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지금까지 기업들은 뒤처질까 두려워 최고급 AI 모델을 무제한 사용했지만, 이제는 비용이 통제 불가능한 수준까지 증가하면서 ROI를 따지기 시작 오픈AI가 가격 인하를 검토하는 것도 이러한 변화의 신호다. 만약 오픈AI와 앤트로픽이 가격 전쟁에 들어가면 고객에게는 좋은 일이지만, 두 회사의 수익성과 1조 달러에 가까운 기업가치, 그리고 그들에게 컴퓨팅 자원을 공급하는 아마존·마이크로소프트·오라클의 투자 논리까지 흔들릴 수 있다 LLM Token Expenditure Index는 최근 고점에서 하락 AI 서비스 가격에 대한 충격(sticker shock)이 나타나고 있음을 시사 더 비싼 모델과 저렴한 모델을 적절히 섞어 사용하는 방향으로 이동

🔲NIKE 엘리엇 힐이 복귀했는데도 생각보다 턴어라운드가 훨씬 어려워지고 있다 브랜드 파워는 여전히 세계 최고 수준이지만, 수년간 누적된 유통망 훼손, 혁신 부족, 중국 부진, 경쟁사 성장, 제품 출시 실수 등이 동시에 나타나면서 턴어라운드가 예상보다 훨씬 오래 걸리고 있다. 투자자들은 처음에 "힐이 오면 해결된다"고 생각했지만, 이제는 "나이키를 정상화하는 데 수년이 걸릴 수 있다"는 현실을 받아들이기 시작 구겐하임 애널리스트 사람들은 여전히 나이키 제품을 많이 산다. 문제는 브랜드 속도(velocity)가 아니라 브랜드 가치(equity)를 회복하는 것이다 Bloomberg Intelligence 여전히 모든 소득계층에서 가장 사고 싶은 운동화 브랜드는 Nike

🔲JP 모건, 주가는 걱정의 벽을 타고 오른다 좋은 뉴스는 이미 주가에 반영되었고, 실적과 기술주 랠리도 상당 부분 진행 걱정의 벽 지정학, 채권시장, 투자심리, IPO 이후 거래 AI 종목의 유동성을 흡수할 수 있다는 우려 현재 시장은 충분히 비싸게 평가되어 있으므로 신중한 위험관리 결정이 필요 장기적인 관점에서는 금에도 진입 기회 AI와 관련된 투자 테마에만 집중하지 않는 것도 중요 중요한 투자 테마는 '안보(Security)로 포트폴리오에 훌륭한 분산효과를 제공 각국 정부와 기업들이 국가안보, 공급망 안보, 에너지 안보 문제에 매우 집중

🔲미국 초대형 태양광·배터리 프로젝트, 35억 달러 자금 조달 완료 재생에너지 개발업체 Cypress Creek Renewables 가 미국 최대급 태양광 및 배터리 프로젝트 가운데 하나를 위해 35억 달러 규모의 자금 조달을 완료 이는 연방정부 차원의 친환경 에너지 역풍에도 불구하고 투자자들의 관심이 여전히 강하다는 신호로 해석 2026년 1분기 신규 발전설비 가운데 91%가 태양광 배터리 저장장치 (전력을 대량 소비하는 데이터센터가 빠르게 늘어나면서 새로운 전력원이 필요) Cypress Creek CEO 앞으로 이런 규모의 거래가 점점 더 일반화될 것이다. 미국 내 전력 수요가 폭발적으로 증가하고 있기 때문

🔲AI 조정 → 한국 반도체 → 중국 인터넷 → 브라질·튀르키예·인도네시아로 매도세 확산 MSCI 신흥국 지수(MSCI Emerging Markets Index)는 목요일 장중 최대 1.6% 하락 (신흥국 자산 변동성 크게 확대) 텔리머(Tellimer) 특히 한국 시장을 중심으로 AI 관련 종목들이 폭발적으로 상승했기 때문에 관련 밸류에이션이 소폭 조정을 받는 것은 놀라운 일이 아니다. 하지만 전 세계적으로 봤을 때 여전히 AI 외에는 장기 성장 스토리가 많지 않다

🔲이제 PC 메모리를 랍스터 사듯이 구매할 준비를 하라 (블름버그) 현재 AI가 인플레이션에 미치는 가장 큰 영향은 메모리 가격 충격이다. 문제는 이 현상이 얼마나 오래 지속될지 아무도 모른다는 점이다. 블룸버그 이코노믹스 수천 개의 메모리 제품을 분석한 결과, 메모리 가격이 전년 대비 평균 237% 상승했다고 추정했다. 이 영향은 내년 2월경 정점에 도달할 것으로 예상된다 메모리 부족 현상이 향후 헤드라인 인플레이션을 0.4%포인트 추가 상승시킬 것으로 추정 AI 붐이 칩 가격과 전력 가격을 통해 오히려 물가를 끌어올리고 있다고 지적

🔲투자심리 위축, 기술주 중심의 매도세 IG 투자자들은 물가 지표가 안도감을 줬음에도 여전히 불안해하고 있다." "한 번 데인 사람은 두 번 조심하는 법이다." "지금은 누구도 적극적으로 저가매수에 나서고 싶어 하지 않는다." "당분간 시장은 추가 하락 압력을 받을 수 있지만 전체 상승 추세 자체가 훼손된 것은 아니다. 리건 캐피털 금리인상 가능성에 대한 이야기가 나오고 있지만, 우리는 중간선거 이전에 실제 금리인상이 단행될 가능성은 낮다고 본다 Super Micro Computer AI 서버 생산 확대 자금 마련을 위해 70억 달러 규모의 주식 발행 계획을 발표한 후 급락

🔲오라클, AI 성장보다 데이터센터 투자 부담이 더 부각 Oracle Corporation 은 시장 예상보다 높은 자본지출(CAPEX)을 발표 투자자들은 AI 인프라 사업의 수익성 우려 실적은 예상보다 좋았고 AI 인프라도 93% 성장했지만, 연간 557억 달러라는 폭발적인 CAPEX 때문에 시장의 관심이 "성장"에서 "수익성"으로 이동

금 4000선 붕괴 직전 은 하락세 지속 Vix +10%

🔲스페이스X 공모 규모 750억 달러 기업가치 1.8조 달러 기관 수요(청약경쟁율) 4배 이상 초과 스페이스X IPO는 6월 11일 공모가를 확정하고, 다음 날 거래를 시작 TIKCER: SPCX 스페이스X IPO가 기존 AI 종목의 수급을 흡수

미국-이란 협상 기대 후퇴하며 재차 하락 어제 강하게 공격했고 오늘도 강하게 공격할 것이다(트럼프) 마이크론테크 -4.42% 반도체 ETF -3.38% 고점에서 구글 -10%, 엔비디아 -15% 코스피 야간선물 -2%

🔲일본은행(BOJ) 6월 금리 인상 확정적 올해 기준금리 두 차례 인상할 것으로 예상 -우에다는 중동 불안이 경제에 미칠 영향보다 물가 상승 위험을 더 우려한다고 언급 6월 16일 금융정책결정회의 종료 시 기준금리를 0.25%포인트 인상해 1.0%로 올릴 것으로 전망 설문 응답자들은 연말 기준금리가 1.25%에 도달할 것으로 예상 6월 인상은 거의 확정, 시장의 관심은 10월 추가 인상 여부

주식 시장 활황에도 불구 현재 가장 인기 있는 투자 전략 중 하나는 현금을 보유하는 것, 보다 정확히는 머니마켓펀드(MMF)에 돈을 넣어두는 것 -MMF 단기 국채(Treasury Bill)에 투자 (안전을 선호하는 투자자들을 MMF로) -2026년에도 자금 유입은 계속 MMF 수익률이 3% 이상 유지되는 한 이러한 추세가 계속될 것으로 전망

🔲JPMorgan Asset Management 다음 주 회의에서 금리를 동결할 것으로 예상 JPMorgan Asset Management의 수석 글로벌 전략가 데이비드 켈리(David Kelly)는 최근 발표된 인플레이션 지표가 연준이 다음 주 금리를 움직일 만큼 우려스러운 수준은 아니라고 평가 연준이 이 수치를 보고 "다소 불편함을 느끼겠지만", 이번 5월 수치가 이번 인플레이션 사이클의 정점(high-water mark)이 될 가능성이 있다

영국 온라인 약국 Chemist4U는 Novo Nordisk의 비만치료제 웨고비(Wegovy) 알약에 관심을 보이는 고객이 이미 1만 명을 넘어섰다고 밝혔다. Chemist4U의 최고경영자 제임스 오로언(James O'Loan)은 수요일 인터뷰에서 대기자 가운데 약 75%가 체중 감량 주사제를 한 번도 사용해본 적이 없다고 말했다. 그는 해당 알약이 수주 내 승인될 것으로 예상한다고 밝혔다. 오로언은 고객들의 관심이 높은 이유로 편의성과 주사에 대한 거부감을 꼽았다. 노보 노디스크와 경쟁사인 Eli Lilly and Company는 비만 치료제 성장 동력을 미국 밖에서 찾고 있다. 이는 강력한 비만 치료제를 전 세계 수백만 명에게 더 쉽게 제공할 수 있게 만들 전망

코스피 야간선물 +1.74% 마이크론테크 +1.5%

위험자산 밑꼬리

코스피 야간 선물 낙폭 축소하며 -0.4%

🔲인플레이션은 높으나, 근원은 예상보다 하회 "전쟁(유가) 때문에 물가가 오른 것이지 경제 전반 인플레 재가속은 아닐 수도 있다"는 해석 블룸버그 이코노믹스 이번 4.2%가 2026년 헤드라인 CPI의 정점(peak)일 가능성이 높다