[현대차 Credit 이화진]

<1/13 Morning News> 그린스펀·버냉키·옐런 "파월 수사, 검찰의 연준 독립성 훼손 시도" https://ift.tt/zYJxcdy 백악관 "트럼프, 법무부에 파월 수사 지시하지 않아" https://ift.tt/iFfg12O 트럼프, 신용카드 이자 1년간 최대 10% 제한…은행주 주가↓ https://ift.tt/fRWydbK 메타, 前 트럼프 고문 영입 https://ift.tt/g8XWtMr 유엔 생물다양성과학기구 미국 탈퇴에 유감 표명, "과학적 사실 바꿀 수 없어" https://www.businesspost.co.kr/BP?command=article_view&num=426344

[1/12 모닝 시황] 1. 주식시장 Review KOSPI 4,586.32 (+0.75%), 코스닥 947.92 (+0.41%) 국내 증시는 상승 마감. 반도체 업종이 숨고르기 보였으나 운송장비/부품(+6.24%)이 강세를 보이며 코스피 지수는 상승. 자동차 업종은 CES 이후 피지컬 AI 기대감 높아지며 상승했으며, 방산 업종은 미국 국방비 증액 및 조선 협력 기대감에 강세 다우 49,504.07 (+0.48%), 나스닥 23,671.35 (+0.81%), S&P500 6,966.28 (+0.65%) 미국 증시는 상승 마감. 미국 고용지표가 발표된 가운데, TSMC의 예상을 상회하는 매출 발표에 반도체 업종 호조, S&P500 지수와 역대 최고치를 기록. 업종별로는 의료건강과 금융을 제외한 모든 업종이 상승. 미 대법원의 트럼프 관세 판결 연기도 불확실성 완화 요인. 특징 종목으로 주택 건설업체인 풀티그룹은 트럼프 대통령이 모기지 대출 기관을 동원해 MBS를 2천억 달러 규모로 매입하도록 지시하면서 주가가 7.34% 상승 2. 채권시장 Review 국고채 3Y 금리 2.94% (+4.0bp), 국고채 10Y 금리 3.39% (+4.5bp) 국고채 금리는 상승 마감. 국고채는 9일 저녁 발표되는 미국 고용지표 경계감에 약세 출발. 이후 정부의 경제 성장률 전망치 상향과 외국인 국채선물 순매도세 유입되며 약세폭 확대. 정부는 올해 경제 성장률 전망치를 2.0%로 발표하며 이전 대비 0.2%p 상향 미국채 2Y 금리 3.53% (+4.4bp), 미국채 10Y 금리 4.17% (-0.2bp) 미국채 금리는 혼조 마감. 미국 12월 실업률이 4.4%로 전월대비 0.1% 낮아지자 미국채 금리는 일제히 상승하였으나, 미 대법원의 상호관세 판결이 연기되면서 장기물 금리는 하락세로 전환 3. 외환시장 Review 원/달러 환율 1,457.6원 (+7.0원) 원/달러 환율은 전날 대비 7.00원 오른 1,457.60원에 마감. 글로벌 달러화 강세와 외인 국내주식 대규모 매도세로 인해 원/달러는 상방 압력을 받음 달러인덱스 99.14 (+0.22%) 달러인덱스는 99.14로 상승. 엔화 약세 속, 미국의 12월 실업률이 하락하자 달러는 강세 양상을 보임 4. 주요 뉴스 [트럼프, 이란의 자유를 도울 준비 돼있다] - 트럼프 대통령, 트루스소셜을 통해 이란은 아마도 그 어느 때보다 자유를 간절히 바라고 있고, 미국은 도울 준비가 돼 있다고 언급 - 또한 뉴욕타임스 보도에 따르면 트럼프 대통령이 이란 공격을 실행에 옮길지 검토하는 과정에서 새로운 군사 공격 방안에 대한 브리핑을 받았다고 전해짐 - 다만 트럼프 대통령은 이에 대해 아직 최종 결정을 내리지 않았음 *언급된 값들은 1/9일 종가 기준입니다 *현대차증권 투자전략팀 통합 채널: t.me/hmsecstrat **동 자료는 compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

<1/12 Morning News> 美 "베네수엘라 원유 판매금 美 계좌 예치…민간 청구 금지" https://ift.tt/GJ2Y7C3 트럼프, 이란 공격 방안 브리핑 받아…"도울 준비 돼있어" https://ift.tt/w4JOxEa 美 12월 비농업 신규 고용 5만명에 그쳐…직전월 수치도 대폭 하향 https://ift.tt/xgefalY 1월 미시간대 소비심리지수 54.0·전망 상회…작년 9월 이후 최고 https://ift.tt/UBvT3ac 애틀랜타 연은 총재 "인플레 문제에 레이저처럼 집중해야" https://ift.tt/vcLS5K7 메타, 원자력 발전업체 세 곳과 계약…AI 자원 확보에 박차 https://ift.tt/uwx1H2W

[1/9 모닝 시황] 1. 주식시장 Review KOSPI 4,552.37 (+0.03%), 코스닥 944.06 (-0.35%) 국내 증시는 혼조 마감. 삼성전자 실적발표 이후 반도체 업종에 셀온 나타났으나 개인의 저가매수세 유입되며 낙폭 축소. 방산주는 트럼프 대통령의 국방 예산 50% 증액 발표에 상승했으며, JPMHC 기대감에 제약/바이오 업종 강세. 다만, 하락 종목이 3배 이상 많은 수급 쏠림 지속 다우 49,266.11 (+0.55%), 나스닥 23,480.02 (-0.44%), S&P500 6,921.46 (+0.01%) 미국 증시는 혼조 마감. 최근 강했던 AI 및 반도체 관련주 위주로 차익실현성 매도가 이어지며 필라델피아 반도체지수(-1.83%)와 나스닥 지수(-0.44%)는 약세 양상. 반면, 우량주 및 경기순환주로 순환매하는 흐름이 나타나며 S&P 500지수(+0.01%) 및 다우존스 지수(+0.55%)는 상승 마감. 업종별로는 기술과 의료건강 섹터가 하락했고, 나머지 업종은 모두 상승. 특징 종목으로 록히드마틴은 트럼프 대통령이 국방비를 5천억달러 증액해야한다 주장하면서 주가가 4.34% 상승 2. 채권시장 Review 국고채 3Y 금리 2.90% (-0.8bp), 국고채 10Y 금리 3.34% (-1.3bp) 국고채 금리는 하락 마감. 국고채는 국내 주요 이벤트 및 지표 부재한 상황 속, 외국인 매매 방향에 휘돌리는 장세 이어지는 모습. 간밤 유가 하락과 미국 고용지표 부진, 아시아장에서 호주와 뉴질랜드 국채 금리 하락도 국고채 강세 요인으로 작용 미국채 2Y 금리 3.49% (+1.8bp), 미국채 10Y 금리 4.17% (+1.9bp) 미국채 금리는 상승 마감. 유로존 주요국들이 한날 국채 발행에 나서자 물량 압박에 따라 분트 10년물 수익률이 상승하였고, 미국채 금리도 이에 영향받아 상방 압력을 받음 3. 외환시장 Review 원/달러 환율 1,450.6원 (+4.8원) 원/달러 환율은 전날 대비 4.80원 오른 1,450.60원에 마감. 이날 조금씩 상승하던 원/달러는 장 막판 숏 스퀴즈 물량이 유입되면서 상승폭이 확대됨 달러인덱스 98.92 (+0.21%) 달러인덱스는 98.92로 상승. 달러는 미국의 무역수지 적자가 대폭 축소되었다는 소식에 강세 양상. 미 상무부에 따르면 작년 10월 무역수지 적자는 294억달러로 전달(-481억달러) 대비 39% 급감 4. 주요 뉴스 [美 주요 경제 지표] - 작년 미국의 3분기 비농업 부문 단위 노동비용 예비치는 전분기 대비 1.9% 감소 - 이는 시장 전망치인 1.0% 증가와 반대의 결과인데, AI 등으로 기업의 생산성이 크게 늘어난 효과로 분석 - 한편, 지난 3일로 끝난 주간 신규 실업보험 청구 건수는 계절 조정 기준 20만8천건으로 직전주 대비 8천건 증가 *언급된 값들은 1/8일 종가 기준입니다 *현대차증권 투자전략팀 통합 채널: t.me/hmsecstrat **동 자료는 compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

<1/9 Morning News> 美재무 "트럼프 1월에 차기 연준 의장 결정…후보는 4명" https://ift.tt/63OgL0Y 유로존 11월 실업률 6.3%…시장 전망치 하회 https://ift.tt/YqcTrWn 美 주간 신규 실업보험 청구 20.8만명…예상치 소폭 하회 https://ift.tt/DkgLJ7R 美 작년 3분기 단위 노동비용, 생산성 급증에 1.9% '깜짝' 감소 https://ift.tt/t3Oo50H 美 10월 무역적자 294억弗·전망 하회…16년 새 최저 https://ift.tt/Ti5qfsB 작년 해외건설 수주 472억달러, 전년보다 27%…수주액 1위는 '체코' https://ift.tt/eToCnI2

[1/8 모닝 시황] 1. 주식시장 Review KOSPI 4,551.06 (+0.57%), 코스닥 947.39 (-0.90%) 국내 증시는 혼조 마감. 코스피는 CES로 인해 투자심리 강화되며 상승. 업종별로는 젠슨황 연설 이후, AI 인프라 확대로 메모리반도체 공급자 우위 강화 전망 확산되며 대형 반도체주 강세. 로보틱스 산업 기대감이 높아지면서 자동차 업종 등 관련주 상승. 한편, 대형주 쏠림 지속되며 코스닥은 약세 다우 48,996.08 (-0.94%), 나스닥 23,584.27 (+0.16%), S&P500 6,920.93 (-0.34%) 미국 증시는 혼조 마감. 최근 연일 상승세에 따른 피로감으로 이날 기술주와 의료건강을 제외한 모든 업종에서 매물이 쏟아지며 시장은 숨 고르기 양상을 보임. 업종별로는 산업과 금융, 에너지, 소재, 필수소비재, 부동산이 1% 넘게 하락했고 유틸리티는 2.46% 급락. 특징 종목으로 블랙스톤은 트럼프 대통령이 기관투자자들의 단독주택 매입 금지 조치를 발표한 여파로 주가가 5.57% 하락 2. 채권시장 Review 국고채 3Y 금리 2.91% (-3.8bp), 국고채 10Y 금리 3.35% (-4.4bp) 국고채 금리는 하락 마감. 국고채는 전일 국고채 30년물 입찰을 무난하게 소화하며 시장 부담이 줄어든 상황 속, 외국인 국채 선물 순매수세에 강세. 특히 국고채 5년물 금리는 5.9bp 하락하며 가장 큰 하락폭 보임 미국채 2Y 금리 3.47% (-0.4bp), 미국채 10Y 금리 4.15% (-2.5bp) 미국채 금리는 하락 마감. 국제유가의 급락 속, 이날 공개된 고용 데이터(ADP 민간고용, JOLTS 구인 건수)가 모두 시장 예상치를 하회하자 국채 금리는 일제히 하락 3. 외환시장 Review 원/달러 환율 1,445.8원 (+0.4원) 원/달러 환율은 전날 대비 0.40원 오른 1,445.80원에 마감. 이날 결제 수요가 꾸준히 유입되었으나, 1,450원 상단 경계감 및 외인 국내주식 매수세가 원/달러 상승 흐름을 제한 달러인덱스 98.71 (+0.11%) 달러인덱스는 98.71로 상승. 유로 약세 속, 미국 12월 ISM 서비스업 PMI(54.4)가 1년 2개월만의 최고치를 기록하자 달러는 강세 양상 4. 주요 뉴스 [美 주요 경제 지표] - 12월 ADP 민간 고용은 전달 대비 4만1천명 증가하며 시장 전망치(4만7천명 증가)를 하회 - 12월 ISM 서비스업 PMI는 54.4를 기록하며 직전월 대비 1.8포인트 상승했고 시장 전망치도 상회 - 11월 구인·이직 보고서(JOLTS)에 따르면 계절 조정 기준 구인 건수는 714만6천건으로 2024년 9월 이후 가장 적은 수준 *언급된 값들은 1/7일 종가 기준입니다 *현대차증권 투자전략팀 통합 채널: t.me/hmsecstrat **동 자료는 compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

<1/8 Morning News> 美재무 고문 "금리는 계속 내려가야…노동시장 하방 방지" https://ift.tt/3MbwfEL 백악관 "베네수 원유, 美가 무기한 판매…제재도 선택적으로 완화" https://ift.tt/eTECbJj 유로존 12월 CPI 예비치 2.0% 상승…전망치 부합 https://ift.tt/5qxbDHd 美 12월 ADP 민간고용 4만1천명 증가…전망치 하회 https://ift.tt/C7XUsNp 美 12월 ISM 서비스업 PMI 54.4…연중 최고치 https://ift.tt/hYxboj4 美 11월 구인 약 715만건…1년來 최저·전망치 하회 https://ift.tt/DeGCmWP

<1/7 Morning News> 마이런 연준 이사 "올해 100bp 넘는 금리 인하 정당화될 것" https://ift.tt/G1xgiWo 美 12월 S&P 서비스업 PMI 52.5…8개월래 최저 수준 https://ift.tt/ei5g7TU 中 상무부 "일본 상대로 이중용도 물자 수출 통제" https://ift.tt/zC8wcfo 독일 12월 CPI 예비치 1.8% 상승…시장 전망 하회 https://ift.tt/9rSxPHJ 리치먼드 연은 총재 "향후 금리 경로, 미세하게 조정돼야" https://ift.tt/1XBLiTz 미국 전문가 "트럼프 정책에 기후재난 대처능력 약화, 올해 더 심각해질 것" https://www.businesspost.co.kr/BP?command=article_view&num=425777

<1/6 Morning News> 美 12월 ISM 제조업 PMI 47.9…10개월 연속 위축세 https://ift.tt/fyxWuN9 셰브런, 베네수엘라 공습 여파에 프리마켓서 주가 6%↑ https://ift.tt/Xcmue0D 일론 머스크의 스타링크, 베네수엘라에 무료 인터넷 지원 https://ift.tt/FiJEsZT 한화에어로, 최대 5천억 회사채 발행…채무상환·운영자금용 https://ift.tt/rAy9bZU 미니애 연은 총재 "우리는 지금 중립금리 수준에 꽤 가까이 와 있어" https://ift.tt/6vBw95Y 코스피 지속가능보고서 225곳…기후 위험 ‘식별’은 95%, ‘정량화’는 17% http://www.impacton.net/news/articleView.html?idxno=17506

[12/24 모닝 시황] 1. 주식시장 Review KOSPI 4,117.32 (+0.28%), 코스닥 919.56 (-1.03%) 국내 증시는 혼조 마감. 미국 증시에서 AI 관련주에 우호적인 흐름 이어지면서 국내 반도체 대형주가 강세를 보였으나, 연고점에 다다른 환율이 부담으로 작용. 조선/방산 업종은 트럼프 대통령이 한화와 협력해 신형 호위함을 건조하겠다고 밝힘에 따라 상승. 한편, 외국인 수급이 코스피에 집중되며 코스닥은 하락 다우 48,442.41 (+0.16%), 나스닥 23,561.84 (+0.57%), S&P500 6,909.79 (+0.46%) 미국 증시는 상승 마감. 이날 공개된 미국 3분기 GDP가 예상치를 뛰어넘는 성장세를 기록하자 투자 심리 호조. 업종별로는 통신서비스와 기술이 1% 가까이 상승. 특징 종목으로 노보 노디스크는 비만치료제 GLP-1이 미국 FDA 승인을 받았다는 소식에 주가가 7.30% 상승 2. 채권시장 Review 국고채 3Y 금리 2.96% (-3.6bp), 국고채 10Y 금리 3.38% (+2.0bp) 국고채 금리는 혼조 마감. 국고채는 뚜렷한 방향성 없이 연말 한산한 장세 이어가는 모습. 10년물 금리는 일본 국채 10년물 금리가 장중 2.1%를 상향 돌파하는 등 오름세 보이자 이에 연동 미국채 2Y 금리 3.53% (+2.5bp), 미국채 10Y 금리 4.16% (+0.0bp) 미국채 금리는 혼조 마감. 미국 3분기 GDP 잠정치(SA)가 전분기 대비 연율 기준 4.3% 증가하자 국채 금리는 일제히 상승하였으나, 연준의 금리 경로가 유지될 것이라는 관측에 국채 금리는 되돌림 양상 3. 외환시장 Review 원/달러 환율 1,483.6원 (+3.5원) 원/달러 환율은 전장대비 3.50원 오른 1,483.60원에 마감. 연말을 맞은 얇은 장세 속, 실수요 결제물량이 유입되며 원/달러는 상방 압력을 받음 달러인덱스 97.95 (-0.35%) 달러인덱스는 97.95로 전장 대비 0.35% 하락. 달러는 일본 당국의 구두 개입 경계감에 따른 엔화 강세에 맞물리며 하락 4. 주요 뉴스 [美 3분기 GDP 4.3% 성장] - 3분기 미국 GDP 잠정치는 계절 조정 기준 전분기 대비 연율로 4.3% 증가. 이는 시장 전망치(+3.3%)를 크게 상회하며, 2023년 3분기(+4.7%) 이후 가장 높음 - 세부적으로는 개인소비지출(PCE)은 3.5%, 수출은 8.8% 각각 증가. 정부의 소비지출 및 총투자는 2.2% 증가. 기업의AI 관련 투자 확대의 영향으로 비거주용 투자는 2.8% 증가. 수입은 4.7% 감소 *언급된 값들은 12/23일 종가 기준입니다 *현대차증권 투자전략팀 통합 채널: t.me/hmsecstrat **동 자료는 compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

[12/23 모닝 시황] 1. 주식시장 Review KOSPI 4,105.93 (+2.12%), 코스닥 929.14 (+1.52%) 국내 증시는 상승 마감. 지난 금요일 미국 증시가 AI 관련주 중심 상승을 보였으며, BOJ가 금리를 인상했음에도 엔화가 약세를 보임에 따라 엔캐리 청산 우려 완화된 점이 증시에 상방 압력으로 작용. 12월 1-20일 반도체 수출이 42%(yoy) 증가한 점 또한 긍정적. 코스피 업종별로는 전기/전자, 금융이 지수 상승 주도 다우 48,362.68 (+0.47%), 나스닥 23,428.83 (+0.52%), S&P500 6,878.49 (+0.64%) 미국 증시는 상승 마감. 경제지표 발표가 부재한 가운데, 연말 산타 랠리 기대감에 따른 저가 매수세가 유입되며 투자심리 호조. 업종별로는 필수소비재를 제외한 모든 업종 강세. 산업·금융·에너지·소재 업종은 1% 이상 상승. 특징 종목으로 쿠팡은 미국에서 집단소송에 제기되었다는 소식에 3.36% 하락 2. 채권시장 Review 국고채 3Y 금리 3.00% (-1.1bp), 국고채 10Y 금리 3.36% (+1.7bp) 국고채 금리는 혼조 마감. 국고채는 연말 한산한 장세 이어가는 모습. 장초반 국채 선물 저평가 흐름에 유입된 외국인 순매수세가 강세 주도. 다만, 환율이 1,480원을 돌파하며 강세폭 제한. 특히 10년물 금리는 호주, 일본 등 주요국 대외금리 약세 흐름에 동조하며 약세 전환 미국채 2Y 금리 3.51% (+2.3bp), 미국채 10Y 금리 4.17% (+1.6bp) 미국채 금리는 상승 마감. 연말을 앞둔 한산한 거래 속, 일본 국채 금리의 급등과 베스 해맥 연준 총재의 매파적 발언으로 인해 국채 금리는 일제히 상승. 해맥 연준 총재는 내년 봄까지 금리를 동결해야한다고 언급 3. 외환시장 Review 원/달러 환율 1,480.1원 (+3.8원) 원/달러 환율은 전거래일 대비 3.80원 오른 1,480.10원에 마감. 얇은 장세 속, 달러 저점 매수세가 수급상 우위를 보이며 원/달러는 상승 달러인덱스 98.30 (-0.42%) 달러인덱스는 98.30로 전장대비 0.42% 하락. 달러는 일본 당국의 강력한 구두 개입에 따른 엔화 강세에 연동되어 하락 4. 주요 뉴스 [12월 1~20일 수출 실적] - 관세청에 따르면 12월 1일부터 20일까지 수출은 430억달러로, 전년 동기 대비 6.8% 증가 - 주요 품목 중 반도체(41.8%), 무선통신기기(17.8%) 등은 수출이 증가, 승용차(-12.7%), 석유제품(-1.0%) 등은 감소 - 국가별로 중국(6.5%), 베트남(20.4%), 대만(9.6%) 으로는 수출이 증가, 미국(-1.7%), 유럽연합(-14.0%) 으로는 감소 *언급된 값들은 12/22일 종가 기준입니다 *현대차증권 투자전략팀 통합 채널: t.me/hmsecstrat **동 자료는 compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

[현대차증권 Credit 이화진] Credit Weekly - 조선·방산 신용등급 상향, 화학 사업재편안 임박 [발행시장] 발행은 마무리, 신용등급 변경은 시작 - 이번주는 계절적 비수기로 수요예측이 없었음 - 신용등급 상향 조정이 이어지고 있음. 한화그룹은 방산과 조선업황 호조로 계열사의 등급 상향이 다수 있었음. 한화에어로스페이스(AA- -> AA0), 한화시스템(AA- -> AA0), 한화오션(BBB+ -> A-)의 신용등급이 상향됨 - 현대글로비스(AA0 -> AA+)는 무차입의 재무 안정성을 유지하고 있는 가운데, 운송믹스 개선, 운영효율성 개선으로 해운부문 수익이 개선되었고, 완성차 현지 생산 확대로 해외물류와 반조립제품(CKD; Complete Knock Down) 실적 개선되면서 신용등급이 상향됨 - 아이엠캐피탈(A+ -> AA-)은 2천억원 신종자본증권 발행 통한 자본 확충이 이뤄졌고, 오토론과 기업금융 중심의 자산 성장과 수익성 개선으로 신용등급이 상향됨 [크레딧 시장] 고환율 지속, 화학업 구조조정안 발표 임박 - 국고채 금리는 3.0% 수준에서 등락을 지속하다 전일 2.995%로 마감함. 크레딧 스프레드는 지표교체 영향으로 변동성이 확대되었지만, 차주에는 연말을 앞두고 보합세를 예상함 - 美 FOMC에서는 기준금리를 -25bp 인하(3.50~3.75%)하면서 9월, 10월, 12월 연속 3회 인하를 결정함. 한-미 금리 격차는 125bp로 축소됨. 그럼에도 불구하고 원/달러 환율은 8개월만에 최고치인 1,482원까지 상승함 - 정부는 글로벌 공급 과잉 지속에 따른 화학업 위기 극복을 위해 지난 8월 20일 사업재편 자율협약을 체결함. 협약에 참여한 석유화학기업은 270만~370만톤 규모의 NCC 감축을 위한 사업재편 계획을 연말까지 제출해야 함. 차주 정부와 업계 대표 간담회에서 사업재편안이 나올 것으로 보임 *자세한 내용은 하단 링크 자료 참고 부탁드립니다:) *https://vo.la/8NtOM9l *현대차증권 투자전략팀 통합 채널: t.me/hmsecstrat *현대차증권 크레딧 이화진 채널: https://t.me/credit_hwajin **동 자료는 compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

[12/17 모닝 시황] 1. 주식시장 Review KOSPI 3,999.13 (-2.24%), 코스닥 916.11 (-2.42%) 국내 증시는 하락 마감. 미국 11월 고용보고서와 마이크론 실적발표를 앞두고 경계감 이어졌으며, 미국 증시에서 AI 수익성 논란 지속된 점 또한 부담으로 작용. 이에 국내 증시는 반도체를 중심으로 약세를 보였으며, 트럼프 대통령이 베를린 회담 이후 러-우 종전 임박을 시사함에 따라 방산 업종이 하락 다우 48,114.26 (-0.62%), 나스닥 23,111.46 (+0.23%), S&P500 6,800.26 (-0.24%) 미국 증시는 혼조 마감. 미국 비농업 고용의 둔화 흐름 및 실업률의 상승으로 위험 회피 심리가 자극됨. 다만, 기술주는 저가 매수세가 유입되며 나스닥 지수는 상승. 업종별로는 에너지가 3% 급락했고, 의료건강도 1% 넘게 하락. 특징 종목으로는 테슬라는 스페이스X 상장 기대감 속에 로보택시 사업에 대한 낙관론이 겹치며 3% 넘게 상승 2. 채권시장 Review 국고채 3Y 금리 3.00% (-0.1bp), 국고채 10Y 금리 3.31% (-1.2bp) 국고채 금리는 소폭 하락 마감. 국고채는 연말 거래량 얇은 장세 이어지는 가운데, 국채 선물 만기를 맞아 변동성 크게 확대된 장세 연출 미국채 2Y 금리 3.49% (-1.5bp), 미국채 10Y 금리 4.15% (-2.8bp) 미국채 금리는 하락 마감. 공급 과잉 우려로 인한 국제유가 급락 속, 미국 11월 실업률이 4.6%로 결과가 발표되자 국채 금리는 하락 3. 외환시장 Review 원/달러 환율 1,477.0원 (+6.0원) 원/달러 환율은 전날 대비 6.00원 오른 1,477.00원에 마감. 원/달러는 외국인 대규모 국내 주식 매도세 및 결제 수요에 기반한 매수세로 인해 상방 압력을 받음 달러인덱스 98.22 (-0.09%) 달러인덱스는 98.22로 하락. 달러는 미국 11월 고용보고서가 발표되자 약세를 보였으나, 오후 들어 트럼프 대통령이 월러 이사를 면접할 예정이라는 외신 보도에 낙폭을 일부 회복 4. 주요 뉴스 [미국 고용 지표 발표] - ADP에 따르면 지난달 29일을 끝으로 4주 동안, 미국 민간 고용 예비치는 주 평균 1만6천250명 증가. 4주 연속 감소세이다가 11월 후반부 2주간 강세를 보임 - 한편 11월 비농업 부문 고용은 전월 대비 6만4천명 증가하며 시장 예상치는 상회했으나, 4월 이후 누적 기준으로 보면 고용 증가폭이 크지 않은 상태가 지속되는 상황 *언급된 값들은 12/16일 종가 기준입니다 *현대차증권 투자전략팀 통합 채널: t.me/hmsecstrat **동 자료는 compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

[12/16 모닝 시황] 1. 주식시장 Review KOSPI 4,090.59 (-1.84%), 코스닥 938.83 (+0.16%) 국내 증시, 코스피는 하락 마감. 오라클, 브로드컴 실적 실망에 AI 수익화 논란 재부각됐고, 연준 인사들의 매파적 발언 이어진 점 또한 부담으로 작용. 반도체 대형주가 지수 하락을 주도했으며, 미국 증시 원전주 급락세에 국내 원전, 전력기기 관련주 또한 약세. 한편, 경기 방어적 성격의 필수소비재는 강세 다우 48,416.56 (-0.09%), 나스닥 23,057.41 (-0.59%), S&P500 6,816.51 (-0.16%) 미국 증시는 하락 마감. 지난주 브로드컴이 촉발한 AI 산업에 대한 불안 심리가 이날도 작용하며 투심 악화. 업종별로는 기술·에너지·통신서비스를 제외하고 나머지 업종 모두 상승. 특징 종목으로는 테슬라는 스페이스X가 시가총액 8천억달러 수준으로 IPO를 모색하고 있다는 소식에 주가가 3.56% 상승 2. 채권시장 Review 국고채 3Y 금리 3.00% (-9.3bp), 국고채 10Y 금리 3.33% (-8.4bp) 국고채 금리는 하락 마감. 국고채는 국채선물 롤오버를 앞두고 당국의 채권시장 안정화 발언을 소화하며 강세. 이억원 금융위원장은 "필요시 시장안정 조치를 과감하고 선제적으로 시행할 것이다"고 발언 미국채 2Y 금리 3.50% (-2.1bp), 미국채 10Y 금리 4.17% (-1.1bp) 미국채 금리는 하락 마감. 미국채 금리는 11월 고용보고서 발표를 하루 앞둔 경계감에 하락했으나, 해싯 위원장이 차기 연준 의장 후보군에서 멀어지고 있다는 소식에 하락폭 축소 3. 외환시장 Review 원/달러 환율 1,471.0원 (-2.7원) 원/달러 환율은 전일대비 2.70원 하락한 1,471.00원에 마감. 엔화 강세 속, 국민연금 환헤지 경계감으로 인해 원/달러는 하방 압력을 받음 달러인덱스 98.31 (-0.10%) 달러인덱스는 98.31로 전장 대비 -0.1% 하락. 달러는 이번주 주요국 중앙은행 회의들을 앞둔 경게감에 하락하였으나, 해싯 위원장 관련 보도로 인해 낙폭 일부 축소 4. 주요 뉴스 [한은·국민연금 외환스와프 연장 & 국민연금 전략적 환헤지 연장] - 외환당국, 국민연금과 650억달러 한도의 외환스와프 거래를 내년 말까지 연장하기로 합의 - 한편 국민연금 기금운용위원회는 제7차 국민연금기금운용위원회에서 올해 말 종료되는 한시적 전략적 환헤지를 1년 더 연장하는 안을 의결 *언급된 값들은 12/15일 종가 기준입니다 *현대차증권 투자전략팀 통합 채널: t.me/hmsecstrat **동 자료는 compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

<12/12 Morning News> 美 주간 신규 실업보험 청구 23만6천건…시장 전망치 상회 https://ift.tt/2VTpgAj 美 9월 무역적자 528억弗·전망 하회…상품적자 5년來 최저 https://ift.tt/Z3jLpr1 국고국장 "국채선물 시장조성 의무 대상에 30년물 포함" https://ift.tt/T5v4Yyi 스위스중앙銀, 정책금리 '0%'로 동결…"인플레 서서히 상승 지원" https://ift.tt/caCeEVR 월트디즈니, 오픈AI에 10억弗 지분 투자…AI에 캐릭터 사용 허용도 https://ift.tt/E1UhBVy

<12/11 Morning News> 연준, 3연속 금리 인하…내년 인하 '1회' 유지 https://ift.tt/6UTvK7i BOC, 기준금리 2.25%로 동결…올해 인하폭 100bp https://ift.tt/dAR7oBN IMF, 내년 중국 경제 성장률 전망치 4.5%로 상향 https://ift.tt/nFq2rEW 프랑스 중앙銀 총재 "가까운 시일 내 금리인상 고려할 이유 없어" https://ift.tt/XgeIhdn ECB 정책위원 "통화정책, 여전히 좋은 위치"…서비스 인플레는 우려 https://ift.tt/da3yvJP S&P "한국서도 사모신용 커진다…미국은 시스템 리스크 우려할 단계 아냐" https://ift.tt/hiB1pKP

<12/10 Morning News> BOJ 총재 "환율이 인플레 전망에 미치는 영향 매우 중요" https://ift.tt/75FgUIP 트럼프 "새 연준 의장의 자격은 '즉각 금리 인하'" https://ift.tt/0M8TPpN ADP "최근 4주간 민간 고용 주당 평균 4천750명 증가" https://ift.tt/dkyXerm BOE 부총재, 英 인플레 우려…"통화정책이 제약적인지 확신 덜해" https://ift.tt/oapTlXJ 美 10월 구인 약 767만건…예상치 웃돌아 https://ift.tt/briDeBK 마이크로소프트, 인도에 '역대급' 175억弗 규모 AI 투자 https://ift.tt/NYFiMwh

[12/9 모닝 시황] 1. 주식시장 Review KOSPI 4,154.85 (+1.34%), 코스닥 927.79 (+0.33%) 국내 증시는 상승 마감. 대외적으로 미국 9월 PCE 지수가 예상에 부합하며 연준의 12월 금리 인하 기대감 유지됐고, 중국의 11월 수출이 예상을 크게 상회하면서 증시에 상방 압력으로 작용. 반도체 대형주가 강세를 보였으며 LG에너지솔루션이 벤츠와 2조원대 공급 계약을 체결했다는 소식이 배터리 업종 전반에 훈풍으로 작용 다우 47,739.32 (-0.45%), 나스닥 23,545.90 (-0.14%), S&P500 6,846.51 (-0.35%) 미국 증시는 하락 마감. 시장을 움직일 만한 뚜렷한 재료 부재 속, FOMC를 앞두고 연준의 매파적 인하에 대한 경계감이 강해졌고, 이에 투심 약화. 업종별로는 기술을 제외한 모든 업종이 하락. 특징 종목으로는 엔비디아는 미국 정부가 인공지능(AI) 칩 H200의 중국 수출을 허용할 가능성이 높다는 소식에 1.72% 상승하였고, 장 마감 후 H200의 대중 수출은 승인됨 2. 채권시장 Review 국고채 3Y 금리 3.03% (+4.0bp), 국고채 10Y 금리 3.40% (+4.3bp) 국고채 금리는 상승 마감. 국고채는 이번주 목요일 있을 12월 FOMC 대기하는 와중, 외국인 순매도세에 약세. 외국인은 3년, 10년 국채 선물을 각각 1만2천776계약, 6천32계약 매도. 한편, 한국은행은 국고채 비지표물(5년, 10년, 20년물) 1.5조억원 규모 단순 매입 발표 미국채 2Y 금리 3.58% (+1.4bp), 미국채 10Y 금리 4.16% (+2.8bp) 미국채 금리는 상승 마감. 미국채 금리는 ECB 매파적 발언 및 일본 대규모 지진 발생 소식에 영향받아 일제히 상승 3. 외환시장 Review 원/달러 환율 1,466.9원 (-1.9원) 원/달러 환율은 전날 대비 1.90원 밀린 1,466.90원에 마감. FOMC 금리인하 기대감에 따른 달러 약세 및 외인 국내주식 순매수에 따른 커스터디 매도로 환율은 하락 달러인덱스 99.10 (+0.12%) 달러인덱스는 99.10으로 상승. 엔화 약세 속, 달러는 연준의 매파적 금리 인하 가능성에 소폭 상승. 이날 일본에 지진이 발생했다는 소식에 엔화는 약세 압력을 받음 4. 주요 뉴스 [슈나벨 ECB 이사 금리 인상 시사] - 이자벨 슈나벨 ECB 집행이사는 인플레이션 위험의 분포가 상방으로 전환됐고, 따라서 시장과 설문조사 참여자 모두 다음 금리 움직임이 당장은 아니더라도 인상이 될 것으로 예상한다고 발언 - 이에 독일 2년물 수익률은 2.17%로 전장대비 6.33bp 상승. 10년물 수익률은 2.87%로 6.27bp 상승하며 약 9개월 만의 최고치를 경신 *언급된 값들은 12/8일 종가 기준입니다 *현대차증권 투자전략팀 통합 채널: t.me/hmsecstrat **동 자료는 compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

<12/9 Morning News> 한은, 9일 국고채 1.5조 단순매입…5·10·20년 비지표물 https://ift.tt/UKwIpvf 美 재무 "최근 약 300억원 규모 대두 농장 모두 처분" https://ift.tt/NLOkZnG 백악관, FOMC 앞두고 "파월, 금리 내려야 한다는 입장일 것" https://ift.tt/tRFc2xY 트럼프 "이번주 단일 규정 AI 행정명령 발동"…AI 규제 일원화 예고 https://ift.tt/qrCKwQ2 美 노동부, 10월 PPI 발표 취소…11월과 묶어서 내년 1월 14일에 https://ift.tt/U0PuyOF 독일 국채금리, ECB 실세 '인상' 발언에 급등…2년·10년물 9개월來 최고 https://ift.tt/yv4xrXR

[12/8 모닝 시황] 1. 주식시장 Review KOSPI 4,100.05 (+1.78%), 코스닥 924.74 (-0.55%) 국내 증시, 코스피는 상승 마감. 미국 증시에서 메타가 메타버스 부문 예산을 줄이고 AI에 집중하겠다고 발표함에 따라 반도체, 전력기기 등 AI 관련주 상승. 젠슨황 CEO의 원전 중요성 언급에 원전주 또한 강세. 자동차 업종은 대미관세 인하, 로봇 모멘텀에 상승 지속 다우 47,954.99 (+0.22%), 나스닥 23,578.13 (+0.31%), S&P500 6,870.40 (+0.19%) 미국 증시는 상승 마감. 미국 PCE 지수가 시장 예상치에 부합하면서 12월 금리 인하 기대감이 유지되자 투심 호조. 업종별로는 통신서비스가 0.95% 상승했고 유틸리티는 0.98% 하락. 특징 종목으로는 넷플릭스가 워너브라더스를 720억달러에 인수한다는 소식에 넷플릭스는 2.89% 떨어진 반면 워너브러더스는 6.28% 상승 2. 채권시장 Review 국고채 3Y 금리 2.99% (-3.1bp), 국고채 10Y 금리 3.36% (-1.8bp) 국고채 금리는 하락 마감. 국고채는 약달러, 외인 주식 매수로 달러-원 환율 소폭 하락하자 강세. 한편, 한국은행이 발표한 경상수지는 68억1천만달러로 30개월 연속 흑자 흐름 이어갔으나 10월 대비 절반 수준으로 감소 미국채 2Y 금리 3.56% (+3.8bp), 미국채 10Y 금리 4.14% (+3.7bp) 미국채 금리는 상승 마감. 캐나나 국채 수익률이 캐나다 고용 서프라이즈에 힘입어 급등하자, 미국채 금리도 이에 영향받으며 일제히 상승 3. 외환시장 Review 원/달러 환율 1,468.8원 (-4.7원) 원/달러 환율은 전날 대비 4.70원 밀린 1,468.80원에 마감. 원/달러 환율은 글로벌 달러화 하락세 및 외인 국내주식 순매수 속 하락 달러인덱스 98.98 (-0.08%) 달러인덱스는 98.98로 하락. 달러는 캐나다 달러 강세 속, 미국 PCE 지표의 시장 예상치 부합에 따른 금리인하 기대감에 약세 양상 4. 주요 뉴스 [넷플릭스, 워너브로스 인수] - 넷플릭스가 720억달러에 할라우드 영화 제작사 워너브러더스 디스커버리를 인수 - 넷플릭스는 이번 인수로 '왕좌의 게임', 'DC 코믹스(슈퍼맨·배트맨 등)'. '해리포터', '반지의 제왕' 등의 지식재산권을 보유하게 됨 - 다만 스트리밍 경쟁사인 HBO 맥스를 포함하여 인수하는 만큼 미국과 유럽에서 반독점 심사를 거쳐야 함 *언급된 값들은 12/5일 종가 기준입니다 *현대차증권 투자전략팀 통합 채널: t.me/hmsecstrat **동 자료는 compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.