D의 테크 투자
Open in Telegram
Show more
The country is not specifiedThe category is not specified
2 892
Subscribers
+124 hours
+507 days
+5830 days
Posts Archive
2 891
📊 반도체 대형주는 주춤, 장비·부품주가 움직인다? | 박병창 MP파트너스 대표 [마켓 인사이드]
▶️ 시장에는 다수의 악재가 존재하지만 주요 지수가 이를 견디고 있어, 당장은 대규모 현금화보다 시장 흐름에 맞춘 대응이 필요하다는 결론.
▶️ 분기 말 외국인 선물 매도와 국내 기관의 빠른 순환매가 종목별 편차를 키웠으며, 분기 종료 후 외국인 수급 전환 여부가 전망을 확인할 조건으로 부각.
▶️ 미국 소비자신뢰지수는 예상 89.2보다 낮은 81.9로 12년 만의 최저치를 기록했지만, 필라델피아 반도체지수는 1.3% 상승하며 AI 투자 기대를 반영.
▶️ 국내 반도체 시장에서는 대형 메모리주보다 장비·부품·기판 기업이 강세를 보였으며, 생성형 AI에서 추론·에이전틱 AI로의 전환이 메모리와 소부장 수요를 확대할 가능성 제시.
▶️ 고금리가 AI 데이터센터의 자금조달 비용과 가동 지연 위험을 높이는 가운데, 오라클의 5년물 CDS 프리미엄 251bp와 주요 가격대 이탈 여부를 위험 지표로 활용할 필요성 제기.
▶️ 외국인 보유 비중이 역사적 평균보다 2.1표준편차 낮은 수준이라는 분석에 따라, 긴축 완화와 글로벌 유동성 확대가 확인되면 외국인 자금이 매수로 전환될 여지가 있다는 전망.
2 891
📊 [9월 30일 수요일 미국시황] 오픈AI 에이전트 공개! 채권은 무너지는데 AI 투자는 폭주!
▶️ AI 데이터센터 투자가 성장과 자금 수요를 동시에 키워 장기금리의 구조적 상승과 과거보다 높은 중립금리를 유발할 가능성 제시.
▶️ 바클레이 보고서를 근거로 생산성 향상과 장기자금 수요가 이어질 경우 30년물 금리 6% 가능성 제기. 다만 이는 다른 조건이 동일하다는 전제의 장기 적정가치 추정.
▶️ S&P 500과 나스닥은 고점 부근을 유지했지만 러셀 2000은 약 3,100포인트에서 2,800포인트로 하락해 금리에 취약한 중소기업의 부담으로 부각.
▶️ 미국채 1년물은 4.53%에서 4.47%로 하락한 반면 30년물은 1.6bp 상승한 5.56%를 기록해 단기 정책 기대와 장기 자금 수급의 분리 확인.
▶️ 오픈AI가 사용 한도를 낮추고 요금을 올렸다는 점을 컴퓨팅 자원 부족의 신호로 해석하며, AI 기업의 경쟁이 데이터센터 수요를 2027년까지 지지할 가능성 제시.
▶️ 한국은 반도체 병목의 수혜와 추가 금리 인상 가능성으로 원화 강세 압력을 받을 수 있지만, 미국 투자에서는 환율 하락에 따른 원화 환산 손실을 함께 고려해야 한다는 판단.
▶️ AI 관련 기업의 성장이 강하더라도 높은 금리를 견디지 못하는 기업이 동시에 늘 수 있어 수혜 기업과 취약 기업의 양극화를 함께 점검해야 한다는 결론.
2 891
📊 중국 메모리, 이미 여기까지 왔다…YMTC·CXMT가 무서운 이유 | 삼성·SK하이닉스·마이크론의 다음 전쟁
▶️ 현재 메모리 생산설비를 100% 가동해도 수요를 충족하지 못하며, 원하는 물량을 100으로 볼 때 공급은 약 85 수준이라는 진단.
▶️ 지난 2~3년간의 투자 공백 때문에 공급 확충에는 최소 1년 반~2년이 필요하며, 향후 약 2년간 높은 가격이 이어질 가능성 제시.
▶️ 영상 기준 내년 3~4분기 공급 충족률이 90~95%로 개선될 수 있으나, 누적 부족의 여파로 1~2개 분기 추가 강세가 이어질 수 있다는 전망.
▶️ 내년 상반기까지 SK하이닉스의 HBM 우위가 유지될 가능성이 크지만, 내년 하반기 HBM4 확대와 2028년 리더십 변화 가능성 제시.
▶️ CXMT와 YMTC는 단순 추격자가 아니라 기술 경쟁자로 평가되며, 특히 YMTC의 엑스태킹·2테라비트 QLC·계단 축소 기술이 핵심 근거로 제시.
▶️ 장기적으로 공급 과잉 위험은 남지만, 기업용 SSD·CXL·HBF 등 계층화된 AI 메모리 수요가 증설 물량을 흡수해 과거식 치킨게임을 완화할 가능성 제시.
▶️ 미국 내 생산은 정책적 요구에도 불구하고 토지·인프라·인건비와 두 배 이상 긴 건설 기간이 부담이며, 솔리다임의 미국 증설 검토는 장비 제약까지 얽힌 조건부 판단.
2 891
📊 [아테네] 반도체 Q사이클에서 소부장 투자 전략? 핵심은 이거에요!!
▶️ 인텔과 에이서의 상반된 전망은 오류가 아니라 시장 차이에서 발생한 결론. 서버용 DDR5는 공급 부족으로 가격 강세가 이어지는 반면, PC용 레거시 메모리는 중국 공급 증가로 조달 부담이 낮아지는 흐름.
▶️ 범용 시장의 공급 완화가 전체 소비자 시장으로 확산됐다고 보기는 어려운 상황. 온디바이스 AI 탑재를 위해 최소 12GB D램과 20억~30억 개 매개변수 수용이 요구되는 고급 스마트폰용 메모리는 여전히 부족하다는 진단.
▶️ CXMT 생산능력은 현재 월 30만 장에서 연말 월 36만 장으로 증가할 전망이나, 낮은 수율과 EUV 노광장비 제약이 실제 공급 확대 속도를 결정할 핵심 변수로 부각.
▶️ AI 인프라 수요와 공급 부족 덕분에 메모리 3사의 실적 강세가 이어질 수 있지만, B2C 가격 약세는 주가의 선반영 심리를 훼손할 가능성. 이후 Q(물량) 사이클이 시작되면 성장 지속 가능성이 다시 높아질 수 있다는 조건부 판단.
▶️ 온디바이스 AI의 KV 캐시 확대가 모바일 메모리 병목을 심화하면서 구매자와 공급자의 협상력이 역전된 상황. 애플도 가격 인상 폭을 대부분 수용하고 있다는 설명.
▶️ 7월 급락으로 주가 수준이 이미 크게 낮아져 성장 둔화와 범용 메모리 가격 하락의 추가 충격은 제한적일 수 있다는 견해. 투자 관심은 단기적으로 첨단 패키징·후공정, 이후 10~11월 전공정 수주로 이동할 가능성 제시.
2 891
메모리 지표 업데이트 — 1일 전 마지막 전송 보고서 대비 변화 반영
혼조
• DRAM 스팟가 · 2026-09-29 (직전 관측 대비)
DDR3 4Gb: -0.1%
DDR4 16Gb: 0.0%
DDR4 8Gb: +0.2%
DDR5 16Gb: 0.0%
종합: 품목별 흐름 혼재
2 891
Gravity Rules 대시보드 — 매크로 트리거 비점등, 금리만 임계 5%를 돌파한 경계 국면
▶️ 미국 10년물 국채금리 5.25%로 임계(5%)를 25bp 상회
▶️ 주거비 제외 sticky 근원CPI 2.36%로 임계 3.0%까지 -0.6%p에 불과해 물가 위험구간에 접근(트리거는 아직 비점등)
▶️ 금리 성격은 '혼재' — breakeven 2.35%·실질금리 2.90%·기간프리미엄 1.02%·WTI $89 기준 특이 급등 없음
▶️ 수급·심리는 양호 — 개인 매수일치도 수집 불가(고점경계 50% 미만), 텐베거 비율 1.3%로 투기 과열 신호 약함
▶️ 고위험 ETF(138조)가 대표지수 추종 ETF(69조)를 +69조 상회해 위험선호 확산은 지속 중
🧭 평가 : 금리만 임계 돌파 — 단기 조정 가능성, 붕괴 신호 아님 (sticky 물가 재상승 동반 필요).
2 891
투자 전략 리포트 요약 :
투자 전략 (1) : 대신_[퀀틴전시 플랜] 매크로 부담 지속, AI 실적 모멘텀이 증시 하단 지지
투자 전략 (2) : DB_미국에서 온 남자, 중국에서 온 여자 - 지켜야 하는 미국, 넘어야 하는 중국
투자 전략 (3) : 메리츠_고금리와 저환율 이야기
투자 전략 (4) : 메리츠_[전략공감 2.0] 고금리와 저환율 이야기
2 891
반도체 소부장 리포트 :
리노공업 (1) : LS_AI 시대의 도래: 글로벌 Test Socket 고성장
삼성전기 (1) : 교보_유리기판 사업화 선도, Glass Core 공급망까지 확보
삼성전기 (2) : 미래에셋_기판 증설 코멘트: 빙산의 일각
삼성전기 (3) : 메리츠_ABF 기판, 이제는 Capa의 싸움
삼성전기 (4) : 다올_3Q26 Preview: 쉼 없는 레벨업
삼성전기 (5) : DB_FCBGA 증설 코멘트 & 3Q26E 추정치 상향
삼성전기 (6) : iM_패키지기판 증설 공시 코멘트: FC-BGA 산업 내 최대 규모
삼성전기 (7) : 키움_FC-BGA 증설 공시와 예상보다 더 강한 실적 전망
삼성전기 (8) : IBK_신규시설투자 공시
삼성전기 (9) : 하나_다시 이익 상향조정 구간 진입
삼성전기 (10) : 대신_이제 본격화, 이익의 상향!
샘씨엔에스 (1) : LS_2027년 HBM 세라믹 STF 공급 본격화
케이엔솔 (1) : 한국투자_냉각 수혜 한 발자국 전
큐알티 (1) : 한국투자_큐알티, 반도체 신뢰성 분석과 장비 국산화로 성장 가속화
티씨케이 (1) : KB_＇뮤즈＇발 에이전틱 AI 확산 수혜 기대
피에스케이 (1) : 현대차_생각보다 더 좋다
