트비 주식뉴스 어그리게이터 방(시운전)

경계 측: iM증권은 LS ELECTRIC (현재가 20.1만, 등락 +7.1%) TP를 67만→26.5만로 대폭 하향(변압기 가격 경쟁·수입 증가 우려). 미래에셋도 숙련공·벤더인증 한계로 실제 생산량이 캐파를 크게 미달할 리스크를 리스크로 병기. 차이의 축: *계통연계 신규 수요 지속 vs 공급업체 공격 증설發 판가 하락*. 최소값(230000)~최대값(300000) TP 갭도 여기서 벌어짐. 발전 병목은 실물로 확인(美 PJM 3년 연속 공급목표 미달·6.8GW 부족) 블룸버그. ▷ SK하이닉스 (현재가 209.8만, 등락 +9.7%) (종목·의견이 갈림) — KB·미래에셋 BUY 미확인(공급절벽·2028년까지 쇼티지) vs BNK투자증권 HOLD 185만(밸류 선반영). ADR 프리미엄·나스닥100 조기편입 기대가 리레이팅 동력이나 2Q 어닝(7/22)·범용 DRAM ASP 방향이 관건. ▷ LG화학 (현재가 26.25만, 등락 +2.9%) (종목·TP 방향이 갈림·둘 다 BUY) — 신한 55만 상향(호르무즈發 정유·화학 스프레드 본업 개선) vs 삼성 미확인 하향(배터리 자회사 NAV 반영). 본업 스프레드 vs 자회사 지분가치를 서로 다른 축에서 봄 — 2Q 실적서 본업/자회사 손익 분해가 분기점. ━━━━━━━━━━━━━━━ 컨센서스 변경 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ TP 상향 (방향: ▲) 국장: ▷ 에코프로비엠 상상인 10.8만 → 20만 ▲85% (헝가리·북미 ESS·니켈제련 연결) 원문 ▷ 테스 SK 15만 → 23만 ▲53% ▷ DL이앤씨 교보 5.5만 → 7.3만 ▲33% (건축주택 믹스·SMR) 교보 ▷ S-Oil 신한 14만 → 18만 ▲29% (정유 구조적 강세) ▷ 대한항공 유안타 3.2만 → 3.8만 ▲19% (2Q 별도 OP +320% 서프라이즈) 유안타 ▷ KT&G 하나 18만 → 21만 ▲17% ▷ 삼성전자 KB 미확인 ▲9% ▷ 대덕전자 다올 신규 23만 (FC-BGA·AI 기판)·세아제강 하나 신규 20만 미장: ▷ MU BofA 신규 $1,550 (DRAM ASP 강세) ■ TP 하향 (방향: ▼) 국장: ▷ 미래에셋증권 (현재가 4.175만, 등락 +7.7%) SK 6.9만 → 5.1만 ▼26% / 교보 8만 → 6만 ▼25% (스페이스X 평가익 변동성·중립→매수 상향과 병행) SK증권 ▷ 키움증권 교보 60만 → 48.5만 ▼19% ▷ 한화오션 키움 17.9만 → 14.4만 ▼20% (CPSP 실주·상선 호실적 상쇄) ▷ HD현대중공업 키움 95만 → 88만 ▼7% ▷ 한화에어로스페이스 KB 175만 → 140만 ▼20%·한화시스템 대신 15만 → 11.7만 ▼22% (2Q 실적 하회·하반기 수주 모멘텀은 유효) ▷ GS건설 유진 5.3만 → 4.6만 ▼13%·JYP Ent. 유진 8.8만 → 7.8만 ▼11%·에스엠 유진 13만 → 11만 ▼15% 미장: ▷ AAPL (현재가 $314.86 / TP $250.00, 여력 -21%) 키뱅크 SELL $250 vs Citi BUY $365 — 의견 정면 대립 ■ Rating 변경 ▷ HL만도 (현재가 4.595만, 등락 +2.5%) 키움 BUY → HOLD (TP 4.9만·단기 회복 동력 부족·로봇 액추에이터 대기) vs 하나 BUY 유지 6.9만 — 의견 갈림 ▷ 증권주 삼성증권 (현재가 11.25만 / TP 14.8만, 여력 +32%)·미래에셋증권 (현재가 4.175만 / TP 6.2만, 여력 +49%) Marketperform → 매수 상향(낙폭 과대·딥밸류) 대신 증권 ━━━━━━━━━━━━━━━ 관심종목 ━━━━━━━━━━━━━━━ 관심종목 평균 +2.05% (n=19) vs KOSPI +6.34%·KOSDAQ +4.77% — 열위(미국 종목 다수·국장 반도체 급등 미반영) ▷ 삼성전자 (현재가 27.85만, 등락 +5.9%) +5.9% — KB TP 미확인 상향·기흥 신규 D램 공장·외인 대량 순매수 ▷ SK하이닉스 +9.7% — ADR 프리미엄 50%·나스닥100 조기편입 기대·2Q 어닝 D-7 ▷ 삼성전자우 (현재가 19.345만, 등락 +6.2%) +6.2% (외인·기관 순매수 상위) ▷ NVDA +4.1% — 中 H200 라이선스 일부 재개·컨센 주도주(11사 커버) ▷ AMD +2.6%·GOOGL +2.0%·MSTR +6.0%·USAR +5.7% (희토류) ▷ 나머지(MSFT·META·AMZN·TSLA·GFS·MP·STRC·IREN·APLD·CORZ) 큰 변화 없음 ━━━ 종합 의견 ━━━ 한국 시장은 CPI 둔화·SK하이닉스 ADR 프리미엄·외인 +2.31조 쌍끌이가 겹쳐 하루 만에 -8.95% 급락 낙폭을 대부분 되돌린 폭등 국면(양시장 매수 사이드카)이나, 유진투자·미래에셋이 지적하듯 이는 예탁금(-22%)·거래대금(-42%) 위축 속 반도체 쏠림 수급 이벤트 성격이 강해 지수 전이·추세 지속은 아직 미확정이다. 오늘 가장 큰 신호는 ① ADR 프리미엄 50%(7/29까지 아비트라지 미작동)와 ② 미래에셋 전력솔루션 신규 커버(효성중공업·HD현대일렉트릭)로, 전자는 단기 변동성·후자는 2030년까지 계통연계 업사이클 근거. 관심종목은 삼성전자·SK하이닉스가 각각 기흥 신규팹·ADR 재평가로 앞서나가되 급등 추격은 자제하고, 이재명 대통령의 레버리지 ETF 규제 지시發 되돌림을 경계할 시점. 마감 무렵 차익실현·사이드카 후 진폭과 외인 순매수 유지 여부, 오늘밤 美 PPI·ASML 실적, 내일 금통위·TSMC 가이던스가 다음 체크 포인트다. 현재가는 14:21 KST 기준. — (3/3)

▷ ADR($SKHY) 27% 급등·본주 대비 프리미엄 50% 형성. 예탁원 차익거래 오작동으로 7/29까지 상호전환 불가·개인 전환 불가라 아비트라지 미작동 → TSMC 선례처럼 전환 마찰發 장기 프리미엄 지속·차익거래 복구 시 프리미엄 급락 위험 X blazingbees ■ 신고가·강세 ▷ KB금융 52주 신고가 194,500원 (2일 전 갱신) — 금융 강세 동참·하나금융지주 52주 신고가 137,650원 awake ▷ 한미반도체 +27.95% — 2Q 창사 최대 실적·HBM4 TC본더 수요·7/16 IR DART ━━━━━━━━━━━━━━━ 주도 테마 + 주도주 (한국) ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 주도 테마 + 주도주 (한국) — 증권사 컨센 기준 ▷ 반도체·HBM — 삼성전자 (현재가 27.85만 / TP 60만, 여력 +115%) +5.9% (25사 커버·89 BUY)·SK하이닉스 (현재가 209.8만 / TP 420만, 여력 +100%) +9.7% (16사·HSBC 신규 BUY·메모리 슈퍼사이클 LTA)·삼성전기 (현재가 138.5만 / TP 280만, 여력 +102%) +10.2% (15사·MLCC·글라스코어 글라셈 JV) free_life59 ▷ 자동차 — 기아 +4.1%·현대차 +2.4%·현대모비스 +5.4% (하반기 신차·우호적 환율) ▷ 증권 — 한국금융지주 +8.8% (12사·딥밸류 26E PBR 0.96x·업종 최선호) 교보 증권 ▷ 건설·AIDC — 삼성E&A +6.2% (반도체 Captive)·GS건설 (동해 2.4GW AI DC 12조원) ■ 주도 테마 + 주도주 (한국) — 거래대금(장중) ▷ SK하이닉스 (현재가 209.8만, 등락 +9.7%) (9.55조·+9.8%)·삼성전자 (현재가 27.85만, 등락 +5.9%) (5.24조·+6.0%)·삼성전기 (현재가 138.5만, 등락 +9.9%) (1.07조·+10.2%)·SK스퀘어 (현재가 137.2만, 등락 +15.3%) (1.06조·+15.3% — 하이닉스 지분가치 리레이팅)·주성엔지니어링 (현재가 20.55만, 등락 +6.7%) (5,335억·+7.7%)·한미반도체 (현재가 26.6만, 등락 +28.2%) (5,075억·+28.0%)·제주반도체 (2,977억·+18.6%)·원익IPS (현재가 13.76만, 등락 +8.3%) (2,797억·+8.6%·SK증권 TP 19만) ▷ 컨센 vs 거래대금 교집합 = 반도체 대형주. 거래대금 상위엔 SK스퀘어·주성엔지니어링 등 지주·소부장 자금 쏠림이 두드러짐(컨센 밖 모멘텀). ━━━━━━━━━━━━━━━ 중요 뉴스 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ 이재명 대통령, 삼전닉스 레버리지 ETF 논란에 "저항 있어도 신속히 조치"·보완대책 신속 마련 지시 — 수급 쏠림 규제 변수 뉴스1 ▷ 삼성전자 기흥 신규 D램 공장 건설 결정(월 10만 웨이퍼·3Q 착공, R&D센터 계획 철회) — 메모리 공급부족 대응 우선 한경 ▷ 국민성장펀드 150조→200조 확대·연 투자 30조→40조·서민 참여 20→50%·우주항공 신규 편입 금융위 ▷ 금융위 코스닥 3대 구조혁신·美 기업 코스닥 상장 추진(2027.1 세그먼트 분리) 머니투데이 ▷ 대미투자 3,500억달러 자문 확대 — CCUS·원전 등 에너지 4개 후보(삼일·삼정 검토) 인베스트조선 ━━━━━━━━━━━━━━━ 갑론을박 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ 반도체 피크아웃 논쟁 (시황) 강세 측: 시장이 LTA 계약 구조 오해와 사이클 고점 착각으로 삼성전자·SK하이닉스를 극심한 저평가에 뒀으며 2027년말까지 메모리 수급 개선이 견조하다는 시각(2026 하반기 DRAM 충족률 75~80%·2027 60%대) 메리츠 보고서. HSBC도 에이전틱 AI 수요·HBM 가격·3~5년 LTA로 아시아 메모리 3사 주도 성장 유지 HSBC. KB 이은택은 CPI 세부도 양호했으나 반도체 급반등의 본질은 코스피 50일 이격도·하이닉스 상대 과매도 극단 + 개인 공포/탐욕 심리구간 시그널(최근 3회 저점과 일치)이라 진단 egzion. 경계 측: 유진투자증권은 이번 반등이 펀더멘털 변화가 아닌 수급 문제이며 고객예탁금(-22%)·거래대금(-42%) 위축으로 이익 상향의 지수 전이가 제한적, 역사적으로 -5% 급락 이튿날 반등 시 저점 재이탈 확률 66.7%로 반등 추격보다 재이탈을 매수 기회로 삼으라 권고 유진 시황. 미래에셋은 코스닥이 반도체 쏠림으로 직전 고점 대비 -36.1%·거래대금 5월 15.6조→7월 7.2조로 시장 개설 이후 최대 소외라 지적 미래에셋 ETF. 차이의 축: *메모리 산업이 시클리컬→장기 고성장으로 구조 전환됐는가* + *AI capex의 지속(ROIC)*. 강세는 공급규율·LTA·공급절벽에, 경계는 예탁금·거래대금·AI capex 신용조건에 무게. 코어위브가 메모리 가격 하락 헤지용 풋옵션을 검토(현재 체결 헤지 없음)하는 것은 반도체가 관리 대상 원자재로 재분류되는 신호 free_life59. ▷ 전력기기 피크아웃 논쟁 (테마) 강세 측: 미래에셋은 美 ISO/RTO 계통연계 신청 데이터를 직접 취합해 피크아웃 우려는 시기상조·신규 수요 2025년 357GW→2028년 648GW(CAGR 22%)·최소 2030년까지 업사이클이라며 전력솔루션 비중확대 신규·최선호 효성중공업(TP 500만)·차선호 HD현대일렉트릭 (현재가 82만, 등락 +2.9%)(TP 130만) 제시 미래에셋 전력. — (2/3)

━━━━━━━━━━━━━━━ 주식 요약 · 점심 · 2026-07-15 수요일 ━━━━━━━━━━━━━━━ 오늘 헤드라인: 국장 폭등 — KOSPI 7,373 (+7.53%)·KOSDAQ 826 (+5.44%) 양시장 매수 사이드카·외인 +2.31조 쌍끌이, SK하이닉스 ADR 프리미엄 50%(차익거래 7/29까지 중단)·삼성전자 ADR 검토설, 이재명 대통령 삼전닉스 레버리지 ETF "보완대책 신속 마련" 지시 ━━━━━━━━━━━━━━━ 브리핑 카드 ━━━━━━━━━━━━━━━ 오늘의 판단: CPI 둔화·반도체 ADR 프리미엄이 국장을 하루 +7.5% 폭등(양시장 사이드카)시켰으나 이는 펀더멘털보다 수급·이벤트 성격이 강함 — 급등 추격은 자제, 핵심 반도체는 보유 유지, 신규는 SK하이닉스 어닝(D-0)·오늘밤 PPI·ASML/TSMC 확인 후 분할. 급등 소외 코스닥·중소형은 레버리지 규제 변수까지 겹쳐 변동성 관리. 📌 핵심 3 1. 국장 폭등 — KOSPI 7,373.17 (+7.53%)·KOSDAQ 826.60 (+5.44%) 양시장 매수 사이드카, 외인 +2.31조·기관 +5,034억 쌍끌이·개인 -2.76조 2. SK하이닉스 ADR 프리미엄 50%(예탁원 차익거래 오작동 7/29까지 전환불가)·삼성전자 ADR 검토설 — 반도체 재평가 촉매 vs 수급 노이즈 3. 한미반도체 +27.95%·삼성전기 +10.2%·SK스퀘어 +15.3% 등 반도체·기판·지주 전방위 급등, 창사 최대 실적 기대 ⚠️ 리스크 2 1. 이재명 대통령 삼전닉스 레버리지 ETF 규제 지시(보완대책 신속 마련)·증권가 기본예탁금 상향 추진 — 수급 쏠림 되돌림 변수 뉴스1 2. 호르무즈 유가 WTI $79.9·월러 매파 잔존 → 오늘밤 美 PPI·빅테크 어닝 확인 전 고변동 ✅ 오후장 체크 3 1. 반도체 급등 지속 vs 마감 무렵 차익실현·사이드카 후 되돌림(진폭 확대) 2. 외인 순매수 강도(+2.31조)·개인 매도(-2.76조) 소진 여부 3. 미래에셋 전력솔루션 신규 커버(효성중공업·HD현대일렉트릭)·방산 5사 하반기 수주 모멘텀 점검 ━━━━━━━━━━━━━━━ 금리·유동성 패널 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ 금리 전망(investing 7월 동결 84.5%·인상 15.5%)·순유동성($6.00T ▲)·마켓 레짐(VIX 16.5·2s10s +70bp)은 아침 대비 유의미한 변화 없음 — 상세는 모닝 참조. 오늘 국장 폭등은 유동성보다 반도체 ADR 프리미엄·CPI 안도·외인 쌍끌이 수급 이벤트. ━━━━━━━━━━━━━━━ 주요 일정 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 매크로·정책 이벤트 (임박분·상세는 모닝 참조) ▷ 美 6월 CPI 발표완료 — MoM -0.4%·근원 YoY 2.6%(예상 하회, 아래 시황 참조) ▷ 美 6월 PPI D-0 (7/15·발표시각 미정) ★★ — 직전 6.5% ▷ 한국은행 금통위 D-1 (7/16) ★★ — 2.75% 인상 유력(선반영)·CPI 하회로 매파 톤 완화 관측 ▷ FOMC Bowman(7/16 03:55)·Williams(7/16 21:45 KST) 연설 ★★★ ■ 실적 일정 체크 (임박분만) ▷ ASML — KST 7/15 20:00 (D-0)·MS·BLK — KST 7/15 20:00 (D-0) ▷ TSM — KST 7/16 20:00 (D-1·Capex 가이던스 핵심)·SK하이닉스 어닝 KST 7/22 (D-7) ━━━━━━━━━━━━━━━ 글로벌 마켓 요약 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 환율 USD/KRW: 1,490.48 ▲2.25 (+0.15%) JPY/KRW: 9.172 (+0.22%) EUR/KRW: 1,704.80 (+0.35%) ▷ 반도체 ADR 상장 달러 공급 기대와 CPI 안도가 원화를 지지하나 호르무즈 유가·달러 반등이 상단 방어. 하나은행 금일 밴드 1,480~1,495원 하락 전망·이란 리스크가 재전환 리스크 하나 FX. ■ 미장 시황 — 선물·아시아 ▷ 전일 미국 마감(S&P +0.38%·나스닥 +0.9%·SOX +2.54%)은 모닝 참조. 장중 아시아는 한국·닛케이 반도체 밸류체인 전방위 강세(레이저텍·키옥시아·이비덴)·중국 6월 수출 +27% 급증에 창업판 반등 KB Asia. IBM -24% 급락은 고객 IT예산이 SW→서버·메모리로 이동한 결과로 메모리 강세 방증 블룸버그. ■ 중국 동향 ▷ CXMT 과창판 IPO(580억 위안·역대 최대)·상장 첫 5일 가격제한 없음 — DRAM 커머디티·LPDDR 압박 장기 관찰 X jukan ▷ 中 6월 화장품 소매판매 +12.6% YoY(2024년 10월 이후 첫 두자릿수) — K뷰티 인바운드 우호 EMchina ━━━━━━━━━━━━━━━ 국장 시황 — 장중 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 코스피·코스닥 (KIS 장중 잠정·13:32) 코스피: 7,373.17 (+7.53%) — 개장 6분 만에 매수 사이드카 발동 코스닥: 826.60 (+5.44%) — 양시장 동시 매수 사이드카(2026년 36번째) 어제 -8.95% 급락(7/13) → +0.73% 반등(7/14) → 오늘 +7.53% 폭등으로 하루 만에 낙폭 대부분 회복. SK하이닉스 ADR +27% 3거래일째·본주 저평가 인식이 트리거 마켓뷰. ■ 수급 (KIS 장중 잠정·13:32 시점·마감 시 변동) ▷ 외국인 +2.31조 (KOSPI +2.27조 / KOSDAQ +336억) — 반도체 대형주 쌍끌이 ▷ 기관 +5,034억 (KOSPI +4,760억 / KOSDAQ +274억) ▷ 개인 -2.76조 (급등 차익실현) ▷ 기관 세부 (7/14 마감 확정·KIS): 기관계 +3.37조 中 금융투자 +1.92조·투신 +0.14조·연기금 +0.09조·사모 +1.13조·기타 +0.09조 — 연기금은 소폭 순매수 ▷ KIS 종목별 외인 순매수 상위(장중 잠정·13:32): 삼성전자 (현재가 27.85만 / TP 60만, 여력 +115%) (+1.8백만주)·SK하이닉스 (현재가 209.8만 / TP 420만, 여력 +100%) (+64.9만주)·미래에셋증권 (현재가 4.175만 / TP 6.2만, 여력 +49%) (+52.1만주)·한미반도체 (현재가 26.6만 / TP 38만, 여력 +43%) (+41.0만주)·카카오 (현재가 3.525만 / TP 5.7만, 여력 +62%) (+29.6만주)·에코프로 (현재가 8.49만, 등락 +7.3%) (+26.1만주)·삼성E&A (현재가 4.265만 / TP 6.8만, 여력 +59%) (+22.3만주) ■ SK하이닉스 ADR 프리미엄 (수급 리스크) — (1/3)

간밤 6월 CPI가 6년만 최대폭 둔화하며 7월 인상 우려가 소멸(동결 81%)돼 금리 부담이 크게 완화됐고, 은행 호실적·반도체 강세로 미 증시가 반등하며 코스피도 갭업 출발 여건이 마련됐다. 오늘 최대 신호는 SK하이닉스 ADR +27%·삼성전자 ADR 검토설로 촉발된 메모리 재평가 모멘텀과, IBM -24% 급락이 역설적으로 입증한 'SW→메모리 지출전환' 구조 변화다 — 반도체 강세 근거(공급절벽·LTA)와 경계 근거(레버리지ETF 매물벽·CapEx 신용 병목)가 팽팽한 standoff 국면이라, 방향 단정보다 종목선택(HBM 순도·밸류·수급)이 유효하다. 관심종목은 삼성전자·SK하이닉스 프리마켓 강세의 정규장 지속·외인 순매수 연속성, 그리고 ADR 프리미엄 되돌림 리스크를 함께 점검할 필요가 있다. 다음 체크포인트는 오늘 밤 ASML·6월 PPI, 내일 TSMC 실적·한국 금통위 — 유가·이란 헤드라인이 물가 안도를 되돌릴 수 있어 신규 진입은 이벤트 확인 후 분할이 무난하다. ━━━━━━━━━━━━━━━ 이번 슬롯 통계 ━━━━━━━━━━━━━━━ 수집 668건 (텔레 532·자체사이트 kbsec 22·shinhan 9·samsungpop 7·hanaw 6·im_sec 4·miraeasset 1·X handoff 53·global_rss 12·DART 1·fmkorea 10). 관심종목 중 이번 슬롯 변동 11종(000660·005930·AAPL·AMD·AMZN·GOOGL·IREN·META·MSFT·NVDA·TSLA). 최근 7일 컨센 변화: TP 상향 55·하향 45·rating 변경 143·신규매수 212 (기준일 다름·이번 슬롯 수집과 별개). 현재가는 08:38 KST 기준. — (6/6)

▷ GS건설 교보 2.4만 → 3.4만 ▲42% (AIDC·수주 순항) 교보 ▷ S-Oil 신한 14만 → 18만 ▲29% · iM 미확인 ▲26% (호르무즈·정제마진) 신한 ▷ 금호석유화학 신한 17만 → 20만 ▲18% (다운스트림) 신한 ▷ KT&G 하나 18만 → 21만 ▲17% (담배수요·환율·DPS 7,500원) 하나 ▷ 대한항공 신한 3.5만 → 3.8만 ▲9% · 하나 3.8만 → 4.1만 ▲8% (AI 화물운임 +42%·2Q 서프라이즈) 신한 ▷ LG화학 신한 53만 → 55만 ▲4% 신한 미장: ▷ MU (현재가 $988.86 / TP $1,550.00, 여력 +57%) BofA 신규 BUY $1,550 BofA ▷ GOOGL (현재가 $359.38 / TP $430.00, 여력 +20%) BofA BUY $430 BofA ▷ CDNS (현재가 $376.51, 등락 -0.4%) Goldman $410 → $470 ▲15% · SNPS (현재가 $426.36, 등락 -1.7%) $600 Goldman ▷ BIIB (현재가 $193.00, 등락 -7.7%) 트루이스트 $190 → $235 ▲24% (타우 신약 인지저하 26% 지연) 원문 ■ TP 하향 (방향: ▼) 국장: ▷ 현대로템 KB 미확인 ▼13% (K-2 수주 지연·Top-pick 유지) KB ▷ 디어유 삼성 4.5만 → 3.3만 ▼27% (QQ뮤직 둔화·멀티플 20배) 삼성 ▷ 넷마블 교보 7.8만 → 6.1만 ▼22% (신작 부진) 교보 ▷ 에스엠 KB 미확인 ▼18% · 효성티앤씨 신한 85만 → 70만 ▼18% · 와이지엔터테인먼트 삼성 7.1만 → 6.1만 ▼14% ▷ 한화에어로스페이스 DS 미확인 ▼15% (방산 수주공백·CPSP 실주) DS 미장: ▷ AAPL (현재가 $315.30 / TP $250.00, 여력 -21%) 키뱅크 신규 SELL $250 키뱅크 ■ Rating 변경 + 신규 매수 의견 국장: ▷ 넥센타이어 (현재가 0.672만, 등락 +0.0%) 신한 *BUY 신규* (TP 1만) 신한 ▷ 대한항공 (현재가 2.65만, 등락 +0.0%) 삼성 *HOLD* (TP 3만·업사이드 제한) vs 신한·하나·미래·KB *BUY* — 의견 갈림 삼성 미장: ▷ SMTC (현재가 $141.63, 등락 +7.2%) Semtech *Buy 신규* (TP $180·1.6T·NPO) 원문 ━━━━━━━━━━━━━━━ 연계 아이디어 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ [소재] IBM 실적 미스發 SW→서버·메모리 지출전환 확인 → [수혜] SK하이닉스·삼성전자·MU (엔터프라이즈 메모리 수요 구조전환) / [피해] MSFT·SaaS(NOW·DDOG·CRM) / 근거: "고객이 공급부족 대비 CapEx를 서버·메모리로 재배정, SW 지출 이연" IBM / 신뢰도: 높음 ▷ [소재] 美 6월 CPI -0.4%·연내 인상 1.2회로 급감 → [수혜] MSTR·IREN 등 금리민감 성장주·비트코인관련·KB금융 등 금융주(은행 호실적) / 근거: 필라델피아 +2.54%·골드만 +9% / 신뢰도: 높음 ▷ [소재] 호르무즈 봉쇄 재개·WTI $80 → [수혜] S-Oil (현재가 13.14만, 등락 +0.0%)·정유(정제마진 강세) / [피해] 대한항공 (현재가 2.65만, 등락 +0.0%) (유류비 +111%·단 화물운임이 상쇄) / 근거: 신한 정유 비중확대·유진 정제마진 재급등 신한 / 신뢰도: 중간 ▷ [소재] FERC 전력망 연결 패스트트랙(5년→2~3개월)·모건스탠리 컴퓨트 120GW → [수혜] HD현대일렉트릭·산일전기·두산에너빌리티·VRT (변압기·데이터센터 전력) / 근거: KB 반도체·2차전지 리포트 KB / 신뢰도: 중간 ■ 과거 유사 thesis ▷ 메타 AI CapEx 145조·유증 검토 (2026-06-05) — AI 인프라 투자경쟁·자금조달 압박, 현재 하이퍼스케일러 회사채 논쟁과 연결 원문 ▷ 한국 증시 AI 반도체發 세계 7위·삼성+하이닉스 코스피 45% (2026-05-07) — 반도체 집중도 리스크, 현재 ADR·레버리지ETF 쏠림과 동일 맥락 ━━━━━━━━━━━━━━━ 종합 의견 ━━━━━━━━━━━━━━━ — (5/6)

▷ MLCC·전장부품 — 삼성전기 (15개·서버부품 LTA 전환·리드타임 확장→가격인상 초입) iM MLCC ▷ 완성차·전장 — 기아 (14개)·현대차 (13개)·LG이노텍 (13개)·현대모비스 (11개) — KB 대형주 추천 KB ▷ 건설·AI데이터센터 — GS건설 (10개·교보 3.4만 — 동해 AIDC·수주 67% 달성) 교보 ■ 주도 테마 + 주도주 (한국) — 거래대금 (NXT 프리마켓) ▷ SK하이닉스 (거래대금 2.11조·1위·+8.4%) — ADR +27% 동조·간밤 미장 메모리 강세 KB ▷ 삼성전자 (1.07조·+6.1%) — ADR 검토설·CPI 안도 KB ▷ 삼성전기 (0.18조·+6.0%)·SK스퀘어 (0.10조·+8.8%)·한미반도체 (+8.0%)·두산에너빌리티 (+3.1%) — 반도체·전력 밸류체인 확산 ▷ 금호타이어 (현재가 0.654만, 등락 +0.0%) (+3.8%) — 신한 BUY 0.85만·2Q 컨센 부합·저PER 4배 신한 ▷ 테스 (현재가 21.75만, 등락 +0.0%) (+5.3%) — SK증권 BUY 23만·후공정 장비 사이클 SK ※ 컨센·거래대금 모두 삼성전자·SK하이닉스 반도체 쏠림 — ADR·CPI 이벤트발 프리마켓 급등, 정규장 지속·확산 여부가 관건 ━━━━━━━━━━━━━━━ 관심종목 ━━━━━━━━━━━━━━━ 관심종목 평균 ▲1.65% (n=19·간밤 미장 기준) vs KOSPI(장전) — 미국 반도체·비트코인 관련주 강세 주도로 우위 ▷ NVDA ▲4.0% — CPI 안도·오픈모델 ▷ AAPL (현재가 $315.30 / TP $250.00, 여력 -21%) ▼0.6% — 키뱅크 SELL $250 경고·컨센 갈림 ▷ MSFT ▼1.3% — Capex 부담·SW 역풍 ▷ GOOGL (현재가 $359.38 / TP $430.00, 여력 +20%) ▲2.0% — 검색 확장기·2Q 컨센 상향 ▷ META (현재가 $661.87 / TP $725.00, 여력 +10%) ▲0.8% — JPM HOLD $725 vs 모건스탠리 BUY $775 ▷ AMZN ▲0.3% · TSLA ▲0.3% (제프리스 $400·옵티머스 프리몬트 양산) ▷ AMD ▲2.7% · MP ▲2.9% · USAR ▲6.0% (희토류·이란 리스크 수혜) ▷ MSTR ▲7.0% · STRC ▲1.8% — CPI發 금리완화·비트코인 강세 ▷ IREN ▲0.5% · APLD ▼0.7% · CORZ ▼3.6% — 데이터센터/네오클라우드 혼조, 뉴욕 DC 허가유예 역풍 ▷ GFS ▼0.8% — 이슈 없음(횡보) ▷ 삼성전자·SK하이닉스·삼성전자우 — 프리마켓 강세, ADR·CPI 촉매 (본문 주도주 참조) ━━━━━━━━━━━━━━━ 갑론을박 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ 반도체 낙폭과대: 저점 매수 vs 추가 조정 (시황) 강세 측: KB증권은 삼성전자 30%·SK하이닉스 3주 36% 조정을 펀더멘털 훼손이 아닌 심리 위축으로 규정, 2027 HBM 집중發 범용 D램 '공급절벽'·FERC 전력망 패스트트랙을 근거로 중장기 매수 기회로 판단 KB. 메리츠·SK증권·삼성증권도 가격→이익 지속성 재평가 변곡점·2027 2Q까지 업사이클 유효로 저점 매수 권고, 하반기 주주환원(자사주·특별배당)이 신뢰 명분 SK. Brain_And_Body는 삼성·하이닉스 '27년 PER 5배로 타업종(20배) 대비 상대강점 지속 전망. 경계 측: 신영증권은 코스피 30% 급락을 시스템 위기 없는 글로벌 디커플링으로 보되, 유가發 금리인상 우려·8,200~8,400 구간 레버리지 ETF 4.3조 매물벽 탓에 V자보다 완만한 되돌림 예상 신영. 유진투자는 신규자금 유입 부진·레버리지ETF 부담 해소에 장시간, JP모건은 레버리지-변동성 자기교정이 현물 약세와 동반되며 재점화엔 현물 강세·상방수요 재축적 필요라 지적. ※net: 양측 모두 펀더멘털은 견조 인정, 차이는 *신규자금·레버리지 청산 속도*. 차이의 축: 심리·수급 청산 완료 시점 + 빅테크 CapEx 가이던스(7월 말) 확인. ▷ AI CapEx 자금조달 지속가능성 (테마) 우호 측: 삼성증권 K-증시 노트는 하이퍼스케일러 4社(오라클 제외) 총차입금/EBITDA 0.6~1.3배·크레딧 임계 도달까지 2~5년 여유로 회사채 조달發 CapEx 둔화 우려는 시기상조로 판단 삼성. 모건스탠리는 오히려 Capex·컴퓨트 용량 전망 상향. IBM의 SW→메모리 지출전환은 메모리 수요 구조전환의 방증. 경계 측: 신한 매크로는 회사채 스프레드 확대가 주가 고점 선행지표가 될 병목으로 부상 신한, quant_univ는 하이퍼스케일러 CDS 확대·엔비디아·오라클 신용 동시 악화·여름 자사주 블랙아웃 겹쳐 변동성 구조적 가중 경고. 골드만은 IBM發 SW 베어케이스 확산 지목. ※net: 오라클(임계 1.9년·YTD -32.8%)이 취약 고리·나머지는 아직 완충. 차이의 축: 회사채 스프레드·CDS 방향 + 2Q 빅테크 실적의 CapEx 검증. ▷ 개별 종목 의견 갈림 - AAPL (현재가 $315.30 / TP $250.00, 여력 -21%) — 키뱅크 SELL $250(소비지출 둔화·FY27 밸류 과열) vs Citi·키움 BUY $365·JP모건 $345, *방향 정면 충돌*. - SK하이닉스 (현재가 191.3만 / TP 420만, 여력 +120%) — 다수 증권사 BUY(대신·KB·미래에셋 380~430만) vs BNK투자증권 HOLD(업계 유일 보수) — *목표 레벨·rating 갈림*. - META (현재가 $661.87 / TP $725.00, 여력 +10%) — JPM HOLD $725(AI 수익화 불확실) vs 모건스탠리 BUY $775(Capex 상향). ━━━━━━━━━━━━━━━ 컨센서스 변경 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ TP 상향 (방향: ▲) 국장: — (4/6)

한국 수혜: SK하이닉스·삼성전자 (HBM)·한미반도체·산일전기 ■ 주도 테마 + 주도주 (미국) — 거래대금 (전일 정규장) ▷ MU (현재가 $988.86 / TP $1,550.00, 여력 +57%) — BofA BUY·메모리 슈퍼사이클 BofA ▷ NVDA ($211·+4.0%) — CPI 안도·오픈모델 확장 ▷ SKHY (현재가 $186.41, 등락 +22.4%) ($185·+27%) — ADR 프리미엄·바클레이즈 신규 비중확대 TP $330(DRAM 공급부족 '27~'28) gatubang ▷ IBM ($219·-24%) — 실적 미스·SW→메모리 지출전환 IBM ▷ INTC ($108·+5.5%) — 아일랜드 팹 증설 ※ 교집합: MU·NVDA가 컨센·거래대금 양쪽 주도 — 메모리·AI 반도체 쏠림 지속. SMTC(Semtech) zephyr Buy $180(1.6T·NPO) 원문 ━━━━━━━━━━━━━━━ 중요 뉴스 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ SK하이닉스 ADR +27% 폭등·본주 대비 49% 프리미엄 — 예탁원 상호전환 29일 이후·차익거래 오작동 doctordk ▷ 삼성전자 ADR 발행 초기 검토설(블룸버그)·회사 공식 부인 — SK하이닉스 상장 성공이 촉발·노사분쟁·복합사업이 걸림돌 Bloomberg ▷ IBM 2Q 어닝 미스·-24% — 고객 IT예산 SW→서버·메모리 전환, 메모리 강세 구조전환 첫 실적 방증 원문 ▷ 삼성 파운드리, Anthropic 커스텀 AI칩 위탁생산 확보(현지 매체) jukan ▷ CXMT 7/27 상장·최대 14.6조원 초대형 IPO merITz ▷ 트럼프 "이란 내주까지 합의 없으면 발전소 공격"·해상봉쇄 유지 blazingbees ▷ 금투협·증권 10사, 단일종목 레버리지 ETF 기본예탁금 상향 추진(일 리밸런싱 7,000억→2.1조) news1 ▷ QCOM-Anthropic 파트너십 웹사이트 hidden HTML 발견됐으나 실재 아님(Hunterbrook) jukan ▷ SK하이닉스 용인 Y1팹 본격화·6세대 1c D램 월 2만장·클러스터 완공 2045→2033 단축 원문 ━━━━━━━━━━━━━━━ 국장 시황 — 직전 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 코스피 마감 (7/14) 6,856.83 ▲0.73% — 장중 저-고 7.8%p 변동성 소화, 반도체 저가매수로 전약후강. 외국인 8~9일 이어 현·선물 동반 순매수·120일선(6,594p) 안착, SK하이닉스 52주 최대 거래량 돌파 신한 Daily 코스닥: 783.98 ▼1.92% — 알테오젠 급락·매도 사이드카 발동 ■ 수급 (KIS 7/14 마감 확정) ▷ 외인 +7,094억 (KOSPI +9,565억 / KOSDAQ -2,471억) ▷ 기관 +3.37조 (KOSPI +3.21조 / KOSDAQ +1,587억) ▷ 개인 -4.07조 ▷ 기관 세부(7/14 마감 확정): 금융투자 +1.92조·투신 +0.14조·연기금 +0.09조·사모 +1.13조·기타 +0.09조 — 연기금 소폭 순매수 전환 ■ 지수 기술적 구간 (정배열 20·60·120일선 룰) ▷ 코스피 6,806.93 (기준일 7/13) — 1번 구간 (정배열) — SMA20 8,213.91(-17.13%) / SMA60 7,702.28(-11.62%) / SMA120 6,576.51(+3.50%) ▷ 코스닥 799.36 (기준일 7/13) — 3번 구간 (20일선 아래·관망·타점 조정) — SMA20 896.09(-10.80%) / SMA60 1,048.54(-23.76%) / SMA120 1,075.41(-25.67%) (코스피는 배열은 정배열이나 현재가가 단기선 대비 대폭 하회 — 급락 후 되돌림 초입·코스닥은 20일선 하회 관망 구간) ■ 신고가·강세 종목 ▷ KB금융 (현재가 18만, 등락 +0.0%) 52주 신고가 194,500원 (2일 전 갱신) — 하나 TP 상향 22만·2Q 금융지주 호실적 기대 ▷ 금호타이어 (현재가 0.654만 / TP 0.85만, 여력 +30%) 52주 신고가 7,840원 (2일 전 갱신) [연속 2일] — 거래대금 상위·신한 실적리포트 BUY 유지 ■ 주요 우선주 괴리율 (7/14 마감 기준) ▷ 삼성화재 (현재가 62.8만 / TP 74만, 여력 +18%) / 삼성화재우 / 괴리 37.9% ★ (1y 25.58% ▲z+2.23 이상치·3y 25.39% ▲z+2.77 · 5y 24.77% ▲z+2.96) — 1y 회귀 시 +19.83% upside, 우선주 역사적 저평가 극단 ▷ LG전자 (현재가 18.54만 / TP 35만, 여력 +89%) / LG전자우 / 괴리 64.19% ★ (1y 53.09% ▲z+1.72·3y 52.71% ▲z+2.60 · 5y 52.68% ▲z+2.74) — 회귀 시 +31% upside ▷ 현대차 (현재가 42.45만 / TP 77만, 여력 +81%) / 현대차2우B / 괴리 52.93% (1y 38.47% ▲z+0.99·3y 34.35% · 5y 37.51%) — 회귀 +30.72% ▷ 삼성전자 (현재가 26.3만 / TP 60만, 여력 +128%) / 삼성전자우 (현재가 18.22만, 전일 +3.0%) / 괴리 30.72% (1y 26.47% ▲z+0.71·3y 21.30% ▲z+1.59 · 5y 19.64%) — 회귀 +6.15% (▲z = 우선주 상대적 저평가 확대. 삼성화재우·LG전자우 z+2 초과 이상치) ━━━━━━━━━━━━━━━ 주도 테마 + 주도주 (한국) ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 주도 테마 + 주도주 (한국) — 증권사 컨센 기준 ▷ 반도체·HBM·메모리 — 삼성전자 (현재가 26.3만, 전일 +3.3%) (26개 증권사·98 BUY·KB 미확인)·SK하이닉스 (현재가 191.3만, 전일 +3.7%) (15개·60 BUY·KB 미확인·미래에셋 420만) — 2027 공급절벽·LTA·FERC 전력망 패스트트랙, 30% 조정=심리 매수기회 KB — (3/6)

▷ 나스닥 기술적: 26,150.59 (기준일 7/14) — 1번 구간(정배열) — SMA20 25,985.78(+0.63%) · SMA60 25,851.08(+1.16%) · SMA120 24,270.93(+7.74%) ■ 원자재 WTI: $79.8 ▲2.2% · 금: $4,058 ▲1.5% · 구리: $6.37 ▲2.1% ■ 미장 주요 움직임 ▷ IBM $219.25 ▼24.46% — 2Q 매출·EPS 컨센 하회, 고객 CapEx가 서버·스토리지·메모리로 이동해 대형 SW 계약 이연 IBM 서한 ▷ SKHY $185.81 ▲21.96% (ADR) — 본주 대비 프리미엄·레버리지ETF·전환제약 수급 doctordk(의교창) ▷ INTC $108.74 ▲5.45% — 아일랜드 팹 €5B 투자·Intel3 확대 ▷ MU (현재가 $988.86, 등락 +5.5%) $988.98 ▲5.55% — BofA BUY TP $1,550(메모리=AI CAPEX의 35~40%·PER 10배 저평가) BofA ■ 미국 주요주 (메가캡) ▷ NVDA $211.70 ▲4.01% — 오픈모델 Nemotron 공개·CPI 안도 ▷ GOOGL (현재가 $359.38, 등락 +1.9%) $359.38 ▲1.95% — BofA 검색점유율 91.3%·컨센 상향 여지 TP $430 BofA ▷ AMD $548.87 ▲2.71% · META $661.68 ▲0.75% · TSLA $395.85 ▲0.28% · AMZN $248.15 ▲0.34% ▷ MSFT (현재가 $385.85, 등락 -1.3%) $385.85 ▼1.31% · AAPL (현재가 $315.30, 등락 -0.6%) $315.64 ▼0.53% (키뱅크 SELL TP $250 — 소비지출 둔화·밸류 과열 경고) ■ 소프트웨어·SaaS 섹터 ▷ 골드만삭스: IBM 지출전환이 소프트웨어 베어케이스 확산 → $NOW·$DDOG·$CRM·$SNOW·$TEAM·$MDB 광범위 약세 예상 Goldman. 뉴욕주 데이터센터 환경허가 1년 유예도 클라우드 역풍 — SW·SaaS 멀티플 압박 신호. ■ AI 인프라 병목 ▷ 모건스탠리: 하이퍼스케일러 5社 CapEx '27년 1.2조$·'28년 1.4조$로 9~10% 상향, 가용 컴퓨트 '25년 30GW→'28년 120GW(4배)·메모리價 상승에 GW당 구축비 +20% MS. Meta 14GW·구글 2.5GW 태양광 딜 등 전력·냉각·HBM 병목 지속. 수혜 cross-link: 산일전기 (현재가 16.86만 / TP 36만, 여력 +114%)·HD현대일렉트릭 (현재가 79.7만 / TP 145만, 여력 +82%)·두산에너빌리티 (현재가 7.09만 / TP 16만, 여력 +126%)·한미반도체 (현재가 20.75만 / TP 38만, 여력 +83%). ▷ NVIDIA: 성능/와트가 AI팩토리 마진 결정·Blackwell NVL72 25배 개선 NVIDIA. ■ 중국 동향 ▷ CXMT 7/27 상하이 과창판 상장·공모가 8.66위안·초과배정 포함 최대 14.6조원(당초 295억위안 2배)·상장 5일간 가격제한 없음 — 커머디티 DRAM 공급 확충 우려 merITz EMchina. CXMT는 1z(~16nm)까지만 양산·HBM3E까지 세대 격차, 단기 HBM 위협 아님·LPDDR/커머디티 ASP 압박 zephyr ▷ 중국 6월 수출 +27% YoY 서프라이즈(AI 하드웨어·알고리즘 HW +56.6%) — 첨단제조 고도화 EMchina ▷ 바이트댄스 '27년 CPU 서버 100만대(~3,000억위안)·전체 CapEx 1조위안 논의 free 요약 ■ 핵심 블로그 체크 ▷ ★ 메르(ranto28) — 미국 CPI 결과가 잘 나왔고 SK하이닉스 폭등 (오늘 게시) 핵심: 6월 CPI -0.4%로 예상 하회·근원도 하회, 금리인상 가능성↓. SK하이닉스 ADR 본주 대비 49% 프리미엄이나 공매도 제약·전환제한으로 차익거래 실현 곤란. 함의: 금리 완화는 성장주 우호·단 ADR 괴리는 본주 변동성 확대 요인 (본주 매매 시 프리미엄 되돌림 주의) 원문 ▷ doctordk(의교창) — 오늘 확인하고 싶은 것 핵심: SK하이닉스 독주 지속인지, 삼성전자·메모리 소부장까지 확산되는 '섹터 심리 개선'인지가 관전 포인트. 함의: 주도주 압축 vs 밸류체인 확산이 오늘 국장 방향성 결정 원문 ▷ quantum_edge — 가격 하락은 리스크가 아니다 핵심: 진짜 리스크는 ①펀더멘털 훼손 ②레버리지 강제매도 ③투자기간 제약, 하락 자체는 아님. 함의: 레버리지ETF 청산 국면에서 자금구조·보유기간 점검이 우선 원문 ━━━━━━━━━━━━━━━ 주도 테마 + 주도주 (미국) ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 주도 테마 + 주도주 (미국) — 증권사 컨센 기준 ▷ 메모리 — MU (현재가 $988.86 / TP $1,550.00, 여력 +57%) (14개 증권사 커버·BofA BUY $1,550) — AI CAPEX 핵심·PER 10배 저평가 재평가 BofA ▷ AI 반도체 — NVDA·AMD (주요주 참조·KB 미국추천 유지) KB ▷ 빅테크 — GOOGL (현재가 $359.38 / TP $430.00, 여력 +20%)·META (현재가 $661.87 / TP $725.00, 여력 +10%) (주요주 참조·검색 확장기·Capex 상향) ▷ EDA·설계 — CDNS (현재가 $376.51, 등락 -0.4%) (골드만 $410→$470)·SNPS (현재가 $426.36, 등락 -1.7%) ($600) — Agentic AI로 '30년 연 37억$ 신시장 Goldman ▷ AI인프라 전력·광 — VRT·CRWV·LEU·COHR·CRDO (KB 미국추천 유지) KB 데일리 — (2/6)

━━━━━━━━━━━━━━━ 주식 요약 · 모닝 · 2026-07-15 수요일 ━━━━━━━━━━━━━━━ 오늘 헤드라인: 美 6월 CPI MoM -0.4%·근원 YoY 2.6% 약 6년만 최대 둔화 → 7월 인상우려 소멸(동결 81%)·필라델피아 반도체 +2.5%, SK하이닉스 ADR +27%·삼성전자 ADR 발행 검토설(블룸버그·회사 부인), IBM -24% 급락(고객 IT예산 SW→메모리 전환) ━━━━━━━━━━━━━━━ 브리핑 카드 ━━━━━━━━━━━━━━━ 오늘의 판단: CPI 둔화로 금리 리스크 완화·반도체 투심 회복 유효하나, 미-이란 유가 변수·빅테크 어닝 확인 전 고변동 국면 — 신규는 분할 접근, 반도체 핵심은 보유 유지·저가매수 신중, ADR 이벤트발 단기 급등락은 추격 자제·다음 개장 점검. 📌 핵심 3 1. 美 6월 CPI MoM -0.4%(예상 -0.1%)·근원 YoY 2.6%(직전 2.9%) → 연내 인상 1.8→1.2회·SOX +2.54% 2. SK하이닉스 ADR +27%·삼성전자 ADR 발행 검토설(블룸버그)·회사 공식 부인 — 메모리 재평가 촉매 vs 수급 노이즈 3. IBM -24% 급락 — 고객이 공급부족 대비 서버·메모리 선구매로 SW 지출 이연, 메모리 강세 방증 ⚠️ 리스크 2 1. 미-이란 협상 난항·트럼프 "내주 합의 없으면 발전소 공격"·WTI $80 — 유가발 물가 재점화 여지 2. 하이퍼스케일러 회사채 조달 급증·오라클 CDS 확대·SW 베어케이스(골드만) — AI capex 신용 병목 잠재 ✅ 장전 체크 3 1. SK하이닉스·삼성전자 NXT 프리마켓 강세(+8.4%·+6.1%) 정규장 안착 여부·외인 순매수 지속 점검 2. 한국 6월 수출·무역수지(오늘 09:00)·한국은행 금통위(7/16) 대응 3. ASML 실적(오늘 KST 20:00)·TSMC(KST 7/16) 가이던스 상향 여부 확인 ━━━━━━━━━━━━━━━ 금리·유동성 패널 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 금리 전망 (investing.com Fed Rate Monitor 기준) ▷ 현재 3.50~3.75% ▷ 7월(7/29): 동결 81.2% · +25bp 18.8% ▷ 9월(9/16): 동결 40% · +25bp 50.5% · +50bp 9.6% ▷ 10월(10/28): 동결 29.9% · +25bp 47.8% · +50bp 19.9% · +75bp 2.4% ▷ 12월(12/9): 동결 18.7% · +25bp 41.1% · +50bp 30.3% · +75bp 8.9% ▶ 종합: 어제(동결 54.6%) 대비 7월 동결확률 81.2%로 급등 — CPI 둔화가 월러 매파·유가 우려를 상쇄. 연말로 갈수록 인상 기울기 잔존하나 단기 금리 하방 = 성장주 우호. PPI(오늘)·워시 청문회 후속이 변수. ■ 마켓 레짐 (변동성·금리·달러·원자재) ▷ VIX 16.5 — 중립 (어제 17.2 대비 안정) ▷ 美 국채금리: 3개월 3.70% · 2년 3.89% · 5년 4.32% · 10년 4.58% · 30년 5.09% → 2s10s +70bp (정상·우상향) ▷ 달러·원자재: DXY 100.9 ▼0.3% · WTI $79.8 ▲2.2% · 구리 $6.37 ▲2.1% · 금 $4,058 ▲1.5% ▶ 종합: 위험선호 중립·커브 정상. 10년 4.58%로 소폭 하락(CPI효과)·달러 약세는 성장주·신흥국 우호이나 WTI 반등이 완충 상쇄. ■ 유동성 패널 • RRP(역레포): <$1B →1주 →100만 — 2026-07-13 • TGA(美재무부 일반계좌): $738B ▼1주 -$39B — 2026-07-10 • 지급준비금: $3.10T ▲1주 +$132B ▲100만 +$18B — 2026-07-08 • Fed 총자산: $6.74T ▲1주 +$11B ▲100만 +$10B — 2026-07-08 • 순유동성(Fed자산 − TGA − RRP): $6.00T ▲1주 +$50B ▶ 종합: 유동성 ▲ (순유동성 +$50B/주·TGA -$39B 방출) → 위험자산 우호. ▶ 한국: 고객예탁금 109.01조 (▲3.44조)·신용잔고 34.79조 (▼0.79조) — 기준일 7/13. 예탁금 급증+신용 감소 = 현금 대기 확대·레버리지 청산 진행 예탁금. ━━━━━━━━━━━━━━━ 주요 일정 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 매크로·정책 이벤트 ▷ 한국 6월 수출·무역수지 D-0 (7/15 09:00 KST) ★★ — 수출 컨센 70.9%·무역수지 36.15B ▷ 美 6월 PPI D-0 (7/15) ★★ — 직전 6.5%(발표시각 미정) ▷ Q2 어닝시즌 본격 시작 D--1 ★★★ — JPM·GS·씨티 등 대형은행 스타트 ▷ FOMC Bowman 연설 D-1 (7/16 03:55 KST) ★★★ ▷ FOMC Williams 연설 D-1 (7/16 21:45 KST) ★★★ ▷ FOMC 7월 회의 D-14 (7/29) ★★★ (6월 CPI는 발표완료 — 근원 YoY 2.6% 예상하회, 아래 시황 참조) ■ 실적 일정 체크 ▷ ASML — KST 7/15 20:00 (D-0) (EPS 컨센 $8.06) — HBM·AI 장비 가이던스 ▷ MS — KST 7/15 20:00 (D-0) (EPS $2.71) · BLK — KST 7/15 20:00 (D-0) (EPS $12.54) ▷ TSM — KST 7/16 20:00 (D-1) (EPS $3.77) — 파운드리·AI 수요 바로미터 ▷ NFLX — KST 7/17 05:30 (D-2) (EPS $0.79) ※ MU·ORCL 다음 분기 어닝 TBA (Nasdaq 미공시) ━━━━━━━━━━━━━━━ 글로벌 마켓 요약 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 환율 (yfinance 7/15) USD/KRW: 1,487.24 ▼0.99 (-0.07%) JPY/KRW: 9.146 (-0.07%) EUR/KRW: 1,698.00 (-0.05%) CNY/KRW: 219.52 (-0.07%) ▷ CPI 둔화·달러 약세(DXY 100.9)에 원/달러 1,490원 하회 지속. SK하이닉스 ADR 자본유입·WGBI 편입·엔화 강세가 원화 하방 압력 신한 8월 FX. iM증권: 日 GPIF·구두개입發 엔 환류 겹치면 달러-원 낙폭 확대 iM FX. ■ 미장 시황 — 직전 마감 *전일 미국 마감*: 6월 CPI가 MoM -0.4%(예상 -0.1%)·근원 YoY 2.6%(예상 2.8%)로 약 6년만 최대 둔화, 연내 인상전망 1.8→1.2회 급락. 대형 은행주(골드만삭스 +9%·JP모건·BofA 호실적)와 반도체(필라델피아 +2.54%·SK하이닉스 ADR +27%)가 주도해 S&P500 +0.38%·나스닥 +0.9%. 단 미-이란 협상 난항·WTI +1.54% 반등이 금리 낙폭 제한, IBM -24% 급락(SW→하드웨어 지출전환) 삼성 미국마감. ▷ *한국 영향*: 금리 우려 완화+반도체 강세 → 코스피 갭업·SK하이닉스/삼성전자 추종, 은행·기술주 우호. 유가·이란 헤드라인은 정유↑·항공↓. — (1/6)

▷ SK이노베이션 iM 신규 19만 (2Q OP 1.85조 컨센 +32%·E&S 레벨업) iM ▷ 한솔케미칼 (현재가 23.95만, 등락 -7.9%) 메리츠 미확인 (과산화수소 인상·Hf 특허 대응, 업종멀티플 반영 하향) 메리츠 ▷ HYBE (현재가 20.6만, 등락 -3.3%) 유진 38만 → 34만 ▼11% (2Q 역대최대 매출에도 멀티플 하향) 유진 ■ 최근 7일 컨센 변화: TP 상향 52·하향 44·rating 변경 157·신규매수 212 (커버리지 834) ━━━━━━━━━━━━━━━ 연계 아이디어 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ [소재] CPI 쿨다운(금리 인상 경계 완화) → [수혜] 성장주·반도체 SK하이닉스·MU / 근거: Core MoM 0.0%로 할인율 부담 완화 / 신뢰도: 중간(워시 증언·프리마켓 반응 확인 필요) ▷ [소재] 모건스탠리 하이퍼스케일러 Capex '28 $1.4조 상향·메타 DC $50B → [수혜] 전력기기 HD현대일렉트릭 (현재가 79.7만, 등락 +1.1%)(북미 빅테크 DC $1.1조 계약)·LS ELECTRIC (현재가 18.77만, 등락 +1.7%)·美 VRT (현재가 $314.50, 등락 +2.8%) / 근거: 유안타 2Q 수주 가이던스 상향 유안타 / 신뢰도: 높음. 단 뉴욕주 DC 규제는 반대 소재 ▷ [소재] 중동 정제마진 급등(호르무즈·러시아 정유시설 피격) → [수혜] 정유 SK이노베이션·S-Oil / 근거: iM 2Q OP +32%·유진 정제마진 재급등 유진 / 신뢰도: 높음(단 협상 타결 시 지정학 프리미엄 급해소 리스크) ━━━━━━━━━━━━━━━ 종합 의견 ━━━━━━━━━━━━━━━ 오늘 한국 증시는 어제 서킷급락→오늘 장중 양극화를 거쳐 반도체 저가매수(외인 +1.77조 하이닉스)로 코스피 +0.73% 안도 반등에 성공했고, 밤 발표된 美 6월 CPI가 예상보다 크게 낮게(Core MoM 0.0%) 나오며 금리·성장주 압박이 완화됐다. 가장 큰 신호는 *CPI 쿨다운*과 *삼성 ADR 보도→부인(미확정)*, 그리고 *국민연금 삼성·하이닉스 순매수 전환*으로, 매도폭탄 우려가 완화된 수급 환경이 확인됐다. 다만 코스닥 -1.92% 디커플링·개인 레버리지 청산·호르무즈 유가 리스크가 남아 강세를 단정하긴 이르다. 메모리는 LTA 이익 지속(강세)과 커머디티 ASP·중국 CXMT(약세)가 맞서는 standoff이므로 HBM 순도·밸류·자본비용 기준 종목선택이 유효하다. 관심종목은 반도체 3인방·美 메모리(MU·SNDK) 프리마켓 강세가 우호적이나 메가캡·소프트웨어는 조정 지속 중. 다음 체크포인트는 오늘밤 은행 어닝·워시 의회증언, 내일 ASML(D-1)·모레 TSMC(D-2) Capex 가이던스와 한은 금통위(D-2)다. 이번 슬롯 통계: 수집 438건 (텔레 358·kbsec 16·x_handoff 32·hanaw 13·samsungpop 3·기타). 관심종목 중 이번 슬롯 변동 3종(SK이노베이션·한솔케미칼·HYBE 신규/변경 콜). 게시 종목 약 40개. 현재가는 22:21 KST 기준. — (4/4)

▷ 대원전선 (0.42조·+17.84%) — 기관(투신·연기금) 순매수 상위·전선/전력 테마 자금 쏠림(구체 catalyst 미확인·수급 강세) awake ▷ 주성엔지니어링 (+5.53%)·SK스퀘어 (+2.5%) 동반 강세 — 반도체 소부장·지주 반등. 컨센 기준(삼성전자·하이닉스·삼성전기)과 거래대금 상위가 대부분 교집합. ━━━━━━━━━━━━━━━ 관심종목 ━━━━━━━━━━━━━━━ 관심종목 평균 +1.79% (n=19) vs KOSPI +0.73%·KOSDAQ -1.92% — 우위(반도체 비중 효과) ▷ 삼성전자 (현재가 26.3만 / TP 60만, 여력 +128%) +3.34%·SK하이닉스 (현재가 191.3만 / TP 420만, 여력 +120%) +3.69%·삼성전자우 (현재가 18.22만, 등락 +3.0%) +3.00% — 반도체 3인방 저가매수 반등, ADR·CPI 재료 ▷ AMD +4.94%·GFS +4.90%·MU +5.01% — 프리마켓 반도체 강세 ▷ NVDA +1.63%·TSLA +0.92% 강보합 / MSFT -2.75%·META -1.47%·AAPL -1.19%·GOOGL -0.57% 소프트웨어·메가캡 조정 지속 ▷ APLD +3.71%·MSTR +3.01%·IREN +2.51%·CORZ +2.82%·USAR +3.24%·MP +1.68% — 네오클라우드·희토류 반등 ━━━━━━━━━━━━━━━ 갑론을박 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ CPI 안도 vs 지정학·수급 경계 (시황) 강세 측: 오늘밤 CPI가 컨센을 크게 하회(Core MoM 0.0%)하며 금리 인상 경계가 완화됐고, 외인 +7,094억·기관 +3.37조·국민연금 순매수 전환으로 수급이 뒷받침. NH는 7,000선 초반 붕괴에도 "실적 전망치를 결국 따라갈 것·3~4월 학습효과"라며 단기 재반등 영역으로 판단 NH. 유진(helpmeonestep)은 반도체가 가격→물량 전환 단계로 투자자금 회복 시 재상승 가능 유진. 경계 측: blazingbees(카투)는 CPI가 낮게 나와도 "빅테크 실적 전까지 모멘텀 소강·횡보 가능"으로 실질 중요도를 낮게 봄 blazingbees. SK증권은 미수 대비 반대매매 10.2%로 개인 자금 기초체력 약화·빅테크 Capex 가이던스 확인 전 순환매(화장품·필수소비·미디어) 대응 유효 SK증권. 차이의 축: *CPI 안도의 지속성* + *개인 레버리지 청산 소진 여부* + *호르무즈 유가 재점화 리스크*. ▷ 메모리 강·약 대립 (테마) 강세 측: BofA는 범용 DRAM ASP 2Q +53%·한국 수출 +193%, 메리츠·SK증권은 2027년까지 공급부족(충족률 60%대) 지속·LTA 기반 이익 가시성·주주환원 임박으로 저점 매수 권고 메리츠 SK증권. 경계 측: 미래에셋은 SK하이닉스 2Q26 영업익 예상치 -12% 하향(DRAM ASP -8%P·NAND -5%P)하며 목표는 420만 유지 미래에셋. free_life59는 삼성전자 MA30 이격도 -17.5%·하이닉스 -18.8%로 차트기간 최대 음이격이나 MA30 자체 하향전환 중이라 단순 평균회귀 이상 필요 free_life59. CXMT 상장·중국 커머디티 캐파도 하방 변수. 차이의 축: *LTA 이익 지속성 vs 커머디티 ASP 압박* — HBM/eSSD(상방) vs 커머디티(하방) 층위 분리가 핵심. 방향 단정보다 standoff. ▷ 삼성 ADR (종목) — 발행 검토 보도(블룸버그) vs 삼성 공식 부인. free_life59는 신주보다 외인 지분율 76.5% 우선주 ADR이 더 의미 있는 주주환원이 될 수 있다는 의견 free_life59. *공식 발표 아님·초기 논의·미확정*. ▷ 대우건설 (종목) — 키움 *BUY* 2.3만(2개분기 연속 서프라이즈를 AI 데이터센터 수주 추세로 해석) vs 신한 *HOLD*(호실적 이미 반영·상방 제한). 미래에셋도 BUY지만 2.4만로 눈높이 수렴. 데이터센터 신규 수주액이 판단 변수. ━━━━━━━━━━━━━━━ 컨센서스 변경 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ TP 상향 국장: ▷ SK이노베이션 (현재가 10.49만, 등락 -4.8%) LS 9.1만 → 12.6만 ▲38% (중동發 정제마진 급등·GroupⅢ 윤활기유 반사이익, HOLD 유지·Trading Buy) LS증권 ▷ GS건설 교보 2.4만 → 3.4만 ▲42% (건축·주택 수주 상반기 가이던스 67% 달성·DC/원전 가시성) 교보 ▷ 대한항공 하나 3.8만 → 4.1만 ▲8% (화물 호조·유류비 방어·아시아나 시너지) 하나 미장: ▷ MU BofA 신규 $1,550 (메모리 AI 인프라 재평가) Ten_level ▷ BIIB (현재가 $207.31, 등락 -0.8%) 트루이스트 $190 → $235 ▲24% (알츠하이머 신약 긍정 데이터) kwusa ▷ CDNS (현재가 $372.25, 등락 -1.5%) 골드만 $410 → $470 ▲15% kwusa ■ TP 하향 국장: ▷ 넷마블 (현재가 3.69만, 등락 -3.3%) 교보 7.8만 → 6.1만 ▼22% (1H 신작 부진·2Q OP 772억 컨센 하회, BUY 유지) 교보 ▷ 현대로템 KB 미확인 ▼13% (K-2 후속수주 지연, 방산 Top-pick 유지) KB ▷ 에스엠 (현재가 7.23만, 등락 -3.5%) KB 미확인 ▼18% (하반기 수익성 감소·순익 -11.6% 하향, BUY 유지) KB 미장: ▷ META (현재가 $647.06 / TP $725.00, 여력 +12%) JPM *HOLD* $725 (AI 투자 확대 vs 수익화 불확실) kwusa ■ TP 유지·신규 국장: — (3/4)

▷ 컨센 주도주는 아침과 큰 변화 없음 — 메모리 MU (현재가 $983.97, 등락 +5.0%)(14개 증권사·BofA TP $1,550 BUY)·AI NVDA (현재가 $206.85, 등락 +1.6%)·GOOGL (현재가 $350.50, 등락 -0.6%)(BofA 검색점유 91.3%·2Q 상향여지 TP $430). EDA는 골드만 신규 커버 — CDNS (현재가 $372.25, 등락 -1.5%) $470·SNPS (현재가 $424.66, 등락 -2.1%) $600(Agentic AI로 '30년 연 $37억 시장) kwusa ■ 주도 테마 + 주도주 (미국) — 거래대금(프리마켓) ▷ MU (현재가 $983.97, 등락 +5.0%) — BofA TP $1,550 상향·메모리 AI capex의 35~40% 차지에도 PER 10배 저평가 Ten_level ▷ SNDK (현재가 $1,794.68, 등락 +7.2%) — 씨티 TP $2,500 BUY·중장기 메모리 업황 개선 기대 kwusa ▷ NVDA (현재가 $206.85 / TP $288.00, 여력 +39%)·AMD (현재가 $560.79 / TP $640.00, 여력 +14%) — CPI 안도+반도체 저가매수. 컨센 기준과 교집합(메모리·AI 반도체 동반 강세) ━━━━━━━━━━━━━━━ 중요 뉴스 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ ★ 美 6월 CPI 3.5% YoY(컨센 3.8%)·MoM -0.4%·Core 2.6%(컨센 2.9%)·Core MoM 0.0%(컨센 0.2%) — 6월 유가하락 반영·예상 하회, 금리 인하 경로 재부각 Trillion_labs ▷ ★ 삼성전자 ADR 발행 초기 논의 보도(블룸버그)→삼성 "검토 중 아님" 공식 부인 — 복잡한 사업 포트폴리오·노사 이슈가 걸림돌, *미확정* Bloomberg 부인 ▷ ★ 국민연금, 삼성전자·SK하이닉스 순매수 전환 — 연초 '수십조 매도폭탄' 우려와 반대 흐름 위키트리 ▷ 삼성 파운드리, 앤트로픽 커스텀 AI칩 수주 관측(국내 로컬미디어)·Taylor Fab Tesla AI5 2nm tape-out 완료 jukan05 trendforce ▷ 트럼프, 호르무즈 20% 통행료안 "very serious"·오만 앞바다 Stolt 탱커 외부장치 폭발 WalterBloomberg ▷ DeepSeek, 밸류 ~$71B로 신규 라운드 예비 논의(FT) — 조달 가속·인프라 확장 WalterBloomberg ▷ 금투협, 단일종목 레버리지 ETF 기본예탁금 상향 추진 — 삼성·하이닉스 쏠림 규제 착수 news1 ━━━━━━━━━━━━━━━ 국장 시황 — 마감 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 코스피·코스닥 (KIS 7/14 마감 확정) 코스피: 6,856.83 (+0.73%) 코스닥: 783.98 (-1.92%) ■ 수급 (KIS 7/14 마감 확정) ▷ 외국인 +7,094억 (KOSPI +9,565억 / KOSDAQ -2,471억) ▷ 기관 +3.37조 (KOSPI +3.21조 / KOSDAQ +1,587억) — 반도체 대형주 저가매수 지속 ▷ 개인 -4.07조 (KOSPI -4.14조) — 어제 +4.09조 순매수 → 오늘 차익실현 ▷ 기관 세부(7/14 마감 확정·KIS): 기관계 +3.37조 中 금융투자 +1.92조·투신 +0.14조·연기금 +0.09조·사모 +1.13조·기타 +0.09조 — *연기금(NPS) 순매수 전환*, 위 국민연금 줍줍 뉴스와 일치 ▷ KIS 종목별 외인 순매수 상위(장중 잠정·19:00): BNK금융지주 (+57.6만주)·HMM (현재가 1.976만 / TP 2.1만, 여력 +6%) (+56.9만주)·테크윙 (+45.4만주)·카카오뱅크 (+38.3만주)·SK하이닉스 (현재가 191.3만 / TP 420만, 여력 +120%) (+27.2만주)·삼성전자우 (현재가 18.22만, 등락 +3.0%) (+23.0만주) ▷ 금일 외인 매수 SK하이닉스 (현재가 191.3만 / TP 420만, 여력 +120%) +1.77조 — 올해 외인 1조+ 매수일(6/12·5/4·4/27·4/8)은 공통적으로 상승 변곡점 Yeouido_Lab ■ 마감 흐름 — 반도체 반등·비반도체 약세 장중 5%+ 급락·코스닥 매도 사이드카를 겪은 뒤 반도체 저가매수로 삼성전자 (현재가 26.3만 / TP 60만, 여력 +128%) +3.34%·SK하이닉스 (현재가 191.3만 / TP 420만, 여력 +120%) +3.69% 반등하며 코스피는 안도의 +0.73% 마감. 반도체 소부장(테스 역사적 신고가 +12.9%·브이엠·테크윙·피에스케이) 강세 vs 알테오젠 급락에 코스닥 -1.92% 디커플링. TSMC 6월 매출 호조·메타 DC 확대가 밸류체인 반등 지지 삼성 마감. ■ 신고가 강세 ▷ 테스 (현재가 21.75만, 등락 +16.7%) 역사적 신고가 +12.9% — HBM향 BSD장비 신규 공급 기대·SK증권 TP 23만 상향 awake ━━━━━━━━━━━━━━━ 주도 테마 + 주도주 (한국) — 거래대금(마감) ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ SK하이닉스 (현재가 191.3만 / TP 420만, 여력 +120%) (19.1조·+3.69%) — 외인 +1.77조 대량 유입·저가매수, KB 대형주 포트 편입 유지 KB ▷ 삼성전자 (10.4조·+3.34%) — ADR 보도발 변동성·2nm Tesla·앤트로픽 파운드리 재료(단 ADR 부인·미확정) ▷ 삼성전기 (1.84조·-2.25%) — 서버용 부품 수주·LTA 전환 기대에도 지수 약세 동조 유안타 — (2/4)

━━━━━━━━━━━━━━━ 주식 요약 · 저녁 · 2026-07-14 화요일 ━━━━━━━━━━━━━━━ 오늘 헤드라인: 美 6월 CPI 쿨다운 (CPI 3.5%·Core 2.6%, 컨센 하회)로 금리 인하 기대 회복, 삼성전자 ADR 발행 검토 보도→삼성 공식 부인(초기 논의·미확정), 코스피 +0.73% 반등 마감·국민연금 삼성·하이닉스 순매수 전환 ━━━━━━━━━━━━━━━ 브리핑 카드 ━━━━━━━━━━━━━━━ 오늘의 판단: 어제 서킷·오늘 장중 양극화를 거쳐, 밤 발표된 美 6월 CPI가 예상보다 크게 낮게 나오며(Core MoM 0.0%) 금리·성장주 압박이 완화된 안도 국면 — 다만 삼성 ADR은 공식 부인으로 재료 미확정, 코스닥·비반도체 약세와 호르무즈 리스크가 남아 미장 진입은 은행 실적·CPI 반응 확인 후 분할, 반도체 핵심 보유 유지, 방향은 오늘밤 워시 증언·내일 ASML로 재확인. 📌 핵심 3 1. 美 6월 CPI 3.5%(컨센 3.8%)·Core 2.6%(컨센 2.9%)·Core MoM 0.0%(컨센 0.2%) — 유가하락 반영·예상 하회로 금리 인상 경계 완화 2. 코스피 +0.73%(6,856.83) 반등 마감 — 외인 +7,094억·기관 +3.37조 저가매수 vs 개인 -4.07조, 코스닥 -1.92%(783.98) 디커플링 3. 삼성전자 ADR 발행 검토 블룸버그 보도 → 삼성 "검토 중 아님" 공식 부인, 국민연금은 삼성·하이닉스 순매수 전환(매도폭탄 우려와 반대) ⚠️ 리스크 2 1. 코스닥·비반도체 약세 지속·반도체 쏠림 심화 — 지수 방향 여전히 미확정 2. 트럼프 호르무즈 20% 통행료 "very serious"·오만 앞바다 탱커 폭발 — 유가·지정학 재점화 소지 ✅ 미장 진입 체크 3 1. CPI 쿨다운에 대한 프리마켓 반응·SK하이닉스 ADR(+8.9%)·메모리주 추종 2. 은행 어닝(JPM·GS·씨티·WFC·BAC 오늘밤)·워시 연준의장 의회증언(23:00 KST) 3. ASML 실적(D-1)·TSMC(D-1 Capex 가이던스) 반도체 투자심리 확인 ━━━━━━━━━━━━━━━ 금리·유동성 패널 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ 금리 전망(investing.com Fed Rate Monitor): 7월(7/29) 동결 62.4%·+25bp 37.6% — 아침(동결 54.6%)보다 인상 확률 하락했고, 오늘밤 CPI 쿨다운(Core MoM 0.0%)은 이 하락을 더 지지. 상세 회의별 분포는 모닝 참조. ▷ 마켓 레짐: VIX 16.7(아침 17.2 → 공포 완화·중립)·2s10s +68bp(정상)·DXY 100.7 ▼0.6%(달러 약세)·WTI $80.9 ▲3.5%·금 $4,090 ▲2.3%. 달러 약세·VIX 하락은 위험선호 회복 신호이나 유가 상방은 잔존. ▷ 유동성·순유동성($5.99T ▲)은 아침과 동일 — 상세 모닝 참조. ━━━━━━━━━━━━━━━ 주요 일정 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 매크로·정책 이벤트 (임박분·상세는 모닝 참조) ▷ 美 6월 CPI (7/14 21:30 KST) ★★★ — 발표완료·결과 3.5%(컨센 하회·아래 중요 뉴스) ▷ 워시 연준의장 첫 의회증언 (7/14 23:00 KST) ★★★ — CPI 후 통화정책 스탠스 확인 ▷ FOMC Williams 연설 D-2 (7/16 21:45 KST) ★★★ ▷ 한국은행 금통위 D-2 (7/16) ★★ — 25bp 인상 유력(선반영) ■ 실적 일정 체크 ▷ ASML — KST 7/15 20:00 (D-1) (EPS 컨센 $8.06)·MS·BLK 동일 ▷ TSM — KST 7/16 20:00 (D-2) (EPS 컨센 $3.77·Capex 가이던스 핵심) ▷ POSCO홀딩스 — KST 7/16 (D-2) ▷ NFLX — KST 7/17 05:30 (D-3) ━━━━━━━━━━━━━━━ 글로벌 마켓 요약 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 환율 (yfinance 7/14) USD/KRW: 1,487.56 ▼9.46 (-0.63%) JPY/KRW: 9.167 ▼0.03 (-0.27%) EUR/KRW: 1,702.60 ▼1.30 (-0.08%) CNY/KRW: 219.72 ▼0.95 (-0.43%) ▷ 원/달러가 아침 1,497원에서 1,488원으로 하락 마감 — 저가매수·ADR 환전 기대·달러 약세(DXY 100.7)가 유가발 상방을 압도. 신한은 원화 하반기 수급 개선(하이닉스 ADR ~265억달러·WGBI·RIA) 요인이 단기 하방 압력을 형성한다고 진단(3개월 밴드 1,440~1,520원) 신한 FX. ■ 미장 시황 — 개장 전 (프리마켓·22:15 KST) CPI 쿨다운 직후 프리마켓 반도체 강세 — MU +4.99%·AMD +4.98%·INTC +4.97%·SK하이닉스 ADR +8.94% 반등 vs 메가캡 혼조(MSFT -2.72%·AAPL -1.19%). IBM은 -22%대 급락(관련 뉴스 미확인·등락 사실만). ▷ *한국 영향*: CPI 안도+메모리 프리마켓 강세 → 내일 국장 반도체 추종 우호, 은행 실적·워시 증언이 야간 변수. ■ 원자재 WTI: $80.9 ▲3.5% (호르무즈 재점화)·금: $4,090 ▲2.3%·구리: $6.40 ▲2.6% ■ 중국 동향 ▷ CXMT(창신메모리), 7/27 상하이 과창판 정식 상장 예정·9,000억위안 규모 DRAM 수급 확충 — 중국 커머디티 DRAM 캐파 증설 신호(단 1z노드·HBM3E엔 1α 필요·격차 유지) nate ▷ 中 2Q 글로벌 스마트폰 출하 -6.7%·메모리 위기로 고가/저가 양극화(IDC) WSCN ▷ 中 6월 원유수입 -41.3%(페르시아만 긴장)·AI 하드웨어 수출 +56.6% — 수출 고부가화 WSCN ■ AI 인프라·정책 ▷ ★ 美 뉴욕주지사, 50MW+ 초대형 데이터센터 신규 건설 잠정중단 명령 서명(즉시발효) — DC 입지 규제 리스크 부각 WSJ ▷ Meta 루이지애나 DC $50B+(5GW)로 확대·지역계약 $1.6B Reuters ▷ ★ 모건스탠리: 하이퍼스케일러 5社 Capex '27년 $1.2조·'28년 $1.4조로 상향(가용 컴퓨트 30GW→120GW 4배), 메모리가 GW당 구축비 +20% — AI capex 사이클 지속 aether ━━━━━━━━━━━━━━━ 주도 테마 + 주도주 (미국) ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 주도 테마 + 주도주 (미국) — 증권사 컨센 기준 (아침 대비 변화분) — (1/4)

▷ GS건설 교보 2.4만 → 3.4만 ▲42% — GS그룹 데이터센터 2.4GW·10조 발표 교보 ▷ 한국콜마 SK 12만 → 14만 ▲17% — 스킨케어 수출 초강세 ▷ S-Oil iM 미확인 ▲26% — 정제마진 강세 ▷ 삼성화재 iM 미확인 ▲17% — 삼성전자 지분가치 별도 반영 ▷ 대한항공 하나 3.8만 → 4.1만 ▲8% — 2Q 유류비 2배에도 화물운임 +42% 서프라이즈 ▷ KB금융 하나 20만 → 22만 ▲10%·신한지주 하나 12.6만 → 13.5만 ▲7% — 금리 인상 수혜·은행 어닝 프리뷰 ■ TP 하향 (방향: ▼) 국장: ▷ 카카오 교보 7.6만 → 5.7만 ▼25% — 카나나 수익화 지연·SOTP 재산정 ▷ SOOP 신한 미확인 ▼36% — 신규 콘텐츠 부재 ▷ 두산퓨얼셀 유진 12만 → 8만 ▼33% — 글로벌 밸류 하락 반영(단 美 DC PAFC 4Q 공급) ▷ 넷마블 교보 7.8만 → 6.1만 ▼22%·하나투어 신한 미확인 ▼25% ▷ DL이앤씨 키움 14.3만 → 12만 ▼16%·일진전기 유안타 15만 → 12.5만 ▼17%·하이브 유진 38만 → 34만 ▼11% ▷ 현대제철 한화 5만 → 4.3만 ▼14% ■ 특이 상향 ▷ 대우건설 키움 0.77만 → 2.3만 — LNG·DC·원전 AI 인프라 수혜·2Q 영업익 1,912억(YoY +133%) 키움 ▷ 최근 7일 컨센 변화: TP 상향 50·하향 47·rating 변경 159·신규매수 211건 ━━━━━━━━━━━━━━━ 연계 아이디어 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ [소재] BofA·JPM 범용 DRAM ASP 2Q +53%·공급부족 2028까지 → [수혜] SK하이닉스·삼성전자·소부장 테크윙·테스 / 근거: 한국 반도체 수출 +193% 실물 확인 / 신뢰도: 중간(HBM4 시점차·ADR 프리미엄 축소는 반대 소재) ▷ [소재] 호르무즈 유가 $79·정제마진 급등 → [수혜] S-Oil·SK이노베이션 / [주의] 대한항공(유류비 2배·단 화물운임으로 상쇄) / 근거: iM S-Oil 2Q +32% 상회 ▷ [소재] 정부 반도체·AIDC 메가프로젝트·원전 추가 → [수혜] HD현대일렉트릭·산일전기·LS ELECTRIC·대원전선 / 근거: 12차 전력수급계획 기저전원 확대 ■ 과거 유사 thesis ▷ 대우건설 AI 인프라 수혜 (키움 2026-07-14) — LNG·DC·원전 상품 경쟁력·고점 대비 60% 하락 밸류 완화 원문 ▷ 코스피 AI 슈퍼사이클 재평가 (KB 2026-05-14) — 메모리를 희소 전략자산으로 재평가·반도체 영업익 급증 (유사 토픽 참고) ━━━━━━━━━━━━━━━ 종합 의견 ━━━━━━━━━━━━━━━ 오늘 장중은 어제 급락 뒤 반도체 대형주만 기관 +3.05조 저가매수로 반등하고 코스닥·비반도체는 재차 사이드카까지 밀린 극단적 양극화였다. 가장 큰 신호는 메모리 강·약 대립의 격화 — BofA(DRAM ASP +53%)·CLSA 강력매수가 하방을 받치는 한편 미래에셋 2Q 이익 -12% 하향·삼성증권 ADR 프리미엄 축소 뷰가 상단을 제약한다. 한미반도체 2Q 컨센 상회는 HBM 밸류체인 이익을 실물로 확인시켰다. 관심종목 중 삼성전자·SK하이닉스는 반등을 주도하나 US 반도체·희토류 워치는 SOXX 급락 여파로 부진하다. 오늘밤 은행 어닝·美 CPI(D-1), 7/16 TSMC·금통위가 방향의 분수령이며, 확인 전까지 추격 자제·핵심 반도체 보유 유지·레버리지 축소가 균형 잡힌 스탠스로 판단된다. 현재가는 14:20 KST 기준. — (3/3)

어제 -8.95% 급락 뒤 오늘은 SK하이닉스 (현재가 190만 / TP 380만, 여력 +100%) +3.0%·삼성전자 (현재가 26.4만 / TP 60만, 여력 +127%) +3.7% 등 반도체 대형주가 기관 매수로 반등했으나, 코스닥·비반도체가 재차 급락하며 사이드카가 걸린 양극화 장세. 반도체 소부장이 강세 주도(테크윙 (현재가 4.89만 / TP 8만, 여력 +64%) +11%·브이엠 (현재가 10.67만 / TP 12만, 여력 +12%) +8.8%·SK하이닉스 HBM 검사장비 첫 수주 기대). 최태원 회장 "요청 오면 하이닉스 액면분할 검토" 발언도 개인 접근성 기대 naver. ■ 신고가·강세 종목 (52주) ▷ 한성기업 52주 신고가 12,000원 (연속 3일) — +23% 급등, 호르무즈發 K-푸드·사료·수산 테마 ▷ 대원전선 (현재가 1.321만, 등락 +22.1%) +23.7% — 전선업계 사상 최대 수주잔고·AI 전력망 매출 8,000억 목표, 기관 양매수 awake ━━━━━━━━━━━━━━━ 주도 테마 + 주도주 (한국) ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 주도 테마 + 주도주 (한국) — 증권사 컨센 기준 ▷ 반도체·소부장 — SK하이닉스 (현재가 190만 / TP 380만, 여력 +100%) +3.0%·삼성전자 (현재가 26.4만 / TP 60만, 여력 +127%) +3.7%·삼성전기 (현재가 126.2만 / TP 280만, 여력 +122%)·테크윙 (현재가 4.89만 / TP 8만, 여력 +64%) : 커버 최다(하이닉스 15사·삼전 26사). 한미반도체 2Q 영업익 1,303억(컨센 +7% 상회)·삼성증권 추정치 상향 종목에 한미반도체 +9.7% 포함 darthacking ▷ 전력기기·AI DC — 산일전기·HD현대일렉트릭·LS ELECTRIC : 정부 반도체·AIDC·피지컬AI 3대 메가프로젝트·원전 추가 검토 발표가 촉매 Ten_level ▷ 정유 — S-Oil·SK이노베이션 : 호르무즈發 정제마진 급등, iM 2Q 영업익 1.85조 컨센 +32% 상회 ■ 주도 테마 + 주도주 (한국) — 거래대금(장중) ▷ SK하이닉스 (거래대금 15.2조·1위·+2.9%)·삼성전자 (8.1조·2위·+3.7%)·삼성전기 (1.3조·-2.6%)·SK스퀘어 (0.99조·+2.5%)·대원전선 (0.35조·+23.7%) ▷ 컨센 vs 거래대금 교집합 = 반도체 대형주. 대원전선은 컨센 밖·전력망 수주잔고 테마로 자금 쏠림. ━━━━━━━━━━━━━━━ 관심종목 ━━━━━━━━━━━━━━━ 관심종목 평균 -2.11% (n=19) — 반도체 강세에도 US 워치(반도체·희토류·AI인프라) 약세로 지수 열위 ▷ 삼성전자 (현재가 26.4만 / TP 60만, 여력 +127%) +3.7%·SK하이닉스 (현재가 190만 / TP 380만, 여력 +100%) +3.0%·삼성전자우 (현재가 18.19만, 등락 +2.8%) +2.8% — 기관 저가매수 반등 ▷ US 워치 약세(전일 마감): AMD -4.2%·NVDA -3.5%·GFS -7.3%·MP -5.2%·USAR -6.9%·IREN -5.3%·APLD -7.4% — SOXX -4.78% 여파 ▷ 나머지 관심종목은 모닝 대비 큰 변화 없음 ━━━━━━━━━━━━━━━ 갑론을박 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ 반도체 피크아웃 논쟁 (시황) 경계 측: KB 이은택은 프론티어 AI 수요 의심·capex 지속성 우려·수급 꼬임을 조정 원인으로 지목, 7월 말 메타·아마존·삼성전자·하이닉스 실적이 방향 결정 변수라 본다 KB 이그전. SK증권 전략은 신용융자 역성장·예탁금 감소·반대매매 급등으로 개인 자금 기초체력 약화를 경고하며 빅테크 CAPEX 가이던스 상향 확인 전까지 순환매 대응 권고. Citi는 레버리지 ETF 강제청산(약 55억달러) 미완이라 판단. 강세 측: 대신·IBK는 코스피 고점 대비 25% 급락·선행 PER 5~6배를 역사적 저점·과도한 언더슈팅으로 진단, 다음 주 빅테크 어닝에서 센티 회복 가능성. 메리츠는 메타 데이터센터 확장·AI 생태계 확산 근거로 이익 우려가 과하다고 반박(선행 PER 5.8배 2003년 이후 최저). 신한(노동길)은 "약세장 초기가 아닌 밸류에이션 레벨다운"으로 규정하되 6,600p 방어 확인 후 분할 매수 권고 — 결론은 *신중한 저점 매수*. 차이의 축: capex ROIC 지속성 + 레버리지 청산 소진 여부. 의사결정 함의: CPI·빅테크 어닝 확인 전 관망·핵심 유지가 공통 결론. ▷ 메모리 ASP 피크아웃 vs 공급부족 (테마) 강세 측: BofA는 범용 DRAM ASP가 2Q +53%·3Q +21%로 상승, LTA 미체결 물량 50%+·HBM4 전환·신규 계약가 +20%로 하반기 모멘텀 지속, 한국 반도체 수출 +193%를 실물 근거로 제시 BofA. JPM·SK증권도 공급부족 2027~2028년까지 지속·LTA로 가시성 확보를 근거로 저점매수. gatubang은 하이닉스 2Q DRAM ASP +45%·영업익 약 55조 추정. 경계 측: 미래에셋(김영건)은 하이닉스 2Q 영업익을 70.7조→62.3조로 -12% 하향(DRAM·NAND ASP 각 8%p·5%p 하향)하되 목표가 420만 유지 Kyaooo. 삼성증권 리서치는 하이닉스 ADR($SKHY) 공급 증가로 프리미엄 축소·괴리율 수렴 전망, 마이크론 밸류 리레이팅發 본주 동반 상승 시나리오에 신중 삼성증권. 차이의 축: ASP 상승 *속도*·HBM4 반영 시점·ADR 수급. 함의: 이익 하향은 HBM4 양산 시점차 일시 요인이란 게 다수·펀더멘털 훼손 판단 아님. ▷ 종목 갑론 — SK하이닉스 (현재가 190만, 등락 +3.0%): CLSA는 12개월 목표 대폭 상향·강력매수(High Conviction Outperform), 37% 조정을 2030년까지 이어질 공급부족 구간의 매수 기회로 평가 Ten_level. 하우스별 목표가는 매수 다수 Nomura BUY 470만 · 한화 BUY 430만 · 신한 BUY 420만 · NH BUY 410만 · IBK BUY 400만 · 교보 BUY 400만 · HSBC 400만 · 노무라 BUY 400만 · 노무라 BUY 400만 · 한투 BUY 380만 · 하나 BUY 360만 · iM BUY 350만 · 골드만삭스 BUY 350만 · LS BUY 330만 · Bernstein BUY 330만 · JP Morgan OW 300만 · BNK HOLD 185만로 BNK 보류(HOLD)만 하방. 방향은 매수 우위·목표가 눈높이 차이. ━━━━━━━━━━━━━━━ 컨센서스 변경 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ TP 상향 (방향: ▲) 국장: — (2/3)

━━━━━━━━━━━━━━━ 주식 요약 · 점심 · 2026-07-14 화요일 ━━━━━━━━━━━━━━━ 오늘 헤드라인: 반도체 장중 반등(삼성전자 +3.7%·SK하이닉스 +3.0%) 속 코스닥 -4.7% 매도 사이드카·기관 +3.05조 저가매수, CLSA 하이닉스 강력매수(High Conviction)·BofA DRAM ASP 2Q +53% vs 미래에셋 하이닉스 2Q 이익 -12% 하향, 한미반도체 2Q 영업익 1,303억 컨센 +7% 상회 ━━━━━━━━━━━━━━━ 브리핑 카드 ━━━━━━━━━━━━━━━ 오늘의 판단: 어제 서킷브레이커 급락 뒤 오늘은 반도체 대형주만 기관 저가매수로 반등하고 코스닥·비반도체는 재차 사이드카까지 밀린 극단적 양극화 국면 — 지수 방향은 여전히 미확정이라 추격 자제·핵심 반도체 보유 유지가 스탠스. 신규는 오늘밤 美 6월 CPI(D-1)·ASML·TSMC 실적 확인 후 분할, 강세인 반도체 소부장·정유·금융만 선별 관심하고 레버리지 축소로 변동성 관리. 📌 핵심 3 1. 장중 양극화 — SK하이닉스 +3.0%·삼성전자 +3.7% 반등 vs 코스닥 -4.73%·12:06 매도 사이드카(선물 -6.08%). 기관 +3.05조 저가매수·개인 -3.01조·외인 -369억(거의 균형) 2. 메모리 강·약 대립 격화 — BofA 범용 DRAM ASP 2Q +53%·한국 수출 +193%·CLSA 하이닉스 강력매수 vs 미래에셋 2Q 이익 -12%·삼성증권 ADR 프리미엄 축소 뷰 3. 한미반도체 2Q 영업익 1,303억(컨센 1,216억 +7% 상회)·매출 2,512억 — HBM 검사장비 실적 확인 ⚠️ 리스크 2 1. 금융당국, 단일종목 레버리지 ETF 규제 착수(증권사 CEO 소집·기본예탁금 상향 검토)·7/15 F4 회의 — 수급 변동성 재확대 einfomax 2. 호르무즈 유가 $79·월러 매파 지속 → 오늘밤 CPI 상회 시 금리·성장주 재압박 ✅ 오후장 체크 3 1. 반도체 장중 반등 지속 여부 vs 코스닥·비반도체 낙폭 — 기관 +3.05조 매수 강도 2. 외인 순매수 전환 시점(현재 -369억 균형)·개인 매도 소진 여부 3. 오늘밤 은행 어닝시즌(JPM·GS·씨티·WFC·BAC D-0 KST 20:00)·美 CPI(D-1) 대비 포지셔닝 ━━━━━━━━━━━━━━━ 금리·유동성 패널 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ 금리 전망(investing 7월 동결 56.8%·인상 43.2%)·순유동성($5.99T ▲)·마켓 레짐(VIX 17.2·2s10s +72bp)은 아침 대비 유의미한 변화 없음 — 상세는 모닝 참조. 오늘 장중 반등은 유동성보다 반도체 저가매수·기관 수급 이벤트. ━━━━━━━━━━━━━━━ 주요 일정 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 매크로·정책 이벤트 (임박분·상세는 모닝 참조) ▷ 美 6월 CPI D-1 (7/15 21:30 KST) ★★★ — 컨센 CPI 3.8%(직전 4.2%)·Core 2.9% ▷ 한국은행 금통위 D-2 (7/16) ★★ — 25bp 인상 유력(선반영)·채권시장 66% 인상 전망 ▷ 美 PPI·FOMC Williams 연설 D-2 (7/16 21:30·21:45 KST) ★★ ■ 실적 일정 체크 (임박분만) ▷ 은행 어닝시즌 시작 D-0 (KST 7/14 20:00) — JPM·GS·WFC·C·BAC ▷ ASML — KST 7/15 20:00 (D-1)·TSM — KST 7/16 20:00 (D-2·Capex 가이던스 핵심) ━━━━━━━━━━━━━━━ 글로벌 마켓 요약 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 환율 (yfinance 7/14 오후) USD/KRW: 1,488.88 ▼8.14 (-0.54%) JPY/KRW: 9.152 ▼0.04 (-0.44%) ▷ 원/달러가 아침 1,497원에서 1,489원으로 하락 반전 — 반도체 ADR 환전 유입 기대·저가매수가 유가발 강달러를 압도. 하나은행 금일 밴드 1,495~1,510원 대비 하단 이탈 하나 FX. ■ 미장 시황 — 선물·아시아 ▷ 전일 미국 마감(나스닥 -1.55%·SOXX -4.78%)은 모닝 참조. 장중 아시아는 한국 반도체 반등에 동조하나 中·대만 AI 밸류체인은 차익실현. 중국은 금융·제약 방어주 역행 KB Asia. ■ 중국 동향 ▷ NVDA, 中 우회 차단 위해 아시아 승인 바이어 절반 이상 축소·신규 '화이트리스트' 도입 — 미중 갈등 재확인 FT ▷ 中 6월 원유수입 YoY -41.3% (고유가 회피)·시진핑 책사 방북 — 지정학 관찰 ■ 주도 테마 + 주도주 (미국) — 증권사 컨센 기준 (아침 대비 변화분) ▷ 컨센 주도주는 아침 대비 큰 변화 없음 — 메모리 MU(14개 증권사·하나 유망종목)·AI NVDA·GOOGL(알파벳 TPU 확대). 구글, 네오클라우드(엔스케일)에 TPU 판매 확대 추진으로 엔비디아 GPU 독점 균열 관찰 The Information ━━━━━━━━━━━━━━━ 국장 시황 — 장중 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 코스피·코스닥 (KIS 장중 잠정·13:32) 코스피: 6,697.02 (-1.61%) 코스닥: 761.53 (-4.73%) — 12:06 매도 사이드카 발동(선물 -6.08%) ■ 수급 (KIS 장중 잠정·13:32 시점·마감 시 변동) ▷ 외국인 -369억 (KOSPI +1,411억 / KOSDAQ -1,780억) — 거의 균형 ▷ 기관 +3.05조 (KOSPI +2.96조 / KOSDAQ +964억) — 반도체 대형주 저가매수 대량 유입 ▷ 개인 -3.01조 (어제 +2.91조 순매수 → 오늘 순매도, 차익실현) ▷ 기관 세부 (7/13 마감 확정·KIS): 기관계 -2.05조 中 금융투자 -0.12조·투신 -1.33조·연기금 -0.08조·사모 -0.52조·기타 +0.04조 ▷ KIS 종목별 외인 순매수 상위(장중 잠정): 삼성전자우 (현재가 18.19만, 등락 +2.8%) (+61.7만주)·HMM (현재가 2.005만 / TP 2.1만, 여력 +5%) (+58.5만주)·테크윙 (현재가 4.89만 / TP 8만, 여력 +64%) (+45.2만주)·SK하이닉스 (현재가 190만 / TP 380만, 여력 +100%) (+22.0만주). awake 외인 잠정 순매도 상위: 원익IPS·KB금융 (현재가 18.23만 / TP 21만, 여력 +15%)·삼성SDI (현재가 43.25만 / TP 84만, 여력 +94%) ■ 장중 흐름 — 반도체만 반등 — (1/3)