30-летний пенсионер. Инвестиции.
前往频道在 Telegram
Инвестиции: @pensioner30 Отчёты @otchet30 Новости: @news30pens Книги: https://t.me/+OVGfLVdpH4szMWQy YouTube: https://www.youtube.com/c/30летнийИнвестор Сотрудничество, реклама - @talevgserg
显示更多4 922
订阅者
+424 小时
-67 天
-3330 天
数据加载中...
相似频道
标签云
进出提及
---
---
---
---
---
---
吸引订阅者
七月 '26
七月 '26
+20
在0个频道中
六月 '26
+83
在1个频道中
Get PRO
五月 '26
+54
在1个频道中
Get PRO
四月 '26
+53
在4个频道中
Get PRO
三月 '26
+48
在3个频道中
Get PRO
二月 '26
+59
在1个频道中
Get PRO
一月 '26
+353
在6个频道中
Get PRO
十二月 '25
+72
在2个频道中
Get PRO
十一月 '25
+104
在4个频道中
Get PRO
十月 '25
+68
在5个频道中
Get PRO
九月 '25
+83
在14个频道中
Get PRO
八月 '25
+105
在20个频道中
Get PRO
七月 '25
+134
在15个频道中
Get PRO
六月 '25
+135
在14个频道中
Get PRO
五月 '25
+146
在34个频道中
Get PRO
四月 '25
+257
在29个频道中
Get PRO
三月 '25
+192
在32个频道中
Get PRO
二月 '25
+110
在31个频道中
Get PRO
一月 '25
+266
在36个频道中
Get PRO
十二月 '24
+163
在20个频道中
Get PRO
十一月 '24
+405
在25个频道中
Get PRO
十月 '24
+149
在14个频道中
Get PRO
九月 '24
+229
在13个频道中
Get PRO
八月 '24
+130
在9个频道中
Get PRO
七月 '24
+129
在14个频道中
Get PRO
六月 '24
+174
在21个频道中
Get PRO
五月 '24
+191
在13个频道中
Get PRO
四月 '24
+154
在21个频道中
Get PRO
三月 '24
+760
在14个频道中
Get PRO
二月 '24
+266
在17个频道中
Get PRO
一月 '24
+174
在12个频道中
Get PRO
十二月 '23
+276
在19个频道中
Get PRO
十一月 '23
+178
在10个频道中
Get PRO
十月 '23
+272
在3个频道中
Get PRO
九月 '23
+506
在0个频道中
Get PRO
八月 '23
+369
在0个频道中
Get PRO
七月 '23
+503
在0个频道中
Get PRO
六月 '23
+239
在0个频道中
Get PRO
五月 '23
+153
在0个频道中
Get PRO
四月 '23
+168
在0个频道中
Get PRO
三月 '23
+284
在0个频道中
Get PRO
二月 '23
+61
在0个频道中
Get PRO
一月 '23
+175
在0个频道中
Get PRO
十二月 '22
+70
在0个频道中
Get PRO
十一月 '22
+125
在0个频道中
Get PRO
十月 '22
+84
在0个频道中
Get PRO
九月 '22
+147
在0个频道中
Get PRO
八月 '22
+130
在0个频道中
Get PRO
七月 '22
+142
在0个频道中
Get PRO
六月 '22
+177
在0个频道中
Get PRO
五月 '22
+183
在0个频道中
Get PRO
四月 '22
+490
在0个频道中
Get PRO
三月 '22
+468
在0个频道中
Get PRO
二月 '22
+276
在0个频道中
Get PRO
一月 '22
+555
在0个频道中
Get PRO
十二月 '21
+576
在0个频道中
Get PRO
十一月 '21
+432
在0个频道中
Get PRO
十月 '21
+790
在0个频道中
Get PRO
九月 '21
+190
在0个频道中
Get PRO
八月 '21
+272
在0个频道中
Get PRO
七月 '21
+344
在0个频道中
| 日期 | 订阅者增长 | 提及 | 频道 | |
| 17 七月 | 0 | |||
| 16 七月 | +4 | |||
| 15 七月 | +2 | |||
| 14 七月 | +3 | |||
| 13 七月 | 0 | |||
| 12 七月 | +1 | |||
| 11 七月 | +1 | |||
| 10 七月 | +1 | |||
| 09 七月 | 0 | |||
| 08 七月 | 0 | |||
| 07 七月 | +1 | |||
| 06 七月 | +3 | |||
| 05 七月 | +1 | |||
| 04 七月 | 0 | |||
| 03 七月 | 0 | |||
| 02 七月 | +2 | |||
| 01 七月 | +1 |
频道帖子
Repost from N/a
🪙 Растем, но в моменте индекс был ниже 2000. Это примерно уровни 2022 года, когда была мобилизация.
Мы теперь и без неё сами все можем.
Вероятные причины:
- Выход иностранцев, форточку не закрыли. Возможное повышение ставки + топливный кризис + дефицит ликвидности вследствие размещений Минфина. Но при этом и ОФЗ брать желающих немного.
И ещё новые "адские" санкции.
Ну и возможная новая мобилизация. Но это пока так, домыслы.
И наши слоны...
Российские миллиардеры начали активно выводить деньги за границу, пишет Bloomberg.
По данным издания, за последний год богатейшие россияне перевели за рубеж миллиарды долларов из-за опасений за состояние экономики и рисков изъятия активов.
Пока идей больше нет. Тем более, что россиянам никто ничего не объясняет. Приходится додумывать самим.
Про индекс в 2000 писал здесь, но сам как будто не до конца в это верил.
https://t.me/pensioner30/9224
| 2 |  +1Индекс Мосбиржи опустился ниже 2000 пунктов впервые с октября 2022 года. | 231 |
| 3 |  🪙 Индекс Мосбиржи опустился до 2 020 пунктов.
За сегодня широкий рынок потерял 87 пунктов или 4,1%. За месяц — 20,5%.
На следующей неделе ещё и див.отсечка у Сбера, ВТБ и Дом рф.
ЦБ России не будет снижать ключевую ставку вплоть до октября — прогноз аналитиков SberCIB.
В июле дисконты на Urals выросли на $3–4 за баррель на всех базисах, в Индии — почти на $7/барр — Интерфакс со ссылкой на Argus. | 277 |
| 4 |  🪙 Индекс Мосбиржи на старте утренних торгов упал ниже 2100 пунктов.
Индекс оказался ниже этого значения впервые с 20 декабря 2022 года.
Ведущие российские нефтекомпании обратились к индийским НПЗ с просьбой увеличить поставки бензина — Reuters #ROSN #LKOH #SIBN
Количество корпоративных банкротств в России в I полугодии выросло на 20,9% г/г — данные Федресурса | 314 |
| 5 |  🪙 Можно бесконечно смотреть на то как падает индекс Мосбиржи.
Ситуация уникальна тем, что цены на отдельные компании упали до десятилетних минимумов ( Газпром)
Ну или до просто своих минимумов... ( ВК).
Дональд Трамп допускает скорое заключение сделки по Украине.
Зато Европа выделила деньги Украине на дроны.
"С каждым днем стоимость акций все справедливей". | 324 |
| 6 | 🪙 Новые облигации.
Сейчас на размещении есть несколько выпусков облигаций:
Делимобиль.
Доходность к погашению - 24 %. Купонная доходность - 21,5 - 22 %.
Рейтинг - ВВВ+ негативный и стабильный от разных рейтинговых агентств. Чистый долг к ЕBITDA - 4,8. Долг высокий и в целом ситуация ц компании не очень.
Срок - 3,5 года.
Ростелеком.
Доходность к погашению - 16 %. Купонная доходность - 14,4%.
Рейтинг - AAA стабильный.
Чистый долг к OIBTDA - 2,1.
Срок - 5 лет.
Яндекс Финтех. Секьюр облигации, то есть они обеспечены кредитами.
Доходность к погашению - 18,5%. Купонная доходность - 16,7 %.
Рейтинг - AAA.
Срок - 2,2 года.
Полюс.
Плавающий купон - 15,4 %.
Рейтинг ААА, долг 1,1.
Срок 7 лет.
Для любителей пощекотать нервы есть Делимобиль, для всех остальных Яндекс и Ростелеком. Ну и плавающий купон от Полюса- это если вы не уверены в снижении ставки. Я вот тоже не уверен.
Но если брать что-то среднее по доходности и риску, то нормальный вариант - это Яндекс Финтех. Правда облигации этого эмитента я уже держу. И пока не планирую увеличивать долю в портфеле. | 315 |
| 7 |  🪙 Акции ВК снижаются второй день после включения в санкционные списки, теряя 4,8% капитализации во вторник и обновляя исторический минимум, до ₽156.
Санкции нам только на пользу. 👍
🪙 Россети определили цену размещения дополнительных обыкновенных акций в размере ₽0,5/акция.
Это выше текущей цены. Акции могут ещё подрасти. 🔝
Но в целом компания не очень интересна. Дивиденды не платят. | 315 |
| 8 | 🪙 Возможный отказ Полюса от выплаты дивидендов повышает риск выплаты более низких дивидендов на рынке акций в среднесрочной перспективе в целом — Эйлер.
🪙 Вместо пенсии россияне будут гасить ипотеку. Об этом пишут Известия.
Согласно данным Банка России, каждый пятый заемщик, оформивший ипотеку во втором полугодии 2025 года, будет выплачивать кредит до возраста 70–75 лет.
Доля таких заемщиков выросла до 19% против 17% в первой половине года.
🪙 Средняя пенсия в России теоретически может достичь ₽100 тыс. через 10–20 лет, прогнозируют экономисты.
По их словам, для такого роста необходимы устойчивое развитие экономики, повышение зарплат, рост производительности труда и стабильные доходы бюджета.
Правда есть ещё и инфляция. | 333 |
| 9 | 🪙 Электроэнергетики. Есть ли идеи в секторе?
Как устроен бизнес компаний?
Российский электроэнергетический сектор делится на три сегмента:
1. Генерация (производство электроэнергии) — компании, которые вырабатывают электричество на ТЭС, ГЭС, АЭС и продают его на оптовом рынке. К этому сегменту относится Интер РАО и Мосэнерго. $IRAO $MSNG
2. Сети (передача и распределение) — управляют ЛЭП и подстанциями, передают энергию от станций к потребителям. Около 80% сетевого бизнеса консолидировано в ПАО «Россети» и её «дочках»: Россети Центр, Россети Центр и Приволжье, Ленэнерго, Россети Урала. $MRKC $LSNG
3. Сбыт — закупают электроэнергию на оптовом рынке и продают конечным потребителям. Те же Россети и их дочки.
🪙 За счёт чего зарабатывают и на чём теряют деньги?
Интер РАО — единственный оператор экспорта/импорта электроэнергии в России. Основную выручку формирует сбытовой сегмент, но он низкомаржинальный — даёт только 30–35% EBITDA. Компания теряет на падении экспорта (в 4К 2025 снижение на 36% в квартале) и на росте капзатрат: расходы выросли на 48,8% год к году до 101,7 млрд руб. за 9 месяцев.
Мосэнерго — генерация для московского региона. Выручка растёт (+10,5% до 290,7 млрд руб. за 2025 год), но чистая прибыль упала на 25,5% до 6,3 млрд. Давление оказывает рост себестоимости и операционных расходов.
Сетевые компании («Россети» и дочки) зарабатывают на передаче электроэнергии — выручка определяется объёмом потребления и тарифами, которые устанавливает правительство. Консолидированная выручка компании в 1 кв 2026 г выросла на 14,6% в годовом выражении и достигла 102,0 млрд руб.
Главная потеря сетевых компаний — огромные капзатраты. Например, CAPEX «Россети Центр и Приволжье» в 2025 году составил 30,6 млрд руб. — 18,4% выручки. В 2026 год затраты ещё вырастут. Инвестиции «Россетей» исчисляются сотнями миллиардов ежегодно.
Какие внешние факторы влияют на компании?
1. Тарифное регулирование — ключевой фактор. Тарифы индексируются с 1 июля (в 2025 году рост на 11,6% для сетей). Индексация быстрее инфляции — позитив для всего сектора.
2. Спрос на электроэнергию — в 2024 году рост потребления превысил 3% за счёт аномальной жары и роста обрабатывающей промышленности.
3. Макроэкономика — высокая ключевая ставка давит на долговую нагрузку и стоимость заимствований.
Но так как у этих компаний чаще всего долги не высокие, то это не проблема.
4. Экспортные ограничения — для Интер РАО падение экспортно-импортных операций на 6,9% в 2025 году.
🪙 Какие компании наиболее интересны?
Интер РАО — самая недооценённая компания сектора. Торгуется с P/E ~1,7x , EV/EBITDA практически на нуле против исторического среднего 1,6x. При этом дивидендная доходность может достичь 12–13%.
Ленэнерго (префы) — лидер по дивидендной доходности в отрасли. Ожидаемые дивиденды 36-39 руб. на акцию на 2027 г при доходности 12–13 %. Компания показывает уверенный рост выручки.
Россети Центр и Приволжье — демонстрирует сильную динамику.
Чистая прибыль компании в 1 кв 2026 увеличилась на 30,1% и составила 14,9 млрд рублей. Выручка выросла на 22,2%.
Дивидендная доходность около 12,5%.
🪙 Какие компании самые дешёвые в секторе?
Интер РАО — P/E ~1,7x, EV/EBITDA близок к нулю. Акции выглядят недооценёнными.
Россети — P/S всего 0,05 при огромных масштабах бизнеса.
P/E - 0,65.
Однако дешевизна может быть платой за будущие колоссальные капзатраты.
Ленэнерго. P/E - 3,6.
Россети Центр и Приволжье — P/E ~1,9, что ниже среднеотраслевого.
Россети Центр. P/E - 1,7.
Россети Урал. P/E - 3,1.
Итоги:
Наиболее сбалансированно выглядят Интер РАО (дешевизна + дивиденды) и Россети Ц и П. Акции Ленэнерго сейчас достаточно дорогие, относительно других компаний.
Сетевые компании интересны своей стабильностью и ростом тарифов, но огромные капзатраты сдерживают рост прибыли. Продолжаю держать компании из сектора и увеличиваю долю в портфеле. | 336 |
| 10 | 🪙 Цифровой рубль может дать экономике России ₽423 млрд в год — Ведомости.
Основной эффект будет достигнут за счет снижения транзакционных издержек: [
Реальный сектор сэкономит около ₽348 млрд в год благодаря уменьшению комиссий за переводы и ускорению платежей.
Банковский бизнес также сократит свои издержки, хотя основная финансовая выгода придется на компании и бизнес-структуры.
🪙 Операторы дата-центров могут отказаться от строительства новых ЦОДов в Московской области из-за резкого роста арендной платы за государственные земельные участки — Ведомости.
🪙 Бизнес призывает ЦБ не повышать ключевую ставку в ответ на рост цен на топливо, — Шохин, ТАСС.
При этом рост цен на топливо может затронуть до 35% малых и средних компаний — Forbes. | 325 |
| 11 | Новости:
1. Полюс — стал антигероем недели, рухнув на 38% после объявления об отказе от дивидендных выплат вплоть до 2030 года (дивидендный гэп без самих дивидендов). Очень спорная история. Можно ждать иксов, удвоений в добыче золота, а можно просто вложиться в облигации до 2030 года. А там уже и посмотрим, получится или нет.
2. ВТБ — обновил ценовой минимум за всю историю, снизившись в 14 раз от уровня «народного» IPO 2007 года, что связывают с маржин-коллом у одного из крупных акционеров. Возможно требуется новая допка.
3. Транснефть — префы штормило на отсутствии новостей по дивидендам.
Дивидендный гэп без дивидендов.
4. Сбер — отчитался о росте чистой прибыли по РСБУ на 20,4% (до 995,3 млрд руб.), что лучше рынка, однако основной фокус инвесторов смещен на предстоящий дивидендный гэп.
Возможно форточку не закрыли (как с брокером Алор) и продажи идут втихую. Да и обычные акции стоят дешевле привилегированных, что немного странно.
18 недель падения - это все таки рекорд, хоть и отрицательный.
Хорошего вам дня. | 374 |
| 12 |  +1🪙 Итоги недели:
Индекс Мосбиржи финишировал с падением 4,5%, продолжая затяжное скольжение к 2000 пунктов. Текущий график демонстрирует вялый нисходящий тренд.
· Фондовый рынок находится под давлением сразу трех факторов: напряженная геополитическая риторика, пик дивидендных отсечек и консервативные ожидания по ключевой ставке перед заседанием ЦБ 24 июля (мягкости не ждут из-за роста цен на бензин).
Профессиональные участники (УК, банки, фонды) продолжают продавать акции, тогда как розничные инвесторы выступают принимающей стороной. Текущая среда благоприятна преимущественно для спекулянтов, а формирование долгосрочных портфелей затруднено до геополитической развязки. Исключение — крайне аккуратный отбор лучших бумаг. | 364 |
| 13 |  🪙 Продолжаю участвовать в ПДС.
Вчера пришли первые 36 тыс от государства.
Главное чтобы правила в самом конце не поменяли. | 424 |
| 14 | 🪙 Размещение конвертируемых облигаций ПАО «МГКЛ»: уникальный кейс на рынке
ПАО «МГКЛ» начало размещение конвертируемых облигаций на СПБ Бирже. Данный выпуск выделяется на фоне стандартных инструментов благодаря комбинированной модели доходности и стратегической привязке к обновленной бизнес-модели компании.
Параметры выпуска и механика
· Номинал и доходность: 6 рублей, купон 15% годовых с ежемесячными выплатами (каждые 30 дней).
· Срок: 1800 дней.
· Опцион инвестора: Коэффициент конвертации 1:1, при этом право принять решение о конвертации в акции (или получить номинал) остается исключительно за владельцем облигации до момента погашения.
Выпуск для квал инвесторов.
Ключевая особенность — денежный кэшбэк.
Организатор предоставляет уникальный бонус живыми деньгами (сверх купона) в зависимости от даты покупки:
· 25% — при покупке с 10 по 17 июля;
· 20% — при покупке с 20 по 24 июля;
· 10% — при покупке с 27 июля по 10 августа.
Кэшбэк доступен при участии через брокеров: Цифра Брокер, ВТБ Мои Инвестиции, Финам и РИКОМ-ТРАСТ.
Привлеченные средства пойдут на реализацию новой стратегии до 2030 года, ключевой точкой роста которой является создание первого в России специализированного банка по операциям с драгоценными металлами.
Этот банк органично войдет в существующую экосистему (200+ отделений, ломбардная экспертиза, оптовая торговля), создавая синергию и закрывая практически пустующую нишу по работе с физлицами.
Целевые ориентиры Группы к 2030 году: выручка 82,4 млрд руб., EBITDA 17,5 млрд руб., чистая прибыль 11,3 млрд руб., ROE 70,4%.
Главные плюсы выпуска:
1. Тройная структура доходности. Инвестор получает не просто фиксированный купон, а комбинацию из трех источников: ежемесячный купон (15% годовых) + гарантированный денежный кэшбэк до 25% от суммы покупки + потенциал роста капитала за счет конвертации в растущие акции.
2. Свобода выбора без риска упущенной выгоды. В отличие от прямых инвестиций в акции, здесь инвестор не привязан к решению о конвертации до самого погашения, сохраняя возможность выйти с номиналом, если динамика акций его не устроит.
3. Прямая привязка к долгосрочному драйверу роста. Средства направляются на создание уникального банковского проекта. Успешная реализация стратегии и достижение амбициозных финансовых показателей к 2030 году обеспечат существенный рост стоимости бизнеса, что повышает привлекательность конвертации.
4. Синергия экосистемы. Банк станет не изолированным активом, а усилит все существующие направления Группы (ресейл, оптовая торговля металлами, розничные точки), формируя замкнутый цикл и увеличивая маржинальность всего бизнеса.
Выводы:
Представленный выпуск является одним из наиболее нестандартных инструментов на российском рынке. Он идеально сбалансирован для инвесторов, которые хотят получать высокий текущий доход (купон + кэшбэк), но при этом не желают упускать потенциал роста капитала в случае успешного масштабирования бизнеса МГКЛ.
Стратегическое решение компании войти в банковский сектор с фокусом на драгметаллы выглядит логичным и своевременным, закрывая существующий пробел на рынке. Если МГКЛ удастся достичь заявленных ориентиров к 2030 году и выстроить полноценную экосистему, текущее размещение может рассматриваться как точка входа в долгосрочный инвестиционный кейс с повышенной доходностью и пониженным (по сравнению с прямыми вложениями в акции) уровнем риска на начальном этапе. | 433 |
| 15 |  🌲Прибыль российских компаний в I кв упала на 20% г/г, до ₽8,4 трлн. Однако федеральные сборы выросли на треть и достигли рекордного ₽1 трлн — Известия
🪙 Дефицит бюджета за январь-июнь предварительно составил 5,73 трлн рублей — 2,5% ВВП, — Минфин
Нефтегазовые доходы бюджета за январь — июнь снизились на 22,7%, до 3,66 трлн рублей.
Ненефтегазовые доходы бюджета за январь — июнь выросли на 16,3%, до 14,96 трлн рублей.
🪙 IMOEX может упасть ниже 2000 пунктов при повышении ставки ЦБ на июльском заседании — РБК. | 380 |
| 16 |  🌲 Сбербанк представил отчетность по РСБУ за июнь 2026 года
▪️Чистая прибыль в июне выросла на 17% в годовом выражении, до ₽168,1 млрд. Месяцем ранее она составляла ₽169,4 млрд. За первые 6 месяцев года показатель вырос на 20,4%, до ₽995,3 млрд
▪️Чистые процентные доходы выросли в июне на 27,4%, до ₽321,3 млрд.
▪️Чистые комиссионные доходы подскочили на 14,7%, до ₽68,4 млрд,
▪️Рентабельность капитала составила 22,4%.
▪️Достаточность капитала с начала года увеличилась на 1,1 п.п., до 14,6%. За июнь прирост показателя составил 0,2 п.п.
Сбер как всегда силен и могуч. 👍
Если так пойдет и дальше, то дивиденды за 2026 год подрастут до 44 р. Но это пока только прогноз. | 388 |
| 17 | 🪙 МГКЛ объявила о планах по приобретению банка. У компании новая модель роста до 2030 года.
Компания выходит на принципиально новый уровень, создавая уникальную финансовую экосистему, которая объединяет ломбарды, ресейл, оптовую торговлю драгметаллами, инвестпродукты и теперь — собственный банк. Это событие задает новые стандарты для всего российского рынка инвестиций в золото.
Ключевые позитивные выводы:
1. Создание первого в России «золотого банка»
МГКЛ формирует уникальную нишу, которой ранее не существовало. Банк будет специализироваться на операциях с драгметаллами, предлагая частным инвесторам покупку, продажу и хранение слитков и монет. Это решает давнюю проблему рынка — отсутствие удобного и экспертного канала для работы с физическим золотом.
2. Мощная синергия внутри экосистемы.
Ключевое преимущество — не просто покупка банка, а его бесшовная интеграция с существующими активами: сетью ломбардов (экспертиза оценки), оптовым трейдером ЛОТ-Золото (стабильные поставки) и более чем 200 готовыми отделениями. Формируется полный цикл работы с золотом — от выкупа до реализации, что делает процессы максимально эффективными и выгодными для клиентов.
3. Стратегическое масштабирование на растущем рынке
Компания заходит на практически свободный рынок инвестиционных драгметаллов для физлиц, который активно формируется после отмены НДС и разрешения вторичного оборота. МГКЛ создает «народный золотообменник», становясь драйвером этого зарождающегося сегмента.
4. Амбициозные финансовые ориентиры
До 2030 года компания ставит цели по существенному росту: выручка — 82,4 млрд руб., EBITDA — 17,5 млрд руб., чистая прибыль — 11,3 млрд руб., ROE — 70,4%. Это подтверждает уверенность в высокой эффективности новой модели.
5. Укрепление доверия и стратегической ясности для инвесторов
Последние шаги (привлечение финансирования, реинвестирование прибыли, обратный выкуп акций, покупка банка) складываются в единую картину последовательного роста. Бизнес становится более диверсифицированным, появляются новые источники дохода, а долгосрочная стратегия — прозрачной и понятной.
Вывод:
Это событие кардинально меняет инвестиционный кейс и восприятие МГКЛ. Компания перестает быть историей только про ломбарды и ресейл и превращается в полноценную финансовую экосистему с уникальным конкурентным преимуществом. Масштабирование идет не хаотично, а как часть продуманной стратегии, что открывает новые горизонты для роста и укрепления лидерства в отрасли. 👍 | 390 |
| 18 |  Вопреки июньской коррекции индекса Мосбиржи (-9%), розничные инвесторы продемонстрировали рекордную активность, обеспечив нетто-приток в акции на 27,8 млрд руб. Эту динамику сгладили продажи со стороны НФО и «дружественного» иностранного капитала (22,8 и 12,1 млрд руб.), однако внебиржевой характер сделок последних нивелировал их негативный эффект для рынка.
Структура рынка подтверждает специализацию физлиц: в акциях — 64,5% торгов, в первичных размещениях ОФЗ — лишь 5% (доминируют банки и НФО). При этом корпоративный долг остается их приоритетом: +161,9 млрд руб. на вторичном рынке.
С точки зрения доходности, инвестиции в бумаги рейтинга «BBB» оказались наиболее эффективными (12,9%), обогнав депозиты и гособлигации высших категорий. Однако сигналом к взвешенной оценке рисков служит статистика ЦБ: объем просрочки за январь–июнь достиг 13 млрд рублей на фоне увеличения числа дефолтов. | 365 |
| 19 | 🪙 «Полюс» заморозил дивиденды до 2030 года, акции рухнули на 26%.
Вслед за ним экстренно просели и бумаги «Норникеля» (–9%), чьи инвесторы запаниковали из-за возможного повторения сценария.
А ничего, что Норникель не платит дивиденды с 2023 года?)
Менеджмент «Полюса» намерен рекомендовать совету директоров полностью приостановить выплаты на ближайшие пять лет, чтобы перенаправить все свободные средства в крупные инвестпроекты. Причина — дорогой долг, рост операционных затрат и давление на цену золота.
Паника перекинулась на смежные активы: «Русал» (крупный акционер «Норникеля») потерял 6,5%.
Какие ещё перспективы и риски несёт эта отмена?
Эффект домино для сектора. Другие золотодобытчики и не только могут пересмотреть свои дивидендные политики. В худшем случае мы увидим волну приостановок выплат по всей отрасли.
Переток капитала в долговые инструменты. В условиях неопределённости частные инвесторы начнут активнее уходить в ОФЗ и корпоративные облигации, что создаст дополнительное давление на акции сырьевых компаний.
Таким образом, мы стоим на пороге не просто разовой коррекции, а смены парадигмы на российском рынке цветных и драгметаллов, где приоритеты смещаются от немедленной прибыли к капитальным вложениям на годы вперёд. Ближайшие кварталы покажут, последуют ли другие эмитенты примеру «Полюса» — и как на это отреагирует регулятор. | 465 |
| 20 |  🪙 Индекс Мосбиржи перешёл к росту. 👍
🛢 Зато цена Urals упала более чем вдвое по сравнению с апрелем, вернувшись к уровню до конфликта США и Ирана.
Стоимость нефти Urals снизилась с пиковых $116 в апреле до $41,66 за баррель. Это связано с восстановлением судоходства через Ормузский пролив, что увеличило глобальное предложение нефти более чем на 3 млн баррелей в сутки с мая по июнь. Одновременно вырос дисконт Urals до $27,35 за баррель на Балтике — ключевом экспорте РФ.
Но там США и Иран опять вернулись к взаимным ударам, так что ситуация может изенится. Но это не точно...
⛽️ «Евротранс» по классике допустил сразу два тех.дефолта (предыдущий был на прошлой неделе)
- по 20-му купону облигаций серии БО-001Р-05 просрочка на 41,1 млн рублей;
- по 15-му купону облигаций серии БО-001Р-07 — на 86,6 млн рублей.
Доходность некоторых выпусков уже близка к 70-80 %. Хорошие инвестиции, но крайне не надежные. | 441 |
