유진투자증권 산업분석실 테크/인프라팀

외신에서 공개된 폴란드 K2 관련 계약 상세 내용입니다. ▫️전차 인도는 2026년부터 2031년까지 진행될 예정 - 2026년~2027년: 한국에서 K2GF 전차 인도(2026년 30대?!!) - 2028년~2030년: 폴란드에서 K2PL 제조 *처음 3~4대 현대로템 공장에서 폴란드 전문가들이 참여하여 조립 *나머지 60~61대는 ZM "BUMAR-ŁABĘDY"에서 조립될 예정 ▫️지원 차량은 2028년 폴란드 공장에서 첫 번째 지원 차량이 인도될 예정이며, 마지막 지원 차량은 2031년에 폴란드군에 인도될 예정 ▫️K2PL 전차는 특히 강화된 추가 장갑, 능동 방호 시스템, 폴란드산 12.7mm 중기관총을 장착한 RCWS, 드론 방어체계, 개조된 통신 시스템 등을 장착할 예정입니다. *https://zbiam.pl/druga-umowa-na-zakup-czolgow-k2-za-piec-dwunasta/ *https://defence24.com/armed-forces/labedy-and-the-armoured-contract-of-the-century-polish-ministry-of-defence-reveals-the-details +) 슬로바키아도 관심 폴란드 국방부 장관에 따르면, 슬로바키아는 폴란드 공장에서 생산되는 K2PL 전차를 구매하기 위해 다른 구매 계획과 제안 평가 절차를 중단(*CV90120 추정) *https://defence24.pl/sily-zbrojne/slowacja-zainteresowana-k2pl-wicepremier-potwierdza

[유진투자 바이오제약 7.4] 7.3 국내외 주요 뉴스 #AZ(NASDAQ:AZN) -2.4%, #써밋(NASDAQ:SMMT) +8.5%, #아케소(HKG:9926) +14.3% - 써밋이 아스트라제네카에 PD-1xVEGF 이중항체 비소세포폐암 치료제 ivonescimab에 대한 최대 $15bn 규모의 라이선스 계약을 논의 중이며, 선급금은 수십억 달러 규모일 가능성이 있다고 블룸버그가 보도 - 써밋은 2022년 중국의 아케소로부터 최대 $5bn 규모로 ivonescimab의 중국 외 권리를 확보했으며, 지난해 중국 임상에서 키트루다보다 높은 생존율 데이터를 확인한 바 있음 - ivonescimab은 mEGFR NSCLC 대상 화학요법 병용임상3상 에서 통계적으로 유의한 PFS 개선과 OS 데이터의 개선 경향을 확인 - 중국에서는 이미 2024년 5월 승인되었으며 써밋은 미국 승인 신청을 준비 중 https://www.reuters.com/business/healthcare-pharmaceuticals/summit-considers-up-15-billion-partnership-with-astrazeneca-bloomberg-news-2025-07-03/ #노바티스(SWX:NOVN) - 노바티스의 면역/염증 치료제 Cosentyx(성분명 세쿠키누맙, IL17A 항체)가 자가면역질환의 일종인 거대세포 동맥염(GCA) 3상(GCAptAIN)에서 52주 지속적 관해 달성에 실패하며 주요 지표를 충족하지 못함 - Cosentyx는 2차 평가 지표인 스테로이드 용량 및 독성 측면에서도 위약 대비 통계적으로 유의미한 차이를 보이지 않았은 것으로 확인됨 - 반면 애브비의 Rinvoq(JAK저해제)는 지난 4월 GCA 적응증에 대해 FDA 승인을 받으며 염증 질환 분야에서 격차를 확대함 https://www.biospace.com/drug-development/late-stage-stumble-for-cosentyx-sets-novartis-back-in-autoimmune-condition #대웅제약 +9.3%, #셀트리온 +2.0%, #셀트리온제약 +1.5% - 대웅제약이 국내 최초의 프롤리아(성분명 데노수맙) 바이오시밀러 ‘스토보클로'를 8개 도시에서 출시 - 스토보클로는 약가 인하(연 20만원 수준)와 주사기 편의성 개선을 통해 치료 접근성을 강화했으며, 셀트리온제약과의 공동 판매를 통해 3개월 만에 매출 50억원을 기록 - 대웅제약은 스토보클로를 연매출 1,000억원 이상의 제품으로 성장시킬 계획 - 한편 셀트리온은 지난 3월 FDA로부터 스토보클로의 미국 시판 승인을 획득한 바 있음 https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=16288 #보로노이 +4.0% - 보로노이가 아시아종양학회(AOS2025)에서 4세대 EGFR 저해 표적 항암제 ‘VRN11’의 타그리소 내성 NSCLC 환자 대상 고용량 임상 중간 결과를 발표 - 240㎎ 고용량 투여에서도 2등급 이상의 이상반응이 확인되지 않았으며 7개월 이상 장기 복용한 환자에서도 부작용 없이 약효 지속된 것으로 나타남 - HER2 저해제 VRN10은 임상1a상 중간 데이터에서 췌장암 환자에게서 3주간 종양 크기 27% 감소를 확인했으며 참가 환자 3명 모두에서 약물 관련 부작용 나타나지 않았다고 발표 - 향후 보로노이는 VRN10, VRN11의 용량 최적화, 환자군 확대하고 글로벌 2상 진입을 준비할 계획 https://www.hankyung.com/article/202507036194i

상법 개정안이 국회 본회의를 통과했다. 이재명 대통령 취임 이후 여야 협치 1호 법안이다. 국회는 3일 오후 2시 본회의를 열어 재석 의원 272명 중 220명 찬성, 29명 반대, 23명 기권으로 상법 개정안을 가결했다. 이날 처리된 상법 개정안에는 △ 이사의 충실 의무 대상을 회사에서 주주로까지 확대 △전자 주주총회 의무화 △상장회사 사외이사 명칭을 독립이사로 변경 △'3% 룰' 보완 적용 등 내용이 담겼다. 이번 처리안에 포함되지 않은 △대규모 상장회사 이사 선임 시 집중투표제 도입 △분리 선출되는 감사위원 수 확대는 공청회를 통해 추가 논의를 거칠 예정이다. https://n.news.naver.com/article/586/0000106596?sid=101

삼양식품, 해외 첫 생산기지 중국 자싱시에 착공 - 조선비즈 https://biz.chosun.com/distribution/food/2025/07/03/QTFPEASJYFHSHPD4KIUGO6VSIY/

유진 김진우 (02-368-6195) [7/2 국내외 주요 뉴스] (정책) 식품원료 할당관세 물량 실제 사용기업에 우선 배정…식품 표시사항 전자적 제공 확대 https://www.foodnews.co.kr/news/articleView.html?idxno=113949 (가격인상) 하이트진로, 日 소주 가격 인상…'원재료·물류비 급등 탓' https://www.theguru.co.kr/mobile/article.html?no=88884 (외식) 스타벅스와 저가커피 사이 그 어디…팀홀튼 대형 매장 공격적 출점 성공할까 https://www.bizhankook.com/bk/article/29887 (외식) '버거킹·팀홀튼' BKR 실적에 가려진 '빚더미'…어피니티 엑시트 '걸림돌' https://www.bloter.net/news/articleView.html?idxno=639542 (경영) 롯데웰푸드 인도법인, 하브모어 합병…"원인디아 전략 본격화" https://n.news.naver.com/article/001/0015482331?sid=101 (매각) Canned food maker Del Monte declares bankruptcy, seeks buyer https://www.fooddive.com/news/canned-fruit-and-vegetable-maker-del-monte-foods-declares-bankruptcy-seeks/752181/

로템 오피셜! 65억불!

메이저 언론 보도는 아니어서 신뢰성은 물음표가 큽니다. 소스도 중국 내 테슬라 부품사를 인용한 모양입니다. 언뜻 내용을 보면 설계에 구조적 문제가 있는듯 보이기도 하지만, Gen 3 공개 전에 설계 조정을 하고 있을 가능성도 있어서 나쁘지만도 않아보이네요. -- 테슬라가 보름전부터 옵티머스 부품 조달을 중단. 설계 조정 완료까지 조달 중단. 2개월여 소요 전망. 내부 리더십 변화(밀란 코박 퇴사)와 설계 이슈(모터 과열, 파워 등) 때문. 3세대 옵티머스 공개 가능성 제기 -- https://www.ainvest.com/news/tesla-reportedly-pauses-optimus-robot-production-design-overhaul-2507/

[유진투자 바이오제약 7.3] 7.2 국내외 주요 뉴스 #리제네론(NASDAQ:REGN) +2.4% - 리제네론의 BCMAxCD3 이중항체 Lynozyfic (linvoseltamab)이 이전에 4차 이상의 치료 받은 다발골수종 환자 대상 FDA 가속 승인 획득 - BCMAxCD3 이중항체 경쟁약인 J&J의 텍베일리, 화이자의 엘렉스피오가 특정 치료 반응 달성 시 격주 투여로 전환할 수 있으나, Lynozyfic은 월1회 투여로 전환이 가능함 - 현재 FDA 정식 승인을 위한 1~4차 치료 환자 대상 3상(Linker-MM3)을 진행 중이며, 자가면역질환으로 적응증 확장하기 위한 듀피젠트 병용요법도 초기 단계에서 개발 중 https://www.fiercepharma.com/pharma/regeneron-playing-catch-jj-and-pfizer-wins-fda-approval-lynozyfic-multiple-myeloma #BMS(NYSE:BMY) +0.3%, #바이오킨(SHA: 688506) -3.0% - 바이오킨이 EGFRxHER3 이중항체 ADC iza-bren(izalontamab brengitecan)의 3상에서 최소 1개 이상 1차 평가변수를 충족했다고 발표함 - 해당 임상은 PD-1/L1 치료 후 2차 이상 화학요법을 받은 재발/전이 비인두암 환자를 대상으로 수행되었으며 1차 평가변수는 ORR, OS로 설정됨. 구체적 데이터는 공개되지 않음 - BMS는 2023년 12월 iza-bren의 중국 외 권리를 $800mn 선급금 포함 최대 $8.4bn에 확보한 바 있으며 7월 내 삼중음성 유방암을 주 적응증으로 2/3상 개시 예정 - 한편 Duality/Avenzo는 지난 5월 EGFR×HER3 ADC의 1/2상 FDA IND 승인을 획득하였고 Biocytogen과 CStone은 전임상 데이터를 각각 2024년과 지난 5월에 발표함 https://www.fiercebiotech.com/biotech/biokin-having-landed-bms-deal-posts-phase-3-cancer-win-bispecific-adc #에스티팜 +2.1% - 에스티팜이 유럽 소재 글로벌제약사와 약 104억원($7.66mn) 규모의 저분자 원료의약품 공급 계약을 체결함 - 금번 계약은 하반기 FDA 승인이 예상되는 저분자 신약의 상업 생산용 원료를 2026년 10월까지 공급하는 계약이며 해당 신약은 2026년 상업화될 예정 - 에스티팜이 2026년 해당 고객사로 공급할 저분자 신약에 대한 수출금액은 약 308억원($22.55mn) https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=16268 #삼천당제약 +7.1% - 삼천당제약이 아일리아 바이오시밀러 ‘SCD411(애플리버셉트)’에 대해 캐나다 보건부로부터 최종 품목허가를 획득하였으며 7월부터 본격 판매할 예정이라고 발표 - 유럽에서는 EMA 산하 CHMP로부터 SCD411의 승인 권고 의견을 받은 상태임 - 삼천당제약은 미국, 일본 파트너사와 공급 계약을 체결하고 연내 허가 절차를 완료하는 것을 목표로 하고 있음 https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=16269

한국 시간으로 18시 30분입니다

2일 폴란드 정부에 따르면 국방부는 이날 오전 11시 30분께(현지시간) 폴란드 바르샤바에서 K2 전차 2차 계약의 협상 관련 기자회견을 연다. 이용배 현대로템 사장과 부아디스와프 코시니악-카미슈(Władysław Kosiniak-Kamysz) 폴란드 부총리 겸 국방장관, 파베우 베이다(Paweł BEJDA) 국방차관이 참석한다. 이날 양국은 2차 계약 협상의 진행 상황과 계획을 발표할 것으로 보인다. 막판까지 치열하게 논의했던 가격·기술 이전, 현지 생산 등 세부 조건에 대해 어떻게 합의점을 찾았을지도 주목되는 지점이다. https://www.theguru.co.kr/mobile/article.html?no=88866

유진 김진우 (02-368-6195) [7/1 국내외 주요 뉴스] (외식) 교촌·배민 ‘수수료 인하’ 맞손… 쿠팡이츠 입점 철회 https://www.foodbank.co.kr/news/articleView.html?idxno=66534 (건기식) “사장님, 여기 그거 있죠?”...편의점도 가세했다는 건기식 전쟁 https://m.mk.co.kr/news/business/11357173 (정책) 타이완, 당뇨병 증가에 국민 74% “설탕세 도입” https://news.kbs.co.kr/news/mobile/view/view.do?ncd=8291161 (물가) “라면 한개 2천원 진짜냐?”…논란의 중심이 된 면류, 장바구기 물가에 미치는 영향은 https://m.mk.co.kr/news/economy/11356457 (축산) 프랑스 내 럼피스킨 발생…프랑스산 쇠고기 수입금지된다 https://www.ebn.co.kr/news/articleView.html?idxno=1668909 (물가) Dry weather pushes up UK food inflation as harvests suffer https://www.ft.com/content/aeeff8eb-9a1c-4caf-a3fe-faf09ae3ea31

유진 대체투자분석팀 건설/부동산 - 가계대출 증가세 둔화 예상, 기대되는 금리 변화와 한계 *7/1 DSR 3단계 시행으로 수도권에는 스트레스 금리 1.5%(+0.3%p), 지방에는 0.75% 적용 - 지난 6/28 시행된 가계부채 관리 강화 방안에 따라 주택담보대출 한도 6억원으로 제한되면서, DSR 3단계의 실질적 영향은 수도권 8.5억원 이하 주택에 한정될 전망 - 주택 거래량 감소와 함께 가계대출 증가세도 둔화될 것으로 예상. 기준금리 인하에도 불구하고 높은 수준을 유지했던 가계대출금리가 인하되면서 이자 부담이 일부 완화될 것으로 기대 - 다만 가산금리 인하가 이뤄지더라도 대출 여력 확대에는 한계가 있으며, 주택 시장에 미치는 영향 또한 크지 않을 것으로 전망 *가계대출금리 하락이 대출한도 증가로 이어지기 위한 조건 - 현재 금리가 4.16% 초과 구간에서 하락하는 경우 - 현재 금리가 2.64% 미만 구간에서 하락하는 경우 - 시간이 경과해 최근 5년 내 최고금리가 낮아지는 경우 (링크) https://buly.kr/Aapzadl ★컴플라이언스 검필

[유진투자 바이오제약 7.2] 7.1 국내외 주요 뉴스 #AZ(NASDAQ:AZN) +2.3% - 아스트라제네카가 현재 런던에 상장된 본사를 미국으로 이전하는 방안을 고려 중이라고 타임즈가 보도 - 미국은 AZ 매출의 약 42%를 차지하는 최대 시장이며(1Q25 기준), 최근 $3.5bn 규모의 미국 내 생산설비 투자와 미국 제약 로비 단체 재가입 등을 통해 현지 기반을 강화해옴 - 경영진은 내부적으로 미국 이전을 선호하고 있으나, 이전 시 영국 시장에 큰 타격이 될 수 있으며 일부 이사회 구성원과 영국 정부의 반대에 직면할 가능성 있음 https://www.reuters.com/business/healthcare-pharmaceuticals/astrazeneca-ceo-eyes-us-market-listing-times-reports-2025-07-01/ #버텍스(NASDAQ:VRTX) +1.6% - 버텍스의 차세대 낭포성 섬유증 치료제 Alyftrek이 EU 승인을 획득 - 버텍스의 기존 주력 치료제인 트리카프타는 1일 2회 복용해야 하나 알리프트렉은 1일 1회 복용 가능한 3제 요법으로 허가됨 - 알리프트렉 출시는 트리카프타의 특허 만료(2037년)를 대비한 전략으로, 미국에서는 2024년 12월 출시되어 2025년 1분기 약 $53.9mn의 매출을 기록함 https://www.reuters.com/business/healthcare-pharmaceuticals/vertexs-next-generation-cystic-fibrosis-drug-gets-eu-approval-2025-07-01/ #유한양행 +0.7% - 유한양행이 총 200억원 규모(19만1938주)의 자사주를 3개월간 장내 매수 방식으로 취득하기로 결정함 - 금번 자사주매입은 지난 5월 발표한 기업가치 제고 계획의 일환으로, 자사주 소각도 고려 중이며 자기주식 보유 비중은 약 7.84%까지 확대될 예정 - 유한양행은 약 1.7조원 규모 배당가능이익 내에서 추가 자사주 취득 여력이 있음 https://dealsite.co.kr/articles/143918 #앱클론 +1.8% - 앱클론의 CD19 CAR-T 치료제 ‘네스페셀(AT101)’이 임상2상 중간 분석에서 ORR 94%, CRR 68%를 기록 - 이는 노바티스의 킴리아, 길리어드의 예스카타의 효능 데이터를 상회하는 수준으로, 독립적 데이터 모니터링 위원회(IDMC)는 네스페셀이 매우 우수한 약효를 보였다고 평가함 - 이상 사례는 예상 범위 내에서 관리 가능한 수준으로 나타났다고 분석됨 - 앱클론은 식약처에 신속 처리 대상 지정을 신청하고 조기 허가 절차를 추진할 예정 https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=16236

독일 NEURA Robotics가 현대삼호와 현대로보틱스와 협업하여  조선 작업용 특수 사족 보행 및 휴머노이드 로봇을 개발하고 테스트 할 계획