[한투증권 투자전략 김대준]

[2026년 11월 4일 시장 정리] ■ KOSPI 5,683.80p (+0.62%), KOSDAQ 714.95p (+1.50%) ■ 코스피는 강세 마감. 미 중간선거 블루스윕 가능성에 AI 인프라 투자 둔화 우려 부각. 다만 이차전지·신재생 등 정책 수혜주 강세에 상승 전환 ■ 코스닥은 강세 마감. 이차전지·소부장 중심으로 매수세 유입. 반면 바이오는 HLB의 리보세라닙 심사 클래스2 분류 여파에 투자심리 악화 * 중간 선거: 민주당이 연방 상원과 하원 다수당 지위를 모두 탈환. 텍사스·캔자스·오하이오 등 공화당 강세 지역에서도 민주당 후보가 선전 ■ 코스피: 외국인 -25,094억원, 개인 +11,464억원, 기관 +10,137억원(16시 KRX 기준) ■ 코스피 업종: 통신(+4.39%), 전기·가스(+4.03%), 제약(+3.44%) 등 강세. 오락·문화(-6.02%), 의료·정밀기기(-2.87%), 섬유·의류(-0.24%) 등 약세 ■ 특징주: LG유플러스(+7.11%)는 3분기 영업이익 2,976억 원(+84.1% YoY) 기록. AIDC 매출도 27.7% 성장하며 기업 인프라 실적 개선 견인 ■ 원/달러 환율: 1,341.5원 (+0.5원), 국고채 3년물: 3.714% (-2.2bp)

미국은 견제와 균형이 작동할 때, 정상 흐름을 보입니다. 증시는 오르고요.

양전

[한투 전략/시황 김대준] * 코스피 하락 코멘트 -​ 코스피 -3.6%, 코스닥 -2.4%(13시 기준) ​미국 중간선거 결과가 민주당의 상·하원 승리 가능성 확대로 기울면서, 주식시장은 민주당발 규제 강화 우려를 선반영 ​ - 한국, 일본 등 아시아 증시에서 삼성전자, SK하이닉스, 키옥시아, 소프트뱅크 등 글로벌 AI 밸류체인 종목 중심 낙폭 확대 - ​오후 들어 공화당 텃밭이던 텍사스에서 민주당의 석권(상·하원 및 주지사) 가능성 대두. 텍사스 내 빅테크 데이터센터 인프라의 환경  규제 및 법인세 부담 우려가 부각되며 단기 AI 모멘텀 약화로 연결 - ​다만 선거 결과가 지수 전반에 미치는 충격은 1~2일 내 소화될 것으로 판단. 이후 시장의 시선은 정치적 노이즈를 벗어나 산업 펀더멘털로 재이동할 전망 - ​민주당 입장에서도 중국과의 기술 패권 경쟁 우위 확보가 필수. AI 산업의 과도한 규제는 현실적으로 어려움. 규제 이슈는 일부 전력 관련 환경세 부과 수준에 그칠 것 ​ - 민주당은 의료보험 개혁 및 인플레이션 감축법(IRA) 기조 강화에 정책 우선순위를 두고 있어, 막연한 AI 규제 공포는 선거 직후를 정점으로 점차 완화될 전망. 금일 주가 급락은 선거 결과를 극단적으로 선반영하는 과정 - ​한편 장외에서 달러인덱스와 미국채 금리는 하락. 민주당의 의회 장악으로 대이란 전쟁 예산 삭감 및 조기 종식 기대, 재정 적자 부담 완화를 반영. 원화 강세도 미국 재정 불확실성 완화에 영향 - ​금일 한국 증시에서 AI 관련 기업의 매도세가 거센 반면, 2차전지 등 IRA 수혜 친환경 테마는 반등. 시장 전체의 무차별 투매가 아니라 정책 변화에 따른 뚜렷한 섹터 로테이션이 전개되고 있다는 점에 주목할 필요 - ​모든 주의 개표가 완료되면 선거 국면 특유의 막연한 정치적 불확실성과 극단적 변동성은 진정될 것. 이후 시장은 막연한 우려 대신 실제 입법 가능성에 기반한 업종별 실질 수혜 여부로 차별화 발생할 것 - ​코스피는 5,500선을 하회했으나 단기 변동성 충격을 감안하면 현재 지수 구간은 단기 바닥을 형성해 나가는 과정으로 판단

텍사스 상원 민주 유력 전망에 텍사스 주지사도 민주로 넘어갈 듯 합니다. 시장은 일단 AI 데이터센테 규제 강화를 반여하고 있습니다.

민주 압승 전망 여파

[2026년 11월 3일 시장 정리] ■ KOSPI 5,648.79p (-3.59%), KOSDAQ 704.39p (-4.08%) ■ 코스피는 약세 마감. 미국 선거 불확실성과 AI 자금 조달 우려로 투자심리 위축. 외국인 순매도가 지속되는 가운데 반도체 낙폭 확대 ■ 코스닥은 약세 마감. 외국인과 기관 동반 순매도에 하락 반전. 2차전지 소재는 선거 전 차익실현 매물 출회. 시총 상위 바이오도 부진 * AI 자금 조달 우려: 오라클은 AI 인프라 투자를 위해 200억 달러를 조달할 예정. 보통주 100억 달러, 선순위 채권 100억 달러를 SEC에 공시 ■ 코스피: 외국인 -15,168억원, 개인 +16,607억원, 기관 -5,099억원(16시 KRX 기준) ■ 코스피 업종: 의료정밀기기(-7.60%), 기계장비(-5.00%), 전기전자(-4.76%) 등 약세. 오락문화(+0.62%), 제약(+0.58%), 종이목재(+0.55%) 상승 ■ 특징주: 한진칼(+29.97%)은 한진그룹과 호반그룹의 지분 매입 경쟁에 상한가. 조원태 한진 회장은 보통주 32.5만 주를 장외에서 매수할 예정 ■ 원/달러 환율: 1,341.0원 (-2.8원), 국고채 3년물 금리: 3.736% (-0.4bp)

선거 불확실성이 있지만 이렇게까지 뺄 일인가 ㅠ