 중국 과창50 강세 vs 홍콩 큰 낙폭 — *수익률 차별화 확대*. 미중 정상회담 AI칩 협상·대만 안보·인도네시아 루피아 17,672 사상최저로 신흥시장 투심 위축. 바이두 1Q26 AI 매출 비중 52% 돌파·국산 AI칩 수요>공급 KB Asia — (1/7)

▷ NH투자증권 미래에셋 *매수 상향* TP 4.4만 (IMA 사업자 인가) ▷ 삼성전자 유진투자 *STRONG BUY 신규* TP 50만 ▷ SK하이닉스 유진투자 *STRONG BUY 신규* TP 320만 ▷ 현대해상 iM·신한·삼성·교보 *Buy* 일제 신규/유지 미장: ▷ NVDA Morgan Stanley·DA Davidson *Buy 유지* (다수 TP 상향) ▷ AVGO·VRT·CRWV·LEU·COHR *KB 미국주식 BUY 신규* ━━━━━━━━━━━━━━━ 연계 아이디어 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ [소재] 미국채 10년 4.59% 하락 전환·달러인덱스 -0.33%·이란 협상 보류 → [수혜] 삼성전자·SK하이닉스·NVDA (고멀티플 회복) / 현대건설·삼성E&A (중동 재건·정유 마진 안정) / [피해] 금리 인상 베팅·KB금융 (NIM 둔화) / *근거*: KB 모닝코멘트 \"트럼프 이란 협상 재개·국채 4.59% 하락\" / 신뢰도: 높음 ▷ [소재] CXMT 1Q26 매출 +719%·IPO 추진 → [장기 피해] 삼성전자·SK하이닉스 (점유율 경쟁) / [중립~수혜] 한미반도체 (단기 슈퍼사이클 thesis가 우위) / *근거*: 미래에셋 CXMT 원문 / 신뢰도: 중간 ▷ [소재] NVDA Vera CPU 첫 납품·UBS TPU 2026 413만 units 전망 → [수혜] NVDA·삼성전자·SK하이닉스 (HBM4 직접 수혜) / LG이노텍 (FC-BGA 기판) / 한솔케미칼 (전구체) / 이수페타시스 (MLB) / *근거*: NVIDIA 블로그 + UBS / 신뢰도: 높음 ▷ [소재] 키옥시아 NAND 강세·ADR 상장·Citi TP +135% → [수혜] SK하이닉스·삼성전자 (NAND 동조) / 솔브레인·한솔케미칼 (소재 동조) / *근거*: Citi 보고서 / 신뢰도: 높음 ▷ [소재] 미중 회담 배터리 의제화 X·미국 탈중국 공급망 가속 → [수혜] LG에너지솔루션·삼성SDI·엘엔에프·코스모신소재 (ESS 수혜) / 한중엔시에스 (냉각시스템) / *근거*: 하나 2차전지·유안타 2차전지 / 신뢰도: 높음 ▷ [소재] SpaceX 6/12 SPCX 상장·5/20 V3 발사·페로브스카이트 우주 태양광 → [수혜] 한화솔루션·OCI홀딩스 (페로브스카이트 R&D)·루미르 (KB 중소형주·위성 LEO)·쎄트렉아이 / *근거*: 메르 블로그·KB ETF Weekly / 신뢰도: 중간 ▷ [소재] 현대차그룹 보스턴 다이내믹스 휴머노이드 2028 IPO·2029 현장 배치 → [수혜] 현대차·현대모비스·에스엘 (램프·로봇 부품)·에스피지 (감속기) / *근거*: 5/18 텔레·doctordk 블로그 / 신뢰도: 높음 ━━━━━━━━━━━━━━━ 종합 의견 ━━━━━━━━━━━━━━━ 5/19 화요일 모닝 — *위험선호 회복 + 메모리 슈퍼사이클 컨센 일제 상향*이 핵심. 트럼프 이란 협상 보류 발언으로 미국채 10년 4.59% 하락 전환·달러인덱스 -0.33%·달러/원 1,488원 (1,500선 -10원)으로 *환율 채널 우호*. 동시에 노무라 삼성전자 59만·SK하이닉스 400만 / 유진 STRONG BUY 신규가 메모리 PER 6배 → 20배 TSMC 수준 리레이팅 thesis를 굳히며 *글로벌 보고서 컨센*으로 확장. 단 *외인 8거래일 -35조 누적*과 5/15 KOSPI -6.12% 폭락 잔영, *NVDA 어닝 D-1·삼성 파업 5/21 임박*·*FOMC 의사록 이번 주 후반* 등 이벤트로 박스권 유도. 9시 KOSPI 갭상승 가능성은 있으나, 메모리 리더에 *분할 진입·기존 보유 핵심 유지* 후 NVDA 결과 확인이 안전한 진행 — *KB 이은택 \"금리 자산시장 중력\" view*를 기준선. 워치리스트 핵심 모니터: NVDA 어닝 capex 가이드 (한국 HBM 직격), 삼성전자·SK하이닉스 노무라 PER 20배 thesis 검증 (LTA 가시성·HBM4 양산), 삼성전자우 괴리율 34% 역사적 고점권 — 배당 증가 + 본주 횡보 시 *우선주 할인율 축소 매매 기회 별도 관찰*. AAPL·MSFT KB 미국주식 BUY 유지·TSLA 휴머노이드 모멘텀 약화 지속 모니터. 다음 슬롯 (점심 14:15) 체크: ① 09:00 KOSPI 갭 방향·외인 1차 매매 흐름 ② KIS 장중 잠정 수급 (외인 매수 전환 여부) ③ HD 어닝 (KST 20:00) 미국 소비 가늠자 / ④ 5/20 NVDA 어닝 카운트다운. ━━━━━━━━━━━━━━━ 이번 슬롯 통계 ━━━━━━━━━━━━━━━ 수집 row 690건 (telegram 569·naver 77·kbsec 15·im_sec 8·global_rss 6·x_handoff 5·kis_market 3·index_technical 3·shinhan 1·samsungpop 1·miraeasset 1·liquidity 1). 컨센서스 변경: TP 상향 81건 + 하향 16건 + 신규 매수 262건 + rating 변경 120건. 오늘 헤드라인 신호 3개 (노무라 메모리 TP·유진 STRONG BUY 신규·트럼프 이란 협상 보류). 워치리스트 11개 / 적용 11개 모두 노출. — (7/7)

▷ 한화시스템 iM 5/19 7.6만 → 13.4만 ▲76% iM ▷ SK 대신 39만 → 88만 ▲126%·한화 52만 → 81만 ▲56% 한화 ▷ 코리안리 한화 1.25만 → 1.9만 ▲52% 한화 ▷ 삼성SDI 유안타 62만 → 91.3만 ▲47% 유안타 ▷ 일진전기 유안타 11만 → 15만 ▲36% 유안타 ▷ 에스엘 교보 4.5만 → 9만 ▲100% / 하나 4.1만 → 8.5만 ▲107% / 한화 8만 → 8.9만 교보 ▷ 삼성생명 교보 신규 33만 Trading Buy 교보 ▷ 삼성화재 한화 57만 → 62만 / 미래 48만 → 60만 / iM 58만 → 63만 ▷ 현대해상 한화 3.8만 → 4.3만 / iM 3.7만 → 4만 ▷ 한국금융지주 교보 25만 → 30만 ▲20% 교보 ▷ 삼성증권 교보 13만 → 15.5만 ▷ CJ 하나 21만 → 24만 / DS 29만 → 31만 ▷ 농심 한화 5.5만 (1Q 호실적) 유안타 농심 ▷ 이수페타시스 유안타·SK·하나 16만 → 18만 ▷ 한섬 한화 3.3만 → 3.7만 ▷ SK가스 하나 33만 → 36.5만 하나 ▷ 한화솔루션 하나 4.6만 → 6만 (태양광 OBBBA 우려 과도) 하나 ▷ 서부T&D 하나 1.75만 → 2.1만 ▷ 한화생명 교보 6,000원 → 7,000원 ▷ 엘엔에프 유안타 18.3만 → 23.5만 / 다올 22만 ▷ 한중엔시에스 유안타 6.3만 → 9.7만 ▲54% 미장: ▷ NVDA Morgan Stanley $260 → $285 ▲10% Morgan Stanley ▷ NVDA DA Davidson $250 → $300 ▲20% DA Davidson ▷ NVDA GF Overseas $292 → $308 ▲5% GF ▷ 키옥시아(258A JP) Citi 31,000엔 → 73,000엔 ▲135% Citi ■ TP 하향 (방향: ▼) 국장: ▷ 세아제강 하나 26만 → 20만 ▼23% (캐나다 물량 감소·중동 리스크) 하나 ▷ 펌텍코리아 KB 6.5만 → 5.5만 ▼15% KB ▷ 엠씨넥스 SK 3.5만 → 3만 ▼14% SK ▷ 한세실업 SK 1.5만 → 1.3만 ▼13% / 미래에셋 1.7만 → 1.3만 ▼24% SK ▷ SBS 하나 2.4만 → 2만 (TV광고 부진) ▷ 한솔제지 유진 1.4만 → 1.1만 ▷ 대웅제약 삼성 신규 21만 (1Q 부진·올메텍 원료 이슈) ■ TP 유지·신규 (5/19 발간) 국장: ▷ 켐트로닉스 신한 5/19 신규 BUY 4.9만 — 반도체 소재·유리기판 기대 신한 ▷ 이녹스첨단소재 iM 5/19 신규 NR — 반도체·로보틱스·리튬 다변화 iM ▷ 에스피지 iM 5/19 신규 Buy 16만 iM ▷ 한화시스템 iM 5/19 신규 Buy 13.4만 ▷ BGF리테일 교보 신규 Buy 17.6만 교보 ▷ GS리테일 교보 신규 Buy 3.6만 교보 ▷ 한화손해보험 교보 신규 Buy 8,300원 교보 ■ Rating 변경 + 신규 매수 의견 국장: ▷ 코리안리 한화 *Buy 상향* (TP 1.9만) — (6/7)

▷ 삼성전자우 (현재가 18.51만) — ★ 본주 28.1만 대비 *괴리율 ≈ 34.1%* (역사적 고점권). 배당 증가 기대 + 본주 횡보 시 우선주 할인율 축소 매매 기회. 분기 회귀 시나리오 모니터 ━━━━━━━━━━━━━━━ 갑론을박(애널끼리 서로 의견이 갈림) ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ ★ 시황 갑론을박 — 금리·유가·KOSPI 상단 강세 (DS·하나) vs 보수 (유안타·키움) vs 중도 (KB 이은택) DS투자 5/18 \"본질 변화가 아닌 이상 추세 하락은 없다\": 5/15 미증시 하락은 펀더멘털 훼손 X·할인율 상승 + 유동성 재편의 *일시 조정*. EPS 성장률 12.83% > 할인율 상승폭 60~75bp의 2.5~3배. Mag7 외 종목 성장 가속·AI 낙수효과 실질화·AI 사이클 *여전 유효*. 하나증권 화수분전략은 더 공격적 — 2027년 순이익 853조 선반영 시 KOSPI 10,380p 가능, 다만 SK하이닉스 시총 > 삼성전자 시점이 *닷컴버블식 종료 신호* 하나 시황. 유안타 \"두각\" 5/18: 명목금리 4.6% 임계선 돌파에도 실질정책금리 -0.06% 마이너스로 금융환경 여전히 확장적·KOSPI 낙폭은 -10% 내외 제한·7,200p 진바닥 공산. 키움증권은 미 10년 4.5% 임계선 돌파·Fed Watch 27년 1월 인상 확률 10% → 40% 상향·트럼프 이란 인프라 공격 발언으로 *NVDA 어닝·삼성 파업 이번 주 변수* — 단기 변동성 우위. KB 이은택 5/18 이그전: \"금리는 자산시장의 중력. 1900년 이후 3번의 버블붕괴 모두 금리상승이 촉발\". 다만 이번 금리상승 핵심은 *유가*이므로 *향후 불확실성 확대와 해결 시점*이 핵심. 단기 조정 vs 버블붕괴 구분 기준이 핵심 KB 이그전. *차이의 축*: 금리 상승의 *지속성·원인* 해석. DS·하나는 \"AI capex 우위·금리 부담 일시 흡수\"·유안타·키움은 \"인플레 재가속 + 매파 Fed·단기 박스권\". *사용자 의사결정 함의*: KOSPI 7,200~10,380 폭은 너무 큼. 단기 (이번 주) NVDA 어닝·FOMC 의사록·이란 협상 진전이 *방향 결정* — 보수 진영 thesis 시 7,200대 진입 후 분할 매수, 강세 진영 thesis 시 보유 확대 + 비반도체 분산. KB 이은택 view를 기준선. ▷ ★ 테마 갑론을박 — 메모리 슈퍼사이클 밸류에이션 리레이팅 측 (노무라·유진·JPM) vs 사이클 보수 (하나·iM·BNK) 노무라 5/15: 메모리 PER 6배 → TSMC 수준 20배 / 5년 메모리 수요 *수천 배* 증가 vs 공급 5~6배 / LTA 계약 리스크 경감. 삼성전자 59만·SK하이닉스 400만 — *전통 메모리 사이클 프레임 폐기*. 유진투자 5/18 \"현물가 디커플링·전략 자산 재평가·2027년 DRAM/NAND 공급 부족 극대\" → 삼성 50만 STRONG BUY·SK 320만. JPM은 \"LTA 도입 P/E 재평가·DRAM ASP +57%·NAND +52%·27~28E EPS 11~12% 상향\". 하나증권 5/15 (옛 슬롯) 삼성전자 43만·SK하이닉스 275만 / iM 5/18 40만·276만은 *방향 동의·폭은 보수*. 핵심 thesis는 동일이나 \"HBM 수율·CSP 수요 연속성 미확인 상태에서 TSMC PER 정당화 불가\". BNK 5/13 SK하이닉스 HOLD 185만 단독 보수 — \"사이클 정점·공급과잉 전환 우려\". iM증권 5/18 매크로 view는 \"CY26 DRAM +26.2%·HBM +95% 수요 전망 상승했으나 빅테크 Capex 부담·70~80% 이익률 유지 불가·2H27 이후 단가 하락 동반 시장 조정기 도래\" iM 매크로. 삼성전자 어드바이저 5/18 트위터 \"메모리 가격 2027 하반기부터 하락 전망\"도 이 view 강화. *차이의 축*: ① LTA 계약 가시성 (수익 변동성 축소 인정 폭) ② TSMC PER 20배 적용 가능 시점 (양산·수율 검증) ③ 2027 하반기 단가 하락 시그널 시 사이클 종료 예고. *사용자 의사결정 함의*: 노무라·유진 thesis 맞으면 *기존 보유 핵심 유지·신규 분할 진입*. 하나·iM 보수 thesis 시 *비중 일부 축소·삼성전자우 할인율 축소 대체 진입*. 단·중기 분기점 = NVDA 5/20 어닝 capex 가이드 + 키옥시아 NAND 강세 영향 + CXMT IPO. ▷ 종목 갑론을박 SK하이닉스 (현재가 184만): rating 합의 BUY (BNK 단독 HOLD 185만), TP 185~400만 (스프레드 +116%). 차이의 축: TSMC PER 20배 적용 시점·HBM4 수율. 삼성전자 (현재가 28.1만): rating 합의 BUY, TP 40~59만 (스프레드 +48%). 노무라 PER 리레이팅 vs iM·하나 보수 사이클 프레임. SK (현재가 NAV -47% 할인): rating 합의 BUY, TP 56~88만 (스프레드 +57%). 대신 88만 \"포트폴리오 리밸런싱·AI 전력 수직 밸류체인 프리미엄\" vs 하나 56만 \"에코플랜트 IPO 무산·NAV 유동성 이벤트 부재\". 차이의 축: NAV 할인율 축소 트리거 (IPO·M&A·ROE 상승). 펄어비스 (5/13 cache): 다수 BUY (한화 7.2만·DS·메리츠 10만) vs 삼성 HOLD 5.1만. 26일 500만장 판매 vs 라이브서비스 ARPU 지속성. 차이의 축: 신작 이벤트 정점 후 MAU 유지율. 롯데에너지머티리얼즈: 다수 8~10만 BUY vs 유진 6.5만 (5/17 최신 단독). 근거 thin 추가 확인 필요. ━━━━━━━━━━━━━━━ 컨센서스 변경 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ TP 상향 (방향: ▲) 국장: ▷ 삼성전자 노무라 34만 → 59만 ▲73% 노무라 ▷ 삼성전자 유진투자 36만 → 50만 ▲39% STRONG BUY 유진 ▷ SK하이닉스 노무라 234만 → 400만 ▲71% 노무라 ▷ SK하이닉스 유진투자 230만 → 320만 ▲39% STRONG BUY ▷ LG이노텍 KB 5/19 95만 → 120만 ▲26% KB ▷ 한솔케미칼 삼성 5/19 27만 → 42만 ▲56% 삼성 — (5/7)

▷ 삼성생명 / TP 33만 (교보 Trading Buy 신규) / 39만 (다올) / 41.8만 (NH) — 1Q26 순익 1.2조 +89.5% YoY·CSM 안정적 확대 교보 ▷ 삼성화재 / TP 62만 (한화) / 63만 (iM) / 60만 (미래) — 보장성 중심 성장·자동차보험 안정화 ▷ 현대해상 / TP 3.8만 → 4.3만 ▲13% (한화) / 4만 (iM·미래에셋 3.2만 중립) — K-ICS 200%+·1Q26 어닝 서프 (900억원 환입) 한화 ▷ DB손해보험 / TP 25.6만 (한화·다올 26만) / 21.9만 (교보) / 22만 (iM) — 2Q 이후 보험료 인상 반영 ▷ 한화손해보험 / TP 8,300원 (교보 신규 Buy)·9,500원 (한화) — 여성·시니어 보장성 ■ 지주사·할인 NAV (KB Quant \"최대실적종목\" 5/18 Sohn 한국 호평 cross-link) ▷ SK / TP 52만 → 81만 ▲56% (한화) / 88만 (대신·최강세) / 76만 (흥국) / 75만 (NH) / 56만 (하나·보수) — 에코플랜트 +99% YoY·SK하이닉스 지분법 +401.8%·SMR·AI DC 수직밸류체인 한화 ▷ 한국금융지주 / TP 25만 → 30만 ▲20% (교보) / 35.4만 (상상인) / 41만 (SK) — 1Q26 순익 9,149억 +43.5% 컨센 상회·ROE 30% 교보 ▷ 삼성증권 / TP 13만 → 15.5만 ▲19% (교보) / 17.8만 (미래) — 1Q26 순익 1조 +108.6% QoQ·HNWI 44.9만 명 교보 ▷ 미래에셋증권 / TP 8만 (교보 Trading Buy) — 1Q26 순익 1조 +74.2% QoQ·PI 자산 8,040억원 교보 ■ AI 데이터센터·전력기기 ▷ LS전선 미국 빅테크 AI DC 버스덕트 2~4조 (~2030) + LS TP 70만 (KB·옛 슬롯) — AI DC 전력 모멘텀 ▷ 일진전기 / TP 11만 → 15만 ▲36% (유안타) — 1Q26 중전기 +81.7% 고성장·OPM 10% 진입·홍성변압기 2공장 가동 유안타 ■ 휴머노이드·로봇 (현대차그룹 아틀라스 2029 현장 배치·삼성 휴머노이드 본격화 cross-link) ▷ 에스피지 / TP 16만 (iM 신규 Buy) — 정밀감속기 광범위 라인업·삼성·LG·현대 휴머노이드 본격화 + KB 중소형주 추천 iM ▷ 에스엘 / TP 4.5만 → 9만 ▲100% (교보) / 4.1만 → 8.5만 ▲107% (하나) — 1Q26 호실적·로봇 부품 (보스턴 다이내믹스·현대로보틱스랩) 교보 하나 ▷ 레인보우로보틱스 / iM: KASIT·삼성전자 휴머노이드 본격화 + 26년 3월 시설 이전 iM ▷ 두산로보틱스 / iM: OneExia 인수 통한 본업 정상화·NVIDIA 협력 가능성 iM ■ 2차전지·ESS (미중 회담 배터리 의제화 X) ▷ 삼성SDI / TP 62만 → 91.3만 ▲47% (유안타) — ESS 가파른 성장·EV 추정치 하향에도 셀메이커 매수 권고 유안타 2차전지 ▷ 엘엔에프 / TP 18.3만 → 23.5만 ▲28% (유안타) / 22만 (다올) ▷ LG에너지솔루션 / TP 57.4만 (유안타) — ESS 흑전 전환 ━━━━━━━━━━━━━━━ 관심종목 (워치리스트) ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 평균 vs 지수: 워치리스트 평균 -0.38% (n=11) — 미장 차익실현 영향 반영. 5/19 모닝 위험선호 회복으로 갭상승 가능 ▷ NVDA (현재가 $223.23 ▼0.93%) / TP 컨센 $285~$308 (Morgan Stanley·DA Davidson·GF) — ★★★ 어닝 D-1 (KST 5/21 05:30)·\"$3B beat and raise\" 기대·11일 연속 상승 후 조정·Vera CPU 첫 납품·UBS TPU 26년 413만 units ▷ AAPL (현재가 $297.54 ▼0.9%) — WWDC26 6/8~12 임박·KB 미국주식 BUY 유지·AI 메가딜 추적 ▷ MSFT (현재가 $423.42 ▲0.36%) — KB 미국주식 BUY 유지·AI Capex 부담 추적 ▷ GOOGL (현재가 $399.04 ▲0.57%) — ★ 30일 신고가 $408.61 (5/19 신호)·AI 모멘텀 ▷ META (현재가 $611.13 ▼0.51%) — 횡보·SaaS 멀티플 압박 모니터 ▷ AMZN (현재가 $265.06 ▲0.35%) — AWS AI 호조 ▷ TSLA (현재가 $410.11 ▼2.87%) — 휴머노이드·로봇 모멘텀 둔화 ▷ AMD (현재가 $423.20 ▼0.21%) — KB 미국주식 BUY 유지·HBM 캐파·삼성 second source thesis ▷ 삼성전자 (현재가 28.1만) / TP 59만 (노무라) / 50만 (유진 STRONG BUY) / 48만 (JPM) — 노조 파업 5/21 임박·메모리 슈퍼사이클 일제 상향 ▷ SK하이닉스 (현재가 184만) / TP 400만 (노무라) / 320만 (유진) / 300만 (JPM·KB) — TSMC 수준 PER 리레이팅 진입 — (4/7)

▷ ★ 하나증권 화수분전략 5/18: 2027년 순이익 853조원 선반영 시 KOSPI 10,380p 가능. S&P500 Tech CAPEX 증가율 > WTI 유가 상승률 기간 강세장 지속. *SK하이닉스 시총 > 삼성전자 시점이 닷컴버블식 종료 신호* 하나 시황 ▷ ★ 유안타 \"두각\" 5/18: 미국 10년 4.6% 명목금리 임계선 돌파·실질정책금리 -0.06% 마이너스로 확장적·KOSPI 낙폭 -10% 내외 제한·7,200p 진바닥 공산 유안타 매크로 ▷ DS투자 5/18: 5/15 미증시 하락은 펀더멘털 훼손 X·할인율 상승 + 유동성 재편의 *일시 조정*. EPS 성장률 12.83% > 할인율 상승폭 60~75bp의 2.5~3배. AI 사이클 유효 DS 시황 ▷ ★ KB 이은택 5/18 이그전: \"금리는 자산시장의 중력. 1900년 이후 3번의 버블붕괴 모두 금리상승이 촉발\"·이번엔 *유가가 금리상승 핵심*이라 향후 불확실성 확대·해결 시점이 단기 조정 vs 버블붕괴 구분 기준 KB 이그전 ━━━━━━━━━━━━━━━ 이번 주·다음 주 주요 이벤트 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ ★★ HD (Home Depot) 어닝 D-day (5/19 BMO·KST 20:00) — EPS 컨센 $3.42·미국 주택·인테리어 가늠자 ▷ ★★★ NVDA 어닝 D-1 (5/20 AMC·KST 5/21 05:30) — Q1 FY27·EPS 컨센 $1.70·capex 가이드·한국 HBM 직격 ▷ TJX 어닝 D-1 (5/20 BMO·KST 20:00) — EPS 컨센 $1.00 ▷ ★★ Walmart 어닝 D-2 (5/21 BMO·KST 20:00) — EPS 컨센 $0.65·미국 소비 ▷ NIO 어닝 D-2 (5/21 BMO·KST 20:00) — EPS 컨센 -$0.24 ▷ ★★★ FOMC 의사록 (이번 주 후반) — 5월 매파 톤 검증 ▷ ★★ SpaceX V3 발사 D-1 (5/20) — 6/12 SPCX 상장 전 핵심 catalyst ▷ ★★ 삼성전자 노조 파업 D-2 (5/21) — 법원 가처분 5/20·정부 긴급조정권 발동 가능성 ▷ ★★ OPEC+ D-13 (6/1) — 감산·증산 결정 ▷ ★★★ FOMC 6월 회의 + 점도표 D-29 (6/17) ■ 실적 일정 체크 ▷ NVDA — 미국 5/20 장후 / KST 5/21 05:30, D-1 ★★★ (capex 가이드 한국 HBM 직격) ▷ HD — 미국 5/19 장전 / KST 5/19 20:00, D-day ▷ TJX — 미국 5/20 장전 / KST 5/20 20:00, D-1 ▷ WMT — 미국 5/21 장전 / KST 5/21 20:00, D-2 ▷ NIO — 미국 5/21 장전 / KST 5/21 20:00, D-2 ━━━━━━━━━━━━━━━ 주도 섹터 & 종목 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 반도체·메모리 (최우선) ▷ SK하이닉스 184만 / TP 234만 → 400만 ▲71% (노무라) / 230만 → 320만 ▲39% (유진 STRONG BUY) / 300만 (JPM·KB) / 276만 (iM) — *복수 증권사 큰 폭 상향* 노무라 유진 반도체 ▷ 삼성전자 28.1만 / TP 34만 → 59만 ▲73% (노무라) / 50만 (유진 STRONG BUY) / 48만 (JPM) / 45만 (KB·대신·하나 5/15) — *동시 상향* ▷ LG이노텍 / TP 95만 → 120만 ▲26% (KB 5/19) — AI DC 기판 수요 폭발·2분기 영업이익 13배 급증 (1,458억원) KB 보고서 / 유안타 85만·NH 100만·메리츠 81만 ▷ 한솔케미칼 / TP 27만 → 42만 ▲56% (삼성 5/19) — 과산화수소 증설·전구체 고성장·삼성·SK 신규 fab 캐파 25% 증설 삼성 보고서 + 자기주식 184,050주 600억원 취득 DART ▷ 이수페타시스 / TP 16만 → 18만 ▲13% (유안타·SK·하나) — 1Q26 강한 실적 (매출 +34.8% YoY·OPM 19.7%)·AI 가속기 MLB 캐파 27년 13Km² 확대 유안타 ▷ HPSP / TP 63,000원 (대신) / 65,000원 (삼성) — 26~27 최선단공정 Capa 증설·로직·NAND 수주 대신 ■ 방산·무인전력 ▷ 한화시스템 / TP 7.6만 → 13.4만 ▲76% (iM 5/19) — 유럽 Hensoldt 벤치마크 50배 PER·무인수상정·잠수정·드론 iM ▷ LIG디펜스앤에어로스페이스 / TP 53.5만 → 123만 ▲130% (iM) — 임직원 60% R&D·하니웰·팔란티어·쉴드AI 협력 iM ▷ 한화에어로스페이스 / TP 183만 (iM 신규 Buy) — UGV 6종 풀라인업·미래형 지상전 iM ■ 보험 (다수 BUY 상향) ▷ 코리안리 / TP 1.25만 → 1.9만 ▲52% (한화·iM 1.6만·미래 배당 2,000원 5% 수익률) — 1Q26 순익 +131% YoY 역대 최대·고액사고 부재·자사주 전량 소각 한화 — (3/7)

▷ AAPL $297.54 (-0.9%) — WWDC26 6/8~12 개최·AI 발표 임박 Apple Newsroom ▷ MSFT $423.42 (+0.36%) — KB 미국주식 BUY 유지·AI Capex 가이드 핵심 변수 ▷ GOOGL $399.04 (+0.57%) — ★ 30일 신고가 $408.61 (5/19 신호)·검색·AI 모멘텀 회복 ▷ META $611.13 (-0.51%) — 차익실현 지속 ▷ AMZN $265.06 (+0.35%) — AWS 호조 ▷ TSLA $410.11 (-2.87%) — 휴머노이드·로봇 모멘텀 약화 ▷ AMD $423.20 (-0.21%) — KB 미국주식 BUY 유지·HBM 캐파·삼성 second source thesis ■ 중국 동향 ▷ CXMT 1Q26 매출 +719% YoY·508억위안·순익 247.6억위안 — 국가반도체대기금·알리바바·텐센트 참여·1H26 순익률 60% 가이드·과창판 IPO 6월 통과 시 7월 상장 추진. 삼성전자·SK하이닉스 중장기 경쟁 압력 모니터 미래에셋 CXMT ▷ 알리바바·텐센트·SMIC — 로컬 GPU 공급 확대로 중국 빅테크 AI Capex 가속·알리바바 클라우드 +36~38% 성장·SMIC 2Q부터 출하·ASP 회복 하나 China Weekly ▷ 미중 회담 — 배터리 시장 진출 의제화 X → 미국 탈중국 공급망 가속·LG에너지솔루션·삼성SDI ESS 수혜 하나 2차전지 ▷ 삼성전자 어드바이저 \"메모리 가격 2027년 하반기부터 하락 전망\" — 단기 슈퍼사이클 vs 중기 normalization 균형 시사 트위터 jukan ■ 핵심 블로그 체크 ▷ ★ 메르(ranto28) — \"일론 머스크는 페로브스카이트 태양광 기업들을 왜 방문했을까?\" (5/18 게시) 핵심: 우주 태양광에 페로브스카이트 게임체인저 부상. 초경량(g당 23~30W) + 우주 진공 자체 결함 치유 특성으로 발사비 절감이 제조원가 3배 부담 압도. SpaceX 우주 인프라 핵심 기술 함의: SpaceX 6/12 SPCX 상장·V3 발사 임박 + 페로브스카이트 한국 셀 메이커 (한화솔루션·OCI홀딩스) 우주항공 cross-link 모니터 원문 ▷ doctordk(의교창) — \"현대차 로보틱스 전략은 금리가 올라가도 진행될 수밖에 없음\" (KB 5/11 인용) 핵심: 안정적 A/S 현금 창출력 기반·보스턴 다이내믹스 휴머노이드 공급망 핵심 역할. 금리 상승 환경에서도 로보틱스 전략 진행 불가피 함의: 5/18 기아 송호성 사장 \"2028년 IPO 적절\" 발언 + 아틀라스 2029년 현장 배치 발표 — 현대차·현대모비스 로보틱스 모멘텀 강화 원문 ━━━━━━━━━━━━━━━ 중요 뉴스 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ 노무라 삼성전자 59만·SK하이닉스 400만 TP 상향 — 메모리 PER 6배 → TSMC 수준 20배·5년 수요 수천 배 vs 공급 5~6배·LTA 리스크 경감 노무라 인용 ▷ 유진투자 삼성전자 STRONG BUY 50만·SK하이닉스 320만 신규 — 5대 하이퍼스케일러 CapEx/OCF 26년 93%·27년 745B$·925B$ AI 인프라 최우선 유진 반도체 ▷ JPM 삼성전자 35만→48만 LTA 도입 P/E 재평가 — DRAM ASP +57%·NAND +52%·27~28E EPS +11~12% 상향 JPM 인용 ▷ Citi 키옥시아(258A JP) TP 31,000엔→73,000엔 ▲135% — FY3/27 영업이익 7조엔·AI NAND 강세·FY4Q25 영업이익 +15% 상회·ADR 상장 추진 Citi 보고서 ▷ LS전선 미국 빅테크 AI 데이터센터 버스덕트 2~4조원 장기 공급계약 — 2030년까지·LS그룹 전력기기 모멘텀 강화 텔레 보고서 ▷ 이란 외무부 5/18 미국 제안 응답 확인 — 이슬라마바드 경유·이란증시 5/19 약 80일 만 재개장 텔레 속보 ▷ ★ Sohn 콘퍼런스 한국 호평 — \"칩·선박·방위 한국으로 몰리는 중\"·SK스퀘어 -47% NAV 할인·삼성생명 -50% NAV 할인 텔레 인용 ▷ ★ 30일 신고가: 알파벳(GOOGL) $408.61 — AI 검색·Vera CPU 첫 납품 모멘텀 ▷ 두산 SK실트론 5/28 SPA 체결 예정 — 옛 슬롯 후속 (모닝 5/18 참조) ▷ 삼성전자 5/21 총파업·법원 5/20 가처분·정부 긴급조정권 시사 — 옛 슬롯 후속 ━━━━━━━━━━━━━━━ 국장 시황 (장 직전) ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 5/18 월 마감 KOSPI: 7,516.04 ▲0.31% — 삼성전자 반등 주도·장 초반 급락 후 7,500선 재탈환 KOSDAQ: 1,111.09 ▼1.66% — 외국인 8거래일 연속 순매도·성장주 약세 KB 장마감 코멘트 ■ 수급 (KIS 공식 시장 데이터·5/18 월별 마감) 외국인 합계: -3.41조 (KOSPI -3.65조 / KOSDAQ +2,369억) — 8거래일 누적 -35조 기관 합계: +1.14조 (KOSPI +1.39조 / KOSDAQ -2,540억) 개인 합계: +2.20조 (KOSPI +2.21조 / KOSDAQ -84억) *개인 32조 vs 외인 35조 극단적 매매 양극화 지속* ■ 지수 기술적 구간 (정배열 20·60·120일선 룰) ▷ 코스피 7,493.18 (5/15 기준) — 1번 구간 (정배열) — SMA20 6,951.72 (+7.79% 차이) / SMA60 6,081.67 (+23.21%) / SMA120 5,286.35 (+41.75%). 정배열 — 자산 증식·기회 ■ 시황 view (자체사이트 보고서) — (2/7)

━━━━━━━━━━━━━━━ 주식 요약 · 모닝 · 2026-05-19 화요일 ━━━━━━━━━━━━━━━ 오늘 헤드라인: 노무라 삼성전자 34만 → 59만 ▲73%·SK하이닉스 234만 → 400만 ▲71% (PER 6배 → TSMC 수준 20배 리레이팅), 유진투자 삼성전자 STRONG BUY 신규 50만·SK하이닉스 320만 ▲39%, 트럼프 이란 협상 보류·미국채 10년 4.59% 하락 전환 (위험선호 회복·달러/원 1,488원) ━━━━━━━━━━━━━━━ 브리핑 카드 ━━━━━━━━━━━━━━━ 📌 핵심 3 1. 메모리 슈퍼사이클 컨센 일제 상향 — 노무라 삼성전자 59만·SK하이닉스 400만 / 유진 STRONG BUY 50만·320만 / JPM 48만·300만. DRAM ASP +57%·NAND +52%·LTA 변곡점 2. 트럼프 이란 협상 보류 — 미국채 10년 4.59% 하락·달러인덱스 98.95 -0.33%·이란 외무부 5/18 미국 제안 응답 확인·이란증시 5/19 약 80일 만 재개장 3. ★★★ NVDA 어닝 D-1 (5/20 장후·KST 5/21 05:30) — Morgan Stanley·DA Davidson·GF 일제히 TP 상향 ($285~$308)·\"$3B beat and raise\" 기대 ⚠️ 리스크 2 1. 외인 8거래일 연속 -35조 누적 — 5/18 외인 -3.41조 (KOSPI -3.65조)·개인 32조 vs 외인 35조 극단적 매매 양극화 2. 삼성전자 5/21 총파업 임박 + 키옥시아 ADR 상장 + CXMT IPO 추진 — 글로벌 메모리 공급구도 동시 변동 ✅ 장전 체크 3 1. 5/19 (D-day) HD 어닝 (KST 20:00)·이란증시 재개장 2. 5/20 (D-1) NVDA 어닝·TJX 어닝·SpaceX V3 발사·삼성전자 파업 법원 가처분 판결 3. 5/21 (D-2) WMT·NIO 어닝·삼성전자 총파업 예정일 + FOMC 의사록 (이번 주 후반) ━━━━━━━━━━━━━━━ 유동성 패널 ━━━━━━━━━━━━━━━ • RRP(역레포): <$1B →1주 -<$1B →100만 +<$1B — 2026-05-15 • TGA(美재무부 일반계좌): $802B ▼1주 -$44B — 2026-05-14 • 지급준비금: $3.10T ▲1주 +$70B ▼100만 -$27B — 2026-05-13 • Fed 총자산: $6.73T ▲1주 +$19B ▲100만 +$23B — 2026-05-13 • 순유동성(Fed자산 − TGA − RRP): $5.93T ▲1주 +$63B ▶ 종합: 유동성 ▲ (순유동성 +$63B/주, TGA -$44B 방출 + 지급준비금 +$70B 회복) → 위험자산 *우호 환경 유지*. 단 미국채 10년 4.59% 하락 전환에도 30년 5.13% 돌파 지속 — *금리 채널은 여전 압박*. 트럼프 이란 협상 보류 발언이 5/19 모닝 위험선호 회복 트리거 ━━━━━━━━━━━━━━━ 글로벌 마켓 요약 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 환율 (5/19 KST) USD/KRW: 1,488.34 ▼0.03 (-0.0%) — 1주만에 1,500선 아래 (5/18 1,497.92 대비 -10원) JPY/KRW: 9.349 → EUR/KRW: 1,734.50 ▲0.40 (+0.02%) CNY/KRW: 218.888 → ▷ 하나증권 5/18: 원/달러 1,497.5원 마감·1주간 +35.2원 급등 (고유가·국채금리 상승) 하나 은행 보고서. 5/19 모닝 -10원 — 이란 협상 보류·달러 약세 ■ 미장 시황 (5/18 월 마감) *직전 거래일 미국*: 고금리·고유가 압박 속 트럼프 이란 공격 보류·진지한 협상 진행 의사 발언으로 위험선호 회복·낙폭 축소. 국채 10년 4.59% 하락 전환, 달러인덱스 98.95 -0.33% (6거래일 만 하락), 유가 +3% 변동성. 빅테크 혼조 — META -0.51%, NVDA -0.93%, AMD -0.21%, TSLA -2.87%, AAPL -0.9% 차익실현 / MSFT +0.36%, GOOGL +0.57%, AMZN +0.35% 상승 KB 모닝코멘트 ▷ 한국 영향: 미국 위험선호 회복으로 *5/19 한국 장 갭상승 가능성* (KOSPI 7,516 → 7,550 전후). 단 외인 8거래일 연속 -35조 누적·NVDA 어닝 D-1 관망 모드로 박스권 예상. 메모리 (HBM·DRAM) 노무라·유진 TP 상향 모멘텀 부각 ■ 나스닥 기술적 구간 — 1번 구간 (정배열·자산 증식·기회) 나스닥 26,049.41 (기준 5/18) — SMA20 25,419.21 (+2.48%) > SMA60 23,489.06 (+10.90%) > SMA120 23,394.28 (+11.35%) 정배열 유지 ■ 주요 원자재 WTI: 변동성 지속 (호르무즈 봉쇄 + 트럼프 이란 협상 보류·5/18 +3% 반등) 미국채 10년물: 4.59% (전주 4.60% 고점 하락 전환)·30년물 5.13% (2007년 이후 최고치 유지) 달러인덱스: 98.95 ▼0.33 (이란 협상 재개·파운드 반등) ■ 주도 테마 + 주도주 (미국·5/18 종가 기준) ▷ AI 인프라 (메모리·HBM) — NVDA 현재가 $223.23 / Morgan Stanley TP $260 → $285 ▲10%·DA Davidson $250 → $300 ▲20%·GF $292 → $308 ▲5% (어닝 D-1 \"$3B beat and raise\" 기대) Morgan Stanley DA Davidson GF 보고서 ▷ AI 인프라 (CPU·시스템) — NVIDIA Vera CPU 첫 납품 (Anthropic·OpenAI·SpaceX·Oracle), 88코어·1.2TB/s 메모리. Dell AI Factory 결합·엔터프라이즈 온프레미스 AI 표준 NVIDIA Vera Jensen Huang Dell ▷ TPU 공급 확대 — UBS 모델: 2026년 TPU shipments 413만 units (AVGO 368만 + MTK 45만), 2027년 987만 units (AVGO 676만 + MTK 311만) UBS 인용 ▷ 자사주·메가캡 혼조 — NVDA·TSLA·META 차익실현 / MSFT·GOOGL·AMZN 강세 ■ 미국 주요주 (메가캡) ▷ NVDA $223.23 (-0.93%) — 어닝 D-1·UBS TPU 전망 + Vera CPU 납품 — (1/7)

미장 진입을 앞두고 *NVDA 어닝 D-2 (5/20·KST 5/21 05:30)*가 분기점이다. UBS TPU 모델·키옥시아 NAND 가이드·DDR5 dual-socket 2~4배 증가·MLCC 가격 리바운드 등 *AI 인프라 수요 검증 시그널이 다층 누적*되는 가운데, 2H27 단가 하락 우려 (iM·삼성 자문) vs 2027 공급부족 극대화 (유진·노무라·JPM·KB) 갑론을박은 NVDA capex 가이드·5/28 국민연금 비중·6월 CXMT IPO에서 1차 분기점 도래. 워치리스트 +0.78% vs KOSPI +0.31% *우위* 유지. 삼성전자 +3.88%·SK하이닉스 +1.15%·삼성전자우 +3.18% — 사용자 박은 *본주-우선주 괴리율 ATH thesis* (34.1%)는 배당 정책 시그널·본주 횡보 시 *분할 진입 매매 관점* 유효. 단기 변수는 미국채 10년 4.6%·30년 5.1% 돌파 지속 + 외인 매도 8일째 + 호르무즈 봉쇄 78일 + 5/21 파업 효력 첫날. ━━━━━━━━━━━━━━━ 이번 슬롯 통계 ━━━━━━━━━━━━━━━

수집 470건 (telegram 369·naver 77·kbsec 13·miraeasset 1·global_rss 2·x_handoff 5·kis_market 2·liquidity 1)·잡주 dedup 후 워치리스트 게시 11종목 (KR 3 + US 8)·신고가 2건·컨센서스 변경 TP up 99건·TP down 21건·rating 변경 153건·신규 매수 의견 328건·신규 cover 272건·바이커 분석 4건 (005930·000660·015760·263750)·RAG 유사 10건 (score 0.87~0.92·1건 0.916)·하우스 top: 교보·하나·키움·NH·유진·KB·삼성·메리츠. 비공개 source sanitize 처리.

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▷ 키옥시아 (258A JP) — Citi 31,000엔 → 73,000엔 ▲135% (FY3/27 영업익 7조엔·AI 워크로드 ASP 강세) ▷ AVGO — UBS 2026 TPU 368만대·2027 676만대 (점유율 우위) ■ TP 하향 (방향: ▼) 국장: ▷ 펌텍코리아 251970 — KB 6.5만 → 5.5만 ▼15% (1Q26 펌프부진·4공장 가동 지연) KB 보고서 ▷ 엠씨넥스 097520 — SK 3.5만 → 3만 ▼14% ▷ 세아제강 306200 — 하나 26만 → 20만 ▼23% (제품 Mix 악화 우려) ▷ 한세실업 105630 — SK 1.5만 → 1.3만 ▼13% (마트 바이어 오더 부진) ▷ SBS 034120 — 하나 2.4만 → 2만 ▼17% ▷ 한솔제지 213500 — 유진 1.4만 → 1.1만 ▼21% ▷ 대웅제약 069620 — 삼성 22만 → 21만 ▼5% 미장: ▷ 모닝/점심 이후 *새 TP 하향 미국 종목 없음* ■ TP 유지·신규 국장: ▷ LG에너지솔루션·에코프로비엠·농심 — TP 유지 BUY (유안타·교보·한화 다중 cover) ▷ 현대해상 iM — 신규 4만 BUY ▷ 루미르·큐알티·브이엠 (TP 11만)·테스 (TP 17만)·HPSP 403870 — 대신/삼성 *동시 신규 6.3~6.5만 BUY* 대신 HPSP 삼성 HPSP ▷ 티앤엘 — 1Q26 영업익 183억 / 매출총이익률 50.1% 최고 (26E PER 7.3배) ▷ 글로벌텍스프리 — 1Q26 매출 354억 사상 최대·일본 진출 모멘텀 SK 글로벌텍스프리 ▷ 웰타워 (미국 리츠) — 대신 매수 신규 (시니어 하우징·NOI 성장 +20%) 미장: ▷ SPY·BND·FDN·XLV·VYM·IEI — KB ETF/크로스에셋 균형 포트폴리오 KB ETF ■ Rating 변경 + 신규 매수 의견 국장: ▷ 코리안리 — 한화 *BUY 신규 상향* (Hold → Buy, 19,000원) ▷ 현대해상 — 미래에셋 *중립 유지* (배당가능이익 -1.4조 → 배당 불확실성) ▷ CJ대한통운 — 다올·삼성·신한 BUY 동시 신규 cover ▷ 삼성화재·NH투자증권·HPSP — 다수 BUY 동시 cover ▷ 엘앤에프 066970 — 다올 BUY 신규 22만 / 유안타 23.5만 ━━━━━━━━━━━━━━━ 연계 아이디어 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ [소재] NVDA 어닝 D-2 + UBS TPU 출하 모델 + Rubin 지연 thesis - 수혜 (한국): 삼성전자 (현재가 28.10만)·SK하이닉스 (184.0만)·한미반도체 (HBM 본더)·삼성전기 (MLCC·기판)·이수페타시스 (MLB) - 수혜 (미국): NVDA·AVGO (TPU 점유율 76%)·MU (HBM) - 근거: TrendForce MLCC 가격 리바운드 임계점·UBS 2026 TPU 413만대·DDR5 dual-socket 2~4배 증가 - 신뢰도: *높음* ▷ [소재] 미국 AI 데이터센터 전력 인프라·버스덕트 대규모 수주 - 수혜 (한국): LS (2~4조 수주)·HD현대일렉트릭·일진전기 (초고압변압기·홍성 2공장) - 수혜 (미국): VRT 버티브·ETN 이튼·CRWV 코어위브 - 근거: KB AI DC·OBBBA·hyperscaler capex·LS 미국 빅테크 FSA 2030년까지 - 신뢰도: *높음* ▷ [소재] CXMT IPO 재추진 + 키옥시아 NAND 가이드 상승 - 한국 수혜: 단·반대 소재로 삼성전자·SK하이닉스 *치킨게임 체력 + DRAM 우위 thesis 유지*. 단 2H27 메모리 단가 하락 동반 시장 조정기 우려 (iM·삼성 자문) - 한국 주의: 티에이씨크·유진테크·HPSP *중국 capa ramp 비중 증가 시 수혜 분할* - 신뢰도: *중간* (CXMT IPO 통과·6~7월 분기점) ▷ [소재] 호주 Northern Minerals 中 강제 매각 + 미중 희토류 갈등 심화 - 수혜 (한국): 제이에스링크·성림첨단산업 (희토류 영구자석 비중국 공급망 구축) - 수혜 (미국): MP Materials·LEU 센트러스 - 근거: 미-호주 핵심광물 협력·중국 희토류 수출통제 11월 유예 만료 - 신뢰도: *중간* ▷ [소재] 삼성전자 노조 5/21 파업 + 법원 가처분 일부 인용 - 한국 영향: *제한적* (라인 멈춤 막힘). 단 노조 항고 가능성 + 정부 긴급조정권 시점 변수. *분사 시나리오*는 핵심 노조 발언 후 해명 (DS·DX 별도) - 동반 변수: 외인 8거래일 연속 매도 압력 (-35조+) 지속 시 *Local big tech 약세* - 신뢰도: *중간* ▷ [소재] 사용자 thesis — 삼성전자 vs 삼성전자우 괴리율 ATH - 한국 수혜: 삼성전자우 005935 18.51만 — 본주 28.10만 대비 *34.1% 할인*·역사적 ATH 수준 - 매매: 본주 횡보·배당 시즌 진입 시 우선주 *분할 진입*·괴리율 평균회귀 검토 - 신뢰도: *중간* (배당 정책 + 본주 횡보 가정 의존) ━━━━━━━━━━━━━━━ 과거 유사 thesis (RAG) ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ 두산 SK실트론 인수 — AI/반도체 수직밸류체인 완성 (2026-05-18·텔레) — 전공정 소재(SK실트론·전자BG) ~ 후공정(두산테스나) 완성. CCL·AI 가속기 핵심소재 + 글로벌 AI 반도체 밸류체인 핵심 원문 ▷ 국내외 전고체 밸류체인 (2026-05-18·텔레 *score 0.916*) — 셀(삼성SDI·LGES·SK온) + 핵심소재(이수스페셜티·레이크머티리얼즈·에코프로비엠·롯데에너지머티리얼즈·한솔케미칼) + 장비(씨아이에스·피엔티·일진전기) 원문 ▷ 로봇 산업 경쟁축 변화 (2026 *score 0.880*) — 하드웨어 제조 → 현장 운영 플랫폼 (카카오모빌리티·LG CNS·네이버랩스). 피지컬 AI 시대 핵심은 *현장 안착 속도와 안정성* ━━━━━━━━━━━━━━━ 종합 의견 ━━━━━━━━━━━━━━━ 5/18 한국 시장은 *반도체·금융 강세 vs 코스닥 약세 차별화* (KOSPI +0.31% / KOSDAQ -1.66%) 마감했다. 외인은 8거래일 연속 -35조+ 누적 매도지만 개인 +2.20조·기관 +1.14조이 강력 방어, 환율도 점심 1,504 고점 후 1,494원대 되돌림으로 외환당국·수출업체의 *1,500원 선 사수 의지* 확인됐다. 5/18 핵심 새 신호는 법원 삼성전자 파업 가처분 일부 인용 (보안·안전 평시 유지·노조 압박 카드 직격)과 SK 동시 6개 증권사 TP 일제 상향 (1Q 에코플랜트·에센코어 폭증 + AI 수직밸류체인)·LS 미국 빅테크 버스덕트 2~4조 장기 공급계약이다. — (6/7)

- 사용자 의사결정 함의: KOSPI 8,000p 부근 *분할 차익 실현* 검토 (보수)·돌파 시 *추가 진입* (공격). 핵심 변수는 5/20 NVDA 어닝 + 5/28 국민연금 비중 결정 ▷ 테마 갑론: *반도체 2H27 단가 하락 vs 슈퍼사이클 연장* - 유진투자·하나·노무라·KB: 2027 DRAM·NAND *공급 부족 극대화* / 인프라 제약·HBM 캐파 잠식·팹 건설 지연·클린룸 부족 *3~5년 물리한계*. LTA 70%대 영업이익률 *지속*. AI 추론·Agentic AI DRAM 수요 2~4배 증가. *낙관 진영* - iM증권 / 삼성전자 자문 (KYE-HYUN KYUNG): *2H27 단가 하락 동반 시장 조정기 예상*. 70~80% 이익률 *장기 유지 어려움*. 빅테크 capex 부담 + CXMT·YMTC 캐파 ramp + 키옥시아 가이드. *중립 진영* - 차이의 축: *AI Agentic 수요 폭발 시점*(현재 2026 진행 vs 2027) + *중국 메모리 추격 성공 여부* (CXMT DDR5 8000 MT/s + 1H26 순익률 60% 가이드) - 사용자 의사결정 함의: 슈퍼사이클 지속 view 강하면 SK하이닉스 *추가 매수* / 2H27 조정 우려 시 *NVDA 어닝 가이드·CXMT IPO 진행 (6~7월) 후 분기점 재확인*. *유의*: CXMT IPO 통과 시 한국 메모리 *치킨게임 체력 + 보조금 의존* 변수 즉시 모니터 ▷ 종목 갑론 (bicker_analyses payload 기반·간결): ▷ SK하이닉스 000660 (현재가 184.0만) — 낙관 우위 - 유진 STRONG BUY 320만 / 노무라 400만 / JPM 300만 / KB 300만 / 하나 275만 vs BNK HOLD 185만 (유일한 outlier) - 하나증권이 175만→275만 *4일 만에 비관론 철회*. LTA·팹 증설 물리한계가 공통 근거 - BNK는 *AI capex 변동성 + YMTC 진전*으로 공급 부족 완화 시나리오 앞당김 가정 — 구체 수치 미제시 - 모니터: NVDA 5/20 어닝 가이드 / 빅테크 LTA 규모·기간 / HBM4 양산 일정 ▷ 제주항공 089590 — 비관 우위 - 하나 Hold TP 5,200원 ▼57% (12,000원에서 절단) vs iM Buy 8,500원 - 하나는 1Q26 실적 보고 *수익성 시각 재설정*, iM은 동일 실적을 *밸류 entry 타이밍* 논리로 역행 - TP 63% 괴리는 사이클 해석 차이가 아닌 *사고 여파 지속 기간* 가정 차이 ━━━━━━━━━━━━━━━ 컨센서스 변경 (5/18 발간 + 슬롯 신규 분리) ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ TP 상향 (방향: ▲) 국장: ▷ SK 034730 — 대신 52만 → 88만 ▲69% ★★★ 대신 보고서 ▷ SK — 한화 52만 → 81만 ▲56% / 하나 40만 → 56만 ▲40% / 흥국 62.5만 → 76만 / NH 75만 신규 / KB 80만 ▷ 삼성전자 005930 — 유진 36만 → 50만 ▲39% STRONG BUY 유진 산업분석 ▷ SK하이닉스 000660 — 유진 230만 → 320만 ▲39% STRONG BUY ▷ 현대해상 001450 — 한화 3.8만 → 4.3만 ▲13% Buy 상향 / 교보 신규 3.8만 / iM 3.7만 → 4만 ▷ 코리안리 003690 — 한화 1.25만 → 1.9만 ▲52% Buy 상향 한화 보고서 ▷ CJ 001040 — 하나 21만 → 24만 ▲14% / DS투자 29만 → 31만 하나 CJ ▷ 삼성생명 032830 — 교보 신규 33만 Trading Buy / 다올 39만 신규 ▷ 삼성증권 016360 — 교보 13만 → 15.5만 ▲19% 교보 보고서 ▷ 삼성화재 000810 — 미래에셋 48만 → 60만 ▲25% / iM 58만 → 63만 / 한화 57만 → 62만 ▲9% ▷ 한국금융지주 071050 — 교보 25만 → 30만 ▲20% / LS 32만 신규 / SK 41만 동시 상향 ▷ 에스엘 005850 — 한화 8만 → 8.9만 ▲11% / 교보 4.5만 → 9만 ▲100% / 하나 4.1만 → 8.5만 ▲107% ▷ LG이노텍 011070 — 유안타 67만 → 85만 ▲27% 유안타 LG이노텍 ▷ 일진전기 103590 — 유안타 11만 → 15만 ▲36% 유안타 일진 ▷ 이수페타시스 007660 — 유안타 16만 → 18만 ▲13% / SK 16.5만 → 18만 / 하나 16만 → 18만 동시 ▷ 현대해상 001450 — 한화 3.8만 → 4.3만 ▲13% (배당가능이익 -1.4조 변수) ▷ 한국가스공사 036460 — KB 4.8만 → 4.8만 유지 / 메리츠 5.4만 / 유진 5.9만 ▷ CJ 001040 — DS투자 29만 → 31만 ▲7% ▷ NH투자증권 005940 — 미래에셋 3.7만 → 4.4만 ▲26% (IMA 인가·ROE 개선) ▷ SK가스 018670 — 하나 33만 → 36.5만 ▲11% 하나 SK가스 ▷ 서부T&D 006730 — 하나 1.75만 → 2.1만 ▲20% ▷ 한세실업 105630 — 한화 12만 → 13만 ▲8% ▷ BGF리테일 282330 — 교보 신규 17.6만 ▷ GS리테일 007070 — 교보 신규 3.6만 (편의점 부진점 구조조정·기존점 성장률 +4.7%) ▷ 현대해상 001450 — 교보 신규 3.8만 (K-ICS 207%·여성/시니어 신계약 +132%) ▷ 삼양식품·NC·SK이노베이션·삼성SDI 등 *대규모 상향 다수* (모닝/점심 인용 + 신규 더 없음·압축) 미장: ▷ NVDA — GF Overseas TP $292 → $308 ▲5% (Rubin 지연·Blackwell·LPX·Vera 상쇄·Buy 유지) — (5/7)

▷ D-23 (6/10 수) — ORCL 어닝 ▷ D-30 (6/17 수) — FOMC 6월 회의 + 점도표 ★★★ ■ 실적 일정 체크 (Nasdaq API 인용·high confidence) ▷ NVDA — 미국 5/20 장후 / KST 5/21 05:30 D-2 ★★★ (Q1 FY27·capex 가이드 한국 HBM 직격 catalyst) ▷ WMT — 미국 5/21 장전 / KST 5/21 20:00 D-3 (Q1 FY27·EPS $0.65) ▷ MRVL — 미국 5/27 장후 / KST 5/28 05:30 D-9 ★ (광·DPU·CPO) ▷ CRM — 미국 5/27 장후 / KST 5/28 05:30 D-9 (SaaS 가이드 SW 멀티플 분기점) ▷ AVGO — 미국 6/03 장후 / KST 6/04 05:30 D-16 ★★★ (UBS 2026 TPU 368만대 가이드 검증) ▷ ORCL — 미국 6/10 시간미정 / D-23 ━━━━━━━━━━━━━━━ 주도 섹터 & 종목 (5/18 종합) ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ KB 대형주 추천 (5/18 발간·연간 12.5% 영업익 성장) KB 보고서 ▷ LG이노텍 (현재가 23.0만·유안타 TP 67만 → 85만 ▲27%) — RF-SiP 1위 + FC-BGA·FC-CSP 증설로 기판 매출 2027 +27.4% 유안타 ▷ LS (현재가 21.8만) — 미국 AI DC 버스덕트 2~4조 수주 ▷ 한국금융지주 (현재가 24.5만·교보 TP 25만 → 30만 ▲20% / LS 32만·SK 41만 동시 상향) — 1Q26 순익 9,149억 컨센 +43.5%·다변화 수익구조 교보 ▷ 현대차·현대모비스 — 보스턴 다이내믹스 2028 IPO·연 3만대 로봇 양산 시스템·2029 메타플랜트 배치 Yeouido_Lab 송호성 ▷ SK하이닉스 (현재가 184.0만) — JPM OW + 노무라 400만 + 유진 STRONG BUY TP 320만 ■ KB 중소형주 추천 (5/18 발간·누적 224% 수익률) KB 중소형 ▷ AI 경량화·통신인프라·메모리·SDV·위성·휴머노이드·반도체검사 8개 테마. 루미르·큐알티 등 ■ KB 미국주식 추천 (5/18 발간) KB 미국 ▷ COHR 코히어런트·AMD·VRT 버티브·MSFT·CRWV 코어위브·LEU 센트러스 (AI DC·GPU·고전력·원전 14개) ■ 자동차·로봇 부품 다중 cover ▷ 에스엘 005850 — 한화 8만 → 8.9만 / 교보 4.5만 → 9만 ▲100% / 하나 4.1만 → 8.5만 ▲107% (1Q26 최대 실적·로봇 부품 신성장축) ━━━━━━━━━━━━━━━ 관심종목 (5/18 마감) ━━━━━━━━━━━━━━━ 관심종목 평균 +0.78% (n=11) vs KOSPI +0.31%·KOSDAQ -1.66% — 우위 (+0.47%p) ▷ NVDA $229.84 ▲2.01% — 어닝 D-2 앞 반등. Raymond James TP $323 강력 매수·GF Overseas TP $292 → $308 ▲5% (Rubin 지연·Blackwell·LPX·Vera 상쇄). 5/15 -4.42% 차익실현 후 매수세 유입. *capex 가이드 한국 HBM 직격 catalyst* ▷ AAPL $299.80 ▼0.14% — 자사주 1,000억$ 효과 둔화 + 300$ 하단 지지. AI 메가딜 검토 보도 지속 ▷ MSFT $417.95 ▼0.94% — 빌 애크먼 신규 지분 취득 호재 부분 반영. SaaS 멀티플 압박 + capex 부담 (사용자 thesis 지속 추적) ▷ GOOGL $396.13 ▼0.16% — AI 인프라 capex 지속 부담·횡보 (3일째 동일 range) ▷ META $609.22 ▼0.82% — capex 가이드 1,250~1,450억$ 상향 충격 회복 진행. SaaS 부진 신호 지속 추적 ▷ AMZN $264.13 →0% — AWS 둔화 우려·횡보 (거래량 평이) ▷ TSLA $419.40 ▼0.67% — FSD v13 출시 후 차익실현 ▷ AMD $428.87 ▲1.12% — Apple-Intel M7 thesis (사용자 thesis 추적 + 자가모순 회피·INTC 매핑 X)·HBM 모멘텀 ▷ 삼성전자 005930 28.10만 ▲3.88% — JPM 48만·유진 STRONG BUY 50만·노무라 59만·Citi 46만·대신 45만 컨센서스. 외인 -190만주 매도에도 *반등*. 법원 가처분 + 노조 파업 변수 / 5/21 파업 가처분 효력 첫날 ▷ SK하이닉스 000660 184.0만 ▲1.15% — JPM 300만·노무라 400만·유진 320만·iM 276만·KB 300만·하나 275만 *컨센 280~300만 상단 합의*. CXMT IPO 추격 변수 + 모멘텀 유지 ▷ 삼성전자우 005935 18.51만 ▲3.18% — 본주 +3.88% 대비 *우선주 +3.18% 후행·괴리율 확대 진행* ▷ ★ 사용자 thesis (5/18 박힘): 삼성전자-삼성전자우 괴리율이 ATH 수준까지 확대. 내년 배당 증가 가능성 감안 시 *본주 횡보 구간에서 우선주 할인율 일부 축소 가능*. 본주 28.10만 / 우선주 18.51만 → 괴리율 약 34.1% 수준. *분석가 시각*: 배당 시즌·주주환원 강화 시그널 확인 시 우선주 분할 진입·평균회귀 매매 관점 유효 ━━━━━━━━━━━━━━━ 갑론을박(애널끼리 서로 의견이 갈림) ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ 시황 갑론: *반도체 슈퍼사이클 지속성* - KB 이은택 / 노무라 / 유진 / JPM: 반도체 사이클 자산 → 전략 자산 *리레이팅* 진행. 2027 DRAM·NAND 공급부족 극대화·LTA 다년 계약 구조 변화·\"P/B → P/E 평가 전환\" thesis. KOSPI 9,100p~10,380p 가능. *낙관 진영* - 한화: KOSPI 12개월 목표 7,970p·*6,600~9,100p 변동 박스*. 하반기 *비반도체·비IT 리레이팅* 예상 (반도체는 더 싸지고 비IT 더 비싸짐). 조선·방산·은행·전력기기·로봇·바이오·2차전지 *수급 순환*. *중립 진영* - 라피키 리서치 / KB 이그전: 반도체 200일 이평선 이격도가 2000년 닷컴 버블 정점 수준·외국인 한국 ETF 거래량 *전 세계 14% (전년 +500% FOMO)*·주봉 33주·75주 이평 교차 임박 (약 2주 후). KB 이그전 \"유가 임계점 120$ 돌파 시 버블붕괴 가능\". *비관 진영* - 차이의 축: *현재 가격이 사이클 정점인가 vs 구조적 변곡점 시작인가* + *외국인 8거래일 연속 매도가 단기 디스토킹인가 vs 자산배분 변경 시작인가* — (4/7)

▷ 아리바이오 푸싱제약 7조원 치매약 AR1001 독점판권 계약 — 6월 마지막 환자 투약·9~10월 3상 탑라인 발표·*소룩스 합병 기조 유지 공식 확인* (직상장 가능성은 전략 옵션) Yeouido_Lab ▷ 알테오젠 황반변성 13조 시장 무혈입성 — 리제네론 특허 우회 완충액·PFS 재질 혁신·국내 바이오시밀러 (아이젠피) 품목허가 Yeouido_Lab ▷ 이란 외무부 미국 제안 응답 (파키스탄 경유) — 워싱턴 반응 수시간 내 예상·이란 증시 5/19 약 80일 만 재개장 속보 ▷ 호주 정부 Northern Minerals 中 투자자 6곳 지분 강제 매각 명령 — 디스프로슘·터븀 中 독점 약화·美-호주 핵심광물 협력 강화 free_life ▷ 한솔케미칼 자기주식 184,050주(600억·시총 1.62%) 취득 결정 — 주주가치 제고 목적 소각 + 동시 110,000주(93억) 처분(주식매수선택권 행사) DART ▷ 휴마시스 최대주주 빌리언스 인수 — 보유율 40.94%→57.12% 확대·경영권 영향 명시 DART ▷ 넷마블 코웨이 지분 25.09%→26.47% 확대 (5거래일 일괄 매수)·경영권 영향 의도 명시 DART ▷ 모바일어플라이언스 반대매매로 최대주주 변경 — (주)대광 10.71% → 이재신 7.13% DART ▷ 씨씨에스충북방송 상장폐지 절차 임박 — 5/17 개선기간 종료·6/10까지 개선계획 제출 후 20일 내 상폐 여부 결정 DART ▷ WalterBloomberg·jukan05 인용 (★ 시점성) — CXMT IPO 추진 + DDR5 8000 MT/s 추격 / 키옥시아 ADR 액면분할 / NVIDIA Rubin 지연 → Blackwell·LPX 강세로 상쇄 (GF Overseas TP $292 → $308) GF Overseas ━━━━━━━━━━━━━━━ 국장 시황 (5/18 마감) ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 지수 마감 KOSPI: 7,516.04 ▲23.10 (+0.31%) — 장초 급락 후 반등·8천선 회복 시도 후 후퇴 / 외인 -3.65조 vs 개인 +2.21조·기관 +1.39조 방어 KOSDAQ: 1,111.09 ▼18.78 (-1.66%) — 외인 +2,369억 매수 전환했으나 *코스닥 차별화 약세 지속*·로봇·자동차 부진 / 기관 -2,540억·개인 -84억 ■ 수급 (KIS 공식 시장 데이터·일별 마감) 외국인 합계: -3.41조 (KOSPI -3.65조 / KOSDAQ +2,369억) — *8거래일 연속 순매도·누적 35조+* 기관 합계: +1.14조 (KOSPI +1.39조 / KOSDAQ -2,540억) 개인 합계: +2.20조 (KOSPI +2.21조 / KOSDAQ -84억) ▷ 외인 매도 집중 종목 (반도체·디스플레이): 삼성전자 -190만주·LG디스플레이 -170만주 (모닝 KB·미래에셋 마켓클로징 인용) KB 장마감 미래에셋 ■ 지수 기술적 구간 — 1번 구간 (정배열·자산 증식·기회) *payload에 코스피·코스닥 index_technical row 없음 → 섹션 압축. 모닝 인용 정배열 view 유지 (KB·키움·DS 시황은 9000~10380p 12개월 목표 컨센서스 추정)* ▷ 하나증권 화수분전략: 2027년 순이익 853조원 선반영 시 KOSPI 10,380p 달성 가능. S&P500 Tech CAPEX 증가율 > WTI 유가 상승률인 동안 강세장 지속 하나 보고서 ■ 한화 하반기 전망: KOSPI 12개월 목표지수 7,970p·*6,600~9,100p 변동 박스*·반도체 사이클은 2016년 초과·하반기 *비반도체·비IT 리레이팅* 예상. 조선·방산·은행·전력기기·로봇·바이오·2차전지 *수급 순환* 한화 보고서 ■ 신고가 갱신 ▷ 아이로보틱스 아이로보틱스(066430) — 30일 신고가 3,675원 [streak 1일] ▷ 휴림로봇 휴림로봇(090710) — 30일 신고가 14,690원 [streak 1일] ▷ 추가: SK네트웍스 9,970원 +10.9% (역사적 신고가) — iM증권 TP 9,800원 → 11,000원 BUY 상향·AI 분야 대규모 투자·업스테이지 협력·자사주 소각 AWAKE 알림 ■ 매도 압력 집중 ETF·테마: 한국 ETF 거래량 *전 세계 주식 ETF의 14%* (라피키 리서치)·외국인 FOMO 과열·KOSPI 주봉 33주·75주 이동평균 교차 임박(약 2주 후) 경계 라피키 ━━━━━━━━━━━━━━━ 주요 일정 (D-N 카운트다운) ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 이번 주·다음 주 주요 이벤트 ▷ D-1 (5/19 화) — HD Home Depot 어닝·이란 증시 약 80일 만 재개장 ▷ D-2 (5/20 수) — NVDA 어닝 D-2 ★★★ (장후·KST 5/21 05:30·EPS 컨센 $1.70)·TJX 어닝·스페이스X V3 발사·법원 삼성전자 파업 가처분 효력 첫날 ▷ D-3 (5/21 목) — WMT 어닝·NIO 어닝·삼성전자 노조 5/21 총파업 개시 시점 (법원 가처분 효력 하 한정 효과) ▷ D-8 (5/26 화) — ZS Zscaler 어닝 ▷ D-9 (5/27 수) — MRVL·CRM·SNOW 어닝 ▷ D-10 (5/28 목) — 국민연금 중기자산배분 결정 ★★ (국내주식 비중 25% 상향 분기점)·MDB·LI·XPEV·OKTA 어닝 ▷ D-14 (6/1 월) — OPEC+ 회의 ★★ (감산·증산 결정)·CRDO 어닝 ▷ D-16 (6/3 수) — AVGO·CRWD 어닝 ▷ D-22 (6/9 화) — 5/29 ASCO 학회 결과 발표 분기점 — (3/7)

▷ AI 인프라·메모리 — NVDA·MU·AVGO·키옥시아 (258A JP). *Citi 키옥시아 TP 31,000엔 → 73,000엔 ▲135%* (FY3/27 영업익 7조엔 가이드·AI 워크로드 ASP 강세) Citi 보고서 ▷ GPU·ASIC TPU — UBS 2026 TPU 출하 413만대 (AVGO 368만 + MTK 45만) / 2027 987만대 (AVGO 676만 + MTK 311만) → AVGO *큰 폭 점유율 우위 유지* UBS 모델 ▷ MLCC 가격 사이클 리바운드 — TrendForce \"고급형 MLCC 공급 긴축·소비자 채널 선제 재고 축적 → 3년래 최저 가격 하락률 기록·리바운드 임계점 진입\" → 삼성전기 직접 수혜 TrendForce ▷ DRAM Agentic AI 서버 수요 급증 — 단일소켓 일반서버 대비 *듀얼소켓 CPU 서버 DDR5 용량 2~4배 증가* → 삼성전자·SK하이닉스 DRAM 슈퍼사이클 thesis 강화 트위터 jukan ▷ 알루미늄·희토류 공급망 재편 — Century Aluminum 46년 만 신규 제련소(연 75만톤) / Northern Minerals 호주정부 *中 투자자 6곳 지분 강제 매각* → 중국 디스프로슘·터븀 독점 약화 Trillion free_life ■ 주도 테마 + 주도주 (한국·5/18 마감 기준) ▷ 반도체 슈퍼사이클 — 삼성전자 28.10만 ▲3.88% + SK하이닉스 184.0만 ▲1.15% 마감. *유진투자 TP 36만 → 50만 ▲39%* / 230만 → 320만 ▲39% STRONG BUY 동시 상향 (\"메모리 사이클 자산 → 전략 자산 리레이팅·2027 DRAM·NAND 공급부족 극대화·LTA 구조변화\") 유진투자 보고서 ▷ AI 데이터센터 전력·인프라 — LS 2조~4조원 미국 AI DC 버스덕트 수주·일진전기 (현재가 13.5만·DS투자 TP 11만 → 15만 ▲36% / 한화 12만 → 13만 ▲8%) HRSG·필리핀 마리벨레스 Phase 2 (5,200억원) 본격 매출 유안타 일진전기 ▷ 다중적층 MLB·CPO — 이수페타시스 *유안타·SK증권·하나 동시 TP 16~16.5만 → 18만 ▲10~12%* (1Q26 +34.8% YoY·다중적층 비중 59%·2027 캐파 1.3만 m² 증설) 유안타 보고서 ▷ 자동차·로봇 부품 — 에스엘 *3개 증권사 동시 대폭 상향* — 한화 8만 → 8.9만 / 교보 4.5만 → 9만 ▲100% / 하나 4.1만 → 8.5만 ▲107% (1Q26 +20.5% YoY·MobeD 배터리팩·라이다·휴머노이드 부품 수주 확대) 한화 보고서 ▷ 보험 (1Q26 실적 모멘텀) — 코리안리 (1.4만권) 한화 1.25만 → 1.9만 ▲52% / 삼성화재 미래에셋 48만 → 60만·iM 58만 → 63만 동시 상향 ■ 중국 동향 (5/18 강화 — 모닝·점심 대비 새 신호 중심) ▷ 삼성전자 자문 KYE-HYUN KYUNG: \"메모리 가격은 내년 하반기부터 하락 예상\" → *중국 CXMT·YMTC 캐파 ramp + 빅테크 capex 부담 결과* 트위터 jukan ▷ iM증권 반도체: CY26 DRAM +26.2%·HBM +95% 수요 전망 상향. 단 빅테크 capex 부담·70~80% 이익률 장기 유지 어려움·2H27 이후 단가 하락 동반 *시장 조정기* 예상 iM 보고서 ▷ 하나 China Weekly: 텐센트 하반기 국산 GPU·ASIC 공급 확대로 capex 추가 확대 / 알리바바 클라우드 매출 36~38% 성장 / SMIC 2분기 출하·ASP 동시 회복 하나 보고서 ▷ KB Asia Monitor: 인도 4월 수출 +13.8% YoY (3개월만 플러스)·전자제품 PLI 구조적 성장·EU FTA 발효(2027) 후 교역 다변화 KB Asia ■ 한국 시장 영향 ▷ 수혜: 삼성전자·SK하이닉스·SK·LS·삼성전기·이수페타시스·일진전기 (메모리 슈퍼사이클·AI 인프라·MLCC 사이클·전력기기) ▷ 주의: 외인 8거래일 연속 매도 (-35조+)·환율 1,500원 변동성·미국채 30년 5.13% 돌파 → *고PER 성장주·바이오·코스닥 차익실현 변동성 확대* ━━━━━━━━━━━━━━━ 중요 뉴스 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ 법원, 삼성전자 노조 파업 가처분 일부 인용 — 보안·안전보호업무 *평시 수준 유지* 의무화 (평일/주말 구분). 노조 핵심 압박 카드(라인 멈춤) 직격·5/21 총파업 효력 약화. 노조 항고 가능성 한 줄 요약 free_life ▷ 이재명 대통령 "노동권만큼 기업경영권도 존중" — 헌법 기본권 균형론 공식 입장. 삼성전자 노사 갈등 격화 속 기업 자율성 강조 속보 ▷ 삼성전자 분사 가능성 발언 — 삼성그룹 초기업노조 부위원장 \"DS·DX 분사도 각오·노조 무시 관행 개혁\" 의도로 해명 속보 ▷ 국민연금 5/28 중기자산배분 결정 — 국내주식 비중 25% 상향 공감대 — 강제 매도 회피 + *국내주식 수급 우호*. 단 자국편향 심화·분산투자 효과 저하 우려 요약 — (2/7)

━━━━━━━━━━━━━━━ 주식 요약 · 저녁 · 2026-05-18 월요일 ━━━━━━━━━━━━━━━ 오늘 헤드라인: 법원 삼성전자 파업 가처분 일부 인용·보안·안전 평시 유지 의무화 (노조 압박 카드 직격), SK 동시 6개 증권사 TP 일제 상향·대신 39만 → 88만 ▲126%, LS 미국 빅테크 AI 데이터센터 버스덕트 2조~4조원 장기 공급계약 ━━━━━━━━━━━━━━━ 브리핑 카드 ━━━━━━━━━━━━━━━ 📌 핵심 3 1. 법원 가처분 일부 인용 — 삼성전자 노조 파업 기간 *보안·안전보호업무 평시 수준 유지* 강제. 평일/주말 구분 적용. "파업은 허용·라인 멈춤 X" → *노조 압박 카드 핵심 약화* 한 줄 요약 2. SK 67.9만 / 대신 52만 → 81만 ▲56% + 한화 52만 → 81만 ▲56% + 하나 40만 → 56만 ▲40% 동시 상향 — 1Q26 에코플랜트 +99% YoY·에센코어(반도체 모듈) 영업익 +3,492% YoY·SK하이닉스 브랜드로열티·배당 직결 + SMR·AI DC 수직밸류체인 완성 한화 보고서 하나 보고서 대신 보고서 3. LS (LS전선·006260) — 미국 빅테크 AI 데이터센터용 버스덕트 2조~4조원·2030년까지 장기 공급계약(FSA) — 멕시코 공장 증설 + 글로벌 생산거점 확충·LS증권 TP 신규 64만 공시·요약 관련 보도 ⚠️ 리스크 2 1. 미국채 10년 4.595% / 30년 5.13% (2007년 7월 이래 19년 최고)·달러인덱스 99.28 — KB Asia + 흥국 매크로 \"유가 100$ 지속 시 글로벌 인플레 장기화·12월 금리인상 확률 1%→40% 급등\"·SOX -4% 위협 흥국 보고서 DS 매크로 2. 외인 일별 마감 -3.41조 (KOSPI -3.65조 / KOSDAQ +2,369억) · 8거래일 연속 순매도 누적 35조+ — 기관 +1.14조 / 개인 +2.20조 방어. *반도체·디스플레이 외인 대량 매도* (삼성전자 -190만주·LG디스플레이 -170만주) [KIS 공식 시장 데이터·일별 마감] ✅ 미장 진입 체크 3 1. 5/19 화 21:00 KST HD Home Depot 어닝 (장전)·EPS 컨센 $3.42 + 이란 증시 약 80일 만에 재개장 2. 5/20 수 NVDA 어닝 D-2 (장후·KST 5/21 05:30·EPS 컨센 $1.70) + TJX·WMT 어닝 + 스페이스X V3 발사 3. 5/21 목 WMT·NIO 어닝 + 삼성전자 노조 *5/21 총파업 개시 분기점* (법원 가처분 효력 첫날) ━━━━━━━━━━━━━━━ 유동성 패널 ━━━━━━━━━━━━━━━ • RRP(역레포): <$1B →1주 -<$1B →100만 +<$1B — 2026-05-15 • TGA(美재무부 일반계좌): $802B ▼1주 -$44B — 2026-05-14 • 지급준비금: $3.10T ▲1주 +$70B ▼100만 -$27B — 2026-05-13 • Fed 총자산: $6.73T ▲1주 +$19B ▲100만 +$23B — 2026-05-13 • 순유동성(Fed자산 − TGA − RRP): $5.93T ▲1주 +$63B ▶ 종합: 유동성 ▲ (순유동성 +$63B/주) — 모닝·점심과 동일·변화 X. *금리 채널 역방향 압박 심화 지속* (10년 4.595%·30년 5.13%) — 유동성·금리 디커플링 구조 변화 없음 ━━━━━━━━━━━━━━━ 글로벌 마켓 요약 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 환율 (5/18 KST 마감) USD/KRW: 1,494.88 ▼2.88 (-0.19%) — 점심 1,504 고점 후 외환당국 개입 추정·수출업체 네고로 1,495원 부근 안정. *1,500원선 일시 돌파 후 후퇴* KB FX JPY/KRW: 9.395 ▼0.02 (-0.19%) EUR/KRW: 1,740.60 → (0%) CNY/KRW: 220.795 ▲0.89 (+0.40%) ▷ 신한 매크로: 위안화 환율은 미중 정상회담 기간 강세 후 중동 리스크·美 물가 상승 영향으로 하락 전환. 중국 이란 중재 성공 여부가 글로벌 환율 변동 핵심 변수 신한 보고서 ▷ iM Bank FX: 미국 채권 금리 급상승 + 외국인 5조+ 순매도로 *달러-원 1,495~1,505원 변동* 예상·1,500원 고점 인식 + 수출 네고·당국 미세조정으로 상단 제한 iM Bank ■ 미장 시황 — 모닝/점심과 동일·*5/15 금 마감 이후 새 정규장 없음* (주말). 5/18 월 미국 정규장은 *현재 진행 중*·결과는 5/19 모닝 슬롯에 박힘. *변화 없음·생략* ■ 나스닥 기술적 구간 — 1번 구간 정배열 유지 (모닝 인용)·새 데이터 X·생략 ■ 주요 원자재 + 채권금리 미국채 10년물: 4.595% (▲5/15 +13.6bp·2023년 10월 이래 최고) 미국채 30년물: 5.120% (2007년 7월 이래 19년 만 최고)·달러인덱스 99.28 ▲0.5% WTI: $105 권 유지 (호르무즈 봉쇄 DAY 78·미-이란 협상 부진)·브렌트유 111.33 +1.89% 금: -2.6% 주간 약세 (달러 강세 + 위험자산 회피) ■ 미국 주요주 (5/18 미장 진행 중·KIS 잠정) ▷ NVDA $229.84 ▲2.01% — 어닝 D-2 앞 반등 (5/15 -4.42% 차익실현 후) [Raymond James TP $323] ▷ AAPL $299.80 ▼0.14% — 자사주 1,000억$ 효과 둔화 ▷ MSFT $417.95 ▼0.94% — 빌 애크먼 신규 지분 취득 호재 부분 반영 ▷ GOOGL $396.13 ▼0.16% — AI 인프라 capex 지속 부담 ▷ META $609.22 ▼0.82% — capex 가이드 1,250~1,450억$ 상향 후 회복 진행 ▷ AMZN $264.13 → AWS 둔화 우려 ▷ TSLA $419.40 ▼0.67% — FSD v13 출시 후 차익실현 ▷ AMD $428.87 ▲1.12% — HBM 모멘텀 + Apple-Intel M7 대체 thesis GF Overseas 보고서 ■ 미장 주도 테마 + 주도주 — (1/7)

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