30-летний пенсионер. Инвестиции.
الذهاب إلى القناة على Telegram
Инвестиции: @pensioner30 Отчёты @otchet30 Новости: @news30pens Книги: https://t.me/+OVGfLVdpH4szMWQy YouTube: https://www.youtube.com/c/30летнийИнвестор Сотрудничество, реклама - @talevgserg
إظهار المزيد4 919
المشتركون
-124 ساعات
-117 أيام
-3630 أيام
جاري تحميل البيانات...
القنوات المماثلة
سحابة العلامات
الإشارات الواردة والصادرة
---
---
---
---
---
---
جذب المشتركين
يوليو '26
يوليو '26
+16
في 0 قنوات
يونيو '26
+83
في 1 قنوات
Get PRO
مايو '26
+54
في 1 قنوات
Get PRO
أبريل '26
+53
في 4 قنوات
Get PRO
مارس '26
+48
في 3 قنوات
Get PRO
فبراير '26
+59
في 1 قنوات
Get PRO
يناير '26
+353
في 6 قنوات
Get PRO
ديسمبر '25
+72
في 2 قنوات
Get PRO
نوفمبر '25
+104
في 4 قنوات
Get PRO
أكتوبر '25
+68
في 5 قنوات
Get PRO
سبتمبر '25
+83
في 14 قنوات
Get PRO
أغسطس '25
+105
في 20 قنوات
Get PRO
يوليو '25
+134
في 15 قنوات
Get PRO
يونيو '25
+135
في 14 قنوات
Get PRO
مايو '25
+146
في 34 قنوات
Get PRO
أبريل '25
+257
في 29 قنوات
Get PRO
مارس '25
+192
في 32 قنوات
Get PRO
فبراير '25
+110
في 31 قنوات
Get PRO
يناير '25
+266
في 36 قنوات
Get PRO
ديسمبر '24
+163
في 20 قنوات
Get PRO
نوفمبر '24
+405
في 25 قنوات
Get PRO
أكتوبر '24
+149
في 14 قنوات
Get PRO
سبتمبر '24
+229
في 13 قنوات
Get PRO
أغسطس '24
+130
في 9 قنوات
Get PRO
يوليو '24
+129
في 14 قنوات
Get PRO
يونيو '24
+174
في 21 قنوات
Get PRO
مايو '24
+191
في 13 قنوات
Get PRO
أبريل '24
+154
في 21 قنوات
Get PRO
مارس '24
+760
في 14 قنوات
Get PRO
فبراير '24
+266
في 17 قنوات
Get PRO
يناير '24
+174
في 12 قنوات
Get PRO
ديسمبر '23
+276
في 19 قنوات
Get PRO
نوفمبر '23
+178
في 10 قنوات
Get PRO
أكتوبر '23
+272
في 3 قنوات
Get PRO
سبتمبر '23
+506
في 0 قنوات
Get PRO
أغسطس '23
+369
في 0 قنوات
Get PRO
يوليو '23
+503
في 0 قنوات
Get PRO
يونيو '23
+239
في 0 قنوات
Get PRO
مايو '23
+153
في 0 قنوات
Get PRO
أبريل '23
+168
في 0 قنوات
Get PRO
مارس '23
+284
في 0 قنوات
Get PRO
فبراير '23
+61
في 0 قنوات
Get PRO
يناير '23
+175
في 0 قنوات
Get PRO
ديسمبر '22
+70
في 0 قنوات
Get PRO
نوفمبر '22
+125
في 0 قنوات
Get PRO
أكتوبر '22
+84
في 0 قنوات
Get PRO
سبتمبر '22
+147
في 0 قنوات
Get PRO
أغسطس '22
+130
في 0 قنوات
Get PRO
يوليو '22
+142
في 0 قنوات
Get PRO
يونيو '22
+177
في 0 قنوات
Get PRO
مايو '22
+183
في 0 قنوات
Get PRO
أبريل '22
+490
في 0 قنوات
Get PRO
مارس '22
+468
في 0 قنوات
Get PRO
فبراير '22
+276
في 0 قنوات
Get PRO
يناير '22
+555
في 0 قنوات
Get PRO
ديسمبر '21
+576
في 0 قنوات
Get PRO
نوفمبر '21
+432
في 0 قنوات
Get PRO
أكتوبر '21
+790
في 0 قنوات
Get PRO
سبتمبر '21
+190
في 0 قنوات
Get PRO
أغسطس '21
+272
في 0 قنوات
Get PRO
يوليو '21
+344
في 0 قنوات
| التاريخ | نمو المشتركين | الإشارات | القنوات | |
| 15 يوليو | +2 | |||
| 14 يوليو | +3 | |||
| 13 يوليو | 0 | |||
| 12 يوليو | +1 | |||
| 11 يوليو | +1 | |||
| 10 يوليو | +1 | |||
| 09 يوليو | 0 | |||
| 08 يوليو | 0 | |||
| 07 يوليو | +1 | |||
| 06 يوليو | +3 | |||
| 05 يوليو | +1 | |||
| 04 يوليو | 0 | |||
| 03 يوليو | 0 | |||
| 02 يوليو | +2 | |||
| 01 يوليو | +1 |
منشورات القناة
🪙 Индекс Мосбиржи на старте утренних торгов упал ниже 2100 пунктов.
Индекс оказался ниже этого значения впервые с 20 декабря 2022 года.
Ведущие российские нефтекомпании обратились к индийским НПЗ с просьбой увеличить поставки бензина — Reuters #ROSN #LKOH #SIBN
Количество корпоративных банкротств в России в I полугодии выросло на 20,9% г/г — данные Федресурса
| 2 |  🪙 Можно бесконечно смотреть на то как падает индекс Мосбиржи.
Ситуация уникальна тем, что цены на отдельные компании упали до десятилетних минимумов ( Газпром)
Ну или до просто своих минимумов... ( ВК).
Дональд Трамп допускает скорое заключение сделки по Украине.
Зато Европа выделила деньги Украине на дроны.
"С каждым днем стоимость акций все справедливей". | 231 |
| 3 | 🪙 Новые облигации.
Сейчас на размещении есть несколько выпусков облигаций:
Делимобиль.
Доходность к погашению - 24 %. Купонная доходность - 21,5 - 22 %.
Рейтинг - ВВВ+ негативный и стабильный от разных рейтинговых агентств. Чистый долг к ЕBITDA - 4,8. Долг высокий и в целом ситуация ц компании не очень.
Срок - 3,5 года.
Ростелеком.
Доходность к погашению - 16 %. Купонная доходность - 14,4%.
Рейтинг - AAA стабильный.
Чистый долг к OIBTDA - 2,1.
Срок - 5 лет.
Яндекс Финтех. Секьюр облигации, то есть они обеспечены кредитами.
Доходность к погашению - 18,5%. Купонная доходность - 16,7 %.
Рейтинг - AAA.
Срок - 2,2 года.
Полюс.
Плавающий купон - 15,4 %.
Рейтинг ААА, долг 1,1.
Срок 7 лет.
Для любителей пощекотать нервы есть Делимобиль, для всех остальных Яндекс и Ростелеком. Ну и плавающий купон от Полюса- это если вы не уверены в снижении ставки. Я вот тоже не уверен.
Но если брать что-то среднее по доходности и риску, то нормальный вариант - это Яндекс Финтех. Правда облигации этого эмитента я уже держу. И пока не планирую увеличивать долю в портфеле. | 253 |
| 4 |  🪙 Акции ВК снижаются второй день после включения в санкционные списки, теряя 4,8% капитализации во вторник и обновляя исторический минимум, до ₽156.
Санкции нам только на пользу. 👍
🪙 Россети определили цену размещения дополнительных обыкновенных акций в размере ₽0,5/акция.
Это выше текущей цены. Акции могут ещё подрасти. 🔝
Но в целом компания не очень интересна. Дивиденды не платят. | 281 |
| 5 | 🪙 Возможный отказ Полюса от выплаты дивидендов повышает риск выплаты более низких дивидендов на рынке акций в среднесрочной перспективе в целом — Эйлер.
🪙 Вместо пенсии россияне будут гасить ипотеку. Об этом пишут Известия.
Согласно данным Банка России, каждый пятый заемщик, оформивший ипотеку во втором полугодии 2025 года, будет выплачивать кредит до возраста 70–75 лет.
Доля таких заемщиков выросла до 19% против 17% в первой половине года.
🪙 Средняя пенсия в России теоретически может достичь ₽100 тыс. через 10–20 лет, прогнозируют экономисты.
По их словам, для такого роста необходимы устойчивое развитие экономики, повышение зарплат, рост производительности труда и стабильные доходы бюджета.
Правда есть ещё и инфляция. | 302 |
| 6 | 🪙 Электроэнергетики. Есть ли идеи в секторе?
Как устроен бизнес компаний?
Российский электроэнергетический сектор делится на три сегмента:
1. Генерация (производство электроэнергии) — компании, которые вырабатывают электричество на ТЭС, ГЭС, АЭС и продают его на оптовом рынке. К этому сегменту относится Интер РАО и Мосэнерго. $IRAO $MSNG
2. Сети (передача и распределение) — управляют ЛЭП и подстанциями, передают энергию от станций к потребителям. Около 80% сетевого бизнеса консолидировано в ПАО «Россети» и её «дочках»: Россети Центр, Россети Центр и Приволжье, Ленэнерго, Россети Урала. $MRKC $LSNG
3. Сбыт — закупают электроэнергию на оптовом рынке и продают конечным потребителям. Те же Россети и их дочки.
🪙 За счёт чего зарабатывают и на чём теряют деньги?
Интер РАО — единственный оператор экспорта/импорта электроэнергии в России. Основную выручку формирует сбытовой сегмент, но он низкомаржинальный — даёт только 30–35% EBITDA. Компания теряет на падении экспорта (в 4К 2025 снижение на 36% в квартале) и на росте капзатрат: расходы выросли на 48,8% год к году до 101,7 млрд руб. за 9 месяцев.
Мосэнерго — генерация для московского региона. Выручка растёт (+10,5% до 290,7 млрд руб. за 2025 год), но чистая прибыль упала на 25,5% до 6,3 млрд. Давление оказывает рост себестоимости и операционных расходов.
Сетевые компании («Россети» и дочки) зарабатывают на передаче электроэнергии — выручка определяется объёмом потребления и тарифами, которые устанавливает правительство. Консолидированная выручка компании в 1 кв 2026 г выросла на 14,6% в годовом выражении и достигла 102,0 млрд руб.
Главная потеря сетевых компаний — огромные капзатраты. Например, CAPEX «Россети Центр и Приволжье» в 2025 году составил 30,6 млрд руб. — 18,4% выручки. В 2026 год затраты ещё вырастут. Инвестиции «Россетей» исчисляются сотнями миллиардов ежегодно.
Какие внешние факторы влияют на компании?
1. Тарифное регулирование — ключевой фактор. Тарифы индексируются с 1 июля (в 2025 году рост на 11,6% для сетей). Индексация быстрее инфляции — позитив для всего сектора.
2. Спрос на электроэнергию — в 2024 году рост потребления превысил 3% за счёт аномальной жары и роста обрабатывающей промышленности.
3. Макроэкономика — высокая ключевая ставка давит на долговую нагрузку и стоимость заимствований.
Но так как у этих компаний чаще всего долги не высокие, то это не проблема.
4. Экспортные ограничения — для Интер РАО падение экспортно-импортных операций на 6,9% в 2025 году.
🪙 Какие компании наиболее интересны?
Интер РАО — самая недооценённая компания сектора. Торгуется с P/E ~1,7x , EV/EBITDA практически на нуле против исторического среднего 1,6x. При этом дивидендная доходность может достичь 12–13%.
Ленэнерго (префы) — лидер по дивидендной доходности в отрасли. Ожидаемые дивиденды 36-39 руб. на акцию на 2027 г при доходности 12–13 %. Компания показывает уверенный рост выручки.
Россети Центр и Приволжье — демонстрирует сильную динамику.
Чистая прибыль компании в 1 кв 2026 увеличилась на 30,1% и составила 14,9 млрд рублей. Выручка выросла на 22,2%.
Дивидендная доходность около 12,5%.
🪙 Какие компании самые дешёвые в секторе?
Интер РАО — P/E ~1,7x, EV/EBITDA близок к нулю. Акции выглядят недооценёнными.
Россети — P/S всего 0,05 при огромных масштабах бизнеса.
P/E - 0,65.
Однако дешевизна может быть платой за будущие колоссальные капзатраты.
Ленэнерго. P/E - 3,6.
Россети Центр и Приволжье — P/E ~1,9, что ниже среднеотраслевого.
Россети Центр. P/E - 1,7.
Россети Урал. P/E - 3,1.
Итоги:
Наиболее сбалансированно выглядят Интер РАО (дешевизна + дивиденды) и Россети Ц и П. Акции Ленэнерго сейчас достаточно дорогие, относительно других компаний.
Сетевые компании интересны своей стабильностью и ростом тарифов, но огромные капзатраты сдерживают рост прибыли. Продолжаю держать компании из сектора и увеличиваю долю в портфеле. | 294 |
| 7 | 🪙 Цифровой рубль может дать экономике России ₽423 млрд в год — Ведомости.
Основной эффект будет достигнут за счет снижения транзакционных издержек: [
Реальный сектор сэкономит около ₽348 млрд в год благодаря уменьшению комиссий за переводы и ускорению платежей.
Банковский бизнес также сократит свои издержки, хотя основная финансовая выгода придется на компании и бизнес-структуры.
🪙 Операторы дата-центров могут отказаться от строительства новых ЦОДов в Московской области из-за резкого роста арендной платы за государственные земельные участки — Ведомости.
🪙 Бизнес призывает ЦБ не повышать ключевую ставку в ответ на рост цен на топливо, — Шохин, ТАСС.
При этом рост цен на топливо может затронуть до 35% малых и средних компаний — Forbes. | 285 |
| 8 | Новости:
1. Полюс — стал антигероем недели, рухнув на 38% после объявления об отказе от дивидендных выплат вплоть до 2030 года (дивидендный гэп без самих дивидендов). Очень спорная история. Можно ждать иксов, удвоений в добыче золота, а можно просто вложиться в облигации до 2030 года. А там уже и посмотрим, получится или нет.
2. ВТБ — обновил ценовой минимум за всю историю, снизившись в 14 раз от уровня «народного» IPO 2007 года, что связывают с маржин-коллом у одного из крупных акционеров. Возможно требуется новая допка.
3. Транснефть — префы штормило на отсутствии новостей по дивидендам.
Дивидендный гэп без дивидендов.
4. Сбер — отчитался о росте чистой прибыли по РСБУ на 20,4% (до 995,3 млрд руб.), что лучше рынка, однако основной фокус инвесторов смещен на предстоящий дивидендный гэп.
Возможно форточку не закрыли (как с брокером Алор) и продажи идут втихую. Да и обычные акции стоят дешевле привилегированных, что немного странно.
18 недель падения - это все таки рекорд, хоть и отрицательный.
Хорошего вам дня. | 330 |
| 9 |  +1🪙 Итоги недели:
Индекс Мосбиржи финишировал с падением 4,5%, продолжая затяжное скольжение к 2000 пунктов. Текущий график демонстрирует вялый нисходящий тренд.
· Фондовый рынок находится под давлением сразу трех факторов: напряженная геополитическая риторика, пик дивидендных отсечек и консервативные ожидания по ключевой ставке перед заседанием ЦБ 24 июля (мягкости не ждут из-за роста цен на бензин).
Профессиональные участники (УК, банки, фонды) продолжают продавать акции, тогда как розничные инвесторы выступают принимающей стороной. Текущая среда благоприятна преимущественно для спекулянтов, а формирование долгосрочных портфелей затруднено до геополитической развязки. Исключение — крайне аккуратный отбор лучших бумаг. | 336 |
| 10 |  🪙 Продолжаю участвовать в ПДС.
Вчера пришли первые 36 тыс от государства.
Главное чтобы правила в самом конце не поменяли. | 378 |
| 11 | 🪙 Размещение конвертируемых облигаций ПАО «МГКЛ»: уникальный кейс на рынке
ПАО «МГКЛ» начало размещение конвертируемых облигаций на СПБ Бирже. Данный выпуск выделяется на фоне стандартных инструментов благодаря комбинированной модели доходности и стратегической привязке к обновленной бизнес-модели компании.
Параметры выпуска и механика
· Номинал и доходность: 6 рублей, купон 15% годовых с ежемесячными выплатами (каждые 30 дней).
· Срок: 1800 дней.
· Опцион инвестора: Коэффициент конвертации 1:1, при этом право принять решение о конвертации в акции (или получить номинал) остается исключительно за владельцем облигации до момента погашения.
Выпуск для квал инвесторов.
Ключевая особенность — денежный кэшбэк.
Организатор предоставляет уникальный бонус живыми деньгами (сверх купона) в зависимости от даты покупки:
· 25% — при покупке с 10 по 17 июля;
· 20% — при покупке с 20 по 24 июля;
· 10% — при покупке с 27 июля по 10 августа.
Кэшбэк доступен при участии через брокеров: Цифра Брокер, ВТБ Мои Инвестиции, Финам и РИКОМ-ТРАСТ.
Привлеченные средства пойдут на реализацию новой стратегии до 2030 года, ключевой точкой роста которой является создание первого в России специализированного банка по операциям с драгоценными металлами.
Этот банк органично войдет в существующую экосистему (200+ отделений, ломбардная экспертиза, оптовая торговля), создавая синергию и закрывая практически пустующую нишу по работе с физлицами.
Целевые ориентиры Группы к 2030 году: выручка 82,4 млрд руб., EBITDA 17,5 млрд руб., чистая прибыль 11,3 млрд руб., ROE 70,4%.
Главные плюсы выпуска:
1. Тройная структура доходности. Инвестор получает не просто фиксированный купон, а комбинацию из трех источников: ежемесячный купон (15% годовых) + гарантированный денежный кэшбэк до 25% от суммы покупки + потенциал роста капитала за счет конвертации в растущие акции.
2. Свобода выбора без риска упущенной выгоды. В отличие от прямых инвестиций в акции, здесь инвестор не привязан к решению о конвертации до самого погашения, сохраняя возможность выйти с номиналом, если динамика акций его не устроит.
3. Прямая привязка к долгосрочному драйверу роста. Средства направляются на создание уникального банковского проекта. Успешная реализация стратегии и достижение амбициозных финансовых показателей к 2030 году обеспечат существенный рост стоимости бизнеса, что повышает привлекательность конвертации.
4. Синергия экосистемы. Банк станет не изолированным активом, а усилит все существующие направления Группы (ресейл, оптовая торговля металлами, розничные точки), формируя замкнутый цикл и увеличивая маржинальность всего бизнеса.
Выводы:
Представленный выпуск является одним из наиболее нестандартных инструментов на российском рынке. Он идеально сбалансирован для инвесторов, которые хотят получать высокий текущий доход (купон + кэшбэк), но при этом не желают упускать потенциал роста капитала в случае успешного масштабирования бизнеса МГКЛ.
Стратегическое решение компании войти в банковский сектор с фокусом на драгметаллы выглядит логичным и своевременным, закрывая существующий пробел на рынке. Если МГКЛ удастся достичь заявленных ориентиров к 2030 году и выстроить полноценную экосистему, текущее размещение может рассматриваться как точка входа в долгосрочный инвестиционный кейс с повышенной доходностью и пониженным (по сравнению с прямыми вложениями в акции) уровнем риска на начальном этапе. | 380 |
| 12 |  🌲Прибыль российских компаний в I кв упала на 20% г/г, до ₽8,4 трлн. Однако федеральные сборы выросли на треть и достигли рекордного ₽1 трлн — Известия
🪙 Дефицит бюджета за январь-июнь предварительно составил 5,73 трлн рублей — 2,5% ВВП, — Минфин
Нефтегазовые доходы бюджета за январь — июнь снизились на 22,7%, до 3,66 трлн рублей.
Ненефтегазовые доходы бюджета за январь — июнь выросли на 16,3%, до 14,96 трлн рублей.
🪙 IMOEX может упасть ниже 2000 пунктов при повышении ставки ЦБ на июльском заседании — РБК. | 350 |
| 13 |  🌲 Сбербанк представил отчетность по РСБУ за июнь 2026 года
▪️Чистая прибыль в июне выросла на 17% в годовом выражении, до ₽168,1 млрд. Месяцем ранее она составляла ₽169,4 млрд. За первые 6 месяцев года показатель вырос на 20,4%, до ₽995,3 млрд
▪️Чистые процентные доходы выросли в июне на 27,4%, до ₽321,3 млрд.
▪️Чистые комиссионные доходы подскочили на 14,7%, до ₽68,4 млрд,
▪️Рентабельность капитала составила 22,4%.
▪️Достаточность капитала с начала года увеличилась на 1,1 п.п., до 14,6%. За июнь прирост показателя составил 0,2 п.п.
Сбер как всегда силен и могуч. 👍
Если так пойдет и дальше, то дивиденды за 2026 год подрастут до 44 р. Но это пока только прогноз. | 375 |
| 14 | 🪙 МГКЛ объявила о планах по приобретению банка. У компании новая модель роста до 2030 года.
Компания выходит на принципиально новый уровень, создавая уникальную финансовую экосистему, которая объединяет ломбарды, ресейл, оптовую торговлю драгметаллами, инвестпродукты и теперь — собственный банк. Это событие задает новые стандарты для всего российского рынка инвестиций в золото.
Ключевые позитивные выводы:
1. Создание первого в России «золотого банка»
МГКЛ формирует уникальную нишу, которой ранее не существовало. Банк будет специализироваться на операциях с драгметаллами, предлагая частным инвесторам покупку, продажу и хранение слитков и монет. Это решает давнюю проблему рынка — отсутствие удобного и экспертного канала для работы с физическим золотом.
2. Мощная синергия внутри экосистемы.
Ключевое преимущество — не просто покупка банка, а его бесшовная интеграция с существующими активами: сетью ломбардов (экспертиза оценки), оптовым трейдером ЛОТ-Золото (стабильные поставки) и более чем 200 готовыми отделениями. Формируется полный цикл работы с золотом — от выкупа до реализации, что делает процессы максимально эффективными и выгодными для клиентов.
3. Стратегическое масштабирование на растущем рынке
Компания заходит на практически свободный рынок инвестиционных драгметаллов для физлиц, который активно формируется после отмены НДС и разрешения вторичного оборота. МГКЛ создает «народный золотообменник», становясь драйвером этого зарождающегося сегмента.
4. Амбициозные финансовые ориентиры
До 2030 года компания ставит цели по существенному росту: выручка — 82,4 млрд руб., EBITDA — 17,5 млрд руб., чистая прибыль — 11,3 млрд руб., ROE — 70,4%. Это подтверждает уверенность в высокой эффективности новой модели.
5. Укрепление доверия и стратегической ясности для инвесторов
Последние шаги (привлечение финансирования, реинвестирование прибыли, обратный выкуп акций, покупка банка) складываются в единую картину последовательного роста. Бизнес становится более диверсифицированным, появляются новые источники дохода, а долгосрочная стратегия — прозрачной и понятной.
Вывод:
Это событие кардинально меняет инвестиционный кейс и восприятие МГКЛ. Компания перестает быть историей только про ломбарды и ресейл и превращается в полноценную финансовую экосистему с уникальным конкурентным преимуществом. Масштабирование идет не хаотично, а как часть продуманной стратегии, что открывает новые горизонты для роста и укрепления лидерства в отрасли. 👍 | 371 |
| 15 |  Вопреки июньской коррекции индекса Мосбиржи (-9%), розничные инвесторы продемонстрировали рекордную активность, обеспечив нетто-приток в акции на 27,8 млрд руб. Эту динамику сгладили продажи со стороны НФО и «дружественного» иностранного капитала (22,8 и 12,1 млрд руб.), однако внебиржевой характер сделок последних нивелировал их негативный эффект для рынка.
Структура рынка подтверждает специализацию физлиц: в акциях — 64,5% торгов, в первичных размещениях ОФЗ — лишь 5% (доминируют банки и НФО). При этом корпоративный долг остается их приоритетом: +161,9 млрд руб. на вторичном рынке.
С точки зрения доходности, инвестиции в бумаги рейтинга «BBB» оказались наиболее эффективными (12,9%), обогнав депозиты и гособлигации высших категорий. Однако сигналом к взвешенной оценке рисков служит статистика ЦБ: объем просрочки за январь–июнь достиг 13 млрд рублей на фоне увеличения числа дефолтов. | 359 |
| 16 | 🪙 «Полюс» заморозил дивиденды до 2030 года, акции рухнули на 26%.
Вслед за ним экстренно просели и бумаги «Норникеля» (–9%), чьи инвесторы запаниковали из-за возможного повторения сценария.
А ничего, что Норникель не платит дивиденды с 2023 года?)
Менеджмент «Полюса» намерен рекомендовать совету директоров полностью приостановить выплаты на ближайшие пять лет, чтобы перенаправить все свободные средства в крупные инвестпроекты. Причина — дорогой долг, рост операционных затрат и давление на цену золота.
Паника перекинулась на смежные активы: «Русал» (крупный акционер «Норникеля») потерял 6,5%.
Какие ещё перспективы и риски несёт эта отмена?
Эффект домино для сектора. Другие золотодобытчики и не только могут пересмотреть свои дивидендные политики. В худшем случае мы увидим волну приостановок выплат по всей отрасли.
Переток капитала в долговые инструменты. В условиях неопределённости частные инвесторы начнут активнее уходить в ОФЗ и корпоративные облигации, что создаст дополнительное давление на акции сырьевых компаний.
Таким образом, мы стоим на пороге не просто разовой коррекции, а смены парадигмы на российском рынке цветных и драгметаллов, где приоритеты смещаются от немедленной прибыли к капитальным вложениям на годы вперёд. Ближайшие кварталы покажут, последуют ли другие эмитенты примеру «Полюса» — и как на это отреагирует регулятор. | 453 |
| 17 |  🪙 Индекс Мосбиржи перешёл к росту. 👍
🛢 Зато цена Urals упала более чем вдвое по сравнению с апрелем, вернувшись к уровню до конфликта США и Ирана.
Стоимость нефти Urals снизилась с пиковых $116 в апреле до $41,66 за баррель. Это связано с восстановлением судоходства через Ормузский пролив, что увеличило глобальное предложение нефти более чем на 3 млн баррелей в сутки с мая по июнь. Одновременно вырос дисконт Urals до $27,35 за баррель на Балтике — ключевом экспорте РФ.
Но там США и Иран опять вернулись к взаимным ударам, так что ситуация может изенится. Но это не точно...
⛽️ «Евротранс» по классике допустил сразу два тех.дефолта (предыдущий был на прошлой неделе)
- по 20-му купону облигаций серии БО-001Р-05 просрочка на 41,1 млн рублей;
- по 15-му купону облигаций серии БО-001Р-07 — на 86,6 млн рублей.
Доходность некоторых выпусков уже близка к 70-80 %. Хорошие инвестиции, но крайне не надежные. | 434 |
| 18 |  Брусника показала рендеры первого проекта в Республике Алтай
Внутренний туризм растет, Алтай все чаще рассматривают как альтернативу южным курортам. Устойчивый интерес к региону требует не только маршрутов и природных точек притяжения, но и качественной городской среды — мест, где удобно жить, отдыхать и оставаться надолго.
Здесь будут квартиры с отделкой, а значит будущие жители сразу смогут использовать их как базу перед походом в горы или для сдачи в аренду. В квартале появятся коммерческие помещения на первых этажах, детский сад, ресторан местной кухни, спа, супермаркет, магазин товаров Алтая и сервис аренды автомобилей.
Для покупателя предусмотрены сервисы внутри проекта. Такой формат может быть интересен тем, кто рассматривает квартиру для жизни, сезонного отдыха или как актив в регионе с растущим туристическим спросом.
Проект построят по договору КРТ на участке 6,5 га. Всего запланировано около 70 тыс. м² жилья. Продажи стартуют в 2026 году. | 426 |
| 19 | 🪙 Вчера дал комментарии для Т-инвестиций по поводу текущей ситуации. Ещё до всех этих глобальных вчерашних падений.
Не знаю опубликуют они это или нет, поэтому напишу здесь, но уже с дополнениями.
Можно ли ждать отскока?
Шансы на отскок есть, но он будет скорее локальным и техническим, а не фундаментальным.
Рынок действительно перепродан: индекс МосБиржи закрывает 17-ю неделю подряд в минусе — один из самых продолжительных периодов непрерывного снижения за последние годы. В пятницу индекс вплотную приближался к годовым минимумам, и некоторые «медведи» начали прикрывать шорты.
Однако долгосрочный тренд остаётся нисходящим. Попытка отскока на прошлой неделе захлебнулась, и рынок вернулся к снижению.
Ключевые факторы против устойчивого роста:
Денежно-кредитная политика. Представители ЦБ на давали жёсткие сигналы, напоминая, что снижение ставки — вопрос не ближайшего будущего. Инфляция достаточно высокая. Вероятность паузы в смягчении ДКП на заседании 24 июля растёт.
Геополитика. Разговор Путина и Трампа на выходных дал мимолётный оптимизм, но уже утром в понедельник большая часть этого подъёма была съедена.
Индекс МосБиржи, вероятно, продолжит торговаться в диапазоне 2200–2300 пунктов ( мы уже ниже). Локальный технический отскок возможен, но для устойчивого разворота нужны позитивные фундаментальные драйверы, которых пока нет.
В каких инструментах вы бы ожидали движения в первую очередь? Назовите 1-3 тикера, за которыми будете следить на этой неделе и опишите контекст (почему будете следить) по каждому.
В первую очередь следует смотреть на те бумаги, которые сильнее всего падали за последние 17 недель. А пересидеть это все лучше вообще в облигациях ( и до сих пор так считаю)
3 тикера, за которыми буду следить:
1. MOEX (Московская биржа).
Бумага последние недели выглядит лучше рынка. Поддержку оказывают высокие дивиденды и ожидания более плавного снижения ключевой ставки, что позволит бирже продолжать получать хорошие доходы от размещения свободных средств. Кроме того, биржа заявила о готовности начать полноценные торги криптовалютой после созревания нормативной базы. Это один из немногих эмитентов, чей бизнес в текущих условиях обещает продолжать расти. При этом на этой неделе закрывается реестр под дивиденды Мосбиржи, что может вызвать локальную просадку.
2. Сбербанк.
Сбер — один из немногих тяжеловесов, который пытается вытягивать индекс в плюс. В понедельник утром бумага дорожала на фоне общего снижения рынка. Фундаментально банк силён: чистая прибыль за 5 месяцев 2026 года — 827 млрд рублей (+21% к прошлому году). По итогам года прибыль может составить 1,7–1,8 трлн рублей. Однако дивидендная отсечка в июле — риск: после неё торги могут стартовать с отметок 265–270 рублей.
3. Газпром.
Акции Газпрома на прошлой неделе падали, бумага находится вблизи 100 рублей — уровней 2008 года. Нефтегазовый сектор в целом выглядит слабо на фоне проседающей нефти и внутреннего топливного кризиса. Тем не менее, именно глубокая перепроданность может сделать бумагу кандидатом на технический отскок в случае любой позитивной новости по ценам на энергоносители или геополитике. Аналитики отмечают, что в котировки нефтегазового сектора заложен очень негативный сценарий, и даже умеренное улучшение ситуации способно вызвать серьёзную позитивную переоценку.
Дополнение:
Любая стратегия заканчивается там, где начинается геополитика... Что сказал Трамп, куда прилетел дрон, топливный кризис, выборы, новые налоги и т.д.
Слишком много переменных.
Понятно, что когда индекс будет в районе 2000, то надо будет покупать.
А многие ли покупали в феврале 2022 или в сентябре?
Я покупал, но как-то без удовольствия. Такое ощущение, что и сейчас ситуация похожая.
Контроля нет, информация такая себе, день от дня лучше не становится.
Доля облигаций в портфеле уже 49%. Решил увеличить, акции не продаю, отдельные позиции даже докупаю ( сбер, дочки Россетей...)
Не поддаемся панике. Продолжаем инвестировать. | 367 |
| 20 |  🪙 Индекс ниже 2200. Газпром по 94.
Последний раз, когда акции «Газпрома» стоили меньше 95 рублей — 24 ноября 2008 года (мировой финансовый кризис на фоне ипотечного кризиса в США).
«Газпром» падает вместе с рынком. Эксперты называют ключевые причины: атаки на НПЗ, отсутствие дивидендов, возможный полный запрет на поставки трубопроводного газа из РФ в ЕС и низкая маржинальность азиатского бизнеса.
🪙 Со вчерашнего вечера ПВО сбили 430 летевших на Москву беспилотников, — Собянин.
Мэр сообщил, что большую часть из них уничтожили на дальних «подступах», а 36 были уничтожены уже на подлете к городу.
🪙 Газпром перенес запуск первого СПГ-завода на метане угольных пластов на 2028 год. Причиной переноса стали рост стоимости строительства и отсутствие согласованных налоговых льгот — Ведомости.
🪙 Инвестиции в новые ЦОДы в России в 2026 году могут снизиться на 30%, до ₽515 млрд — аналитики Совкомбанка. | 365 |
