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━━━━━━━━━━━━━━━ 주식 요약 · 저녁 · 2026-07-10 금요일 ━━━━━━━━━━━━━━━ 오늘 헤드라인: 코스피 장중 +5%대 폭등 후 상승폭 절반 반납·+2.52%(7,475.94) 마감(전강후약)·외인 마감 -4,827억 순매도 확대, SK하이닉스 ADR 나스닥 상장식 오늘밤 22:15(JP모건 본사 태극기 조명)·디렉시온 2배 레버리지(SKHL) SEC 신청, 中 헬륨 수출 즉시 금지 ━━━━━━━━━━━━━━━ 브리핑 카드 ━━━━━━━━━━━━━━━ 오늘의 판단: 장중 +5% 폭등이 마감엔 +2.52%로 상승폭 절반 반납·외인은 오히려 마감 -4,827억까지 순매도를 키워 기관 단독 방어(+1.71조)의 편중·되돌림 구조를 재확인. 새 변수는 SK하이닉스 ADR 상장식(오늘밤)·美 프리마켓 반도체 조정(MU -2.5%)·中 헬륨 수출금지. 미장 진입은 ADR 첫 거래 반응·美 CPI(D-5) 확인 후 분할, 반도체 보유분 비중 유지·추격 자제, 목표가 하향(NAVER·카카오·현대차·현대모비스)은 개별 노이즈로 관리. 📌 핵심 3 1. 코스피 7,475.94(+2.52%)·코스닥 837.43(+5.47%) — 장중 +5%대서 상승폭 절반 반납(전강후약)·외인 마감 -4,827억 순매도 확대(장중 -305억→확대) 2. SK하이닉스 ADR 나스닥 상장식 오늘밤 22:15·JP모건 뉴욕본사 태극기 조명·디렉시온 2배 레버리지 ETF(SKHL) SEC 상장신청 3. 中 헬륨 수출 즉시 금지 → 반도체·고용량 HDD 냉각 원가 리스크(단 中 생산 세계 1.6%·영향 제한 반론 병존) ⚠️ 리스크 2 1. 외인 마감 -4,827억 순매도·기관 단독 방어 편중 + 지수 20일선 하회 급반등 = 되돌림·과열 상존 2. 美 프리마켓 반도체 조정(MU -2.5%·SNDK -4.1%)·본주 SK하이닉스 -0.27% 약세·CXMT IPO(7/16)·CPI(D-5) 대기 ✅ 미장 진입 체크 3 1. SK하이닉스 ADR(SKHY) 첫 정규거래 프리미엄·본주 파급·펀저빌리티(양방향 전환) 2. 반도체 프리마켓 조정 지속 여부·MU $1,000 pin·META +4% vs 메모리 약세 분기 3. 中 헬륨·WalterBloomberg 푸틴 우크라 확전 보도·美 10년물 4.54% ━━━━━━━━━━━━━━━ 금리·유동성 패널 ━━━━━━━━━━━━━━━ 금리 전망·유동성 패널은 아침 참조(7월 동결 75.6%·순유동성 $5.94T ▲$123B/주 유지). 마켓 레짐만: 美 VIX 15.8 중립·2s10s +66bp(정상·우상향)·DXY 100.9 ▼0.1%·WTI $72.3 ▲0.2%·구리 $6.26 ▲0.8%·금 $4,111 ▼0.5%. 아침 대비 유가 소폭 반등·금 소폭 하락 외 큰 변화 없음. ▷ 한국 기관 세부(7/10 마감 확정·KIS): 기관계 +1.71조 中 금융투자 +1.30조·사모 +0.29조·기타 +0.08조·연기금 +0.08조·투신 -0.07조 — 금융투자 주도(선물차익·현물), 연기금(NPS) 소폭 순매수 유지·투신은 순매도 전환 ━━━━━━━━━━━━━━━ 주요 일정 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 매크로·정책 이벤트 ▷ 美 FOMC 위원 Williams 연설 (오늘 22:00 KST·발표시각 경과) ★★★ ▷ 美 6월 CPI D-5 (7/15 21:30 KST) ★★★ — 직전 4.2%·Core 2.9%·PPI 동반(직전 6.5%) ▷ 한은 금통위 D-6 (7/16) ★★ — 25bp 인상(2.50→2.75%) 만장일치 컨센(삼성 preview)·인상 속도 관건 ▷ 中 CXMT 과창판 IPO 청약 D-6 (7/16) ★★ — 中 DRAM 국산화 재평가·범용 DRAM 가격 압박 양방향 ▷ FOMC 7월 회의 D-19 (7/29) ★★★ (D-6 이상 정적 일정은 아침 참조) ■ 실적 일정 체크 ▷ 은행 어닝시즌 시작 D-4 (KST 7/14) ★★★ — JPM·BAC·GS·WFC·C ▷ ASML — KST 7/15 20:00 (D-5)·JNJ·MS·BLK 동일 ▷ TSM — KST 7/16 20:00 (D-6)·POSCO홀딩스 KST 7/16 (D-6) ▷ NFLX — KST 7/17 05:30 (D-7)·기아 KST 7/17 (D-7) ▷ SK하이닉스 — KST 7/22 (D-12) ※ MU·AVGO·ORCL 다음 분기 어닝 TBA (Nasdaq 미공시) ━━━━━━━━━━━━━━━ 국장 시황 — 마감 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 지수 마감 코스피 7,475.94 ▲2.52% · 코스닥 837.43 ▲5.47% ▷ 장중 코스피·코스닥 동시 매수 사이드카·+5~6% 폭등했으나 오후 상승폭 절반 반납해 전강후약 마감. SK하이닉스 ADR 상장 흥행 기대에 반도체 소부장·전력·원전·증권 강세 삼성 마감시황 ▷ ★ KB 장마감: 미-이란 전면전 우려 완화·마이크론 $2,500억 투자·메타 AI칩 양산 훈풍에 반도체 연일 강세, 기관 순매수(코스피 +1.1조·코스닥 +5,825억) 주도 전 업종 상승. "ADR 흥행 연속성·다음주 CPI·PPI·美 실적시즌이 위험선호 지속 관건" KB 리서치 ▷ 미래에셋: 기관 캐리 매수로 코스피·코스닥 강반등, 원자력·2차전지·증권 주도. SK하이닉스 ADR 신규 상장·일본 연기금 재배분 기대에 엔화 강세·장기금리 급락 미래 마켓클로징 ▷ 신한 시황: 미국 AI 인프라 투자 확대(Meta·Micron)와 국내 반도체·전력·원전주 강세 주도, 전력 확보가 여전히 AI 사이클 핵심 병목 신한 데일리 ■ 수급 (KIS 7/10 마감 확정) ▷ 외국인 -4,827억 (KOSPI -3,226억·코스닥 -1,601억) — 폭등장에도 순매도 확대(장중 잠정 -305억 → 마감 -4,827억), 전기전자·보험 중심 매도 ▷ 기관 +1.71조 (코스피 +1.13조·코스닥 +5,825억) — 이틀 연속 1조+ 순매수·단독 방어 ▷ 개인 -1.20조 ▷ KIS 종목별 장중 잠정(15:00): 외인 매수 상위 삼성전자 (현재가 28.5만 / TP 44만, 여력 +54%)·카카오 (현재가 3.535만 / TP 4.4만, 여력 +24%)·우리금융지주·미래에셋증권·KB금융 (현재가 18.44만 / TP 22.6만, 여력 +23%)·GS건설·NAVER (현재가 19.13만 / TP 28만, 여력 +46%) / SK하이닉스는 외인 순매도 상위(잠정)로 본주 -0.27% 약세 ■ 지수 기술적 구간 (정배열 20·60·120일선 룰·free_life59 인용) ▷ 코스피 종가 이격도 MA50 -6.14%·MA30 이하 급반등 초입·120일 롤링 MDD -17.98%(고점 대비 약 18% 조정) — 코로나(-35%)·2022(-30%) 대비 낙폭 제한적이나 -20% 임박 분기점 free 이격도 — (1/4)

▷ 넷마블 하나 6.6만 → 6만 ▼9% (상반기 신작 기대 미달) ■ Rating 변경 + 신규 매수 의견 국장: ▷ DB손해보험 (현재가 15.98만 / TP 21만, 여력 +31%) 미래에셋 *중립 → 매수* (2Q 순익 컨센 +13.8% 상회·주주환원 확대) 미래 ▷ OCI (현재가 9.11만, 등락 +6.0%) LS *BUY 신규* (TP 17.8만·반도체 소재 체질개선·상승여력 101%) LS ━━━━━━━━━━━━━━━ 관심종목 ━━━━━━━━━━━━━━━ 관심종목 평균 +1.73% (n=19) vs KOSPI +4.6%·KOSDAQ +5.78% — 열위 (지수 폭등 하회, 미국 관심주 약보합 영향) ▷ 삼성전자 (현재가 29.4만 / TP 44만, 여력 +50%) +5.94% — 2Q 잠정 서프라이즈·거래대금 4.5조, 기관 매수 상위 ▷ SK하이닉스 (현재가 225.4만 / TP 420만, 여력 +86%) +3.11% — ADR 상장일·거래대금 1위(8.6조), 외인 매도 상위(ADR 언와인드 관측) ▷ 삼성전자우 +6.79%·META +4.7%·TSLA +3.17%·AMD +5.67% — 반도체·AI 강세 추종 ▷ NVDA -0.66%·GOOGL -0.84%·IREN -2.99%·MP -2.43% — 미국 관심주 일부 약보합(전일 마감 기준) ▷ 나머지(AAPL·MSFT·AMZN·GFS·USAR·MSTR·STRC·APLD·CORZ) 큰 변화 없음 ━━━━━━━━━━━━━━━ 연계 아이디어 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ [소재] 마이크론 $250B 미국 투자·메타 컴퓨팅 2배·CoWoS 캐파 상향 → [수혜] SK하이닉스 (현재가 225.4만 / TP 420만, 여력 +86%)·삼성전자 (현재가 29.4만 / TP 44만, 여력 +50%)(HBM)·심텍 (현재가 12.53만 / TP 16만, 여력 +28%)·대덕전자 (현재가 12.08만 / TP 18만, 여력 +49%)(SOCAMM·FC-BGA)·주성엔지니어링 (현재가 19.43만 / TP 18.9만, 여력 -3%)·원익IPS (현재가 12.54만 / TP 20.7만, 여력 +65%)(장비) / 근거: "AI 메모리 공급부족 지속·소부장 역대급 호황 감지" 교보 심텍 / 신뢰도: 높음 ▷ [소재] AI DC 전력·광통신 수요 → [수혜] 대한광통신(AI DC 광케이블 2차 물량)·전선(대원전선·가온전선)·GS건설(동해 AI DC 1.2GW) / 근거: 미국 하이퍼스케일 광케이블 공급 awake / 신뢰도: 중간 ▷ [소재] FCC 어퍼C밴드 경매 7/22 표결 → [수혜] 무선통신장비(KMW·RFHIC·HFR)·SK텔레콤(AI RAN) / 근거: 하나 "낙찰 시 2027 1Q부터 급격한 실적 개선" 하나 통신 / 신뢰도: 중간 ━━━━━━━━━━━━━━━ 종합 의견 ━━━━━━━━━━━━━━━ 전일 반등이 오늘 코스피 +5%·코스닥 +6% 매수 사이드카 동반 전 섹터 폭등으로 확산되며 급락분을 대부분 회복 — 마이크론 투자·메타 컴퓨팅 재선언으로 AI capex 노이즈가 진정되고 저PER(6.17배·금융위기 하회) 인식이 저가매수를 견인한 결과다. 다만 외인은 여전히 순매도이고 기관 단독 +2.21조가 지수를 떠받치는 편중 구조, 코스피가 20일선을 7% 하회한 급반등이라 단기 과열은 유의. 오늘 가장 큰 신호는 소부장·광통신·금융으로의 순환매 확산과 컨센 밸류업(심텍·대덕전자·한화솔루션·통신 TP 상향), 반대로 자동차·방산·면세는 실적 시즌 눈높이 조정(TP 하향)이 병존한다는 점. 관심종목은 SK하이닉스 ADR 언와인드·미국 관심주 약보합에 지수 대비 열위였다. 오후엔 외인 매수 전환·매수 사이드카 후 급등 유지 여부, 레버리지 ETF 규제 헤드라인 변동성을 점검하고, 다음 주 美 CPI(D-5)·금통위(D-6)·ASML/TSMC 실적을 확인하며 급등 추격보다 분할·비중 유지 스탠스가 적절하다. 이번 슬롯 통계: 수집 373건 (텔레 245·네이버 74·자체사이트 kbsec 7·samsungpop 3·shinhan 2·hanaw 2·miraeasset 2·DART 4·global_rss 3·x_handoff 24). 관심종목 중 이번 슬롯 변동 8종(삼성전자·SK하이닉스·삼성전자우·META·AMD·TSLA 등 급등·펩트론 제외 관심 외). 최근 7일 컨센 변화: TP 상향 35·하향 32·rating 변경 다수·신규매수 다수. 현재가는 14:21 KST 기준. — (4/4)

저평가 재진입 측: 유안타는 "이번 조정은 실적 훼손이 아닌 높아진 기대치·레버리지ETF 숏감마·저PER 논쟁의 복합 결과, 26년 KOSPI 순익 컨센이 오히려 전주比 +24.2조 상향됐고 하이퍼스케일러 capex 하향·HBM 계약 축소·서버DRAM 둔화 등 EPS 급락 선행조건이 미확인 → 저PER은 밸류트랩이 아닌 AI 메모리 longer-duration earnings 미반영 할인, 반도체 대형주 분할 비중확대 구간" 유안타 위클리. 미래에셋도 "코스피 12MF PER 6.2배 = 금융위기 수준 극단 저평가·변동성은 레버리지 숏감마 기술적 요인" 미래 Week Ahead, 대신은 "선행PER 6.17배는 금융위기 저점(6.27) 하회·7배 이하선 악재보다 호재 민감·6월 CPI 둔화(예상 3.92%)가 트리거" 대신. 경계 측: 메리츠는 "KOSPI 12MF PER 6.17배로 2005년 이후 최저지만 이익추정 훼손은 없어 펀더멘탈로 설명 안 되는 하락 — 국민연금 국내비중 26.3%로 SAA 범위 진입해 기계적 매도 압력은 완화되나, 외국인이 여전히 메모리를 통상 사이클로 인식해 2Q OP YoY 정점 후 추세 매도가 지속될 수 있고 수급 반전엔 '이번 사이클이 다르다'는 공감대 형성이 선행돼야 함" 메리츠. blazingbees는 마이클 버리의 "AI 강세론 투자논리 근본 모순" 지적을 인용하며 경계 시각 X blazingbees. 차이의 축: *AI capex 지속성·외국인 사이클 인식 전환 여부*. ▷ 메모리 강·약 standoff (테마) 강세 근거: 공급부족 우위 — Micron 충족률 50~65%로 수요 하회·Meta 2027년까지 컴퓨팅 2배 재선언으로 수요 확신 텔레 분석가, 삼성 파운드리 대안 부상(메타 MTIA·엔트로픽·구글 IO다이 수주 가시화) 유안타 산업. 약세 근거: AI capex ROIC 의심·빅테크 외부자금 의존·중국 커머디티 압박·LTA 미검증. standoff — 단기(26~27상)는 공급부족이 가격 지탱, 27하반~28 증설·CXL 대체가 변수. 방향성 결론보다 종목선택(HBM 순도·밸류 산식) 핵심. ▷ 기아 (현재가 14.86만, 등락 +2.6%) — 전원 BUY이나 2Q 손익 해석 TP 방향 갈림. 유진 30만 → 25만 ▼17%·LS 24만은 HEV 도매 급증(+45.8%)·믹스개선으로 컨센 상회·저평가(P/E 6.1배) 강조 유진. 키움 22만 → 20.5만 ▼7%는 BEV mix 상승(서유럽 34.1%)의 높은 인센티브 + 외화판매보증충당부채 재평가(1~1.5천억)로 컨센 하회(2.53조) 전망 키움. *차이의 축: HEV 마진 기여 vs BEV 인센티브·충당금.* 충당금은 환율發 일회성 성격. ━━━━━━━━━━━━━━━ 컨센서스 변경 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ TP 상향 국장: ▷ 한국콜마 (현재가 10.7만, 등락 +4.1%) 삼성 11만 → 14만 ▲27% (선케어 성수기·스킨케어 마진 상향) 삼성 ▷ 코스맥스 삼성 20만 → 23만 ▲15% (서유럽 고성장·미국 인디브랜드) 삼성 ▷ 한화솔루션 하나 4.6만 → 6만 ▲30% (태양광 모듈 판가·Non-FEOC 프리미엄) 하나 ▷ SK텔레콤 하나 10만 → 14만 ▲40%·KT 하나 7만 → 7.6만 ▲9%·LG유플러스 하나 1.6만 → 2만 ▲25% (FCC 어퍼C밴드 경매 7/22·통신장비 수혜) 하나 통신 ▷ 덕산네오룩스 IBK 6.7만 → 6.9만 ▲3% (Black PDL·최선호주) 미장: ▷ TSM (현재가 $436.96) JP모건 신규 $3,100 (CoWoS 캐파 FY26/27/28 11.5만/19만/22.5만 상향) JP모건 ▷ SNDK (현재가 $1,858.27, 등락 +7.6%) Wedbush $1,200 → $2,000 ▲67% (SCA 계약 확대·NAND 가격) 원문 ■ TP 하향 국장: ▷ 호텔신라 교보 8만 → 6.4만 ▼20% (인천공항 DF1 종료·면세 매출 감소, 단 수익성 개선) 교보 ▷ HD현대일렉트릭 (현재가 85.8만, 등락 +5.3%) SK 150만 → 110만 ▼27% — 펀더멘털은 강화(수주 가이던스 $4.2B→$5.2B·빅테크 1조 DC 계약), 하락은 AI capex 수급의 반도체 쏠림 탓·매수 유지 SK ▷ 한화에어로스페이스 KB 175만 → 140만 ▼20% (지상방산 수출↓·항공우주 RSP비용, 하반기 美 자주포·폴란드 수주 모멘텀·상승여력 46.9%) KB ▷ 현대차 유진 100만 → 90만 ▼10%·현대모비스 유진 91만 → 74만 ▼19% (피어 밸류 하락 반영·최선호 유지) — (3/4)

▷ 반도체 소부장 — 삼성전기 (현재가 158.3만, 등락 +6.0%) +5.8%(15社)·LG이노텍 (현재가 73.4만, 등락 -0.9%)(14社)·심텍 (현재가 12.53만, 등락 +6.3%) +6.3% — 심텍 SOCAMM 최수혜, 교보 TP 13.5만 → 16만 ▲19% 교보·대덕전자 교보 16만 → 18만 ▲13%(FC-BGA 역대급 호황·"저점 매수 기회") 교보 ▷ 자동차 — 현대차 (현재가 46.1만, 등락 +3.5%) +3.5%·기아 (현재가 14.86만, 등락 +2.6%) +2.6%(14社) — 2Q 프리뷰 시즌, 실적 저점·신차 모멘텀(단 TP 하향 병존, 갑론 참조) ▷ 금융·밸류업 — KB금융 (현재가 18.48만, 등락 +7.8%) +8.3%·신한지주 (현재가 11만, 등락 +4.8%) +4.8% — 은행 2Q OP YoY +15%·자사주 확대. DB증권 KB금융 TP 22.5만 상향(순익 1.94조·자사주 8천억)·신한지주 13.7만 상향 한화 은행 ■ 주도 테마 + 주도주 (한국) — 거래대금(장중·전시장 KRX) ▷ SK하이닉스 (8.64조·+3.1%) — ADR 상장일·유상증자 증권신고서 제출(40조 조달 로드맵: 용인 31조·청주 P&T 19조·EUV 12조) DART ▷ 삼성전자 (현재가 29.4만, 등락 +5.8%) (4.53조·+5.9%)·삼성전기 (현재가 158.3만, 등락 +6.0%) (1.14조·+5.8%)·SK스퀘어 (현재가 142.1만, 등락 +7.1%) (0.84조·+7.1%) — SK스퀘어 BNK TP 180만 상향(하이닉스 지배력·할인율 축소) BNK ▷ 주성엔지니어링 (+8.6%)·원익IPS (+18.5%)·대한광통신 (+17.9%·AI DC 광케이블 2차 물량) — 소부장·광통신 순환매 ▷ 컨센 vs 거래대금 교집합: 반도체 대형·소부장. 거래대금엔 광통신·금융 등 컨센 밖 순환매 종목 부각 ━━━━━━━━━━━━━━━ 글로벌 마켓 요약 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 환율 (yfinance 7/10) USD/KRW: 1,510.48 ▲4.00 (+0.27%) · JPY/KRW 9.331 (+0.83%) · CNY/KRW 222.943 (+0.59%) ▷ 하나은행 일일 FX: 달러/원 예상 range 1,495~1,510원, 달러 약세·위험선호에 하락 압력·하반기 1,400원 중반 안정 전망(IMF·ADB·OECD 한국 성장률 2.6% 상향) 하나 FX ▷ 인민은행 위안화 고시 6.7989 — 2023년 이후 첫 6.80 하회, 위안 강세 EMchina ■ 미장 시황 — 선물·아시아 전일 미장 반도체 랠리(SOX +3.06%·나스닥 +1.30%·MU +4.5%·AMD +5.7%·LRCX +6.0%)는 아침 참조. 아시아 동반 강세 — 중국 커촹50 +8%(AI칩 국산화·CXMT 과창판 IPO), KB Asia는 "마이크론 투자 확대가 하반기 반도체 랠리 지속 정당화·대만 TSMC 실적(7/16) 앞 기대" KB Asia. 골드만 퀀트(투테자): "레버리지 반도체 ETF 규모 정점 대비 -530억달러·헤지펀드 레버리지 1년 최저 → 반도체·모멘텀 저가매수 전술 기회" WSCN ■ 중국 동향 ▷ NVDA 로드맵 견조·CPO 전망 밝음·메타 클라우드 진입·소버린 AI 등 수요 채널 강력 씨티 — SK하이닉스·삼성전자 HBM 수혜 연결 ▷ 중국 2030 비화석에너지 25%·풍력·태양광 +52%·원전 +76% 목표 EMchina ■ 주도 테마 + 주도주 (미국) — 증권사 컨센 기준 (아침 대비 큰 변화 없음·미장 휴장 중이라 거래대금 생략) ▷ 메모리·반도체 — MU (현재가 $991.64, 등락 +4.5%)(14社 커버·최다)·NVDA (현재가 $202.78, 등락 -0.7%)(9社)·TSM (현재가 $436.96, 등락 -0.0%)(JP모건 CoWoS 캐파 상향·TP $3,100) JP모건·AMD (현재가 $546.72, 등락 +5.7%) — 마이크론 $250B 투자·메타 자체칩 진전 모멘텀 ▷ AI 인프라·전력 — META(AI capex 14GW)·블룸에너지(BE·지멘스 연료전지 MOU) — 하나증권 글로벌 유망종목 GOOGL·MU·BE 제시 하나 Guru ▷ 한국 수혜 cross-link: HBM(SK하이닉스·삼성전자)·소부장·CoWoS 밸류체인·광통신 ━━━━━━━━━━━━━━━ 중요 뉴스 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ 이재용, 이달 말 젠슨 황과 회동 — 광주 팹·AI DC·HBM4E 검증 협력 논의 Ten_level ▷ 러트닉 美 상무장관, 마이크론 행사서 "삼성·하이닉스 美 생산 확대" 촉구 연합 ▷ 펩트론-릴리 GLP-1 공동연구, 티르제파타이드 월1회 제형 검증 후 CNS 확대·10월 종료 후 본계약 판단 단계 → 해석 실망에 -29.9% 하한가 Daum ▷ Anthropic ARR $69B로 증가·일평균 증가 $400M→$550M 가속 트위터 jukan05 ▷ 엑시콘, 삼성전자에 CLT·SSD Tester 498억 공급(매출대비 75.5%)·+12% DART ━━━━━━━━━━━━━━━ 갑론을박 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ 반도체 저PER — 밸류트랩인가 재진입인가 (시황) — (2/4)

━━━━━━━━━━━━━━━ 주식 요약 · 점심 · 2026-07-10 금요일 ━━━━━━━━━━━━━━━ 오늘 헤드라인: 코스피 +5.1%(7,665)·코스닥 +6.3%(844) 폭등·코스피·코스닥 매수 사이드카 동시 발동, 반도체 소부장(엑시콘·티에스이·피에스케이 +20~25%) 랠리 확산, 펩트론 -29.9% 하한가(릴리 공동연구 실망)·금호타이어 +30%(호남 반도체 클러스터) ━━━━━━━━━━━━━━━ 브리핑 카드 ━━━━━━━━━━━━━━━ 오늘의 판단: 전일 반등이 오늘 전 섹터 어깨걸이 폭등으로 확산(90% 종목 상승·매수 사이드카)되며 급락분을 대부분 되돌림 — 다만 외인은 아직 순매도(-1,789억)·기관 홀로 +2.21조 방어의 편중 구조이고, 지수는 20일선(-7.3%) 아래 급반등이라 단기 과열 구간. 신규는 급등 추격 자제·美 CPI(D-5)·SK하이닉스 ADR 첫 거래 반응 확인 후 분할, 보유분 비중 유지, 레버리지 ETF 규제 헤드라인은 변동성 재료로 관리. 📌 핵심 3 1. 코스피 +5.1%·코스닥 +6.3% 동시 매수 사이드카 — 반도체·소부장·조선·전력·금융 전 섹터 동반 폭등 2. 기관 +2.21조 순매수 홀로 지수 견인(외인 -0.18조·개인 -1.95조) — 투신·연기금 반도체 집중 매수 3. 펩트론 -29.9% 하한가(릴리 공동연구 해석 실망)·금호타이어 +30%(호남 반도체 클러스터 부지가치) — 개별 극단 변동 ⚠️ 리스크 2 1. 외인 순매도 지속·기관 단독 방어 편중 + 지수 20일선(-7.3%) 아래 급반등 = 단기 과열 2. 금융당국 F4서 레버리지 ETF 규제 검토(예탁금 1천만→3~5천만·상장제한)·삼닉 거래대금 51% 쏠림 → 변동성 재료 ✅ 오후장 체크 3 1. 외인 순매도 축소·매수 전환 여부(현재 -1,789억)·마감 수급 확정 2. 매수 사이드카 후 급등 유지 vs 오후 차익실현 반락 3. 소부장·광통신·전력 순환매가 지속되는지 vs 대형주 회귀 ━━━━━━━━━━━━━━━ 금리·유동성 패널 ━━━━━━━━━━━━━━━ 금리 전망·유동성 패널은 아침 참조(변화 미미·7월 동결 74.5%·순유동성 $5.94T ▲$123B). 마켓 레짐만: VIX 15.8 중립·2s10s +65bp 정상, WTI $71.9 ▼2.3%(호르무즈 긴장 완화·미이란 기술협상 지속)·구리 +3.2%·금 +1.5%. 유가 하락은 인플레·에너지 역풍 경감으로 위험자산 우호. ▷ 한국 기관 세부(7/9 마감 확정·KIS): 기관계 +1.60조 中 금융투자 +0.43조·투신 +0.91조·연기금 +0.10조·기타 +0.05조 — 투신·연기금 매수 우위(반도체 집중) ━━━━━━━━━━━━━━━ 주요 일정 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 매크로·정책 이벤트 ▷ 美 FOMC 위원 Williams 연설 D-0 (7/10 22:00 KST) ★★★ ▷ 美 6월 CPI D-5 (7/15 21:30 KST) ★★★ — 직전 4.2%·Core 2.9% ▷ 한국은행 금통위 D-6 (7/16) ★★ — 25bp 인상(2.50→2.75%) 컨센·인상 속도 관건 (D-2 이상 정적 일정은 아침 참조) ■ 실적 일정 체크 ▷ 은행 어닝시즌 시작 D-4 (KST 7/14) ★★★ — JPM·BAC·GS·WFC·C ▷ ASML — KST 7/15 20:00 (D-5)·TSM — KST 7/16 20:00 (D-6) ※ AVGO·MU·ORCL 다음 분기 어닝 TBA (Nasdaq 미공시) ━━━━━━━━━━━━━━━ 국장 시황 — 장중 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 지수 (KIS 장중 잠정·13:31) 코스피 7,665.30 ▲5.12% · 코스닥 844.01 ▲6.30% ▷ 전일 저가매수 반등이 오늘 전 섹터 동반 폭등으로 확산돼 코스피·코스닥 모두 매수 사이드카 발동. 신한 시황은 "AI 인프라 투자(메타 DC·AI칩)로 AI 사이클 노이즈 진정, 컴퓨팅 파워 부족이 구조적 신호로 작용하며 반도체·소부장·에너지 동반 강세·90% 종목 상승" 신한 시황 ▷ blazingbees는 "코스피 3.9%·코스닥 6% 급등·기관 1.5조 순매수 랠리지만 최근 급락의 절반 정도 반등에 불과·$SKHY ADR IPO 성공 여부가 수급 개선 핵심 관전점" X blazingbees ▷ Kyaooo(자체 시각): "삼닉 레버리지 규제 들어가면 본주 변동성도 줄어 개인에 덜 매력적으로 보여 → 종목 확산 예상. 오늘 소부장·소비재·조선·방산·바이오·에너지·전력기기 거의 전섹터 어깨걸고 상승" Kyaooo ■ 수급 (KIS 장중 잠정·13:31 시점·마감 시 변동) ▷ 외국인 -1,789억 (코스피 -410억·코스닥 -1,380억) — 폭등장에도 아직 순매도 ▷ 기관 +2.21조 (코스피 +1.74조·코스닥 +4,690억) — 단독 방어 ▷ 개인 -1.95조 ▷ AWAKE 장중 잠정(11:22): 외인 매수 상위 데이타솔루션·GS건설·대한광통신·알테오젠·삼성전자·한화오션 / 외인 매도 상위 SK하이닉스·대덕전자·한미반도체 (프로그램·잠정) ■ 지수 기술적 구간 (정배열 20·60·120일선 룰) ▷ 코스피 7,704.16 — 1번 구간(정배열) SMA20 8,312(-7.32%) / SMA60 7,692(+0.16%) / SMA120 6,561(+17.42%) — 정배열이나 현재가는 20일선 대폭 하회, 급반등 초입 ▷ 코스닥 842.87 — 3번 구간(20일선 아래·관망·타점 조정) SMA20 908(-7.18%) — 과매도 반등 ■ 신고가 갱신 ▷ 데이타솔루션 52주 신고가 (2일째) — 삼성SDS 4,381억 AI DC 구축 계약 모멘텀 지속 ▷ KB금융 52주 신고가 — 2Q 역대급 실적·하반기 자사주 8,000억 기대에 +8.3% 급등 ■ 수급 리스크 / 정책 ▷ 금융당국, F4 회의서 단일종목 레버리지 ETF 규제 검토 — 기본예탁금 1,000만→3,000~5,000만·의무교육 30시간·신규상장 제한. 삼성·SK하이닉스 거래대금이 전체의 51%(5월 30%→7월)까지 쏠린 데 대한 대응 서울경제. 김용범 "레버리지ETF 필요시 보완" 속보 ━━━━━━━━━━━━━━━ 주도 테마 + 주도주 (한국) ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 주도 테마 + 주도주 (한국) — 증권사 컨센 기준 ▷ 메모리·반도체 — 삼성전자 +5.9%(29社)·SK하이닉스 +3.1%(15社) — 2Q 실적 서프라이즈·ADR 데뷔·HBM4 모멘텀. 삼성전자 2Q 잠정 OP 89.4조(DRAM/NAND 판가 +47%/+66%) DB증권 — (1/4)

▷ 카카오 신한 7.5만 → 6.1만 ▼19% — AI 수익화 검증 필요·8월 에이전트 공개 후 확인 신한 ▷ 현대차 신한 80만 → 78만 ▼2.5% — 2Q OP 3.0조 컨센 하회·3Q 증익전환 기대 유지 신한 ▷ 한화에어로스페이스 KB 175만 → 140만 ▼20% (Buy 유지·수주 모멘텀) KB ▷ HD건설기계 신한 신규 19만 (합병 체급·업황 턴어라운드) 신한 ■ Rating 변경 + 신규 매수 의견 국장: ▷ 미래에셋증권 (현재가 4.025만, 등락 +0.0%) 신한 *BUY* (TP 5.5만)·NH투자증권 (현재가 2.925만, 등락 +0.0%) 신한 *BUY* (TP 4.4만)·삼성증권 (현재가 10.66만, 등락 +0.0%) 신한 *BUY* (TP 16만) — 증권 저평가 신한 증권 ━━━━━━━━━━━━━━━ 연계 아이디어 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ [소재] 마이크론 $250B 미국 투자·메타 14GW 확대 → [수혜] SK하이닉스·삼성전자·한미반도체(HBM)·MU / 근거: AI 메모리 장기 인프라화·글로벌 메모리 매출 사상 최대 / 신뢰도: 높음 ▷ [소재] 美 NRC ADVANCE Act 301조 개정·OECD 원전 지분 100% 허용 → [수혜] 두산에너빌리티·한전기술(AP1000) / 근거: 한국 미국 원전 직접투자 50%+ 확대 KB 유틸 / 신뢰도: 중간 ▷ [소재] AI 데이터센터 전력 병목(PJM 비상경보·현물 $2,500/MWh) → [수혜] LS ELECTRIC (현재가 18.94만, 등락 +0.0%)·SK스퀘어 (현재가 132.7만, 등락 +0.0%)·HD현대일렉트릭 (현재가 81.5만, 등락 +0.0%) / [미국] VRT (현재가 $324.88, 등락 +2.2%)·BE (현재가 $257.02, 등락 +1.1%) / 근거: 전력망·가스발전 단기 수혜 신한 에너지 / 신뢰도: 중간 ■ 과거 유사 thesis ▷ 삼성전자 풀스택 저평가 (미래에셋 2026-06-15) — 메모리 풀스택 내재화 대비 PER·ROE 업종 최저·풀스택 프리미엄 필요 원문 ━━━━━━━━━━━━━━━ 종합 의견 ━━━━━━━━━━━━━━━ 간밤 미장은 마이크론 $250B 투자 상향과 중동 완화로 반도체 저가매수가 주도(필반 +3.06%), 메타 자체칩·글로벌 메모리 매출 사상 최대까지 겹쳐 AI 메모리 장기 인프라화 서사가 강화됐다. 오늘 최대 변수는 SK하이닉스 ADR 나스닥 데뷔(SKHYV)로, 본주 프리미엄·펀저빌리티 반응이 코스피 반도체 방향을 좌우한다. 다만 코스피 120일 MDD -20%·삼성전자 셀온·펩트론 급락 등 개별 변동성과 CXMT IPO·호르무즈 잔존은 양방향 리스크다. 관심종목은 SK하이닉스·삼성전자·MU·META 흐름을 우선 주시하되, 신규는 ADR 첫 거래·美 CPI(D-5) 확인 후 분할, 보유분은 비중 유지·관망이 합리적이다. 다음 체크포인트는 은행 어닝시즌(D-5)·ASML(D-5)·한은 금통위(D-6)다. 현재가는 08:35 KST 기준. — (4/4)

■ 밸류 시각 (텔레 분석가) ▷ KOSPI 12개월 선행 PER 6.17배로 금융위기 저점(6.27배)보다 낮음·ROE 24.8%·PBR 2.05배(-1σ) — 이번 급락은 실적 악화 아닌 반도체 쏠림·레버리지 청산發 수급 충격 성격 텔레 분석가 ■ 주요 우선주 괴리율 ▷ 삼성전자 (현재가 27.8만 / TP 48만, 여력 +73%) / 삼성전자우 (현재가 18.56만, 전일 -0.7%) / 괴리 33.24% (1y 26.29% ▲z+1.14 · 3y 21.25% ▲z+2.03 · 5y 19.57% ▲z+1.99) — 1y 회귀 시 +10.4% upside ▷ 현대차 (현재가 44.55만 / TP 78만, 여력 +75%) / 현대차2우B / 괴리 55.11% (1y 38.08% ▲z+1.16 · 3y 34.21% · 5y 37.44%) — 1y 회귀 +37.9% ▷ 삼성화재 (현재가 62.2만 / TP 76만, 여력 +22%) / 우선주 괴리 37.06% ★ (1y 25.44% ▲z+2.17 · 5y 24.70% ▲z+2.86 이상치) — 우선주 역사적 저평가 구간·+18.5% upside ▷ LG전자 (현재가 17.8만 / TP 23만, 여력 +29%) / 우선주 괴리 62.81% (5y 52.63% ▲z+2.46 ★) — +27.4% upside ━━━━━━━━━━━━━━━ 주도 테마 + 주도주 (한국) ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 주도 테마 + 주도주 (한국) — 증권사 컨센 기준 ▷ 반도체·HBM — SK하이닉스·삼성전자 (28·16개 증권사) — ADR 데뷔·미국 투자 압박·메모리 스팟 DRAM 주간 +4.47%·NAND 월 +22% 메리츠 ▷ MLCC·기판 — 삼성전기 (현재가 149.3만 / TP 280만, 여력 +88%) (15개·교보 300만 상향)·LG이노텍 (현재가 74.1만 / TP 110만, 여력 +48%) (14개) — AI 서버 부품 타이트 KB 대형주 ▷ 증권 — 한국금융지주 신한 신규 37만·키움증권 신한 신규 60만 — 일평균 거래대금 118조·2Q 컨센 상회·저평가 신한 증권 ▷ AI DC·전력 — LS ELECTRIC·SK스퀘어·GS건설 (동해 AIDC 수주) 한화 GS건설 ■ 주도 테마 + 주도주 (한국) — 거래대금(NXT 프리마켓) ▷ SK하이닉스 (거래대금 1.46조·+5.63%) — ADR 데뷔 기대 본주 강세 ▷ 삼성전자 (0.65조·+3.96%) — 반도체 랠리·미국 투자 압박 수혜 ▷ 펩트론 (0.15조·-25.67%) — 급락(비만약 관련·구체 뉴스 미확인·수급 변동) ▷ 삼성전기 (0.13조·+6.9%)·SK스퀘어 (0.10조·+7.61%)·가온칩스 (+3.6%·로직 반도체 강세) ▷ 컨센 vs 거래대금 교집합: SK하이닉스·삼성전자·삼성전기 양쪽 상위 — 반도체 쏠림 지속 ━━━━━━━━━━━━━━━ 관심종목 (워치리스트) ━━━━━━━━━━━━━━━ 관심종목 평균 +1.44% (n=19) — 관망 속 반도체·AI 주도 ▷ NVDA ▼0.74% — 차익실현 소폭 약세, 베라 CPU 퍼플렉시티 공급·매출 다각화 ▷ AMD ▲5.81% — 마이크론 투자發 반도체 랠리 동참 ▷ META ▲5.66% — 자체칩 Iris 9월 양산·14GW·삼성 메모리 LTA ▷ AAPL ▲0.73% — CXMT DRAM 사용 검토 로비·헤지아이 숏 아이디어(PER 34배 우려) ▷ MSFT ▲0.24%·GOOGL ▼1.12%·AMZN ▲1.21%·TSLA ▲2.82% ▷ MU (현재가 $1,001.01 / TP $1,550.00, 여력 +55%) ▲5.5% — 미국 투자 $250B 상향·핵심 수혜주 ▷ MP ▼1.92%·USAR ▲3.41% — 희토류 대체공급망(중국 수출통제 watch) ▷ MSTR (현재가 $94.33, 등락 +0.5%) ▲0.49% — 바클레이즈 매수 TP $130·비트코인 일부 매각·mNAV 1.06 축소 우려 텔레 ▷ IREN ▼2.11%·APLD ▲3.59%·CORZ ▲2.0% — AI 데이터센터·네오클라우드 ▷ 삼성전자 ▲0.18%(7/9)·SK하이닉스 ▲5.3%(7/9)·삼성전자우 ▼0.7% — ADR 데뷔 본주 견인 관건 ━━━━━━━━━━━━━━━ 갑론을박 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ 반도체 피크아웃 논쟁 (시황) 강세 측: 메모리 공급부족은 구조화 — 3Q 서버DRAM +13~18%·DRAM 스팟 주간 +4.47%·NAND 월 +22%, LTA 때문에 오히려 덜 올리는 규율적 사이클로 과거와 다르다는 시각 삼성증권 인용. 신한 IT H/W도 필반 11% 하락에도 피크아웃은 기우, 하이퍼스케일러 capex 가이던스 상향이 핵심 트리거 신한 IT H/W. 경계 측: KB 미국MP는 반도체 12MF P/B 9.7배로 2021 고점(6.6배) 상회·이익보다 주가 선행 과열 신호로 마이크론·AMD·델 비중 축소 KB 포트폴리오. hslpartners는 AI 모멘텀 6월 고점比 -27%·S&P 기술주 59% 약세권 진입으로 구조적 조정 진단. 차이의 축: 이익률(마진) 지속성 vs 밸류에이션 선반영·자금 이탈 속도. ▷ CXMT·중국 메모리 위협 (테마) 강세 측: 미래에셋은 중국 메모리 밸류체인 CXMT·YMTC 상장으로 호황 진입·범용 DRAM 공급부족 심화, ETF 익스포저 유효 미래에셋 인용. 경계 측: 신한 IT H/W는 CXMT IPO 신고서 제출이 기존 메모리 헤게모니 위협 재부각·양방향 변동성 확대 요인으로 경계. 차이의 축: 중국 국산화 속도(3~4년 격차) vs 커머디티 ASP 압박 조기화. ━━━━━━━━━━━━━━━ 컨센서스 변경 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ TP 상향 (방향: ▲) 국장: ▷ 팬오션 iM 0.7만 → 0.8만 ▲14% — 2Q OP +29% 컨센 상회·SK해운 VLCC 인수 iM 리포트 미장: ▷ TSM (현재가 $439.35, 등락 +0.5%) GF증권 $2,808 → $2,900 ▲3% — AI 첨단공정 고수요 원문 ▷ MU BofA 신규 $1,550 — AI 메모리 핵심 수혜 원문 ■ TP 하향 (방향: ▼) 국장: — (3/4)

▷ TSLA +2.82%·AAPL +0.73%·MSFT +0.24%·AMZN +1.21% ■ 중요 뉴스 (미장·매크로) ▷ 마이크론 미국 반도체 투자 $200B→$250B+ 상향·GlobalWafers 10년 웨이퍼 LTA — AI 메모리 장기 인프라화 Reuters ▷ 메타 자체칩 Iris(브로드컴 설계·TSMC 생산) 9월 양산·2027년 14GW 2배 확대·삼성·샌디스크 장기공급계약 Reuters ▷ 러트닉 美 상무장관, 삼성·SK하이닉스에 미국 내 메모리 생산 확대 촉구 Bloomberg ▷ 글로벌 메모리 매출 사상 최대 $74.6B(+31.7% MoM)·NAND +40.7% — AI 수요 급증 WalterBloomberg ▷ ★ WalterBloomberg 속보: 이란 혁명수비대, 최근 2주 통항 늘렸으나 美 조치가 해협 재개 절차 심각 훼손 주장 — 호르무즈 정상화 미확정 원문 ■ 핵심 블로그 체크 ▷ ★ 메르(ranto28) — KB국민은행 주담대 축소(6억→3억)의 속사정 (오늘 게시) 핵심: 총량규제 달성용 조치·신용대출·증권 신용융자 규제와 맞물림. 함의: 하반기 유동성 위축·부동산 구매력 약화 → 금융·건설·증권 수급 변수 원문 ▷ doctordk(의교창) — SK하이닉스 ADR의 나비효과 (7/9) 핵심: ADR이 본주와 양방향 전환(Fungibility) 가능 구조면 결국 같은 가격으로 수렴. 함의: ADR 프리미엄·본주 리레이팅 연동 주시 원문 ━━━━━━━━━━━━━━━ 주도 테마 + 주도주 (미국) ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 주도 테마 + 주도주 (미국) — 증권사 컨센 기준 ▷ 메모리·HBM — MU (현재가 $1,001.01, 등락 +5.5%) (16개 증권사·BofA TP $1,550) — 마이크론 $250B 투자·서버DRAM 3Q +13~18% KB 미국MP · BofA ▷ AI 인프라·플랫폼 — GOOGL·AMD·META (각 6~8개 증권사) — 메타 자체칩·추론 수퍼사이클 수혜 미래에셋 ▷ NAND·스토리지 — SNDK (현재가 $1,892.01, 등락 +9.5%) (6개 증권사·TP $2,500~3,000) — NAND 매출 +40.7% 급증 ▷ 한국 수혜: SK하이닉스·삼성전자·한미반도체 (HBM·메모리) ■ 주도 테마 + 주도주 (미국) — 거래대금(전일 정규장) ▷ MU (현재가 $1,001.01 / TP $1,550.00, 여력 +55%) — 미국 투자 상향·저가매수 유입 Reuters ▷ TSLA — SpaceX 합병 타당성 JP모건 코멘트·자율주행 규제 완화 기대 JPM ▷ META — Iris 자체칩 9월 양산 보도로 급등 Samsung AI/SW ▷ AMD·AVGO — 반도체 랠리 동참 ▷ 컨센 vs 거래대금 교집합: MU·META·AMD가 양쪽 상위 — 증권사 의견·자금 쏠림 동시 확인 ━━━━━━━━━━━━━━━ 중요 뉴스 (국내) ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ SK하이닉스 ADR 공모가 $149 확정·265억달러(약 40조) 조달 사상 최대·수요예측 7배·오늘 SKHYV로 나스닥 데뷔 원문 ▷ SK하이닉스 DR 발행결정 기재정정·해외증권 상장결정 정정 공시 (DART) DART ▷ 흥국운용, SK하이닉스 지배구조·주주환원 지적 공개서한 → 회사가 실무자 개인의견으로 즉시 철회 원문 ▷ 삼성전자 시스템LSI, AI PC 가속기 '가이아(GAIA)' 4㎚ 개발·레노버·HP 시제품 공급·2027 양산 텔레 ▷ 단일종목 레버리지 ETF 규제안 루머 금융위 부인·15일 업무보고 전 보완책 검토(배수·회전율 조정) 원문 ━━━━━━━━━━━━━━━ 국장 시황 — 직전 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 지수 (7/9 마감) KOSPI: 7,291.91 ▲0.62% KOSDAQ: 794.00 ▲1.15% 장중 +4%대 강세 출발 후 전강후약, SK하이닉스 ADR 청약 흥행·CXMT IPO 기대로 반도체·소부장 강세·자동차·2차전지·조선·방산·바이오 하락 KB 마감 ■ 수급 (KIS 7/9 마감 확정) 외국인: +1,569억 (KOSPI +1,348억 / KOSDAQ +220억) 기관: +1.60조 (KOSPI +1.29조 / KOSDAQ +3,081억) 개인: -1.65조 ▷ 기관 세부(7/9 마감 확정): 금융투자 +0.43조·투신 +0.91조·연기금 +0.10조·기타 +0.05조 — 투신 주도 매수·연기금 소폭 순매수 ▷ KIS 종목별 장중 잠정(17:00 시점): 외인 매수 상위 삼성중공업 +50.6만주·SK텔레콤 +38.1만주·삼성전자우 +33.7만주·한미반도체 +22.2만주·GS건설 +20.3만주 ■ 지수 기술적 구간 (정배열 20·60·120일선 룰) ▷ 코스피 7,246.79 (기준일 7/8) — 1번 구간(정배열) — SMA20 8,356.85 -13.28% / SMA60 7,636.63 -5.10% / SMA120 6,513.73 +11.25% ▷ 코스닥 785.00 (기준일 7/8) — 3번 구간(20일선 아래·관망) — SMA20 927.56 -15.37% / SMA60 1,063.29 -26.17% / SMA120 1,078.83 -27.24% — (2/4)

━━━━━━━━━━━━━━━ 주식 요약 · 모닝 · 2026-07-10 금요일 ━━━━━━━━━━━━━━━ 오늘 헤드라인: SK하이닉스 ADR 나스닥 상장 개시(7/10 임시티커 SKHYV·기준가 $158.14·정식 SKHY 7/13), 마이크론 미국 투자 2,500억달러 상향에 필반 +3.06%·나스닥 +1.51%, 메타 자체칩 Iris 9월 양산·컴퓨팅 14GW 확대 ━━━━━━━━━━━━━━━ 브리핑 카드 ━━━━━━━━━━━━━━━ 오늘의 판단: 메모리 공급부족·미국 투자 확대 스토리는 강화됐으나 코스피 120일 MDD -20%·삼성 셀온·중동 잔존이 겹친 고변동 국면 — 신규는 SK하이닉스 ADR 첫 거래 반응·美 CPI(D-5) 확인 후 분할, 보유분 비중 유지·관망, 목표가 하향(카카오·현대차·방산)은 노이즈로 관리. 📌 핵심 3 1. SK하이닉스 ADR 오늘 나스닥 데뷔(SKHYV)·공모가 $149·265억달러 조달로 외국기업 미국 IPO 사상 최대 2. 마이크론 미국 투자 $200B→$250B+ 상향·10년 웨이퍼 LTA → 메모리 장기 인프라화 시그널 3. 러트닉 상무장관, 삼성·SK에 미국 내 메모리 생산 확대 압박 — 공급망 재편 가속 ⚠️ 리스크 2 1. 코스피 120D MDD -20%·삼성 셀온·펩트론 -25.7% 등 개별 변동성 확대 2. 미-이란 호르무즈 통항 분쟁 잔존(WalterBloomberg 속보)·CXMT IPO 임박 양방향 변동성 ✅ 장전 체크 3 1. SK하이닉스 ADR 첫 거래(SKHYV)·본주 프리미엄·펀저빌리티 정책 확인 2. 美 6월 CPI(D-5, 7/15 21:30 KST)·한은 금통위(D-6, 7/16) 3. 외인·기관 순매수 지속성 vs 삼성전자 셀온 재개 여부 ━━━━━━━━━━━━━━━ 금리·유동성 패널 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 금리 전망 (investing.com Fed Rate Monitor 기준) ▷ 현재 3.50~3.75% ▷ 7월(7/29): 동결 73.4% · +25bp 26.6% ▷ 9월(9/16): 동결 38.9% · +25bp 48.6% · +50bp 12.5% ▷ 10월(10/28): 동결 30% · +25bp 46.4% · +50bp 20.8% · +75bp 2.9% ▷ 12월(12/9): 동결 19.3% · +25bp 40.5% · +50bp 29.9% · +75bp 9.3% · +100bp 1% ▶ 종합: 7월 동결 우위(73.4%)·인상 기대는 시점만 뒤로(연말 누적 인상 ~81%). 유가 하락 전환으로 인플레 압력 다소 완화 → 위험자산엔 중립. KB 매크로는 24일 상호관세 종료·301조 관세 재적용이 7월 장기금리 상방 리스크라 진단 KB 매크로. ■ 마켓 레짐 (변동성·금리·달러·원자재) ▷ VIX 15.8 — 중립 ▷ 美 국채금리: 3개월 3.68% · 2년 3.89% · 5년 4.27% · 10년 4.54% · 30년 5.05% → 2s10s +65bp (정상·우상향) ▷ 달러·원자재: DXY 100.9 ▼0.1% · WTI $71.8 ▼2.3% · 구리 $6.25 ▲3.2% · 금 $4,131 ▲1.5% ▶ 종합: 위험선호 중립·커브 정상. VIX 16 아래로 안정·유가 하락·10년물 4.54%로 전일 대비 소폭 완화 → 테크·성장주 역풍 경감. 구리 강세는 경기·AI 전력 수요 우호. ■ 유동성 패널 • RRP(역레포): <$1B →1주 -<$1B — 2026-07-08 • TGA(美재무부 일반계좌): $785B ▼1주 -$134B — 2026-07-07 • 지급준비금: $2.97T ▲1주 +$15B ▼100만 -$47B — 2026-07-01 • Fed 총자산: $6.72T ▼1주 -$11B ▲100만 +$13B — 2026-07-01 • 순유동성(Fed자산 − TGA − RRP): $5.94T ▲1주 +$123B ▶ 종합: 유동성 ▲ (순유동성 +$123B/주·TGA -$134B 방출 주도) → 위험자산 우호. ▶ 한국: 고객예탁금 110.87조 (▼1.45조)·신용잔고 37.2조 (▲0.13조) — 기준일 7/8. 예탁금 감소·신용 소폭 증가 = 변동성 국면 현금 이탈 속 레버리지 잔존. ━━━━━━━━━━━━━━━ 주요 일정 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 매크로·정책 이벤트 ▷ 美 FOMC 위원 Williams 연설 D-0 (7/10 22:00 KST) ★★★ ▷ 美 6월 CPI D-5 (7/15 21:30 KST) ★★★ — 직전 CPI 4.2%·Core 2.9% ▷ 한국은행 금통위 D-6 (7/16) ★★ — 직전 2.50% ▷ FOMC 7월 회의 D-19 (7/29) ★★★ ■ 실적 일정 체크 ▷ 은행 어닝시즌 시작 D-4 (KST 7/14) ★★★ — JPM·BAC·GS·WFC·C ▷ ASML — KST 7/15 20:00 (D-5) ★ (장비 capex 가늠자)·MS·BLK 동일 ▷ TSM — KST 7/16 20:00 (D-6) ▷ NFLX — KST 7/17 05:30 (D-7) ※ MU·AVGO·ORCL 다음 분기 어닝 TBA (Nasdaq 미공시) ━━━━━━━━━━━━━━━ 글로벌 마켓 요약 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 환율 (yfinance 7/10) USD/KRW: 1,506.03 ▼0.45 (-0.03%) JPY/KRW: 9.251 → (-0.03%) EUR/KRW: 1,720.80 ▼0.20 (-0.01%) CNY/KRW: 221.579 ▼0.06 (-0.03%) ▷ 하나증권 유틸 주간: 원/달러 1,505.5원 전주比 -2.9% 안정·유가 WTI 급등 후 이란 재점화 여부 관건 하나 리서치 ■ 미장 시황 — 직전 마감 중동 우려 완화(이란 협상 요청)와 반도체 저가 매수로 반등, 필라델피아 반도체 +3.06%·나스닥 +1.51%. 마이크론이 미국 투자를 $250B로 상향하며 수요 자신감을 내비쳐 메모리·비메모리 동반 강세, 유가 하락에 시장금리 소폭 하락(2년물 4.18%) 삼성 마감시황. 단 6월 기존주택매매 -2.4%(예상 +1.0%)·에너지·필수소비재 약세. ▷ 한국 영향: 미 반도체 강세·SK하이닉스 ADR 데뷔로 코스피 반도체·소부장 추종 강세 가능·삼성 셀온 재개는 경계. ▷ 나스닥 기술적: 26,179.59 — 1번 구간(정배열) — SMA20 25,912 +1.03%/SMA60 25,741 +1.70%/SMA120 24,201 +8.17% ■ 미장 주요주 (메가캡) ▷ META +5.66% — 자체칩 Iris 9월 양산·14GW 확대·삼성 메모리 LTA ▷ AMD (현재가 $547.45 / TP $640.00, 여력 +17%) +5.81%·MU (현재가 $1,001.01 / TP $1,550.00, 여력 +55%) +5.5%·AVGO (현재가 $401.97 / TP $489.00, 여력 +22%) +3.42% — 마이크론 투자 상향發 반도체 랠리 ▷ NVDA -0.74%·GOOGL -1.12% — 차익실현 소폭 약세 — (1/4)

■ TP 하향 (방향: ▼) 국장: ▷ 한화에어로스페이스 KB 175만 → 140만 ▼20% (Buy 유지·2Q 컨센 하회 전망·하반기 美 자주포 숏리스트 모멘텀) KB ▷ 넷마블 하나 신규 미확인 ▼9% (상반기 신작 부진·2Q 컨센 -24%) 하나 미장: ▷ TTD (현재가 $18.87, 등락 -1.1%) HSBC 축소 → HOLD $20 (퍼블리시스 분쟁 해결·中 긴장 완화) ■ TP 유지·신규 매수 의견 국장: ▷ SK텔레콤 하나 신규 미확인 — 7월 통신 Top Pick·연 2조 영업익·AI RAN 피지컬AI 부상 하나 ▷ KT 하나 7.6만 · LG유플러스 하나 2만 — FCC 어퍼 C밴드 7/22 표결(KMW·HFR·RFHIC 수혜) 하나 ▷ 한화솔루션 하나 6만 — 태양광 판가 상승·2Q 컨센 +29% 하나 ▷ CJ프레시웨이 하나 미확인 · 실리콘투 하나 미확인 · 영원무역 삼성 미확인 (유지) 미장: ▷ MU BofA 신규 $1,550 · MSTR 바클레이즈 $130 · ECHO Citi $126

━━━━━━━━━━━━━━━ 연계 아이디어 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ [소재] 메타 자체칩 Iris 9월 양산·삼성 메모리 장기계약·컴퓨팅 14GW 2배 → [수혜] 삼성전자·SK하이닉스(메모리 LTA)·AVGO·MRVL(커스텀 ASIC·CPO) / 근거: "인프라 확장 위한 메모리·플래시·광섬유 다년 장기계약" / 신뢰도: 높음 ▷ [소재] 美 원전 ADVANCE Act 301조 시행(OECD 지분 100% 허용) → [수혜] 두산에너빌리티(AP1000 주기기)·한전기술(종합설계) / 근거: KB 유틸리티 / 신뢰도: 중간(실 프로젝트 미착공) ▷ [소재] 서버DRAM 3Q +13~18%·NAND +40.7%·메모리 사상최대 → [수혜] MU·SNDK·한미반도체(HBM 장비)·심텍(기판) / 단·반대 소재로 CXMT IPO發 커머디티 압박 병존 / 신뢰도: 높음 ▷ [소재] 미-이란 2차공습·호르무즈 재봉쇄 → [수혜] 정유(정제마진 확대·크랙스프레드) / [주의] 대한항공·HMM(유가·운임) / 근거: WalterBloomberg·Citi 정제제품 순부족 / 신뢰도: 중간(협상 재개 시 되돌림) ━━━━━━━━━━━━━━━ 종합 의견 ━━━━━━━━━━━━━━━ 3일간의 급락을 반도체 저가매수와 SK하이닉스 ADR 재평가 기대가 되돌리며 코스피가 +0.62% 반등 마감, 외인이 이틀 연속 순매수로 돌아선 점이 오늘의 핵심이다. 저녁 들어 메타가 capex를 줄이기는커녕 컴퓨팅을 14GW로 2배 확장하고 자체칩 양산·삼성 메모리 장기계약을 명시하면서 'capex 축소' 우려가 상당 부분 해소됐고, 글로벌 메모리 매출 사상최대(+31.7%)가 이를 뒷받침한다 — 단 이는 메모리 강세와 하이퍼스케일러 지출부담 우려가 동시에 나온 양면적 신호다. 관심종목에서는 보유 SK하이닉스 (현재가 218.6만 / TP 185만, 여력 -15%)가 ADR 흥행에 +5.3% 주도했고, 내일밤 SKHYV 상장 반응(본주 파급·펀저빌리티)이 단기 최대 변수다. 반면 KB Macro의 관세發 장기금리 경고와 P/B 9.7배 과열 지적, 미군 이란 2차공습·호르무즈 붕괴는 여전한 하방 리스크다. 미장 진입은 메모리 프리마켓 강세를 확인하되 SK하이닉스 ADR 상장 반응과 CPI(D-6)·은행 어닝(D-5)을 앞둔 만큼 보유분 비중 유지·신규는 확인 후 분할이 적절하다. 이번 슬롯 통계: 수집 362건 (텔레 299·자체사이트 hanaw 10·kbsec 12·삼성 3·미래 2·신한 1·X 19·DART 2·RSS 4). 최근 7일 컨센 변화: TP 상향 41·하향 27·rating 변경 다수·신규매수 다수. 관심종목 중 이번 슬롯 변동 11종(005930·000660·NVDA·AMD·AMZN·GOOGL·IREN·META·MSFT·TSLA·AAPL). 현재가는 22:22 KST 기준. — (4/4)

▷ META — 자체칩 Iris 9월 양산·capex 14GW 2배 확장 발표에도 지출부담 우려로 하락 zephyr ▷ NVDA·AVGO·INTC·AMD 컨센 vs 거래대금 교집합: 메모리(MU)·반도체(AMD)가 양쪽 겹침 = 의견·자금 동시 쏠림. ━━━━━━━━━━━━━━━ 중요 뉴스 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ 메타 자체 AI칩 'Iris' 9월 생산·컴퓨팅 14GW로 2배 확대·삼성 메모리 장기계약 명시 (Reuters 내부메모) Samsung SW ▷ 글로벌 메모리 매출 사상최대 $74.6B(+31.7% MoM)·NAND +40.7%·UBS "2028 중반까지 공급부족" WalterBloomberg ▷ SK하이닉스 ADR 임시티커 SKHYV 7/10 나스닥 상장·기준가 $158.14·정식 SKHY 13일 전환 news1 ▷ 美 원전 ADVANCE Act 301조 시행 — OECD 투자자 美 원전 100% 지분 허용, 두산에너빌리티·한전기술 수혜 KB 유틸리티 ▷ 삼성전자 시스템LSI, AI PC 가속기 'GAIA'(4㎚) 개발·레노버·HP 시제품·2027 양산·엔비디아/퀄컴 경쟁 한경 ▷ ★ WalterBloomberg 속보: 호르무즈 통항 25척으로 급감(휴전 붕괴 前 120척)·美 이란 철도교 타격·"휴전 종료" WB ▷ 마이크론 $3B 美 전략투자·뉴욕 팹 첫 콘크리트 조기 착공 Micron IR ▷ 레버리지 ETF 규제 루머(예탁금 상향·등락 상한 20%) — 금융위 "사실무근"·보완책 7/15 前 검토 세이 ━━━━━━━━━━━━━━━ 갑론을박 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ 반도체 피크아웃 논쟁 (시황) 강세 측: ★ KB 이은택은 "이익증가율 둔화는 기저효과 착시, 진짜 선행지표는 이익률이며 컨센 이익률 정점은 4Q로 미도달 — 7월 조정은 비중확대 기회"로 진단 KB 리서치. ★ 신한 김성환은 "최근 혼란은 펀더멘탈 아닌 수급 이슈·수급 꼬임 정점 통과 조짐·주도주 기술적 부담 완화"로 바텀피싱 고려 시점 신한 김성환. free_life는 "1200만 선행 PER 6.17배는 금융위기 저점(6.27배)보다 낮고 선행 EPS는 상승 중, 이번 급락은 실적 악화 아닌 수급 충격"으로 저평가 free. 경계 측: KB Macro는 "24일 상호관세 종료 후 301조 관세(10~12.5%) 재적용·IEEPA 환급이 기대 인플레·기간프리미엄 자극 → 7월은 주식·채권 모두 비우호"로 장기금리 상승 리스크 KB Macro. KB 포트폴리오도 "반도체 12MF P/B 9.7배로 2021 고점(6.6배) 상회·이익 선행 과열"을 경고 KB 포트. 차이의 축: *이익률 정점 시점* + *관세發 장기금리 경로*. ▷ 메모리 사이클 지속성 (테마) 강세 측: LTA·공급규율·서버DRAM 3Q +13~18% QoQ·메모리 매출 사상최대·2027 공급부족 구조화가 근거. 골드만은 DRAM(2Q26~2Q27)·MLCC·ABF·CCL 대부분 "매우 타이트"로 진단 GS. fmkorea/삼성증권은 "쇼티지 심화에도 LTA로 가격을 덜 올린다 = 과거 사이클과 완전히 다르다" 삼성증권 인용. 경계 측: 같은 삼성증권도 "이제는 이익의 *꾸준함*을 검증하는 과정·전반전보다 덜 도파민·더 지루" 삼성 인용. 대신 Kyaooo는 "미국은 ROIC, 한국은 실적 추정 상향에 민감·빅테크 FCF/IC 역사 최저·capex ROIC 검증이 관건" 대신. 여기에 CXMT IPO發 커머디티 압박·차익실현 매물이 단기 변수. 차이의 축: *AI capex ROIC 지속* + *중국 커머디티 침투 속도*. → 이익(HBM·eSSD)은 위, 위험(커머디티 DDR·중국)은 아래 층위로 분리해서 볼 것. ▷ SK하이닉스 (현재가 218.6만, 등락 +5.3%) TP 방향 갈림 (종목) 의견이 갈림: BNK가 HOLD·목표가를 현재가(약 218.6만) 아래로 제시(피크아웃)한 반면, KB·대신·미래에셋·NH·IBK는 BUY로 대폭 상방을 제시. house별 목록: Nomura BUY 470만 · 한화 BUY 430만 · 미래에셋 BUY 420만 · 신한 BUY 420만 · 다올 BUY 420만 · NH BUY 410만 · IBK BUY 400만 · 교보 BUY 400만 · HSBC 400만 · 노무라 BUY 400만 · 노무라 BUY 400만 · 대신 BUY 390만 · 하나 BUY 360만 · iM BUY 350만 · 골드만삭스 BUY 350만 · LS BUY 330만 · Bernstein BUY 330만 · JP Morgan OW 300만 · BNK HOLD 185만. ADR 재평가 기대(강세)와 밸류 선반영·언와인드 우려(경계)가 병존. ━━━━━━━━━━━━━━━ 컨센서스 변경 ━━━━━━━━━━━━━━━

■ TP 상향 (방향: ▲) 국장: ▷ 기아 신한 신규 미확인 ▲9% — AI 랠리 소외·주주환원 35%+ 신한 ▷ 한국콜마 삼성 11만 → 14만 ▲27% 미장: ▷ TSM (현재가 $447.36, 등락 +2.4%) GF $2,808 → $2,900 ▲3% (AI 첨단공정 고수요·2027 capex 확대) ▷ OXY (현재가 $53.20, 등락 -0.7%) 에버코어 $58 → $65 ▲12% (아웃퍼폼 상향·주주환원)

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▷ SK하이닉스 +5.3% · 삼성전자 +0.18% · 삼성전자우 ▼0.7% — 보유 반도체 3종, ADR 흥행에 하이닉스 강세 주도·삼성전자는 하이닉스 쏠림에 보합 ━━━━━━━━━━━━━━━ 신고가·강세 종목 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ 데이타솔루션 52주 신고가 7,720원 — 삼성SDS 4,381억 AI DC 구축 공급계약 (투자경고 지정예고) ▷ 금호전기 52주 신고가 1,628원 — 호남 반도체 클러스터 기대 +16.9%·52주 최대 거래량 AWAKE ▷ 다스코 52주 신고가 5,800원 (2일째) — 태양광·재건 테마 ━━━━━━━━━━━━━━━ 주도 테마 + 주도주 (한국) ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 주도 테마 + 주도주 (한국) — 거래대금(마감) KRX 마감 거래대금 상위(하루 자금쏠림 결산): ▷ SK하이닉스 (현재가 218.6만 / TP 185만, 여력 -15%) (13.7조·+5.3%) — 거래대금 압도적 1위, ADR(SKHYV) 상장 D-0 기대·기관 투신 +6,459억 매수 free 요약 ▷ 삼성전자 (8.3조·+0.18%) — KB 모델포트 비중 29.5% 최대 유지·FY27~28 실적개선+주주환원 기대 free 요약 ▷ 삼성전기 (현재가 149.3만, 등락 +0.9%) (1.5조·+0.95%) — MLCC·AI 수혜, 교보 TP 상향군·7/30 실적 [키움] ▷ SK스퀘어 (1.2조·+4.49%) — 하이닉스 지분가치·SMR 다지표 강세 스크리닝 ▷ 금호건설 (0.4조·+23.64%) — 평택고덕 A-72/73BL 공공주택 우선협상대상자 선정(공사비 2,235억) DART ▷ LG전자 (현재가 17.8만 / TP 23만, 여력 +29%) ▼9.09% (0.39조) — 전일 실적 서프라이즈 후 차익실현·외인 순매도 상위 ■ 주도 테마 + 주도주 (한국) — 증권사 컨센 기준 ▷ 메모리·반도체 — SK하이닉스 (16사)·삼성전자 (28사)·삼성전기 (15사) — DRAM 슈퍼사이클·HBM ▷ 전장·부품 — LG이노텍 (14사) / 자동차 — 현대차 (12사)·기아 (12사·대신 "AI 랠리 소외 저평가" 텔레) ▷ 플랜트·조선 — 삼성E&A (12사) / 금융 — 한국금융지주 (11사) ▷ 코스닥 거래대금 상위: 태양광·디자인하우스·정유·기판·바이오·통신장비 Kyaooo ━━━━━━━━━━━━━━━ 글로벌 마켓 요약 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 환율 (yfinance 7/9) USD/KRW: 1,511.87 ▲6.30 (+0.42%) JPY/KRW: 9.289 ▲0.05 (+0.54%) · EUR/KRW: 1,727.80 ▲9.50 (+0.55%) · CNY/KRW: 222.52 ▲1.41 (+0.64%) ▷ 원/달러가 ADR 상장 앞 달러 공급 기대에도 유가 급등·중동 리스크에 다시 상승, 종가 1,508.80원(+6.5원) [삼성 마감] ■ 미장 시황 — 개장 전 프리마켓은 반도체·메모리 강세 vs 하이퍼스케일러 약세로 극명한 분화. 메타의 자체칩 'Iris' 9월 양산·capex 14GW 2배 확장 발표에 MU +7.06%·SNDK +6.6%·MRVL +6.64%·AVGO +3.62%·AMD +4.18%·INTC +4.75% 급등한 반면, META ▼3.58%·MSFT ▼2.18%·AMZN ▼1.82%·GOOGL ▼1.56% 하락. ▷ *한국 영향*: 삼성 메모리 장기계약 명시·메모리 사상최대 매출로 SK하이닉스·삼성전자 심리 우호, 다만 하이퍼스케일러 capex 논쟁은 변수. NVDA +0.58%·ORCL +1.12% 견조. ■ 주요 원자재 WTI: $73.9 ▲0.6% · 금: $4,123 ▲1.3% · 구리: $6.24 ▲3.0% · 비트코인 관련 MSTR (현재가 $94.86, 등락 +1.1%) mNAV 1.06 축소·바클레이즈 $130 매수 ■ 중국 동향 ▷ SMIC 시총 1.49조위안으로 귀주모태주(1.48조) 첫 추월 — 중국 반도체 재평가 EMchina ▷ CXMT 상하이 $4.3B IPO 7/15 수요예측 개시 → 범용 DRAM 국산 사이클 Reuters, SK하이닉스·삼성전자 커머디티 압박 모니터 ▷ 애플, 중국 판매기기 CXMT DRAM 사용 검토·美 정부 로비 kwusa ▷ 북방희토 3Q 희토류 정광가 -0.62%(7분기만 하락)·MP cross-link [EMchina] ▷ KB 아시아 추천: 화하이칭커·알리바바 — CXMT 밸류체인·中 AI KB 보고서 ■ 핵심 블로그 체크 ▷ doctordk(의교창) — SK하이닉스 ADR의 나비효과 (오늘 게시) 핵심: ADR이 국내 보통주와 양방향 전환(Fungibility) 가능 구조로 갈 가능성 — "같은 회사 주식은 결국 같은 가격으로 수렴" 함의: 마이크론(PER 11배) 대비 SK하이닉스(PER 6배) 멀티플 격차 해소 촉매·다만 본주-ADR 괴리 변수 원문 ━━━━━━━━━━━━━━━ 주도 테마 + 주도주 (미국) ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 주도 테마 + 주도주 (미국) — 증권사 컨센 기준 ▷ 메모리 — MU (16개 증권사·BofA $1,550) — AI capex 1.5조$(2027)·LTA 가시성, 메모리 사상최대 매출 수혜 ▷ AI 인프라·CPO — AVGO·MRVL·CRDO — 메타 Iris(브로드컴 설계·TSMC 생산) 수혜, CXL·광 병목 ▷ 반도체 — AMD (7사)·NVDA (8사) — Nemotron 저비용 추론·H200 중국 조건부 허용 ▷ 플랫폼 — GOOGL (8사)·AMZN (7사·TD Cowen AWS 2Q +35.5% 컨센 상회 kwusa)·META (6사) ▷ 우주 — SPCX (5사·Citi $200·JPM $225·모건 $300·Raymond James $800 Strong Buy) — 한국 수혜: 방산·위성 cross-link ■ 주도 테마 + 주도주 (미국) — 거래대금(프리마켓) ▷ MU — 메모리 사상최대 매출·서버DRAM +13~18% QoQ, 프리마켓 거래대금 1위 UBS ▷ SNDK — NAND +40.7%·메타 플래시 장기계약(샌디스크 지목) Yeouido — (2/4)

━━━━━━━━━━━━━━━ 주식 요약 · 저녁 · 2026-07-09 목요일 ━━━━━━━━━━━━━━━ 오늘 헤드라인: 코스피 3일만 반등 마감(+0.62%)·외인 이틀째 순매수(+1,569억)·기관 +1.6조, 메타 자체 AI칩 'Iris' 9월 양산+컴퓨팅 14GW 2배 확장(capex 우려 해소)·삼성 메모리 장기계약 명시, 글로벌 메모리 매출 사상최대 $74.6B(+31.7% MoM)·SK하이닉스 ADR(SKHYV) 7/10 상장 기준가 $158.14 ━━━━━━━━━━━━━━━ 브리핑 카드 ━━━━━━━━━━━━━━━ 오늘의 판단: 3일 급락 뒤 반도체 저가매수·SK하이닉스 ADR 재평가 기대로 반등 마감·외인 이틀째 순매수. 다만 미군 이란 2차공습·호르무즈 재봉쇄 등 지정학 노이즈 상존. 미장 진입은 메타 자체칩·capex 2배 확장(불확실성 해소)·메모리 사상최대 매출 확인, SK하이닉스 ADR 상장(내일밤·D-0) 반응 관망, 반도체 보유분 비중 유지·추격매수 자제. 📌 핵심 3 1. 코스피 7,291.91(+0.62%)·코스닥 794.00(+1.15%) 3일만 반등 — 외인 마감 +1,569억·기관 +1.6조 순매수, 개인 -1.65조 2. 메타 자체 AI칩 'Iris'(MTIA 400) 9월 양산·컴퓨팅 14GW로 2배 확대·삼성 메모리 장기계약 명시 → capex 축소 우려 해소 3. 글로벌 메모리 매출 사상최대 $74.6B(+31.7% MoM)·NAND +40.7%·SK하이닉스 ADR(SKHYV) 7/10 상장 기준가 $158.14(약 23.9만) ⚠️ 리스크 2 1. 미군 이란 90개 표적 2차공습·WalterBloomberg "호르무즈 통항 급감·휴전 붕괴"·유가 변동성 2. KB 워시 의장 매파·301조 관세 재적용發 장기금리 상승 압력·반도체 12MF P/B 9.7배 과열 경고(KB) ✅ 미장 진입 체크 3 1. SK하이닉스 ADR 'SKHYV' 상장(내일밤·D-0) 프리미엄·본주 파급, 펀저빌리티(양방향 전환) 2. 메타 자체칩發 반도체 프리마켓(MU +7.1%·SNDK +6.6%) 지속 여부·7월 말 빅테크 어닝 3. 이란 2차공습·호르무즈·미 10년물 4.58% ━━━━━━━━━━━━━━━ 금리·유동성 패널 ━━━━━━━━━━━━━━━ 금리 전망·유동성 패널은 아침 참조(변화 미미·순유동성 $5.94T ▲$83B/주 유지). 마켓 레짐만: 美 VIX 16.8 중립·2s10s +69bp(정상·우상향)·DXY 101.0 ▼0.1%·WTI $73.9 ▲0.6%·구리 $6.24 ▲3.0%·금 $4,123 ▲1.3%. 7월 FOMC 동결 70.1%(investing.com)·시점만 밀린 인상 기대는 아침과 동일. 구리 +3% 급등은 경기 우호 신호. ━━━━━━━━━━━━━━━ 주요 일정 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 매크로·정책 이벤트 ▷ 美 FOMC 의사록 — 오늘 새벽 공개·"덜 매파적" 해석이나 일부 위원 인상 명분·연내 인상 80%+ 유지 (발표완료) ▷ 美 FOMC 위원 Williams 연설 D-1 (7/10 22:00 KST) ★★★ ▷ 美 6월 CPI D-6 (7/15) ★★★ — 직전 4.2%·Core 2.9% ▷ 美 6월 PPI D-6 (7/15) ★★ — 직전 6.5% ▷ 한은 금통위 D-7 (7/16·삼성 캘린더) ★★★ — 총재 "금리인상 필요" 발언 여파 ▷ 美 무역법 122조 관세 만료 D-15 (7/24) ★★ — 301조(10~12.5%) 재적용 여부 ▷ FOMC 7월 회의 D-20 (7/29) ★★★ ■ 실적 일정 체크 ▷ 은행 어닝시즌 시작 D-5 (KST 7/14) ★★★ — JPM·BAC·GS·WFC·C ▷ ASML — KST 7/15 20:00 (D-6) ★ (장비 capex 가늠자)·JNJ·MS·BLK 동일 ▷ TSM — KST 7/16 20:00 (D-7)·POSCO홀딩스 KST 7/16 (D-7) ▷ NFLX — KST 7/17 05:30 (D-8)·기아 KST 7/17 (D-8) ※ MU·AVGO·ORCL 다음 분기 어닝 TBA (Nasdaq 미공시) ━━━━━━━━━━━━━━━ 국장 시황 — 마감 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 지수 마감 코스피 7,291.91 ▲0.62% · 코스닥 794.00 ▲1.15% ▷ 최근 급락 과매도 인식에 장 초반 +4%대 강세 출발했으나 추가 모멘텀 부재로 오후 상승폭 반납, 전강후약 마감. SK하이닉스 ADR 청약 흥행에 반도체·소부장 강세 vs 자동차·2차전지·조선·방산·바이오 하락 삼성 마감시황 ▷ ★ KB 장마감: 미-이란 2차공습에도 반도체 저가매수 + SK하이닉스 ADR 재평가 기대로 외국인·기관 합산 1.4조 순매수 견인, 피크아웃 우려에도 "이익증가율보다 이익률이 더 신뢰할 지표" KB 리서치 ▷ 미래에셋: 서버 DRAM 3Q26 계약가 +13~18% QoQ 전망·CXMT IPO 임박 기대로 반도체 견인, 중국 과창50 +8% 초강세(골드만 中 AI 밸류체인 비중확대) 미래 마켓클로징 ■ 수급 (KIS 7/9 마감 확정) ▷ 외국인 +1,569억 (코스피 +1,348억·코스닥 +220억) — 이틀 연속 순매수(전일 +6,736억 전환 이어) ▷ 기관 +1.60조 (코스피 +1.29조·코스닥 +3,081억) ▷ 개인 -1.65조 ▷ 기관 세부(7/9 마감 확정·KIS): 기관계 +1.60조 中 투신 +0.91조·금융투자 +0.43조·연기금 +0.10조·기타 +0.05조 — 투신 매수 주도, 연기금(NPS) 소폭 순매수 전환 ▷ KIS 종목별 장중 잠정(17:00): 외인 매수 상위 삼성중공업 (현재가 2.095만 / TP 4만, 여력 +91%)·SK텔레콤 (현재가 8.67만 / TP 11.8만, 여력 +36%)·삼성전자우 (현재가 18.56만, 등락 -0.7%)·HLB (현재가 5.22만, 등락 +4.2%)·한미반도체 (현재가 21.55만 / TP 38만, 여력 +76%)·GS건설 (현재가 2.925만 / TP 4.5만, 여력 +54%). SK하이닉스는 기관(투신 +6,459억) 매수·외인 -4,465억 순매도로 엇갈림 AWAKE ━━━━━━━━━━━━━━━ 관심종목 ━━━━━━━━━━━━━━━ 관심종목 평균 +1.14% (n=19) vs KOSPI +0.62%·KOSDAQ +1.15% — 동조~소폭 우위. ▷ NVDA +0.58% · AAPL ▼0.48% · MSFT ▼2.18% · GOOGL ▼1.56% · META ▼3.58% · AMZN ▼1.82% (하이퍼스케일러 프리마켓 약세 — 메타 자체칩發 우려) ▷ TSLA +0.23% · AMD +4.18% · GFS +4.31% · MP +0.66% · USAR +2.17% ▷ MSTR +1.05% · STRC +0.53% · IREN +4.64% · APLD +4.55% · CORZ +3.61% — (1/4)

전일 -5%대 투매 다음 날, 코스피는 반도체·로직·바이오·데이터센터로 저가매수가 유입되며 보합권을 회복했으나 개인 1조 순매도를 기관·외인이 받는 취약한 반등이다. 오늘 가장 큰 신호는 ① 中 H200 20만개 학습용 허용 확정과 애플-브로드컴 $300억 계약에 SOXX $54억 사상최대 유입이 겹친 미국 반도체 저가매수, ② SK하이닉스 ADR 7배 청약·최태원 상장식(D-1) 흥행으로, 노동길은 상장 후 "언와인드(차익 되돌림)" 가능성을 주목한다. 반도체는 BNK 피크아웃 경계 vs KB 이은택 "이익률 정점 미도달"이 정면 충돌하는 standoff이며, CXMT IPO(7/24 전후)·애플 CXMT 채택 검토가 커머디티 압박 변수로 남는다. 관심종목은 +1.4%로 코스피를 앞섰고 반도체 보유분은 비중 유지가 무난하나, 방산 급락·미군 이란 재타격·한은 인상 시사는 변동성 요인. 신규 진입은 SK하이닉스 ADR 상장 반응과 美 CPI(D-6)·빅테크 어닝(7월 말) 확인 후 분할이 리스크 대비 유리하다. 이번 슬롯 통계: 수집 348건 (텔레 244·네이버 65·X 10·자체사이트 12·기타 17), 잡주 제외 후 게시 종목 약 40개. 최근 7일 컨센 변화: TP 상향 41·하향 26·rating 변경 112·신규매수 145. 관심종목 중 이번 슬롯 변동 8종(SK하이닉스·삼성전자·NVDA·AMD·AMZN·GOOGL·META·AAPL). 현재가는 14:20 KST 기준. — (4/4)

경계 측: BNK투자증권은 씨클리컬은 Cycle 고점 접근 시 저평가처럼 보이나 수요 모멘텀 둔화부터 저PER주로 전환된다며 SK하이닉스 HOLD·영업익 26F 27.4조→28F 5.2조 급감 전망, 내년 이후 밸류 비매력 BNK. 애플 CXMT 채택 검토·중국 커머디티 압박이 우려 근거. 강세 측: KB 이은택은 이익증가율 둔화는 기저효과 착시·이익률 정점(4Q) 미도달로 조정은 매수기회, 메리츠는 "CXMT 기술격차 2~3년·구형 HBM 할당으로 실질 위협 미미"로 반박. SOXX $54억 사상최대 유입·엔비디아 강세도 뒷받침. 차이의 축: *메모리 공급규율(과점·LTA·HBM 순도) vs AI capex ROIC 지속성* + *중국 커머디티 침투 속도*. 이익은 HBM·eSSD 상단, 위험은 커머디티 하단으로 층위 분리해 볼 국면. ▷ AI capex — 수혜 vs ROIC 의심 (테마) 강세 측: 골드만 27년 하이퍼스케일러 capex $1조 전망·Meta $10B DC 착공·비하이퍼스케일러(엔터·소버린) 확산으로 "AI capex는 줄어드는 비용이 아니라 더 큰 매출풀 위한 생산설비 투자"(여의도랩) 여의도랩. 경계 측: KB Global Grok 4.5·메이투안·Sakana 등 경쟁자 증가로 프론티어 모델 희소가치 하락·토큰 가격인하 압박 심화, 오케스트레이션 확산으로 프론티어 역할 축소 가능성 제기 KB Global. quant_univ은 프라이빗크레딧 환매 사상최대·소형주 이자부담 급증으로 신용시장 스트레스 신호 경고. 차이의 축: capex가 *공급자(메모리·기판) 매출을 지지 vs 고객(빅테크·AI랩) ROIC를 훼손*하는가 — 빅테크 capex 가이던스(7월 말 MSFT·META·AMZN 어닝)가 검증 분수령. ━━━━━━━━━━━━━━━ 컨센서스 변경 (오전 신규 발간) ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ TP 상향 (방향: ▲) 국장: ▷ 에이피알 SK증권 51만 → 56만 ▲10% — 2Q 미국 +236%·유럽 고성장 서프라이즈 SK ▷ 미스토홀딩스 삼성증권 5.4만 → 6만 ▲11% — 아쿠쉬네트 호실적·하반기 휠라 러닝 삼성 ▷ 기업은행 (현재가 2.07만, 등락 -1.2%) 유안타 2.4만 → 2.55만 ▲6% (BUY 상향·분기배당) 유안타 ▷ KB금융 하나 신규 22만 ▲10% — 4대 금융지주 하반기 환원 확대·PBR 0.8배 은행 미장: ▷ NVDA (현재가 $204.12 / TP $350.00, 여력 +71%) BofA 신규 $350 (BUY) 텔레 ■ TP 하향 (방향: ▼) 국장: ▷ OCI홀딩스 미래에셋 40만 → 32만 ▼20% — Section232 발표 지연·판가 보수적 조정(하반기 Top Pick 유지) 미래 ▷ 롯데에너지머티리얼즈 SK증권 9만 → 6만 ▼33% — AI 기판 낮은 PER 반영(회로박 쇼티지 최선호 유지) SK ▷ 세아베스틸지주 (현재가 3.025만, 등락 +0.3%) 하나 8.9만 → 6.2만 ▼30% — 밸류 매력(BUY 유지·중국 특수강 반덤핑 기대) 하나 ▷ 한화시스템 (현재가 6.49만, 등락 +0.0%) 대신 15만 → 11.7만 ▼22%·한화오션 (현재가 7.895만, 등락 -3.7%) 대신 16.4만 → 13.9만 ▼15%·한화에어로스페이스 대신 175만 → 172만 ▼2% — 우주 멀티플·CPSP 패찰 반영, 방산 성장 스토리는 유지(BUY) 대신 ▷ JYP Ent. iM 9만 → 8만 ▼11% — Stray Kids 군입대·업종 밸류 하락 iM 미장: ▷ NFLX (현재가 $75.59, 등락 -0.8%) 번스타인 $110 → $100 ▼9% (2Q 성장 가시성 우려·BUY 유지) ■ 신규 매수 의견 (국장) ▷ 해성디에스 (현재가 5.24만 / TP 12만, 여력 +129%) 키움 신규 BUY (패키징 기판·전력반도체)·대덕전자 (현재가 11.08만 / TP 24만, 여력 +117%) 키움 신규 BUY(FC-BGA)·심텍 (현재가 11.59만 / TP 19만, 여력 +64%) 키움 신규 BUY(SOCAMM)·이수페타시스 (현재가 8.84만 / TP 19만, 여력 +115%) 키움 신규 BUY(MLB) — 전기전자 비커머디티 커버 개시 키움 ━━━━━━━━━━━━━━━ 연계 아이디어 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ [소재] 中 H200 20만개 학습용 허용 → [수혜] SK하이닉스·한미반도체(HBM3E 90% 점유·중국 AI 학습 수요) / 근거: 신한 "H200 허용이 반도체 전반 반등 재료" / 신뢰도: 높음 ▷ [소재] 골드만 CCL·ABF 기판 26년 +30~50% 부족 → [수혜] 삼성전기·대덕전자·이수페타시스·해성디에스(FC-BGA·MLB·CCL) / 신뢰도: 높음 ▷ [소재] 서남권 반도체 클러스터 6.3GW·LNG복합발전 동원 → [수혜] 금호건설(호남 기대)·전력인프라 / 단·유가급등發 인플레는 반대 소재로 성장주엔 역풍 / 신뢰도: 중간 ▷ [소재] Meta $10B·SKT-KKR 울산 7조 AI DC → [수혜] 데이터센터·냉각(데이타솔루션·강원에너지 CDU·LG유플러스 AIDC) / 신뢰도: 중간 ■ 과거 유사 thesis ▷ 국제유가 급락 속 아시아 LNG 높은 수준·규제사업 원가하락 수혜 (하나증권 2026-06-19) — 현 중동 유가급등 국면과 반대 방향 참고 원문 *(링크 미확인 시 생략)* ━━━ 종합 의견 ━━━ — (3/4)

▷ 메모리·반도체 — 삼성전자 (현재가 27.525만 / TP 48만, 여력 +74%) -0.8%(28사)·SK하이닉스 (현재가 216.2만 / TP 185만, 여력 -14%) +4.1%(16사)·삼성전기 (현재가 145.7만 / TP 280만, 여력 +92%) -1.5%(15사)·LG이노텍 (현재가 72.7만 / TP 110만, 여력 +51%) -4.7%(14사) — 컨센 최상단 유지, 실적 프리뷰 상향 러시 ▷ 전기전자·비커머디티(FC-BGA·MLCC·CCL) — 삼성전기·대덕전자·이수페타시스·심텍 — Agentic AI로 GPU→시스템 부품 확산·2028년까지 쇼티지, 하나·키움 신규 커버 Top Pick DOC_POOL ▷ 로직반도체(장중 테마 급등) — 가온칩스 +25%·에이직랜드 +24%·에이디테크놀로지 +11% — 삼성 파운드리 6월 흑자전환(4나노 수율 80%대)·에이직랜드 SK하이닉스 차세대 PCIe6 eSSD 컨트롤러 독점 파트너 하나증권 리포트 하나 ■ 주도 테마 + 주도주 (한국) — 거래대금(장중·KRX) ▷ SK하이닉스 (8.9조·+4.1%) — ADR 7배 초과청약·최태원 나스닥 상장식 D-1, 조달 43조는 용인·청주 팹·EUV 취득 텔레 ▷ 삼성전자 (현재가 27.525만, 등락 -0.8%) (5.8조·-0.7%) — 셀온 후 반등 시도·실적 반영 TP 상향 지속 ▷ 삼성전기 (현재가 145.7만, 등락 -1.5%) (1.1조·-1.5%) — AI 사이클 MLCC·FC-BGA 최대 수혜, 키움 신규 TP 상향 키움 ▷ SK스퀘어 (+2.7%)·주성엔지니어링 (+3.7%)·금호건설 (+22.6%·호남 반도체 클러스터 기대) — 반도체 밸류체인·재건 순환매 ▷ 컨센 vs 거래대금 교집합 = SK하이닉스·삼성전자·삼성전기(반도체 중심 쏠림), 차이 = 거래대금엔 SK스퀘어·금호건설 등 테마성 유입 ━━━━━━━━━━━━━━━ 관심종목 (아침 대비 변화분) ━━━━━━━━━━━━━━━ 관심종목 평균 +1.4%(n=19) vs 코스피 -0.15%·코스닥 +0.92% — 우위 (반도체·미장 저가매수 수혜) ▷ SK하이닉스 +4.1% — ADR 상장 D-1 흥행 기대, 장중 주도 ▷ 삼성전자 -0.8% — 셀온 진정·낙폭 축소 ▷ 미장(간밤 마감): NVDA +3.7%·IREN +8.0%·CORZ +9.1%·MP +5.0% 반등 / META -2.0%·MSTR -3.6% 약세 ▷ 나머지 관심종목(AAPL·MSFT·GOOGL·AMZN·TSLA·AMD·GFS·USAR·APLD·STRC) 아침 대비 큰 변화 없음 ━━━━━━━━━━━━━━━ 글로벌 마켓 요약 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 환율 (yfinance 7/9) USD/KRW: 1,502.28 ▼3.29 (-0.22%) · JPY/KRW: 9.232 ▼0.08% · EUR/KRW: 1,717.30 ▼0.06% · CNY/KRW: 221.16 ▲0.02% ▷ 하나은행 FX: SK하이닉스 미국 상장 달러 유입 기대가 달러 매수 쏠림 완화·환율 하락 견인, 전일 23.2원 급락한 1,505.0원 마감. 24h 외환시장 전환·수출업체 매도 본격화 시 중기 1,400원대 하향안정 기대 하나 FX ▷ 한은 총재 "물가 등 위험 고려 시 금리인상 필요" 발언 — 원화 하방 지지 텔레 ■ 미장 시황 — 선물·아시아 ▷ 전일 나스닥 +0.20% 혼조(다우 -1.09%) — 미군 이란 재타격·유가 급등 속 반도체가 차별 강세(SOX +2.2%). 애플-브로드컴 $300억 칩계약·中 H200 허용이 재료 키움 US ▷ ★ 반도체 ETF SOXX에 화요일 $54억 사상최대 순유입(이전 일일최대 4배) — 저가매수 자금 역사적 규모 EMchina ▷ 아시아: 홍콩·항셍 AI 강세·대만 기술적 반등·인도 유가급등에 급락 KB Asia ■ 주도 테마 + 주도주 (미국) — 증권사 컨센 기준 미국 컨센 주도주는 아침 대비 큰 변화 없음 — 메모리(MU (현재가 $948.80, 등락 +1.1%) 15사·SNDK (현재가 $1,727.18, 등락 +6.8%))·AI칩(NVDA (현재가 $204.12, 등락 +3.6%) 8사·AMD (현재가 $517.40, 등락 +0.2%) 7사)·빅테크(GOOGL (현재가 $361.92, 등락 -1.4%)·META (현재가 $603.12, 등락 -2.0%)) 유지. ★ Citi: 제약된 공급 속 NVDA의 DRAM 접근성·Blackwell 25배 에너지효율로 데이터센터 반도체 최선호 유지 Citi·BofA NVDA TP $350. 한국 수혜: HBM SK하이닉스 (현재가 216.2만, 등락 +4.1%)·기판 삼성전기 (현재가 145.7만, 등락 -1.5%)·이수페타시스 (현재가 8.84만, 등락 +0.7%). ━━━━━━━━━━━━━━━ 중요 뉴스 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ 中 정부 엔비디아 H200 20만개 미만·학습 전용 조건부 허용 — 추론엔 자국칩 우선, 밀수 단속 강화 반작용. HBM3E 90% 점유 SK하이닉스 간접 수혜 Samsung AI SW ▷ 애플, 中 내수 기기에 CXMT DRAM 채택 승인 요청(팀쿡 "중국산 램") — 메모리 커머디티 압박 논쟁 지속 텔레 ▷ CXMT IPO 일정 공개 — 7/13 월요예측·7/16 청약·7/24 전후 상장, 조달 295억위안(6조). 메리츠 "기술격차 2~3년 재확인·구형 HBM 할당으로 실질 캐파 증분 미미, 국내 메모리에 오히려 긍정" 메리츠 ▷ 미군 "대이란 90개 표적 2차타격 완료" — 트럼프 "이란이 협상 절박하게 원해" 발언과 병존, 중동 리스크 재점화 EMchina ▷ Meta 캐나다 앨버타 $10B·1GW 데이터센터 착공 — 빅테크 AI capex 기조 유지 신호 gatubang ▷ 골드만삭스, AI 밸류체인 공급부족 4월 대비 상향 — 메모리·T글래스 부족 장기화, 2027 DRAM/NAND '타이트→매우 타이트', CCL·ABF 기판 26년 +30~50%·27년 +45~60% cahier ━━━━━━━━━━━━━━━ 갑론을박 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ 반도체 피크아웃 논쟁 (시황) — (2/4)