Донецк ⚒ Point of view

Point of view: Экстракт Российские банки, чьи руководители увлеклись извлечением максимальных прибылей на фоне разрушения экономики страны, разместили почти весь депозитный портфель населения на коротких сроках, формируя структуру, которая способна обрушить банковскую систему при активном переходе россиян к наличным расчетам и изъятию средств. Недавнее повышение ставок по трехмесячным депозитам шестью банками из топ-10, доведшее среднюю максимальную доходность до 13,35% годовых, произошло несмотря на снижение ключевой ставки Банка России до 14,25% в июне 2026 года. Этот шаг показывает, что банкиры перестали верить в продолжение снижения ставок и пытаются удержать ликвидность за счет удорожания короткого фондирования. Однако это не ключевой фактор уязвимости системы. Главная проблема состоит в том, что почти весь портфель депозитов населения, превышающий 65 трлн рублей, оказался сосредоточен на коротких сроках до одного года. В период высоких ставок 2023–2025 годов банки сознательно стимулировали приток именно в этот сегмент, предлагая наивысшую доходность по депозитам на три–двенадцать месяцев, где спред между стоимостью привлечения и размещением в кредиты или облигации обеспечивал наибольшую прибыль. Клиенты соглашались на регулярные пролонгации, поскольку альтернативы с сопоставимой доходностью отсутствовали, а долгосрочные вклады свыше года предлагали существенно меньшую отдачу. Одновременно россияне уже начали активно переходить на наличные расчеты и забирать деньги из банков. В мае 2026 года объем срочных депозитов населения сократился на 550 млрд рублей — крупнейший месячный отток с начала года. Объем наличных денег в обращении к началу 2026 года достиг 19,7 трлн рублей и продолжал увеличиваться, отражая растущее предпочтение кэша частью населения на фоне начала цикла снижения ставок и сохраняющейся неопределенности в экономике, деформированной санкциями и высокой долей военных расходов в бюджете. Банкиры, сосредоточившись на обогащении через высокие спреды в коротком сегменте, не сформировали буфера в виде долгосрочных пассивов. При ускорении изъятия, когда вкладчики откажутся пролонгировать завершенные депозиты, банки окажутся перед одновременным требованием вернуть триллионы рублей в сжатые сроки. Их активы при этом размещены преимущественно в более долгосрочные кредиты предприятиям и ипотеку, что не позволяет быстро высвободить ликвидность без продажи активов со значительным дисконтом или привлечения дорогого межбанковского фондирования. Повышение ставок по краткосрочным вкладам лишь увеличивает стоимость фондирования в том самом сегменте, где сконцентрирована основная масса обязательств, не создавая дополнительной устойчивости. Если переход на наличные расчеты и активное изъятие средств приобретет системный масштаб, банковская система столкнется с острым дефицитом ликвидности, который короткая структура пассивов не способна смягчить. Регулятор будет вынужден предоставлять экстренную поддержку в объемах, сопоставимых с размером краткосрочного портфеля, поскольку значительная часть депозитов, особенно крупных, превышает лимит страхования в 1,4 млн рублей и наиболее подвержена бегству.