Giardino Della Tartaruga

Analisi Bitcoin 📊️️️️️️ Bitcoin continua a muoversi in una fase di attesa, con il prezzo stabile in area $80.000-$81.000. Una lateralità che potrebbe interrompersi già questa sera con la decisione della Fed, seguita dalla conferenza stampa di Warsh. Poco dopo arriveranno anche le trimestrali di Microsoft e Alphabet, con potenziale volatilità sull’intero comparto risk-on. Dal punto di vista tecnico, il primo elemento da monitorare è la media mobile a 50 giorni, linea azzurra nel grafico. Bitcoin l’ha persa nelle ultime sedute e oggi questa passa poco sotto gli $82.000. Recuperarla sarebbe un primo segnale di riaccelerazione del momentum dopo la debolezza delle ultime settimane. Più in basso troviamo invece la media mobile a 200 giorni, attualmente in area $73.000, praticamente sovrapposta al supporto dei $74.000-$75.000. Se il mercato dovesse tornare fin lì, la reazione della domanda sarebbe fondamentale: perdere anche quella zona cambierebbe sensibilmente la struttura costruita negli ultimi mesi. 🚀 Riparte la promo OKX: spostando USDT da un wallet o exchange esterno e convertendoli gratuitamente in USDC puoi ottenere un bonus dell’8%, fino a 3.500€. La promo è valida fino al 13 novembre ed è disponibile anche per gli utenti OKX già esistenti. È necessario aderire alla campagna prima del deposito. 👉 Accedi alla promo OKX: https://go.turtleai.app/okx-giardino-bonus Tutorial 👉 https://t.me/turtleroad/12509 Avete già un account OKX ma non l’avete aperto con il mio link? Ora potete collegarlo senza crearne uno nuovo. Per voi in pratica non cambia nulla, ma è un modo semplice per supportare il nostro lavoro 💪 In più avrete il supporto prioritario dell'assistenza OKX, riservato a chi entra con il nostro link. 👉 https://go.turtleai.app/okx-ref-giardino Sul fronte politico, la settimana prossima arriveranno anche le elezioni di metà mandato USA, altro elemento importante per il settore crypto. Il risultato potrebbe infatti incidere direttamente sulle possibilità di rilanciare il CLARITY Act, già bloccato a settembre dal Senato. Uno scenario con Congresso più favorevole alle crypto aumenterebbe le probabilità di riprendere il percorso legislativo nei prossimi anni; una vittoria democratica rischierebbe invece di rallentarlo ulteriormente. In ogni caso, una parte importante della regolamentazione continuerà comunque a passare da SEC, CFTC e altre autorità federali, indipendentemente dal destino della legge. Per Bitcoin però il punto resta: $82.000 sopra, $74.000-$75.000 sotto e Fed questa sera. Dopo giorni di compressione, il mercato sta entrando in una finestra in cui i catalizzatori per rompere l’equilibrio non mancano.

Analisi Petrolio ⛽ Il petrolio torna al centro della scena. Il Brent scambia in area $116 al barile, dopo una risalita molto forte che lo ha riportato nuovamente vicino alla zona dei massimi a $120 registrati durante le fasi più tese del conflitto in Medio Oriente. Il grafico mostra una struttura ancora molto forte: dopo il crollo verso area $70, il recupero è stato praticamente continuo e oggi il Brent si trova nuovamente sopra i $115, con area $120 che rappresenta il prossimo riferimento evidente. Il problema è che questa forza arriva proprio mentre entriamo in una settimana decisiva per le banche centrali. Domani si esprimerà la Fed e giovedì sarà il turno della BCE: in entrambi i casi il mercato si aspetta tassi invariati. Con energia e inflazione ancora sotto pressione, lo spazio per politiche monetarie più accomodanti rimane molto limitato. 🚀 Per investire in Materie Prime utilizzo XTB, con commissioni gratuite fino a 100.000$: https://go.turtleai.app/xtb ⭕ Tutorial XTB: https://youtu.be/QS8U87NgDsc La tensione non riguarda soltanto il petrolio. Il gas europeo è salito fino a circa €97/MWh, sui livelli più alti dal 2022, mentre l'Europa entra nell'inverno con scorte attorno al 75%, inferiori alla media stagionale vicina all'80%. A pesare sono contemporaneamente temperature più basse, minori esportazioni dal Qatar e soprattutto il rischio di nuove interruzioni dell'offerta dal Medio Oriente. Le indiscrezioni su possibili nuovi attacchi USA-Israele contro l'Iran dopo le elezioni di metà mandato continuano infatti a mantenere elevato il premio geopolitico sull'intero comparto energetico. Il punto centrale è proprio questo: petrolio sopra $115 e gas europeo ai massimi da quattro anni rendono molto più complicato il lavoro delle banche centrali. Una nuova accelerazione dell'energia potrebbe trasferirsi nuovamente sull'inflazione, costringendo Fed e BCE a mantenere una politica restrittiva più a lungo. Per questo il Brent resta uno degli strumenti più importanti da monitorare in questa fase: non è più soltanto una storia legata alle materie prime, ma uno dei principali collegamenti tra geopolitica, inflazione, tassi e mercati finanziari.

Analisi Bitcoin 📊 Bitcoin chiude la terza settimana negativa consecutiva, questa volta appena sopra gli $80.000. Il movimento rialzista che a settembre aveva portato BTC fino a circa $87.000 è stato quindi quasi completamente riassorbito. Preso singolarmente il dato non è positivo, ma va inserito nel contesto generale. Nelle ultime settimane abbiamo avuto forti pressioni sull’azionario, tensioni geopolitiche, petrolio elevato e rendimenti obbligazionari ancora sotto osservazione. Bitcoin, rispetto a quanto visto in fasi di stress simili negli anni passati, continua comunque a mostrare una discreta resilienza. Sul grafico settimanale diventano interessanti soprattutto le due medie mobili: la 21W, in blu, e la 50W, in azzurro, stanno rapidamente convergendo. Se il movimento dovesse proseguire potremmo assistere nelle prossime settimane al ritorno della 21W sopra la 50W, un segnale tecnico da monitorare perché indicherebbe un miglioramento del momentum di medio periodo. Nel breve, invece, la situazione è meno brillante. Il breakout sopra i massimi di maggio è stato quasi completamente cancellato e BTC è tornato vicino all’origine della candela impulsiva partita il 21 settembre. Area $80.000-$82.000 resta quindi uno spartiacque importante: recuperarla con decisione riporterebbe pressione sui compratori, mentre una perdita netta aumenterebbe il rischio di un ritorno verso i supporti inferiori. 🚀 È tornata la promo OKX: trasferendo USDT da un wallet o da un exchange esterno e convertendoli gratuitamente in USDC è possibile ottenere un bonus dell’8%, fino a 3.500€. La campagna è valida fino al 13 novembre, anche per gli utenti OKX già esistenti. È fondamentale aderire alla promo prima di effettuare il deposito. 👉 Promo OKX: https://go.turtleai.app/okx-giardino-bonus Tutorial 👉 https://t.me/turtleroad/12509 Questa sarà inoltre una delle settimane più dense dell’ultimo periodo. Sono in arrivo Fed, BCE e BoJ, insieme ai dati su PIL e PCE USA. Sul fronte societario avremo trimestrali pesanti come Microsoft, Alphabet e Amazon, oltre a nomi direttamente collegati al mercato crypto come Robinhood, Coinbase, Strategy e Galaxy. C’è infine una particolarità operativa da ricordare: questa settimana Europa e Stati Uniti sono temporaneamente sfalsati dal cambio dell’ora. Wall Street aprirà quindi alle 14:30 e chiuderà alle 21:00 italiane fino a venerdì 30 ottobre. Da lunedì successivo, con il passaggio all’ora solare anche negli USA, tornerà il classico orario 14:30-22:00.

🚨 Il mercato sta iniziando a prezzare un rischio diverso sull’AI Finora il dibattito sulla possibile bolla AI si è concentrato soprattutto su valutazioni elevate, capex enormi e volatilità dei titoli tecnologici. Questo grafico aggiunge però un elemento molto più interessante: sta aumentando anche il rischio di credito percepito dal mercato. I Credit Default Swap (CDS) misurano, in modo molto semplice, quanto costa assicurarsi contro il rischio di default di una società. Più salgono, maggiore è il premio richiesto dagli investitori per assumersi quel rischio. Ed è proprio quello che sta succedendo in una parte dell’ecosistema AI. Uno dei caso più evidenti è Oracle, con il CDS a 5 anni salito fino a circa 342 punti base. Seguono SpaceX intorno a 241 e Broadcom vicino a 159, mentre il movimento resta molto più contenuto su Microsoft, Alphabet e Nvidia. Questo non significa che il mercato stia prevedendo fallimenti imminenti. Il segnale è un altro: finanziare la corsa all’AI sta diventando più costoso e il mercato inizia a distinguere sempre di più tra chi può sostenere questi investimenti facilmente e chi sta facendo maggiore affidamento sul debito. Data center, chip, energia e infrastrutture richiedono quantità enormi di capitale. Finché utili e cash flow continuano a crescere abbastanza velocemente, il sistema regge. Ma se i ritorni economici dovessero arrivare più lentamente del previsto, il problema potrebbe spostarsi rapidamente dal prezzo delle azioni alla struttura finanziaria delle aziende. Nel nuovo Recap Settimanale della Tana abbiamo approfondito proprio questo tema, collegandolo all’esplosione degli investimenti nei data center, al debito e alle trimestrali delle Big Tech in arrivo. 🐢 Entra nella Tana della Tartaruga 👉 https://go.turtleai.app/tanatartaruga L’AI può essere una rivoluzione reale e, allo stesso tempo, creare una bolla finanziaria. Le due cose non si escludono.

Una settimana intera di volatilità per tornare praticamente al punto di partenza. Venerdì scorso Bitcoin era a 81.436$. Oggi siamo ancora intorno agli 81.000$. Nel mezzo però è successo parecchio. Fino a mercoledì il rialzo era sostenuto da ETF e leva: oltre 1 miliardo di dollari di afflussi sugli ETF Spot USA e quasi 1 miliardo di acquisti aggressivi sui perpetual. Poi giovedì è cambiato tutto. Il Nasdaq 100 ha perso il 2,9%, Bitcoin il 3,6% e in poche ore sono usciti contemporaneamente ETF e leva: – ETF: -636 milioni di dollari – Leva: -892 milioni – Open Interest Binance sceso da 8,4 a 7,7 miliardi Questo ci dice una cosa importante: il mercato continua a reggere, ma la struttura resta fragile e molto sensibile ai movimenti dell’azionario americano. C’è poi un dettaglio che stiamo monitorando con attenzione. Dopo il ribasso, il 67,5% dei conti futures Binance è tornato long, il livello più alto degli ultimi 20 giorni, mentre i trader più grandi restano molto più cauti. È una dinamica che abbiamo già visto recentemente: la folla compra il ribasso, il capitale grosso aspetta. E questa settimana arriva proprio nel momento più delicato, con: – Fed mercoledì – PCE giovedì – scadenza di una fetta importante delle opzioni Bitcoin venerdì Nell’analisi completa pubblicata nella Tana della Tartaruga abbiamo approfondito anche: – perché la zona 81,5-85k continua a bloccare Bitcoin; – cosa cambia sopra 85k e sotto 80,8k; – dove sono concentrati long e short; – gli scenari in vista della Fed. E soprattutto, dentro la Tana puoi confrontarti direttamente con me e i moderatori, fare domande e seguire gli aggiornamenti man mano che il mercato cambia. 🐢 Entra nella Tana della Tartaruga 👉 https://go.turtleai.app/tanatartaruga Il prezzo di BTC oggi è quasi lo stesso di una settimana fa. Quello che è successo sotto la superficie, invece, è completamente diverso.

Analisi Bitcoin 📊 Bitcoin continua a mostrare una discreta tenuta nonostante un contesto macro e azionario tutt’altro che semplice. Il prezzo resta in area $81.500-$82.000, una zona che nelle ultime settimane si è confermata più volte come livello chiave di breve periodo. La cosa interessante è proprio questa resilienza: petrolio sopra i $110, tensioni crescenti in Medio Oriente, borse sotto pressione e timori legati all’inflazione non hanno ancora provocato una vera rottura della struttura di Bitcoin. Anche ieri, dopo essere sceso fino a circa $81.300, BTC ha continuato a muoversi nei pressi di questa fascia. Il dato più debole arriva invece dagli ETF Spot su Bitcoin, che ieri hanno registrato -$635,6 milioni di deflussi netti. Un flusso importante, che segnala una giornata di forte riduzione dell’esposizione da parte degli investitori attraverso questi strumenti. 🚀 Riparte la promo OKX: spostando USDT da un wallet o exchange esterno e convertendoli gratuitamente in USDC puoi ottenere un bonus dell’8%, fino a 3.500€. La promo è valida fino al 13 novembre ed è disponibile anche per gli utenti OKX già esistenti. È necessario aderire alla campagna prima del deposito. 👉 Accedi alla promo OKX: https://go.turtleai.app/okx-giardino-bonus Tutorial 👉 https://t.me/turtleroad/12509 Per ora però il mercato sembra avere maggiore chiarezza sulla prossima riunione della Fed: le probabilità di tassi invariati sono salite al 93%, un cambiamento netto rispetto all’incertezza vista nei giorni precedenti. Questo non elimina il rischio legato all’inflazione, ma riduce almeno per il momento la probabilità di un nuovo rialzo immediato. Sul fronte istituzionale resta da monitorare anche il movimento di circa $1 miliardo in Bitcoin collegati al governo USA, provenienti dal sequestro Bitfinex e trasferiti verso un wallet non identificato. Al momento non è possibile sapere se si tratti di una vendita o semplicemente di un cambio di custodia. La situazione resta quindi abbastanza chiara: Bitcoin sta difendendo un’area tecnica importante nonostante un contesto esterno molto pesante. Finché la zona degli $80.000 continua a reggere, la struttura rimane costruttiva; una perdita decisa di quest’area, invece, renderebbe il quadro di breve periodo molto più fragile.

Analisi S&P 500 📊 L’S&P 500 continua a mostrare una struttura molto solida. Il trend di fondo resta rialzista e, come si vede dal grafico, la media mobile a 21 settimane continua a funzionare da supporto dinamico al rally, accompagnando il movimento ormai da diversi mesi. Anche nelle ultime settimane, nonostante volatilità, inflazione ancora elevata, rendimenti obbligazionari sotto pressione e tensioni geopolitiche, l’indice è rimasto vicino ai massimi. Finché questa struttura non verrà compromessa, il trend principale rimane chiaramente positivo. In questa fase il mercato sta però entrando in una zona particolarmente delicata dal punto di vista dei catalizzatori. Siamo nel pieno della stagione delle trimestrali: dopo Netflix e SpaceX, ieri è stato il turno di Meta, Tesla e IBM. La prossima settimana il calendario resterà molto intenso e alle trimestrali si aggiungeranno anche le decisioni delle principali banche centrali. Al momento il mercato attribuisce circa il 15% di probabilità a un nuovo rialzo Fed, segnale che la situazione non è completamente definita. In Europa, invece, viene prezzato con circa il 93% di probabilità un mantenimento del tasso sui depositi BCE al 2,5%. Venerdì arriverà anche la decisione della Bank of Japan. 🚀 Per investire in ETF e Azioni utilizzo XTB, con commissioni gratuite fino a 100.000$: https://go.turtleai.app/xtb ⭕ Tutorial XTB: https://youtu.be/QS8U87NgDsc A complicare ulteriormente il quadro resta la geopolitica. Gli Stati Uniti hanno ordinato ad alcuni dipendenti governativi e alle loro famiglie di lasciare l’Arabia Saudita dopo una nuova serie di attacchi attribuiti agli Houthi contro infrastrutture strategiche del Paese. Uno degli ultimi attacchi ha colpito l’area del gigantesco giacimento petrolifero di Shaybah, causando vittime, mentre un altro ha interessato l’aeroporto internazionale di Dammam. Per ora la produzione petrolifera non risulta compromessa, ma il Brent è tornato vicino ai 110$ al barile, mantenendo elevato il rischio che la crisi energetica continui a pesare su inflazione e politica monetaria. Ed è proprio questo il punto da monitorare nelle prossime settimane: da una parte un mercato azionario ancora tecnicamente molto forte, sostenuto anche dalla narrativa AI e dalle trimestrali; dall’altra petrolio, inflazione e banche centrali che continuano a rappresentare il principale elemento di rischio.

Analisi Bitcoin 📊 Bitcoin continua a muoversi in una zona particolarmente importante, con il prezzo intorno agli 82.000-83.000$ e praticamente a contatto con la media mobile a 50 giorni, oggi in area 81.700$. Il punto interessante è soprattutto la tenuta relativa del prezzo. Negli ultimi giorni il comparto tecnologico e AI ha subito pressioni importanti, mentre Bitcoin è riuscito a rimanere relativamente stabile. Non significa che BTC sia diventato improvvisamente immune dal contesto macro, ma è un altro piccolo segnale di come il comportamento dell'asset stia cambiando rispetto ai cicli passati: solo pochi anni fa fasi di risk-off di questo tipo avrebbero facilmente prodotto oscillazioni molto più violente. Dal punto di vista tecnico, finché il prezzo riesce a difendere questa zona e soprattutto la MA50D, la struttura di breve rimane costruttiva. Sopra abbiamo ancora la resistenza degli 87.000$, già respinta più volte, mentre una perdita più netta degli 82.000$ riporterebbe l'attenzione sui supporti inferiori. 🚀 È ripartita la promo OKX: spostando USDT da un wallet o exchange esterno e convertendoli gratuitamente in USDC puoi ottenere un bonus dell’8%, fino a 3.500€. La promo è valida fino al 13 novembre ed è disponibile anche per gli utenti OKX già esistenti. È necessario aderire alla campagna prima del deposito. 👉 Accedi alla promo OKX: https://go.turtleai.app/okx-giardino-bonus Tutorial 👉 https://t.me/turtleroad/12509 A sostenere questa fase è tornata anche una domanda importante dal mondo istituzionale. IBIT di BlackRock ha registrato lunedì $665 milioni di nuovi afflussi, il dato giornaliero più elevato dall'ottobre 2025. Ed è interessante anche ciò che BlackRock sta preparando per il futuro. Il gruppo ha depositato presso la SEC la documentazione per un nuovo prodotto, iShares Bitcoin Managed Protection ETF (PBIT), pensato per offrire esposizione a Bitcoin attraverso opzioni e strumenti a reddito fisso, limitando parte delle perdite potenziali ma introducendo contemporaneamente un tetto ai guadagni. È un prodotto molto diverso da un classico ETF Spot: l'obiettivo non sarebbe replicare completamente Bitcoin, ma offrire una soluzione a chi vuole esposizione all'asset riducendone la volatilità. Un ulteriore segnale di come Wall Street stia iniziando a costruire prodotti sempre più sofisticati intorno a Bitcoin, andando oltre il semplice acquisto spot.

Analisi Petrolio 🛢️ Il Brent torna a muoversi stabilmente sopra i 100$ al barile e ha raggiunto nuovamente area 107-108$, confermando quanto il premio geopolitico resti ancora presente sul mercato energetico. Il movimento delle ultime settimane è abbastanza chiaro: dopo il minimo estivo in area 70$, il petrolio ha costruito una sequenza di recupero sempre più solida, tornando prima sopra i 90$ e poi stabilizzandosi sopra quota 100$. In questo momento la zona 105-108$ rappresenta un primo spartiacque importante: una rottura più decisa potrebbe riportare il mercato verso i massimi dell’anno, mentre una perdita dei 100$ ridurrebbe parte della pressione rialzista costruita negli ultimi mesi. A sostenere il prezzo continua a essere soprattutto la geopolitica. Sul fronte russo-ucraino, Washington sta tentando di costruire un nuovo canale negoziale con Mosca e Pechino, mentre i rapporti tra Trump e Zelenskyy continuano a deteriorarsi. Qualsiasi evoluzione sul conflitto resta direttamente collegata al mercato energetico, soprattutto dopo mesi di attacchi alle infrastrutture e alle raffinerie. Parallelamente rimane elevata la tensione in Medio Oriente. L’Iran continua a mantenere alta la pressione intorno allo Stretto di Hormuz, ma il rischio si sta allargando anche oltre il semplice traffico petrolifero: nelle ultime settimane Teheran ha minacciato infrastrutture digitali, data center, cavi sottomarini e centri legati all’intelligenza artificiale presenti nella regione. 🚀 Per investire in Materie Prime utilizzo XTB, con commissioni gratuite fino a 100.000$: https://go.turtleai.app/xtb ⭕ Tutorial XTB: https://youtu.be/QS8U87NgDsc In questo scenario il mercato energetico globale sta lentamente cambiando anche dal punto di vista strutturale. L’instabilità del Medio Oriente sta infatti aumentando l’interesse verso forniture considerate più sicure, con Stati Uniti, Canada, Brasile, Guyana e Argentina che stanno guadagnando progressivamente peso nella produzione globale. Questo non significa che le Americhe possano sostituire rapidamente il petrolio del Golfo, ma nel medio periodo una maggiore diversificazione dell’offerta potrebbe ridurre almeno in parte il potere di prezzo dell’OPEC. C’è poi un altro elemento da non ignorare: le tensioni tra Stati Uniti e Cina continuano ad ampliarsi anche sul fronte tecnologico. Washington ha ordinato la rimozione di DeepSeek dai sistemi IT delle agenzie federali civili, citando rischi legati alla sicurezza dei dati e alla possibilità di trasferimento di informazioni sensibili verso la Cina. È un tema apparentemente distante dal petrolio, ma che contribuisce allo stesso quadro generale: più frammentazione geopolitica, più protezionismo tecnologico e maggiore instabilità nelle catene globali. Ed è proprio questo il punto centrale per il Brent: oggi non stiamo guardando soltanto domanda e offerta, ma un mercato sempre più guidato da rischio geopolitico, sicurezza energetica e politiche commerciali. Finché questo equilibrio resterà fragile, mantenere il Brent stabilmente sopra i 100$ continuerà ad avere implicazioni importanti anche per inflazione, rendimenti obbligazionari e decisioni delle banche centrali.

Analisi Bitcoin 📊 Bitcoin chiude la settimana ancora sopra gli 82.000$, limitando il calo a circa -2% nonostante un contesto macro decisamente complicato e un Nasdaq che ha perso oltre il -5%. In questo senso, la tenuta di BTC è un segnale di resilienza da non sottovalutare. Dal grafico settimanale emerge un altro elemento interessante: la media mobile a 21 settimane, in blu, e quella a 50 settimane, in azzurro, stanno progressivamente convergendo. La 21W sta risalendo rapidamente, mentre la 50W continua a scendere. È una dinamica che riflette il miglioramento della struttura di Bitcoin dopo il minimo locale in area 58.000$. Il prezzo, però, resta ancora in una zona delicata. 82.000$ continua a rappresentare uno dei principali livelli spartiacque, e Bitcoin sta sostanzialmente oscillando proprio attorno a quest’area. Dal minimo locale abbiamo già avuto tre correzioni superiori al 7%, ma finora ogni fase di debolezza è stata riassorbita senza compromettere il trend costruito negli ultimi mesi. 🚀 Riparte la promo OKX: spostando USDT da un wallet o exchange esterno e convertendoli gratuitamente in USDC puoi ottenere un bonus dell’8%, fino a 3.500€. La promo è valida fino al 13 novembre ed è disponibile anche per gli utenti OKX già esistenti. È necessario aderire alla campagna prima del deposito. 👉 Accedi alla promo OKX: https://go.turtleai.app/okx-giardino-bonus 👉 Tutorial https://t.me/turtleroad/12509 Nel frattempo continua anche l’avvicinamento della finanza tradizionale al settore. Deutsche Bank sarebbe ormai a poche settimane dal lancio del proprio servizio di custodia crypto per clienti istituzionali e corporate, con Bitcoin tra gli asset inizialmente supportati e un’espansione prevista successivamente anche verso stablecoin e soluzioni tokenizzate. È un altro tassello di un processo ormai evidente: mentre il prezzo continua a reagire settimana dopo settimana a inflazione, Fed e rendimenti obbligazionari, l’infrastruttura istituzionale attorno a Bitcoin continua a svilupparsi. Per ora il grafico resta costruttivo, ma il mercato deve dimostrarlo: 82.000$ è il supporto da difendere, mentre una nuova accelerazione sopra gli 87.000$ sarebbe il segnale necessario per riaprire con forza la struttura rialzista.

S&P 500: il mercato è davvero così caro? 📊 Uno dei temi più interessanti di questa fase è che l’S&P 500 continua a restare su livelli molto elevati, ma il suo P/E forward nel frattempo è sceso ai minimi dal 2023. Ed è proprio questo il punto del grafico: il prezzo dell’indice è vicino ai massimi storici, ma le aspettative sugli utili sono cresciute abbastanza da comprimere i multipli. In altre parole, il mercato americano oggi è meno “tirato” di quanto sembrasse qualche mese fa, almeno guardando le valutazioni future. Il P/E forward è tornato persino nell'area media degli ultimi 10 anni, dopo essere rimasto per molto tempo sopra quel riferimento. Questo non significa che l’azionario USA sia diventato improvvisamente “economico”, ma che una parte dell’eccesso di valutazione si è riassorbita senza bisogno di una vera correzione dell’indice. È un segnale importante soprattutto in un contesto come questo, con tassi ancora alti, inflazione che resta scomoda e bond che continuano a muoversi. Se gli utili tengono, il mercato può continuare a trovare supporto. Se invece le trimestrali deludono, allora il margine di errore si riduce rapidamente. Nel Recap Settimanale della Tana abbiamo collegato questo tema alla parte macro, ai Treasury, al petrolio, al mercato immobiliare e alle trimestrali in arrivo, con focus finale anche su Tesla. 🐢 Entra nella Tana della Tartaruga 👉 https://go.turtleai.app/tanatartaruga In questa fase, più che chiedersi se il mercato sia “alto” o “basso”, secondo me ha più senso chiedersi se gli utili riusciranno davvero a giustificare questi prezzi. Ed è proprio lì che si giocherà una parte importante delle prossime settimane.

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Analisi Bitcoin 📊 Bitcoin continua a muoversi in una zona estremamente delicata. Nelle ultime ore il prezzo è sceso sotto gli 80.000$, con un minimo vicino ai 79.700$, ma la reazione è arrivata rapidamente e BTC è tornato sopra gli 82.000$. È un buon esempio del perché, soprattutto in questa fase, sia importante aspettare le chiusure e non giudicare la struttura su una singola violazione intraday. La zona 82.000-83.000$ rimane infatti il livello più importante nel breve periodo. Per ora la domanda ha difeso il supporto, ma il movimento necessita di continuazione: un recupero deciso sopra gli 84.000$ rimetterebbe nel mirino i massimi locali in area 87.000$. Se invece Bitcoin dovesse semplicemente lateralizzare qui senza riuscire a riprendere forza, aumenterebbe il rischio di una nuova discesa. Anche la media mobile a 50 giorni è tornata al centro dell'attenzione. Il prezzo la sta testando proprio in queste ore e, finché riuscirà a lavorare attorno a questo livello, la struttura di breve rimane aperta a un recupero. Più importante ancora sarà però la chiusura settimanale: una chiusura sotto area 83.000$ indebolirebbe sensibilmente il movimento costruito nelle ultime settimane, aumentando le probabilità di un ritorno verso i supporti nella parte bassa dei 70.000$. 🚀 Promo OKX: spostando USDT da un wallet o exchange esterno e convertendoli gratuitamente in USDC puoi ottenere un bonus dell’8%, fino a 3.500€. La promo è disponibile anche per gli utenti OKX già esistenti ed è necessario aderire alla campagna prima del deposito. 👉 Accedi alla promo OKX: https://go.turtleai.app/okx-giardino-bonus Tutorial 👉 https://t.me/turtleroad/12509 Sul fronte macro, il quadro resta tutt'altro che semplice. I dati sull'inflazione continuano a mostrare pressioni elevate: dopo un CPI al 3,7%, il PPI di settembre è salito al 6,3% annuo contro il 5,3% atteso, mentre il Core PPI ha raggiunto il 5,0%. Il dato mensile headline, +1,3%, è stato più del doppio rispetto al +0,6% previsto. Nonostante questo, il mercato sta iniziando a scontare una pausa della Fed a ottobre. Dopo le parole di Kevin Warsh, che ha evitato di anticipare la decisione del 28 ottobre pur ribadendo che l'inflazione resta troppo elevata, la probabilità di un nuovo rialzo è scesa intorno al 15%, contro circa l'85% di probabilità di tassi invariati. È interessante anche quello che sta succedendo sui Treasury: i rendimenti stanno scendendo, ma non perché il problema inflazione sia improvvisamente risolto. Una parte del movimento sembra legata al sell-off del comparto tech, che ha spinto capitali verso il mercato obbligazionario come rifugio. A complicare il quadro si aggiunge anche il caso Ledger. L'azienda ha confermato un sofisticato attacco alla propria catena distributiva: un gruppo criminale avrebbe acquistato dispositivi, installato componenti hardware capaci di intercettare le seed phrase e successivamente rimesso i wallet in circolazione tramite reseller. Ledger specifica che chip, sistema operativo e server non sono stati compromessi: l'attacco avrebbe colpito la distribuzione dopo che i dispositivi avevano lasciato il controllo diretto dell'azienda. Per Bitcoin, però, il punto resta molto più semplice: 82.000-83.000$ è il livello da difendere, 84.000$ è il primo livello da riconquistare e 87.000$ rimane la resistenza successiva. Dopo il falso breakdown sotto gli 80.000$, adesso serve continuità. Altrimenti il rischio è che il mercato torni progressivamente a perdere terreno.

🚨USA CORE PPI (M/M): +0,7% (ATTESO +0,3%; PRECEDENTE +0,2%) USA PPI (M/M): +1,3% (ATTESO +0,6%; PRECEDENTE +0,5%) USA VENDITE AL DETTAGLIO CORE (M/M): +0,9% (ATTESO +0,6%; PRECEDENTE +1,4%) USA VENDITE AL DETTAGLIO (M/M): +0,8% (ATTESO +0,3%; PRECEDENTE +1,2%)

Analisi Bitcoin 📊 Bitcoin ha reagito negativamente al CPI superiore alle attese, perdendo terreno e scivolando temporaneamente sotto la media mobile a 50 giorni, linea azzurra, prima di tornare proprio a contatto con questo livello. È un passaggio tecnico importante perché la MA50D sta diventando il primo vero spartiacque di breve periodo. Bitcoin aveva recuperato questa media durante il recente rialzo, quindi riuscire a difenderla manterrebbe intatta una parte della struttura positiva costruita nelle ultime settimane. Il mercato sta quindi entrando in una fase molto sensibile ai dati macro. Dopo il CPI di ieri, oggi arriverà il PPI, mentre domani parlerà Kevin Warsh. Sono di fatto gli ultimi appuntamenti rilevanti prima della riunione del FOMC del 28 ottobre. Al momento il mercato attribuisce circa il 70% di probabilità a tassi invariati, ma quello che abbiamo visto ieri è un buon promemoria: basta un singolo dato più caldo del previsto per modificare velocemente le aspettative sui tassi, sui rendimenti obbligazionari e quindi anche sugli asset più sensibili alla liquidità come Bitcoin. 🚀 Riparte la promo OKX: spostando USDT da un wallet o exchange esterno e convertendoli gratuitamente in USDC puoi ottenere un bonus dell’8%, fino a 3.500€. La promo è disponibile anche per gli utenti OKX già esistenti ed è necessario aderire alla campagna prima del deposito. 👉 Accedi alla promo OKX: https://go.turtleai.app/okx-giardino-bonus Tutorial 👉 https://t.me/turtleroad/12509 Sul grafico, quindi, il livello da osservare ora è proprio la zona della MA50D intorno agli 81.000$. Bitcoin si trova praticamente a ridosso di questo riferimento dopo il primo scossone legato al CPI. Più sotto rimane invece la media mobile a 200 giorni, linea arancione, in area 72.000$, molto più distante e ancora inclinata al rialzo. Questo significa che il movimento attuale, almeno per ora, assomiglia più a una fase di test del momentum di breve che a una vera rottura della struttura più ampia. Con PPI oggi, Warsh domani e FOMC il 28 ottobre, i prossimi giorni saranno soprattutto una partita tra inflazione e aspettative sui tassi. E in un contesto del genere è normale aspettarsi ancora volatilità.

🚨USA CORE CPI (M/M): +0,3% (ATTESO +0,2%; PRECEDENTE +0,3%) USA CORE CPI (Y/Y): +2,6% (ATTESO +2,5%; PRECEDENTE +2,4%) USA CPI (M/M): +0,6% (ATTESO +0,6%; PRECEDENTE +0,4%) USA CPI (Y/Y): +3,7% (ATTESO +3,6%; PRECEDENTE +3,4%)

Analisi Bitcoin 📊 Bitcoin continua a muoversi in una zona tecnica molto delicata, con il prezzo attualmente in area 83.000$. Questo livello resta il riferimento principale nel breve: finché BTC riuscirà a difenderlo e soprattutto a evitare una chiusura settimanale sotto questa soglia, la struttura rimane ancora favorevole ai rialzisti. Il grafico daily mostra anche un elemento interessante: la media mobile a 50 giorni, linea azzurra, è tornata sotto il prezzo e sta iniziando a funzionare come supporto dinamico. Dopo il forte recupero delle ultime settimane, Bitcoin ha quindi costruito una prima zona di difesa tecnica proprio tra gli 81.000$ e gli 83.000$. Più in basso troviamo invece la media mobile a 200 giorni, linea arancione, in area 72.000$. La distanza tra le due medie resta ampia e questo conferma che il mercato ha recuperato molto terreno rispetto ai minimi estivi. Finché BTC rimane sopra la MA50D, il momentum di breve resta positivo; una sua perdita riporterebbe invece l’attenzione sulle aree inferiori e renderebbe il movimento più fragile. 🚀 Su Bybit EU è attiva la promo “Road to VIP” Puoi ottenere 30€ in Bitcoin con almeno 100€ di deposito + conversione in crypto e, aumentando i volumi di trading, sbloccare premi progressivi fino a 800 USDC. 👉 Scopri la promo e registrati su Bybit EU: https://go.turtleai.app/bybiteu-giardino 🎥 Tutorial completo Bybit EU: https://youtu.be/e5Wz_OvLE8A Oggi però il focus si sposta soprattutto sul fronte macro, perché alle 14:30 uscirà il CPI americano. Il dato sarà particolarmente importante perché arriverà a poche settimane dalla prossima riunione della Federal Reserve e potrà modificare in modo significativo le aspettative sui tassi. Al momento il mercato attribuisce soltanto circa il 21% di probabilità a un nuovo rialzo dei tassi a fine mese, quindi lo scenario base resta quello di una Fed ferma. Un CPI più caldo delle attese potrebbe però riaprire rapidamente il tema di un ulteriore aumento, mentre un dato più moderato rafforzerebbe l’idea di una pausa.

Analisi Petrolio 📊 Il Brent resta stabilmente sopra i 100$ al barile, con le quotazioni nuovamente in area 103-104$ dopo aver chiuso la settimana più alta da metà maggio. Il mercato continua quindi a prezzare una crisi energetica tutt’altro che risolta, nonostante i tentativi politici di raffreddare temporaneamente i prezzi. Negli ultimi giorni Trump ha annunciato un accordo con Mosca che permette il ritorno di parte del diesel russo sul mercato globale, nel tentativo di alleggerire la pressione sui carburanti prima delle elezioni di mid-term del 3 novembre. L’impatto, però, sembra per ora limitato: i volumi promessi dalla Russia sono relativamente piccoli e soprattutto dipendono dalla capacità di Mosca di ripristinare raffinerie colpite dagli attacchi ucraini. Ed è proprio qui che emerge il problema. Il cosiddetto “cessate il fuoco energetico” tra Russia e Ucraina è già molto fragile: Mosca ha continuato a colpire infrastrutture energetiche ucraine e Zelensky ha ribadito che Kyiv fermerà gli attacchi alle raffinerie russe soltanto se anche la Russia rispetterà l’accordo. Questo significa che Washington sta cercando di guadagnare tempo sui prezzi dell’energia, ma senza aver ancora risolto le cause strutturali dello shock. Anche perché sul fronte mediorientale la situazione resta estremamente delicata: l’Iran ha nuovamente minacciato infrastrutture americane nella regione in caso di nuovi attacchi, mentre le tensioni nell’area continuano a mantenere un premio geopolitico importante sul petrolio. 🚀 Per investire in Materie Prime utilizzo XTB, con commissioni gratuite fino a 100.000$: https://go.turtleai.app/xtb ⭕ Tutorial XTB: https://youtu.be/QS8U87NgDsc Dal punto di vista tecnico, il Brent continua a muoversi sopra la soglia psicologica dei 100$, che in questa fase resta un riferimento importante. Finché il prezzo mantiene quest’area, il mercato continua a mostrare una struttura forte e rimane aperta la possibilità di nuovi rialzi. Il problema per i mercati non è soltanto il petrolio in sé, ma l’effetto ritardato che prezzi energetici così elevati possono avere sull’inflazione. Diesel e carburanti restano infatti molto più cari rispetto ai livelli pre-guerra, con conseguenze che progressivamente possono trasferirsi su trasporti, produzione e prezzi finali. Per questo domani il CPI americano sarà particolarmente importante. Il dato darà nuove indicazioni sulla traiettoria dell’inflazione e, di conseguenza, sulle prossime decisioni della Federal Reserve. Con il Brent ancora sopra i 100$, la variabile energia continua a rappresentare uno dei principali rischi per chi spera in un rapido allentamento della politica monetaria. Il quadro rimane quindi molto sensibile: la politica sta cercando di contenere i prezzi nel breve periodo, ma né il fronte Russia-Ucraina né quello mediorientale mostrano ancora una soluzione strutturale. Finché sarà così, il petrolio continuerà a essere uno dei market mover più importanti per inflazione, tassi e mercati finanziari.

Analisi Bitcoin 📊 Bitcoin chiude la settimana con un -3,24%, interrompendo la serie di tre settimane consecutive in rialzo. Dopo il recupero molto forte delle ultime settimane, il prezzo è tornato a consolidare in area 83.000-84.000$, senza però compromettere per ora la struttura costruita durante settembre. Il grafico mostra bene come il mercato si trovi nuovamente in una fase di attesa. Dopo il rifiuto in area 87.000$, Bitcoin ha corretto ma continua a mantenersi sopra la zona degli 82.000$, che resta uno dei primi livelli da difendere nel breve periodo. Sopra, invece, sarà necessario recuperare nuovamente gli 87.000$ per riaprire spazio verso livelli superiori. Questa settimana il focus tornerà però soprattutto sulla macro. Il prossimo report sull’inflazione USA (mercoledì CPI, giovedì PPI) sarà uno dei principali market mover, perché potrebbe modificare rapidamente le aspettative sulla politica monetaria della Fed. Un dato sull’inflazione più alto delle attese rafforzerebbe l’idea che i tassi possano rimanere elevati più a lungo, o che siano necessari ulteriori rialzi. Sarebbe uno scenario generalmente più difficile per gli asset risk-on, Bitcoin compreso. Al contrario, un dato più moderato ridurrebbe parte di queste pressioni e potrebbe sostenere la continuazione del movimento rialzista. Il petrolio rimane una variabile importante da seguire: il suo recente ritorno verso livelli elevati potrebbe infatti trasmettersi all’inflazione con qualche mese di ritardo, mantenendo viva l’incertezza sulle prossime mosse della Fed. 🚀 Su Bybit EU è attiva la promo “Road to VIP” Puoi ottenere 30€ in Bitcoin con almeno 100€ di deposito + conversione in crypto e, aumentando i volumi di trading, sbloccare premi progressivi fino a 800 USDC. 👉 Scopri la promo e registrati su Bybit EU: https://go.turtleai.app/bybiteu-giardino 🎥 Tutorial completo Bybit EU: https://youtu.be/e5Wz_OvLE8A Sul fronte sicurezza arriva invece una notizia da seguire con attenzione. Ledger sta indagando su perdite segnalate da alcuni utenti nel Sud-Est asiatico che avevano acquistato hardware wallet dal reseller CryptoBilis. L’azienda ha chiesto al rivenditore di sospendere vendite e spedizioni e ha invitato chi ha comprato dispositivi da quel canale negli ultimi 90 giorni a non configurarli. Secondo Ledger, i propri sistemi e la propria infrastruttura non risultano compromessi e il problema sarebbe circoscritto a quello specifico reseller. Per chi avesse già configurato uno di quei dispositivi, Ledger ha suggerito di valutare lo spostamento degli asset su un nuovo dispositivo con una nuova seed. Il punto resta quindi duplice: Bitcoin mantiene una struttura ancora costruttiva, ma arriva da una prima settimana di pausa dopo tre rialzi consecutivi. Nel breve saranno decisivi sia la tenuta degli 82.000$, sia soprattutto i prossimi dati macro, che potrebbero riportare rapidamente volatilità sul mercato.