Giardino Della Tartaruga

🚨USA PIL PRELIMINARE (Q/Q): +1,5% (ATTESO +2,1%; PRECEDENTE +2,1%) USA PCE CORE (M/M): +0,1% (ATTESO +0,2%; PRECEDENTE +0,3%)

Analisi S&P 500 📊 L’S&P 500 ha chiuso la seduta in calo del -1,52%, tornando in area $7.300 dopo essere stato respinto dalla resistenza dei $7.500. Il grafico mostra un mercato che rimane inserito in una struttura rialzista di lungo periodo, ma che sta iniziando a mostrare maggiore difficoltà vicino ai massimi storici. A pesare sul mercato è stata soprattutto la riunione della Federal Reserve. Il FOMC ha mantenuto i tassi invariati per la quinta riunione consecutiva, confermando l’intervallo compreso tra il 3,50% e il 3,75%, ma la decisione è stata approvata con un voto di 9 a 3. Hammack, Kashkari e Logan hanno infatti sostenuto un rialzo immediato di 25 punti base, evidenziando una divisione interna sempre più marcata. La reazione iniziale dei mercati era stata positiva, ma il clima è cambiato durante la conferenza stampa di Kevin Warsh. Il presidente della Fed ha ribadito che l’istituto non intende fornire indicazioni precise sulle mosse future e preferisce osservare la risposta dei mercati ai dati economici. Una strategia che sta però aumentando l’incertezza, perché la Fed non è un semplice osservatore: attraverso i tassi determina direttamente il costo del denaro e influenza l’intera curva obbligazionaria. 👨‍💻 Per investire in Azioni ed ETF, la piattaforma che uso e consiglio è Interactive Brokers. 👇 👉 Registrati su Interactive Brokers: https://bit.ly/IBKRfede ⭕ Tutorial Interactive Brokers: https://yt.openinapp.co/l3osj Il segnale più delicato è arrivato dal mercato obbligazionario. Il rendimento del Treasury a 30 anni è salito fino al 5,239%, il livello più elevato dal 2007, mentre il rendimento a due anni ha inizialmente perso terreno. Questo movimento della curva indica che gli investitori vedono meno probabilità di un intervento immediato, ma maggiori rischi di inflazione e tassi elevati nel lungo periodo. Per l’azionario è una combinazione scomoda. Rendimenti più alti aumentano il costo del capitale, riducono il valore attuale degli utili futuri e colpiscono soprattutto i titoli tecnologici con valutazioni elevate. Non a caso il Nasdaq ha perso -11,5% dai massimi storici. Il mercato si trova quindi davanti a una Fed formalmente ferma, ma con un’impostazione sempre più restrittiva. Warsh ha ribadito che l’obiettivo d’inflazione resta fissato al 2%, senza margini di tolleranza, mentre tre membri del FOMC hanno già chiesto di aumentare i tassi. La pressione potrebbe quindi restare elevata anche senza una stretta immediata, attraverso il rialzo spontaneo dei rendimenti obbligazionari. La giornata odierna sarà altrettanto importante. Alle 14:30 verranno pubblicati il PIL statunitense del secondo trimestre, atteso in crescita del 2,1%, e il Core PCE mensile, previsto al +0,2% dopo il precedente +0,3%. Una crescita solida accompagnata da inflazione persistente rafforzerebbe la posizione dei membri più restrittivi della Fed, mentre dati più moderati potrebbero ridurre parte della pressione sui rendimenti. In serata arriveranno inoltre nuove trimestrali delle grandi società tecnologiche. Dopo Microsoft e Meta, il mercato seguirà con attenzione Apple e Amazon: considerando il loro peso sugli indici, la reazione ai risultati potrebbe determinare se l’S&P 500 riuscirà a difendere l’area dei $7.300 o se la correzione iniziata dai massimi entrerà in una fase più profonda.

🚨LA FED NON VARIA I TASSI D’INTERESSE

Analisi Bitcoin 📊 Bitcoin continua a muoversi senza una direzione chiara, all’interno della fase laterale che sta caratterizzando gran parte dell’estate. Il prezzo si trova intorno ai $64.500, poco sopra la media mobile a 50 giorni, oggi in area $63.350, ma ancora nettamente sotto la media mobile a 200 giorni, posizionata vicino ai $71.700. Il grafico fotografa quindi un mercato in equilibrio precario. La media a 50 giorni si sta appiattendo dopo settimane di discesa, segnalando un rallentamento della pressione ribassista, ma finché Bitcoin rimarrà sotto la media a 200 giorni non emergerà un cambiamento strutturale del trend. La fase apparentemente noiosa potrebbe però essere messa alla prova già questa sera dalla riunione della Federal Reserve. Il mercato attribuisce una probabilità del 68,5% al mantenimento dei tassi nell’intervallo 3,50%-3,75%, mentre il restante 31,5% prezza un rialzo di 25 punti base. Una divisione molto insolita. Dalla primavera del 2020 quasi tutte le riunioni della Fed sono arrivate con un consenso vicino al 99%, perché la banca centrale anticipava con grande precisione le proprie intenzioni. Kevin Warsh ha invece ridotto drasticamente la forward guidance, lasciando il mercato con meno indicazioni e rendendo nuovamente incerto l’esito delle riunioni. 🎂 Bybit EU festeggia il suo primo anniversario con una nuova promozione dedicata soprattutto ai nuovi utenti. Registrandoti durante il periodo promozionale puoi ottenere €30 in Bitcoin, effettuando una ricarica di almeno €100 entro 7 giorni dall’apertura dell’account. Inoltre, i nuovi utenti possono accedere a un rendimento fisso del 200% APR su USDC per 15 giorni, applicato su un deposito compreso tra 100 e 500 USDC. 👉 Bybit EU: https://partner.bybit.eu/b/fede1year A giugno il FOMC aveva mantenuto i tassi invariati con una decisione unanime, ma la vera novità era stata la comunicazione. Il comunicato era stato ridotto a pochi paragrafi, eliminando qualsiasi riferimento a futuri aggiustamenti e concentrando il messaggio sull’impegno a garantire la stabilità dei prezzi. La decisione di questa sera sarà quindi importante non soltanto per il livello dei tassi, ma soprattutto per il linguaggio utilizzato da Warsh. Rendimenti obbligazionari, dollaro e aspettative d’inflazione reagiranno alla lettura che il mercato darà delle prossime mosse della Fed, con effetti diretti anche su Bitcoin e sugli altri asset rischiosi. La riunione della Fed apre inoltre una sequenza di appuntamenti particolarmente intensa. Questa sera arriveranno le trimestrali di Microsoft e Meta; domani saranno pubblicati il PIL statunitense e il Core PCE, insieme ai risultati di Apple, Amazon, Coinbase e Strategy. Venerdì chiuderà la settimana la Bank of Japan. Dopo settimane di equilibrio e movimenti contenuti, il mercato si trova quindi davanti a una concentrazione di eventi capace di riportare forte volatilità.

Analisi Petrolio 🛢️ Il petrolio torna al centro dell’attenzione dopo settimane di movimenti estremamente violenti. Il Brent, dopo essere risalito vicino ai $100 al barile con la nuova escalation tra Stati Uniti e Iran, ha rapidamente corretto verso gli $85, registrando al momento una settimana negativa di circa il -9%. Il grafico mostra perfettamente quanto il mercato energetico sia diventato dipendente dalle notizie geopolitiche. Ogni nuova minaccia allo Stretto di Hormuz incorpora rapidamente un premio al rischio nel prezzo, mentre le pause nei combattimenti provocano correzioni altrettanto aggressive. Il mercato non sta quindi prezzando soltanto domanda e offerta, ma soprattutto la probabilità che le forniture globali possano essere nuovamente interrotte. Questa volatilità ha conseguenze che vanno ben oltre il petrolio. Un greggio stabilmente sopra i $90-$100 può riaccendere l’inflazione, aumentare i costi di trasporto e produzione e costringere le banche centrali a mantenere una politica monetaria più restrittiva. Proprio per questo la riunione della Federal Reserve di domani assume un’importanza particolare. Le probabilità di un rialzo dei tassi sono salite al 36%, dal 16% di appena una settimana fa. I tassi si trovano attualmente nell’intervallo 3,50%-3,75% e sono rimasti invariati per cinque riunioni consecutive, ma il ritorno delle pressioni energetiche ha reso l’esito molto meno scontato. In questa fase è estremamente importante non perdere il contatto con il mercato soltanto perché la maggior parte degli investitori si distrae durante l’estate o nei periodi apparentemente privi di direzione. All’interno della Tana della Tartaruga pubblichiamo ogni giorno un recap delle notizie macroeconomiche e geopolitiche più importanti, insieme ai miei aggiornamenti di portafoglio, video analisi private e contenuti operativi pensati per interpretare questi movimenti con metodo. È proprio quando l’interesse generale diminuisce che si costruiscono le basi per affrontare correttamente il ritorno della volatilità. 👉 Entra nella Tana: https://federicoronzoni.com La decisione della Fed sarà soltanto il primo appuntamento di una settimana potenzialmente decisiva. Mercoledì, dopo la riunione, arriveranno anche le trimestrali di Microsoft e Meta. Entrambe stanno investendo cifre enormi nell’intelligenza artificiale e il mercato inizierà a pretendere risultati concreti, non soltanto nuove promesse di crescita. Giovedì verranno pubblicati il PIL americano e il Core PCE, l’indicatore d’inflazione preferito dalla Fed. Nella stessa giornata arriveranno inoltre i conti di Apple, Amazon, Coinbase e Strategy, mentre venerdì sarà il turno della Bank of Japan. Queste società rappresentano una quota enorme degli indici americani. Un rallentamento degli utili o indicazioni deludenti sulla redditività degli investimenti potrebbero quindi produrre movimenti rilevanti sull’intero mercato. Per la Fed la scelta è complessa. Alzare i tassi permetterebbe a Kevin Warsh di rafforzare il messaggio di “tolleranza zero” verso l’inflazione, ma rischierebbe di destabilizzare mercati già sensibili alla guerra e ai dubbi sulla sostenibilità del boom tecnologico. Lasciarli invariati offrirebbe invece più tempo per valutare i dati, ma obbligherebbe Warsh a spiegare perché la banca centrale possa ancora permettersi di aspettare. Il petrolio rimane quindi uno dei principali indicatori da osservare. Una stabilizzazione sotto i $90 ridurrebbe parte delle pressioni inflazionistiche, mentre un nuovo ritorno sopra i $100 riaprirebbe rapidamente il tema dei rialzi dei tassi. Dopo settimane di relativa calma su molti asset, tutti gli elementi necessari per un ritorno deciso della volatilità sono ormai presenti.

Analisi Bitcoin 📊 Bitcoin continua a muoversi senza una direzione precisa, inchiodato ormai da settimane nella stessa area. Il prezzo resta vicino ai $65.000, dopo aver oscillato tra i $62.000 e i $67.000. Il riferimento tecnico principale rimane la media mobile a 200 settimane, oggi poco sopra i $63.500. Bitcoin continua a scambiarci intorno senza riuscire né ad allontanarsi con forza verso l’alto né a perderla definitivamente. Questa compressione rappresenta bene la fase attuale: poca partecipazione, volumi contenuti e investitori sempre più stanchi di un mercato che non offre ancora una direzione chiara. Luglio registra comunque un rialzo vicino al +10%, coerente con quanto osservato in altri anni di metà ciclo. Nel 2018 il mese chiuse con un recupero vicino al +40%, mentre nel 2022 il rialzo fu di circa il +20%. Seguendo questa analogia, Bitcoin potrebbe tentare un’estensione tra la fine di luglio e l’inizio di agosto, ma una vera ripresa strutturale richiederebbe il superamento deciso delle resistenze superiori. In caso contrario, agosto e settembre potrebbero tornare a essere mesi complessi, come già accaduto nei precedenti cicli ribassisti. 🎂 Bybit EU festeggia il suo primo anniversario con una promozione dedicata soprattutto ai nuovi utenti. Registrandoti durante il periodo promozionale puoi ottenere €30 in Bitcoin, effettuando una ricarica di almeno €100 entro 7 giorni dall’apertura dell’account. Inoltre, i nuovi utenti possono accedere a un rendimento fisso del 200% APR su USDC per 15 giorni, applicato su un deposito compreso tra 100 e 500 USDC. Bybit EU opera attraverso la piattaforma europea regolamentata e conforme alla normativa MiCAR, un aspetto sempre più importante in una fase particolarmente delicata per gli exchange crypto. 👉 Bybit EU: https://partner.bybit.eu/b/fede1year L’attenzione del mercato si sposterà ora sulla Federal Reserve, che mercoledì comunicherà la propria decisione sui tassi d’interesse. Il mercato non guarderà soltanto alla decisione, ma soprattutto alle parole di Kevin Warsh e alle indicazioni sulla traiettoria futura della politica monetaria. Un tono più restrittivo potrebbe rafforzare dollaro e rendimenti obbligazionari, aumentando nuovamente la pressione su Bitcoin e sugli altri asset risk-on. Un messaggio più equilibrato, invece, potrebbe favorire un tentativo di uscita dalla lateralità. La riunione arriva quindi proprio mentre BTC si trova compresso vicino a un livello chiave, rendendo possibile un rapido ritorno della volatilità. Nel frattempo, il settore degli exchange sta attraversando un periodo molto caldo. Dopo l’annuncio relativo a BitMEX, anche BitMart ha comunicato la chiusura delle proprie attività, riportando al centro il tema della solidità, della regolamentazione e della scelta delle piattaforme utilizzate.

Questo grafico racconta molto bene cosa sta cambiando a Wall Street. Dopo aver trainato il mercato per gran parte dell'anno, a luglio il settore tecnologico ha iniziato a perdere forza, mentre il comparto energetico è diventato il migliore in termini di performance, sostenuto dal rialzo del petrolio e dalle tensioni in Medio Oriente. Non significa che la narrativa sull'Intelligenza Artificiale sia terminata, ma che il mercato sta iniziando a distinguere con maggiore attenzione tra aspettative e risultati concreti. Le ultime trimestrali stanno mostrando quanto sia costoso finanziare questa corsa: nel Report analizziamo, ad esempio, il primo trimestre di cash burn di Alphabet da quando è quotata, un segnale che evidenzia il peso crescente degli investimenti in AI. Nel nuovo Report della Tana approfondiamo come stanno cambiando i flussi di capitale tra i vari settori, cosa sta succedendo al mercato crypto e perché l'evoluzione dello scenario macro potrebbe influenzare i mercati nelle prossime settimane. 🐢 Se vuoi approfondire questi temi con analisi, video, dati e report professionali ogni settimana, trovi tutto nella Tana: https://federicoronzoni.com

🚨DONALD TRUMP HA ANNUNCIATO LA SOSPENSIONE DEI RAID CONTRO L’IRAN. SECONDO IL PRESIDENTE USA, SI APRIREBBE ORA LA STRADA A POSSIBILI NUOVI COLLOQUI TRA WASHINGTON E TEHERAN.

Il grafico allegato è uno degli indicatori presenti all'interno di TurtleAI, la piattaforma di analisi riservata ai membri della Tana della Tartaruga. Rappresenta l'andamento delle ricerche su Google relative a Bitcoin confrontate con il prezzo. Perché è interessante? Perché mostra in modo molto chiaro un comportamento che si ripete da anni. Quando l'interesse del pubblico esplode, spesso il mercato è già salito molto. Quando invece le ricerche si raffreddano, è proprio lì che iniziano a crearsi le opportunità più interessanti. In altre parole, il sentiment del pubblico tende ad arrivare in ritardo rispetto ai movimenti del mercato. È per questo che nella Tana della Tartaruga non ci limitiamo a guardare il prezzo. Utilizziamo strumenti come TurtleAI per analizzare indicatori di sentiment, flussi di capitale e decine di metriche che aiutano a comprendere cosa sta accadendo davvero sotto la superficie. Perché investire non significa seguire l'hype. Significa capire il mercato prima che lo faccia la maggior parte delle persone. 🐢 Entra nella Tana della Tartaruga 👉 https://www.federicoronzoni.com

Analisi Bitcoin 📊 Bitcoin continua a muoversi in una zona tecnica estremamente delicata. Il prezzo è tornato sopra i $65.000 e sta provando a difendere la media mobile a 200 settimane, oggi in area $63.300. Questa media rappresenta uno dei riferimenti più importanti dell’intero ciclo. Nelle ultime settimane Bitcoin l’ha persa e riconquistata più volte, segnale di un mercato ancora indeciso. Al rialzo, il primo ostacolo rimane la zona dei $65.000-$67.000, che continua a limitare ogni tentativo di recupero. Solo una rottura convincente permetterebbe di spostare il focus verso i $70.000. Per il momento, quindi, la struttura resta fragile e dominata dalla lateralità. 🚀 È partita la nuova promo Summer Trading Titans di Bybit EU. Ogni attività completata ti permette di accumulare punti convertibili in premi crypto, mentre i migliori partecipanti si divideranno €10.000 in gift card. Per chi utilizza già Bybit, è un’occasione per partecipare alla campagna attraverso la piattaforma europea conforme alla normativa MiCAR. 👉 Bybit EU: https://partner.bybit.eu/b/fedetitans Sul fronte normativo, il CLARITY Act continua a essere uno dei principali catalizzatori per il settore, ma il percorso al Senato resta complicato. Il compromesso sulle regole etiche non ha ancora risolto lo stallo. Il senatore democratico Ruben Gallego ha definito insufficiente la proposta repubblicana e ha annunciato una controproposta. Al contrario, il CEO di Goldman Sachs David Solomon ha sostenuto il disegno di legge, riconoscendo che non è perfetto ma sottolineando come possa creare regole più uniformi e favorire lo sviluppo ordinato del mercato. Parallelamente, nove grandi società, tra cui BlackRock, Coinbase, Fidelity, Blockstream e Strategy, hanno creato il Bitcoin Security Consortium, impegnandosi a destinare complessivamente $15 milioni in tre anni alla sicurezza della rete. L’obiettivo non è controllare lo sviluppo di Bitcoin, ma finanziare sviluppatori e ricerca, con particolare attenzione alla resilienza del protocollo e alla preparazione contro i potenziali rischi futuri legati al quantum computing. La situazione rimane quindi doppia: il prezzo continua a cercare stabilità intorno alla media mobile a 200 settimane, mentre sul piano istituzionale aumentano sia l’adozione sia gli investimenti nella sicurezza dell’infrastruttura. Il mercato, però, ha ancora bisogno di un vero catalizzatore per uscire dalla fase di indecisione.

🚨LA BCE NON VARIA I TASSI D’INTERESSE

Analisi SpaceX 🚀 SpaceX continua a perdere terreno dopo l’euforia iniziale seguita alla quotazione. Il titolo è sceso fino in area $115, estendendo la propria serie negativa a 11 sedute in rosso nelle ultime 13. Dai massimi di giugno a circa $225, la correzione ha ormai superato il -45%. Il prezzo si trova inoltre ben al di sotto dei $135 dell’IPO e la struttura del grafico resta chiaramente ribassista, con massimi e minimi progressivamente decrescenti. È una dinamica tipica di molte IPO molto attese: nella prima fase la scarsità di azioni disponibili, l’entusiasmo del pubblico e gli acquisti speculativi spingono rapidamente le quotazioni. Successivamente, quando l’attenzione diminuisce e aumentano le vendite degli investitori entrati ai prezzi più elevati, il mercato inizia a valutare maggiormente fondamentali e sostenibilità della valutazione. Nel caso di SpaceX, il problema è amplificato dalle aspettative eccezionalmente elevate incorporate nel prezzo. L’azienda è diventata in pochi giorni una delle società più preziose al mondo, nonostante ricavi e profitti ancora molto distanti da quelli delle Big Tech con cui veniva confrontata. Ora il mercato sta ridimensionando parte di quell’entusiasmo. 👨‍💻 Per investire in Azioni ed ETF, la piattaforma che uso e consiglio è Interactive Brokers. 👉 Registrati su Interactive Brokers: https://bit.ly/IBKRfede ⭕ Tutorial Interactive Brokers: https://yt.openinapp.co/l3osj La debolezza di SpaceX si inserisce inoltre in un contesto più ampio. La crescita del mercato azionario e dell’economia americana è diventata sempre più dipendente dagli investimenti nell’intelligenza artificiale, nei semiconduttori e nei data center. Una parte rilevante dei rialzi dell’S&P 500 deriva ormai dalle società collegate all’AI. Questo significa che anche una semplice revisione al ribasso delle aspettative potrebbe provocare conseguenze più ampie: minori investimenti, riduzione dei progetti infrastrutturali e un effetto negativo sulla ricchezza finanziaria e sui consumi. Il crollo di SpaceX non dimostra automaticamente che la bolla dell’intelligenza artificiale sia terminata, ma rappresenta un primo segnale di quanto rapidamente possa cambiare il sentiment quando le valutazioni diventano estreme. Come sintetizzato da Peter Schiff, l’AI può continuare a trasformare l’economia anche mentre alcuni titoli collegati al settore risultano sopravvalutati. Oggi l’attenzione si sposterà anche sulla Banca Centrale Europea. Alle 14:15 verrà comunicata la nuova decisione sui tassi d’interesse, seguita dalla conferenza stampa di Christine Lagarde. Le indicazioni della BCE saranno importanti per comprendere quanto le banche centrali intendano mantenere restrittive le condizioni finanziarie in presenza di un’inflazione ancora superiore all’obiettivo.

Analisi Bitcoin 📊 Bitcoin continua a muoversi senza una direzione chiara, consolidando da settimane tra $62.000 e $67.000. Il recente recupero ha riportato il prezzo sopra i $65.000, ma sul grafico non è ancora visibile una vera inversione della struttura ribassista. La zona dei $60.000 resta il supporto principale: finora ogni discesa verso quest’area ha attirato nuovi acquisti. Al rialzo, invece, Bitcoin deve prima superare con decisione i $67.000 e successivamente la resistenza dei $74.000, livello dal quale è partito l’ultimo forte impulso ribassista. Finché il prezzo rimane all’interno di questo intervallo, il mercato può continuare a consumare tempo senza offrire segnali affidabili. I prossimi catalizzatori potrebbero finalmente rompere questa fase laterale. Il 29 luglio arriverà la nuova decisione della Federal Reserve: una conferma della linea restrittiva di Kevin Warsh, oppure un’apertura a futuri rialzi, rappresenterebbe un rischio per Bitcoin e per tutti gli asset più sensibili alla liquidità. 🎂 Bybit EU festeggia il suo primo anniversario con una nuova promozione dedicata soprattutto ai nuovi utenti. Registrandoti durante il periodo promozionale puoi ottenere €30 in Bitcoin, effettuando una ricarica di almeno €100 entro sette giorni dall’apertura dell’account. Inoltre, i nuovi utenti possono accedere a un rendimento fisso del 200% APR su USDC per 15 giorni, applicato su un deposito compreso tra 100 e 500 USDC. 👉 Bybit EU: https://partner.bybit.eu/b/fede1year Sul fronte istituzionale, il dato più incoraggiante arriva dagli ETF Spot statunitensi. Dopo i forti deflussi del 13 luglio, i fondi hanno registrato circa $727 milioni di afflussi consecutivi, con BlackRock responsabile di oltre l’80% del totale. È un segnale di ritorno della domanda, ma non ancora sufficiente per confermare l’inizio di una nuova fase rialzista. La notizia più importante riguarda però il CLARITY Act. Donald Trump avrebbe accettato l’introduzione di regole che impedirebbero al presidente, ai membri del Congresso e agli altri funzionari federali di emettere crypto durante il proprio mandato. Questo pacchetto etico rappresentava il principale ostacolo politico al provvedimento e la sua rimozione aumenta le possibilità di un voto prima della pausa estiva del Senato. L’approvazione offrirebbe agli Stati Uniti un quadro federale più chiaro, dividendo le competenze tra CFTC e SEC e riducendo l’incertezza normativa che per anni ha frenato banche, fondi e società del settore. Restano divergenze sulle modalità di applicazione delle regole e il tempo a disposizione è limitato, ma il testo revisionato potrebbe essere pubblicato nei prossimi giorni.

Analisi Petrolio 🛢️ Il petrolio è tornato rapidamente al centro dell’attenzione. Dopo essere sceso in area $70 al barile, il Brent ha recuperato fino a sfiorare i $90, spinto dal nuovo deterioramento della situazione in Medio Oriente e dal ritorno del premio per il rischio geopolitico. Gli ultimi attacchi tra Stati Uniti e Iran hanno nuovamente aumentato i timori per la sicurezza delle rotte energetiche regionali. A questo si aggiunge la minaccia degli Houthi di ostacolare le esportazioni saudite attraverso il Mar Rosso: un’eventuale estensione delle interruzioni anche a quest’area comprimerebbe ulteriormente le alternative allo Stretto di Hormuz, già interessato da forti limitazioni al traffico. Il mercato continua quindi a muoversi più sulle notizie geopolitiche che sui fondamentali tradizionali. Le speranze per una nuova tregua hanno momentaneamente frenato il Brent, ma le distanze tra Washington e Teheran restano profonde e ogni nuovo attacco può provocare movimenti improvvisi del prezzo. Questa volatilità rende il petrolio uno degli strumenti più interessanti da monitorare in questa fase. 🚀 Per investire in Materie Prime utilizzo XTB, con commissioni gratuite fino a 100.000$: https://link-pso.xtb.com/pso/ezkKW ⭕ Tutorial XTB: https://youtu.be/QS8U87NgDsc La questione energetica sta diventando sempre più rilevante anche per l’economia americana. Le scorte della Strategic Petroleum Reserve sono scese a circa 316,5 milioni di barili, il livello più basso dall’aprile 1983, dopo nuovi prelievi effettuati per compensare la riduzione dell’offerta globale provocata dalla guerra. Questo significa che gli Stati Uniti dispongono oggi di un margine inferiore per contenere un’eventuale nuova impennata del greggio. Parallelamente, il prezzo medio della benzina americana è tornato sopra i $4 al gallone, trasferendo direttamente sulle famiglie il costo della crisi energetica. Il rialzo del petrolio non riguarda quindi soltanto le società energetiche. Se dovesse consolidarsi, potrebbe rallentare nuovamente il processo di disinflazione, mantenere alta la pressione sulla Federal Reserve e pesare sui consumi attraverso carburanti e costi di trasporto più elevati. Sul grafico, la zona tra $85 e $90 rappresenta ora il primo snodo importante. Un’ulteriore escalation potrebbe riportare il Brent verso i massimi recenti, mentre una tregua credibile e il ripristino dei flussi energetici favorirebbero un nuovo ridimensionamento del premio geopolitico. In questa fase, però, il petrolio resta soprattutto un mercato guidato dagli eventi: basta un singolo attacco alle infrastrutture o alle rotte commerciali per cambiare rapidamente lo scenario.

16% di cashback assurdo 🤯 Grazie Spagna 😂 I mondiali ora sono finiti quindi questa promo su Kast di prevedere le partite non c’è più, tuttavia per me rimane la migliore carta crypto in circolazione👇 https://app.kast.xyz/referral/FEDERICO

🚨HAMAS HA ANNUNCIATO LA NOMINA DI KHALIL AL-HAYYA COME NUOVO LEADER POLITICO DEL MOVIMENTO. AL-HAYYA SUCCEDE AI VERTICI DEL GRUPPO UCCISI NEGLI ULTIMI MESI DALL'ESERCITO ISRAELIANO.

Analisi Bitcoin 📊 Bitcoin continua ad attraversare una delle fasi più noiose dell’intero Bear Market. Dopo il crollo della prima settimana di giugno, il prezzo è bloccato da circa 45 giorni tra $57.000 e $67.000, senza riuscire a costruire una direzione chiara. Anche la settimana appena conclusa ha confermato questo equilibrio fragile. Bitcoin continua a scambiare intorno alla media mobile a 200 settimane, oggi in area $63.300, mentre il livello dei $65.000 resta la prima resistenza da recuperare. La mancanza di volatilità può sembrare poco interessante, ma spesso è proprio questa la fase più importante. Quando il mercato rallenta, diventa possibile rivedere con lucidità l’esposizione complessiva, controllare quanto capitale si sta realmente rischiando e costruire gradualmente le posizioni senza essere condizionati dall’euforia. Il Bear Market non è il periodo in cui raccogliere i risultati: è il momento in cui si costruiscono le basi per sfruttare il prossimo Bull Market. Nella Tana della Tartaruga analizziamo quotidianamente questi passaggi, mostrando come sto gestendo personalmente il portafoglio, quali livelli sto monitorando e come sto distribuendo gli acquisti nel tempo. L’obiettivo non è forzare continuamente nuove operazioni, ma arrivare preparati quando volatilità e opportunità torneranno davvero sul mercato. Se vuoi sfruttare al meglio questo periodo di noia, entra nella Tana: https://federicoronzoni.com Parallelamente al prezzo, all’interno dell’ecosistema Bitcoin si sta sviluppando un acceso dibattito sul BIP-110, una proposta che vorrebbe limitare temporaneamente la quantità di dati arbitrari inseribili nelle transazioni, colpendo in particolare utilizzi come Ordinals e altre forme di archiviazione sulla blockchain. La proposta sta però raccogliendo pochissimo sostegno tra i miner: il signaling sarebbe fermo intorno allo 0,86% dei blocchi, molto lontano dalla soglia del 55% prevista per l’attivazione. Adam Back ritiene quindi probabile che il tentativo di fork fallisca rapidamente una volta iniziata la fase di signaling obbligatorio, perché i nodi continueranno a seguire la catena con il maggiore lavoro cumulativo. Anche Michael Saylor si è schierato contro il BIP-110. Pur condividendo l’obiettivo di contenere l’utilizzo improprio dello spazio nei blocchi, considera la soluzione più pericolosa del problema stesso. La proposta introdurrebbe infatti diverse restrizioni di consenso in un unico pacchetto, penalizzando transazioni valide e limitando alcune possibilità tecniche che potrebbero essere utilizzate per futuri aggiornamenti del protocollo. Il punto centrale riguarda la neutralità di Bitcoin. Secondo Saylor, il protocollo non dovrebbe giudicare la finalità di una transazione regolarmente pagata, ma lasciare che siano commissioni e politiche volontarie dei nodi a regolare l’utilizzo dello spazio disponibile. Il sostegno estremamente ridotto dei miner suggerisce che il BIP-110 abbia poche possibilità di essere adottato. Il dibattito resta comunque significativo perché mostra ancora una volta quanto sia difficile modificare le regole fondamentali di Bitcoin: una caratteristica che rallenta l’innovazione, ma protegge il network da cambiamenti rapidi, controversi o imposti da una minoranza.

Questo grafico fotografa perfettamente il momento che sta attraversando il mercato di Bitcoin. I volumi sugli ETF Spot statunitensi sono crollati di circa il 78% rispetto ai massimi registrati a fine 2025, passando da quasi 6 miliardi a poco più di 1,2 miliardi di dollari al giorno. Un dato che conferma quanto raccontato nell'ultimo Report della Tana: il Bear Market non è caratterizzato solo dal calo dei prezzi, ma soprattutto dalla scomparsa dell'interesse degli investitori. Meno volumi significano meno partecipazione, meno entusiasmo e una riduzione della liquidità disponibile sul mercato. È proprio in queste fasi, però, che il mercato tende a costruire le basi del ciclo successivo. Storicamente i grandi movimenti rialzisti non sono iniziati quando l'interesse era ai massimi, ma quando la maggior parte degli operatori aveva ormai smesso di prestare attenzione a Bitcoin. Nel Report di questa settimana analizziamo anche la correlazione di Bitcoin con S&P 500 e Dollaro, l'ultima operazione di Strategy, l'evoluzione del conflitto in Medio Oriente e cosa sta cambiando nei mercati azionari americani. 🐢 Se vuoi approfondire questi temi con analisi, video, dati e report professionali ogni settimana, trovi tutto nella Tana: https://federicoronzoni.com

Negli ultimi 15 anni l'Italia è passata da 576.000 a meno di 370.000 nascite all'anno. Un dato demografico che spesso viene trattato come un tema sociale, ma che in realtà ha implicazioni enormi anche per chi investe. Meno giovani significa meno forza lavoro, meno contribuenti, meno consumi e, nel lungo periodo, più pressione sul sistema pensionistico e sul debito pubblico. Per questo motivo investire non significa solo guardare un grafico o scegliere un ETF. Significa anche capire i grandi trend che stanno cambiando l'economia e che influenzeranno il valore degli asset nei prossimi decenni. È proprio questo uno degli obiettivi della Tana della Tartaruga. Non ci limitiamo a commentare i mercati. Cerchiamo di capire perché stanno cambiando e quali saranno le conseguenze per un investitore di lungo periodo. Ogni settimana analizziamo temi macroeconomici, geopolitici e finanziari, collegandoli alle decisioni di investimento e alla costruzione del portafoglio. Perché spesso i rischi più importanti non sono quelli che fanno notizia oggi. Sono quelli che crescono lentamente, anno dopo anno. 🐢 Entra nella Tana della Tartaruga 👉 https://www.federicoronzoni.com

Analisi Bitcoin 📊 Bitcoin continua a muoversi in una fase estremamente delicata, con il prezzo tornato in area $62.700 dopo il tentativo fallito di stabilizzarsi sopra i $65.000. Dal grafico emerge una struttura ancora debole: la zona compresa tra $60.000 e $65.000 continua a rappresentare il principale campo di battaglia. Il rimbalzo delle ultime settimane non è quindi riuscito, almeno per ora, a modificare la tendenza principale. Bitcoin resta sotto i massimi crescenti precedenti e ogni recupero viene rapidamente assorbito dalle vendite. Per vedere un miglioramento concreto servirebbe prima una riconquista stabile dei $65.000 e successivamente un ritorno sopra i $74.000, livello dal quale partirebbe un segnale tecnico decisamente più costruttivo. Sul fronte europeo, la sospensione dei servizi di Binance per gli utenti dell’Unione dopo la scadenza del periodo transitorio MiCA avrebbe prodotto una reazione inattesa. Secondo dati interni comunicati dall’exchange, circa il 70% dei fondi prelevati sarebbe stato trasferito verso wallet in self-custody, mentre soltanto il 30% sarebbe confluito su altre piattaforme regolamentate. I numeri non sono stati verificati da fonti indipendenti e vanno quindi trattati con prudenza. Tuttavia, il segnale comportamentale resta interessante: davanti alla scelta tra migrare verso un altro intermediario o detenere direttamente le proprie chiavi private, una parte consistente degli utenti avrebbe preferito la seconda opzione. Una risposta che evidenzia come l’aumento degli obblighi di controllo possa spingere alcuni investitori fuori dal perimetro degli exchange centralizzati, anziché verso le alternative regolamentate immaginate dal legislatore. ⚽ Ogni partita può farti guadagnare. Con il Matchday Challenge di KAST ti basta pronosticare il vincitore della partita del giorno: se indovini, ottieni il 2x cashback per 24 ore su tutti gli acquisti effettuati con la carta KAST. Un modo semplice per raddoppiare il cashback mentre ti godi le partite. 👉 KAST: https://app.kast.xyz/referral/FEDERICO 👉 La mia recensione completa: https://linktw.in/TJTSqm Negli Stati Uniti resta invece aperta la partita sul CLARITY Act, il provvedimento che dovrebbe definire una struttura normativa più chiara per il mercato crypto. Donald Trump incontrerà alcuni senatori per cercare di superare l’ultimo grande ostacolo, rappresentato dalle norme etiche sui rapporti tra funzionari pubblici e attività nel settore degli asset digitali. Una parte dei Democratici considera queste limitazioni indispensabili, soprattutto alla luce degli interessi economici della famiglia Trump nel comparto crypto. Il problema è il tempo: il Senato ha una finestra sempre più stretta prima della pausa estiva del 7 agosto e, senza un compromesso, il voto potrebbe essere rinviato.