نگاه بنیادی به بورس ایران 📊 - علیرضا فرشید

امروز سالگرد ۷ اکتبر است ! سه سال پیش چنین روزی حماس طی عملیاتی به نام طوفان الاقصی به اسرائیل حمله کرد و چهره خاورمیانه برای همیشه تغییر پیدا کرد؛ آتش آن به سایر کشور های منطقه از جمله ایران کشیده شد و خیلی از سران سیاسی و نظامی ترور شدند. این آتش هنوز هم دامن گیر ماست... @sepid_tahlil 📈👩‍💻📉

موشکافی مسیر متفاوت رشد نقدینگی و تورم 🟨 آیا سرعت گردش پول مهم‌تر از رشد نقدینگی شده؟ ✍️ به قلم حسام حسینی، مدیر ارشد سرمایه‌گذاری مدیریت دارایی گندم 🔴 با انتشار آمار نقدینگی شش‌ماه امسال از زبان رئیس بانک مرکزی، مشخص شد که نقدینگی دلاری امروز در حدود ۷۰ میلیارد دلار جا خوش کرده است. این عدد تقریباً معادل نقدینگی دلاری ۲۲ سال پیش است؛ زمانی که تولید ناخالص داخلی ایران کمتر از ۲۰۰ میلیارد دلار بوده است. بدتر اینکه برای اولین بار در ۱۵ سال اخیر، که درگیر نوسانات شدید ارزی هستیم، متوسط نقدینگی دلاری شش‌ماه اخیر هم به زیر ۱۰۰ میلیارد دلار نفوذ کرده است؛ درحالی‌که پیش از این، صرفاً در مقیاس هفتگی اعداد ۱۰۰ میلیارد دلار لمس می‌شد و اغلب با یک اصلاح شدید دلار و تقویت ریال همراه بود. این در حالی است که چندین هفته است چنین امیدواری‌ای در بازار ارز ایجاد نشده است. 🔴 موضوع دیگری که تطبیق شرایط فعلی با گذشته را نشان می‌دهد، قیمت دلار تعدیل‌شده با تورم است که در سقف‌های سال ۹۷ و ۹۹ قرار دارد و باز هم اندکی پایین‌تر از قیمت‌های امروز است. چنین قیمتی تنها یک بار در دهه هفتاد تجربه شده بود. این موضوع نشان می‌دهد فعالان اقتصادی امروز، دلار را در گران‌ترین قیمتی که در حافظه تاریخی خود دارند، درک می‌کنند. 🔴 اما مهم‌ترین فاکتوری که شرایط فعلی را، که علی‌رغم تلاش بانک مرکزی برای کنترل نقدینگی همچنان تورم و رشد دلار را در سطح بالایی توضیح می‌دهد، سرعت گردش پول است. در واقع، ریال مثل آتشی در کف دست مردم است که کسی دوست ندارد این آتش را مدت طولانی نگه دارد و تلاش می‌کند بلافاصله آن را به کالای مصرفی یا سرمایه‌ای تبدیل کند. 🔴 بررسی سرعت گردش پول در قاب حدود ۵۰ ساله نشان می‌دهد این نسبت در سقف، حدود ۲.۵ واحد بوده است که هم‌اکنون به محدوده ۲.۲ رسیده است. این نسبت در کشورهایی که در سابقه خود تورم‌های بالا را تجربه کرده‌اند، اما دچار ازهم‌پاشیدن پول ملی نشده‌اند، مانند ترکیه یا آرژانتین، در محدوده ۲.۵ تا ۳ واحد نیز به سقف خود رسیده است. 🔴 به نظر می‌رسد اقتصاد ایران در شرایطی است که در سابقه تاریخی خود، در کمترین میزان اعتماد به پول ملی به سر می‌برد و درصورتی‌که داده‌های اقتصادی همچون تراز ارزی یا تولید ناخالص داخلی، روند نامناسبی داشته باشند و نهایتاً این موضوع با رشد نقدینگی بالا از یک مسیر تاریخی معقول خارج شود، وارد محدوده‌های خارج از روند تاریخی خود خواهد شد. 🔴 در واقع، می‌توان گفت شانس برگشت اعتماد به پول ملی به مو رسیده، اما به لطف کنترل نسبی نقدینگی، پاره نشده است. درصورتی‌که آمار رشد نقدینگی وارد محدوده‌های هشداردهنده‌ای (ماهانه بیش از ۵ تا ۶ درصد) شود و همچنان تصمیمی هم برای برون‌رفت کشور از وضعیت محاصره اقتصادی و احیای درآمد ارزی گرفته نشود، امکان رفتن به شرایط سرعت گردش پول‌های بالا و چرخه‌های خودتقویت‌شونده تورمی وجود دارد. 💵 پشتیبانی: @gandom_mediaa ☎️ شماره تماس: 02192003330 🌾 نقشه راه سودآوری با گندم: @Gandomfinance

🔻کسب مقام دوم تیمی دانشگاه فردوسی مشهد در المپیاد بین‌المللی روسیه 🔹تیم المپیاد دانشگاه فردوسی مشهد در رقابت‌های المپیاد بین‌المللی روسیه، با حضور نمایندگان ۴۶ کشور جهان، پس از کشور میزبان به مقام دوم بخش تیمی دست یافت. 🔹این موفقیت، نشان‌دهنده توانمندی علمی دانشجویان دانشگاه فردوسی مشهد در عرصه‌های بین‌المللی است. 🏢سازمان امور دانشجویان وزارت علوم، تحقیقات و فناوری 🆔@infosaorgir

#جوان_ایرانی 📌کسب مدال طلای المپیاد بین‌المللی روسیه در رشته اقتصاد توسط دانشجوی دانشگاه فردوسی مشهد 🖇 به گزارش اداره روابط عمومی دانشگاه، آقای آریان رضوی سطوتی دانشجوی مقطع کارشناسی رشته اقتصاد دانشگاه فردوسی مشهد موفق به کسب مدال طلا در بخش اقتصاد المپیاد بین‌المللی روسیه در آزمون انفرادی شد. این موفقیت و افتخارآفرینی را خدمت ایشان و خانواده پرافتخار دانشگاه فردوسی مشهد تبریک عرض می‌کنیم. 🗓️۱۱ مهر ۱۴۰۵ #روابط_عمومی_دانشگاه_فردوسی_مشهد

در خصوص لزوم «افزایش نرخ بهره» در سطوح تورم مورد انتظار فعلی (که بسیار بالاست)، بعضی سهم‌بازانِ رانت‌جو هستند که خودشان را به ننه من غریبم بازی می‌زنند که پس تولید چه می‌شود؟ پس پیشرفت و آبادانی کشور کجا رفت؟ پس برنامه nاُم توسعه چه شد؟ اشتباه کردیم سهم خریدیدم و مثل یک عده سفته‌باز، پولمان را در دلار و سکه سرمایه‌گذاری نکردیم؟ (البته این بندگان خدا هیچ‌وقت مبلغ اسمی حق تقدم را واریز نمی‌کنند که مبادا دو ماه پولشان دست شرکت بماند و نتوانند بفروشند ولی خُب!) ببینید عزیزان شرکتی که حامل‌های انرژی را به ثمن بخس از دولت می‌خرد اما کالایش را به قیمت جهانی در بورس کالا عرضه می‌کند، هزینه نیروی کارش در حال نزدیک شدن به کارگر پاکستانی است، از انواع و اقسام معافیت‌های مالیاتی و عوارض صادراتی بهره برده و به این‌جا رسیده، اگر صادرکننده باشد دلارش را تا جایی که می‌تواند آن‌طرف نگه می‌دارد که قدری گران‌تر بفروشد، اگر این شرکت چشم انتظار نرخ بهره منفیِ 20 درصدی است و اگر این مقدار «منفی» قدری کاهش یابد، در معرض درماندگی مالی (financial distress) قرار می‌گیرد، این دیگر شرکت معمولی نیست، این یک شرکت زامبی (zombie firm) است و منحل شده‌اش بیشتر از زنده‌اش می‌ارزد! حالا چند صباحی دولت رانت می‌دهد که زنده بمانند، ولی در بلندمدت نمی‌تواند و نباید ادامه یابد. @oracleofomaha30

پیشگوی اوماها را از این نظر دوست دارم که دقیق و صریح حرف حساب میزند. تمام متن فوروارد شده را هم تمام و کمال قبول دارم و خوانندگان این صفحه می‌دانند که نظرم کم و بیش همیشه همین بوده است. چیزی که باعث شد کامنتی به نوشته زیر اضافه کنم، این بود که بخاطر داشته باشیم بزرگترین زامبی اقتصاد کشور، خود دولت است که با بدهی زنده‌ است. می‌دانم که پیشگو نیز احتمالا با من موافق است.

۵۸ همت فروش اوراق در ایستگاه هفدهم 🟥 هفدهمین حراج اوراق مالی دولتی برگزار شد. در این حراج از مجموع ۱۲۵ همت اوراق که روی پیشخوان قرار گرفته بود، ۵۸ همت به فروش رسید. نرخ فروش در این حراج که بخش اعظم آن با «توافق فی‌مابین» اعلام شده است، حدود ۴۲.۸ درصد تخمین زده می‌شود. 🟥 دولت تا کنون موفق به تامین مالی ۳۹۰ همتی از فروش اوراق در ۱۷ حراج شده است. جمع اوراق منتشره، ۵۶۵ همت است که ۴۵۰ همت آن را اوراق نقدی تشکیل می‌دهند. 🟥 مجموع تسویه اصل و سود اوراق نیز تا ابتدای مهرماه، به ۳۳۵ همت رسیده که نشان می‌دهد خالص تامین مالی دولت، پس از حراج هفدهم مثبت شده و به ۵۵ همت رسیده است. ✍️ علیرضا فرشید #اوراق #نرخ_بهره 📉 @fardaname

🎉 تولد ۲ سالگی شاخص پورتفولیو ۲۰ 🎈دو سال از آغاز شاخص پورتفولیو۲۰ می‌گذرد؛ شاخصی که از ۱۰ مهر ۱۴۰۳، عملکرد ۲۰ نماد منتخب گروه تحلیلی پورتفولیو را دنبال می‌کند. نمادهای انتخابی در این دو سال صرفا براساس پارامترهای بنیادی و پیش بینی سود فوروارد آنها انتخاب گردیدند. عملکرد درخشان اکثریت گزارشات نمادهای معرفی شده در هر ماه دلیل عملکرد درخشان شاخص پورتفولیو ۲۰ بوده است. 🔺 بازدهی شاخص‌های منتخب از زمان تشکیل شاخص پورتفولیو۲۰ 📅 از زمان تأسیس شاخص (۱۴۰۳/۰۷/۱۰) تا (۱۴۰۵/۰۷/۰۸) 📈 شاخص کل بورس: ۲۶۵.۷٪+ 📈 شاخص هم‌وزن: ۱۹۴.۴٪+ 🌟 شاخص صندوق‌های طلا: ۵۹۲.۱٪+ ✅ شاخص پورتفولیو ۲۰: ۹۳۴.۵٪+ #Portfolio20 📈 این عملکرد حاصل تمرکز بر شرکت‌هایی بود که از ظرفیت رشد سودآوری و بهبود ارزش‌گذاری آن‌ها در صنایع پر پتانسیل بازار شناسایی شده بود. ❇️ گروه تحلیلی پورتفولیو بار دیگر در سمینار آنلاین جمعه دهم مهرماه به طور مفصل به گزارشات و رتبه بندی صنعت به صنعت نمادها و ارائه بیست فرصت برتر سرمایه گذاری خواهد پرداخت. 🎙مهمان ویژه : جناب محمدمهدی شمشاد مدیر صندوق بخشی #ولتاژ 🌐 لینک ثبت‌نام: https://eseminar.tv/wb183673 🆔 @portfolioteam

🌟 گروه تحلیلی پورتفولیو برگزار می‌کند 🌟 📊 سمینار آنلاین: بررسی جامع بیست شرکت برتر بورسی بر مبنای آخرین گزارشات و سناریوهای بازدهی سهامداران مهر ۱۴۰۵ و بررسی عملکرد صندوق بخشی نیروگاهی #ولتاژ ➕۳ کارگاه ویژه : 🔸 بررسی آخرین معاملات بورس‌های کالایی 🔸 بررسی صنایع با پتانسیل رشد سودآوری 🔸 رصد تحرکات پورتفوی صندوق‌های سرمایه‌گذاری 🔍 در این سمینار تلاش می‌کنیم با بررسی دقیق گزارش‌های فروش شرکت‌ها و تخمین گزارشات فصل تابستان ۱۴۰۵، وضعیت صنایع مختلف بازار را تحلیل کرده و عملکرد شرکت‌های بازار سرمایه را زیر ذره‌بین قرار دهیم. 🗓 تاریخ برگزاری: جمعه ۱۰ مهر ۱۴۰۵ ⏰ ساعت ۱۲:۰۰ تا ۱۶:۰۰ 🌐 لینک ثبت‌نام: https://eseminar.tv/wb183673 🎙مهمان ویژه : جناب محمدمهدی شمشاد مدیر صندوق بخشی ولتاژ 🎯 محورهای سمینار: 🔸 بررسی عملکرد صنایع در گزارشات فروش و فصلی 🔹 تحلیل آخرین معاملات بورس‌های کالایی 🔸 بررسی پورتفوی صندوق‌های سرمایه‌گذاری در شرایط فعلی بازار 🔹 شناسایی و بررسی برترین صنایع بازار 🔻 کد تخفیف پورتفولیو 🔻 PT 🆔 @portfolioteam

🚨 پایان ماراتن گزارشات شهریور بالاخره گزارشات شهریور به اتمام رسید و می‌توان جمع‌بندی نسبتا کاملی از آنچه در آخرین ماه فصل دوم سال رخ داده، داشته باشیم. با بررسی ۴۸۳ گزارش شهریورماه در می‌یابیم که: 💬 جمع فروش ریالی شهریور: ۱۶۷۹ همت 💬 میانگین فروش ماهانه ریالی سال جاری: ۱۰۴۴ همت 💬 رشد ریالی فروش: ۶۱ درصد 💬 جمع فروش دلاری شهریورماه: ۷.۶ میلیارد دلار 💬 میانگین ماهانه تجمیعی فروش: ۶ میلیارد دلار 💬 رشد دلاری فروش شهریورماه: ۲۷ درصد صنایع برتر (با بیش از ۵ شرکت) رشدی: #نساجی #محصولات_فلزی #مواد_شیمیایی #شوینده_ها #خودرو صنایع با افت فروش: #اوره #قندی #دامپروری #نیروگاهی #حمل_و_نقل_ریلی ✍️ علیرضا فرشید 📉 @fardaname

🚨 پایان ماراتن گزارشات شهریور بالاخره گزارشات شهریور به اتمام رسید و می‌توان جمع‌بندی نسبتا کاملی از آنچه در آخرین ماه فصل دوم سال رخ داده، داشته باشیم. با بررسی ۴۸۳ گزارش شهریورماه در می‌یابیم که: 💬 جمع فروش ریالی شهریور: ۱۶۷۹ همت 💬 میانگین فروش ماهانه ریالی سال جاری: ۱۰۴۴ همت 💬 رشد ریالی فروش: ۶۱ درصد 💬 جمع فروش دلاری شهریورماه: ۷.۶ میلیارد دلار 💬 میانگین ماهانه تجمیعی فروش: ۶ میلیارد دلار 💬 رشد دلاری فروش شهریورماه: ۲۷ درصد صنایع برتر (با بیش از ۵ شرکت) رشدی: #نساجی #محصولات_فلزی #مواد_شیمیایی #شوینده_ها #خودرو صنایع با افت فروش: #اوره #قندی #دامپروری #نیروگاهی #حمل_و_نقل_ریلی ✍️ علیرضا فرشید 📉 @fardaname

خردادماه ۲ پست در مورد دلار و نفت نوشتم. زمانیکه دلار از سقف ۱۸۷ هزارتومانی تا زیر ۱۷۰ هزارتومان و نفت، از ۱۲۰ به محدوده ۹۰ دلار ریزش کرده بودند. در آن برهه، این نگاه به دلار و نفت، در بین تحلیل‌ها، جزو نگاه اکثریت قرار نمی‌گرفت. عموما اهداف دلار را زیر ۲۲۰-۲۳۰ هزارتومان و نفت را نیز بالاتر می‌دانستند. پیشنهاد میکنم، حتما این ۲ پست را مجددا در دلار ۲۵۵ هزارتومانی و نفت ۹۵ دلاری مطالعه بفرمایید. اینکه در مطالب کانال، نسبت به بُعد خرد و تحلیل شرکت‌های مختلف، بیشتر بر متغیرهای کلان موثر بر اقتصاد تاکید دارم، تاثیر همگرای این مولفه‌ها بر تمام صنایع حاضر در بازار است.

احتمالا پس از گزارش مرداد و شهریور، شاهد همان انتظارات و رویاهایی باشیم که در پی گزارش خرداد ۱۴۰۴ شنیدیم. از قدیم بیخود نگفتند که «رهرو آن نیست که گه تند و گهی خسته رود» !

نمودار تجمیعی نیست، مقایسه‌ایه!!! 📉 @fardaname

🔵 پیوستگی ابطال روزانه در پالایش یکم 🟩 یکی از اهداف ریاست قبلی سازمان پس از معرفی، صفر کردن حباب پالایش یکم بود. وی موفق شد با اجبار مدیریت این صندوق به ابطال واحدها، نسبت P/NAV این صندوق بخشی منفعل را به صفر برساند. 🟩 اما پس از اردیبهشت ۱۴۰۲، این وعده هم به تاریخ پیوست و پس از آن حتی در دوران ریاست جدید و رشد صنعت، این نسبت با فعالیت حداقلی بازارگردان، عمدتا در محدوده ۷۰-۹۰ درصد نوسان کرده است. 🟩 بیش از ۸۵ درصد این صندوق شامل ۴ نماد #شپنا #شبندر #شتران و #شبریز است. بر اساس وزن اسکیل شده، P/E آینده‌نگر آن ۲.۵ واحد می‌باشد که با توجه به نسبت P/NAV حدود ۷۰ درصدی فعلی، P/E آینده‌نگر ۱.۷۵ واحد خواهد داشت. در هفته‌های اخیر ظاهرا روند ابطال روزانه در این صندوق، پیوسته‌تر مدیریت می‌شود. آیا نوبت کاهش حباب در پالایش یکم رسیده است؟⁉️ ✍️ علیرضا فرشید #پالایش 📉 @fardaname

🚨 بررسی گزارشات شهریورماه (ثلث دوم) 📊 در ادامه پست قبلی، مقایسه‌ای بین فروش دلاری شهریور ماه و میانگین فروش ماهانه سال جاری، بین حدود ۱۹۵ شرکت تولیدی که پس از پست اول گزارشات شهریور ماه را منتشر کرده‌اند، انجام شده است. ✍️ در صنایعی که بیش از ۵ شرکت گزارش داده‌اند، نساجی، مواد شیمیایی و خودرو توانسته‌اند بیشترین رشد را در شهریور ماه، گزارش نمایند. ✍️ همچنین صنایع تولید فلزات گرانبهای غیر آهنی، قطعات خودرو، لاستیک و پلاستیک، دارویی، کاشی و سرامیک، غذایی، آهن و فولاد و کانی غیر فلزی نیز رشد مثبت را داشتند. ✍️ اما صنایع نیروگاهی، نرم افزار، سیمانی، قندی، لبنی و دامپروری با افت فروش دلاری در شهریور ماه مواجه بودند. سایر صنایع با گزارشات کمتر از ۵ نماد در چارت پیوست، بررسی شده است. ✍️ علیرضا فرشید 📉 @fardaname

گفتگو با #دنیای_اقتصاد ۷ مهرماه ۱۴۰۵ درباره سقف جدید نرخ بهره https://donya-e-eqtesad.com/fa/tiny/news-4298271