Gromit 공부방

작년 말 수준으로 회귀한 코스피 거래대금 근황 *9/16 종가, KRX 기준

[ 이란 사태 — 해결 시도 & 향후 외교 일정 ] ❚ 현재 그림 ‒ 중국이 공식 종전 중재자로 전면 등장한 단계는 아니지만, 9/16 왕이–아라그치 회담에서 미·이란에 6월 이슬라마바드 합의 복귀·협상 틀 복원을 촉구하고, 호르무즈 조기 재개도 요구하며 중재 역할 확대. ‒ 미국도 중국뿐 아니라 오만·GCC를 병행 활용하는 다층 외교 채널 가동. 지난 주말 오만에서 미국–후티 비공개 접촉까지 확인되며, 호르무즈·홍해·후티 문제를 포함한 지역 확전 억제 움직임 확인. ‒ 중국이 이란에 상당한 경제·외교 레버리지를 보유한 가운데, 미국이 중국·걸프국·오만을 각각 별도 채널로 활용하는 구도. 다만 중국은 이란을 공개적으로 직접 압박하는 데는 여전히 신중한 모습. ❚ 향후 핵심 일정 ‒ 9/19–20 주말 | 베센트–허리펑 회담 이번 주말 회담 예정이나 정확한 날짜·장소는 미공개. 이란 제재 공조와 중국–이란 금융관계 등이 주요 논의 대상. 이후 미중 정상급에서도 이란 관련 논의가 이어질 전망. ‒ 9/22 화 | 트럼프–GCC 6개국 회동 추진 뉴욕 UN총회 계기 사우디·UAE·카타르·바레인·쿠웨이트·오만 정상 또는 외무장관들과 회동 예상. 핵심 의제는 이란 전쟁의 다음 단계와 미국의 ‘전후(postwar) 전략’. 다만 백악관 공식 확인은 아직 부재. » 단순 전쟁 대응보다 ‘postwar strategy’가 의제로 거론됐다는 점이 핵심 » UN General Debate는 9/22–28 진행 예정 ‒ 향후 | 걸프–이란 협상 재개 여부 당초 오만에서 호르무즈 재개 방안을 논의할 이란–걸프국 회담이 예정됐지만 연기된 상태. 협상 재개 여부와 호르무즈 통항 조건이 유가 측면의 핵심 체크포인트. ‒ 9/24 목 | 트럼프–시진핑 회담 예상 미국 측 일정상 9/24 워싱턴 회담 예상. 이란 문제와 중국–이란 금융관계도 논의 대상으로 거론되지만 중국 측 공식 일정 확인은 아직 부재. 9/16 왕이–아라그치 → 이번 주말 베센트–허리펑 → 9/24 미중 정상회담 예상으로 이어지는 연쇄 협의 구도. ‒ UN총회 기간 | 트럼프–네타냐후 접촉 가능성 네타냐후가 뉴욕에서 트럼프와의 회동을 희망하고 있으나 현재 확정 일정은 부재. 성사 시 이란 전후 군사·안보 문제 논의 가능성. ❚ 정리하면 ‒ 현재 흐름은 ① 중국이 미·이란에 협상 복귀 촉구 → ② 미국이 GCC와 전후 구상 협의 → ③ 미중 정상 차원에서 이란·금융제재 문제 논의 → ④ 오만 채널로 호르무즈·후티 문제 관리의 다층 외교 구도. ‒ 특히 9/22 트럼프–GCC 회동에서 ‘postwar strategy’가 의제로 거론된 점이 중요. 미국 측 논의가 단순 군사 대응을 넘어 전쟁 이후 단계로 이동하는 정황. 다만 회동 자체는 아직 백악관 공식 발표 전 단계. ‒ 아직 휴전·종전 임박을 의미하는 공식 합의는 부재. 향후 베센트–허리펑 → 트럼프–GCC 회동 예상 → 트럼프–시진핑 회담 예상 과정에서 호르무즈 재개, 대이란 제재 조정, 6월 잠정합의 복귀, 미이란 협상 재개 여부 확인 필요. *AI로 정리

미국 중간선거 점검 2026-11-03 선거일까지 D-47 · 기준 2026-09-17 ❚ 상원 — 민주 56.7% · 공화 43.3% ‒ 민주 기준 Kalshi 54.9% · Polymarket 58.5% — 두 거래소 3.6%p 차이 ‒ 30일 변화 +7.4%p (민주 기준) ❚ 하원 — 민주 87.8% · 공화 12.2% ‒ 민주 기준 Kalshi 87.1% · Polymarket 88.5% — 두 거래소 1.4%p 차이 ‒ 30일 변화 +1.1%p (민주 기준) ‒ 조합(독립 가정 근사): 민주 양원 50% · 상원공화+하원민주 38% · 공화 양원 5% ‒ 기준: 예측시장 계약 가격 · 거래소별 D/(D+R) 정규화 후 평균 · 여론조사 아님 수집 2026-09-17 09:06 KST

"이란으로부터 직접 메시지를 받았다. 그들은 협상을 원하며, 상황이 어떻게 전개될지 지켜볼 것이다."

❚ SMH AUM 66.2bn 기준 예상 패시브 수급 ‒ $66.2bn × 5% = 약 $3.31bn ‒ 현재 환율 약 1,367원/$ 적용 시 약 4.53조원 규모

#반도체 #리밸런싱 SMH ETF의 기초지수인 MVIS US Listed Semiconductor 25 Index(MVSMH)의 26년 3Q 정기 리뷰에서 SK하이닉스 ADR(SKHY) 신규 편입 확인. 9/18 종가 기준 리밸런싱을 거쳐 다음 거래일부터 5% 비중으로 반영 예정(기존 구성종목인 SWKS는 편출). 7월 SKHY ADR 상장 이후 처음으로 주요 미국 반도체 지수에 편입되는 사례로 보이는데, 이번 MVSMH에서는 SKHY를 단순 미국 ADR 상장 물량 기준이 아니라 SK하이닉스 전체 유통가능주식수를 ADS 기준으로 환산한 유동시가총액을 반영해 지수 내 상위권 시총으로 산정한 듯. 1. #SMH ETF 2. #MVSMH Index 26년 3Q Review

분명 몇 달 전까지만 해도 엔터프라이즈와 코딩은 클로드로 굳어지는 것처럼 보이는 분위기였던 것 같은데 이 거대한 AI 사이클 속에서 뭔가를 단정 짓거나 이렇다 저렇다 판단하는 것 자체가 무의미한 것 같다 우리가 보고 있는 건 아직 극히 일부일 테니, 우주 속 먼지가 뭘 알겠나 싶은

오픈AI, 엔터프라이즈와 개발자 시장 모두에서 앤스로픽 추월 신호 : Ramp 기준 이번 주 엔터프라이즈 AI 지출에서 Astra 13%로 Fable 8% 추월. Astra 출시 직후 기업 지출이 빠르게 이동하면서 프런티어 모델 경쟁에서 오픈AI가 우위를 확보하는 모습 : OpenRouter에서도 지난주 오픈AI 모델의 지출 점유율이 앤스로픽 추월. 오픈AI가 앤스로픽을 넘어선 것은 2024년 2월 26일 주간 이후 2년 반 만에 처음 : 모델별로는 Astra가 지난주 OpenRouter 지출액 1위, Luna는 토큰 사용량 기준 압도적 1위. 즉 고성능·고단가 영역에서는 Astra, 저비용·대규모 사용량에서는 Luna가 각각 지출과 사용량 확대를 견인 : 특히 Astra 성장은 기존 Sol에서의 전환뿐 아니라 일부 앤스로픽 모델의 지출 이동과 신규 사용량도 포함. Ramp의 기업 지출과 OpenRouter의 개발자 지출에서 동시에 점유율 반전이 나타난다는 점이 중요 https://t.me/Samsung_Global_AI_SW

[Chart 14] 2026년 중간선거는 ‘민주당 하원·공화당 상원’ 분할 의회 전망이 44%로 가장 높고, 민주당 양원 장악 전망도 31%로 전월 23%에서 상승 [Chart 15] 민주당이 상·하원을 모두 장악할 경우 ‘국채금리 상승·주가 하락’ 전망이 45%로 압도적 1위 — 시장은 DEM sweep을 재정확대·금리상승·주식 부담 조합으로 인식

여전히 반도체 롱이 Most crowded 트레이드, 그리고 2위로 올라온 채권 숏

[Chart 8] 미 재무부 바이백 확대가 국채금리에 미치는 영향은 없을 것이라는 응답이 46%로 가장 많고, 오히려 금리 상승 29%가 금리 하락 16%보다 우세 [Chart 9] 9월 최대 Tail Risk는 ‘무질서한 채권금리 상승’ 33%로 AI 버블 28%를 제치고 1위로 부상

BofA FMS 종합 투자심리 지표가 8월 8.0에서 9월 7.0으로 하락, 최근 3개월 내 가장 덜 강세적인 수준까지 후퇴 *9/4~10 사이 진행된 설문

GS Tony Pasquariello 시장 코멘트 발췌 (9/14) ❚ 전반적인 시장 환경 지금 시장은 쉽지 않다. 주식시장은 유가와 금리 상승에 압박받는 동시에, 이익 성장에는 지지받는 줄다리기 상태에 계속 갇혀 있다. 이런 여러 변수에도 불구하고 시장은 다시 한번 박스권 형태의 조정 구간에 들어왔다. 아주 단기적으로 보면, 4거래일 연속 하락한 뒤 지난주 말에는 50일 이동평균선을 정확히 테스트한 뒤 지지받는 전형적인 움직임이 나왔다. 이번 주에는 Fed와 BOJ가 핵심 이벤트이고, AI와 이란을 둘러싼 뉴스플로우도 상당히 많다. 결국 9월은 원래 명성대로 까다로운 달이 되고 있다. ❚ 놀라웠던 부분 지난 27거래일 동안 S&P 500의 장중 등락폭이 매일 1%를 넘지 않았다. 코로나 및 포스트 코로나 시기까지 포함해 가장 긴 기록이다. Brian Garrett의 설명이 이 현상을 잘 보여준다. “현재 시장 구조를 반영하는 현상이다. 거래량은 줄어들었고 뉴스도 상대적으로 적기 때문에 장중 시장에서 옵션시장의 영향력이 더 커졌다. S&P 500에서 변동성을 수확하는 0DTE ‘인컴’ 전략의 규모가 매우 크다. 이 전략들은 오전 9시 30분부터 시작된다. 따라서 장중 새로운 촉매가 없다면 이들의 매매가 시장을 하루 종일 더 좁은 범위 안에 가둬놓을 수 있다.” ❚ 포지셔닝 최근 고객 플로우에서 가장 두드러지는 특징은 ‘절제된 위험 선호’다. Goldman의 전체 Prime Brokerage 북을 지난 1년과 비교하면 현재 넷 익스포저는 26퍼센타일 수준에 불과하다. 실제로 지난주에는 ‘Liberation Day’ 이후 매크로 상품에서 가장 큰 규모의 매도가 발생했다. 보다 넓게 보면, 미국 포트폴리오 전략팀의 센티먼트 지표도 현재 -0.5 표준편차까지 내려왔다. 3월 이후 가장 낮은 수준이며, 지난 10년 기준으로도 26퍼센타일에 해당한다. ❚ 여기서 이어지는 생각 계절적으로 악명이 높은 시기에 들어오면서 재량 투자자들이 리스크를 줄인 이유는 충분히 이해한다. 가격이 더 내려갈 경우 시스템 펀드들이 기계적으로 얼마나 큰 규모의 포지션을 줄여야 하는지도 알고 있다. 그럼에도 나는 여전히 시장이 9월과 10월 동안 해야 할 조정을 충분히 소화하는 시나리오를 보고 있다. 다른 조건이 같다면, 그렇게 조정을 거친 뒤에는 연말 마지막 두 달을 앞두고 기술적 여건이 상당히 좋아질 수 있다. ❚ Fed와 주식시장 Ben Snider와 미국 포트폴리오 전략팀이 Fed의 금리 인상기에 미국 주식이 어떤 모습을 보였는지 분석했다. 핵심은 다음과 같다. ① 과거 7차례 긴축 사이클을 보면 S&P 500은 보통 긴축 초기에 어려움을 겪었다. 첫 3개월 평균 수익률은 -2%. ② 하지만 이런 압박은 대체로 오래 지속되지 않았다. 이후 12개월 평균 수익률은 +9%. ③ 이 패턴에서 가장 큰 예외가 2022년이었다. ④ 결국 시장의 최종 방향을 결정하는 것은 이익 성장이다. 다만 그 과정에서 금리 움직임의 속도와 변동성이 주가에 상당한 영향을 줄 수 있다. ⑤ 금리 인상 초기 몇 달 동안 가장 좋은 성과를 냈던 두 섹터는 테크와 에너지였다. 역시나 지금 잘 가는 두 섹터다.

오늘 아시아 증시에서 예상할 수 있었듯, 오늘 미 증시는 반도체 하드웨어 주식들 위주로 하락하고, 인터넷 및 보안 관련주들 위주로 상승중입니다 지금 시장의 문제는 상승이냐 하락이냐가 아니라, 시장이 순환매로 일관하며 매일 컬러가 바뀌고 있다는 것입니다 추세추종 매매 스타링레 가장 불리한 구간이 바로 이런 장세입니다 매매 횟수와 비중이 늘어날수록 손해는 더욱 늘어날 뿐입니다

최근 시황 이미지 만들어달라고 요청

All-In summit 오늘부터 열리는데 젠슨황 등판. 최근 미국에서 논란이 된 AI 감속 규제에 대해 어떤 말을 할 지 귀추가 주목됨 https://theallinsummit.com/

미국 동부와 서부의 간극

이게 다 11일동안 내용들😄

Known Knowns