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[단독]'빚투' 삼전닉스에 쏠리지 않게…종목별로 신용융자 줄인다 https://n.news.naver.com/mnews/article/079/0004192397 소 잃고 외양간 고친다 & 샤워실의 바보

📌 [산업분석] AI 경쟁, 성능 경쟁에서 가격 경쟁으로 조선비즈 · 2026.09.23 📌 오픈AI, 앤트로픽, 스페이스X의 xAI가 나란히 모델 가격을 낮췄습니다. 중국 저가 모델에 기업 고객을 빼앗기지 않으려는 방어전이 시작됐다고 봅니다.

━━━ ⚡ 성능 자랑은 끝났습니다 지난 2년간 AI 업계는 '누가 더 똑똑한 모델을 만드느냐' 싸움이었습니다. 이제는 다릅니다. 오픈AI와 앤트로픽이 동시에 신모델 가격을 낮췄고, xAI는 최신 그록 모델 속도를 2배로 올리면서 가격은 그대로 뒀습니다. 속도를 두 배로 올렸는데 가격을 안 올렸다는 건 사실상 가격을 내린 것과 같습니다. 성능 경쟁에서 가격 경쟁으로 무게중심이 넘어갔다는 신호로 읽습니다. 🇨🇳 중국발 압박이 진짜 원인입니다 이번 가격 인하의 배경에는 중국 저가 모델이 있습니다. 딥시크 이후 중국 AI 기업들은 성능은 비슷하면서 가격은 훨씬 낮은 모델을 계속 내놓고 있습니다. 기업 고객 입장에서는 API 호출 비용이 매출 구조에 직결됩니다. 성능 차이가 크지 않다면 당연히 저렴한 쪽으로 이동합니다. 오픈AI와 앤트로픽이 선제적으로 가격을 내린 이유입니다. 고객 이탈을 막으려는 방어 조치로 판단합니다. 💰 마진 압박은 이제 시작입니다 가격을 내린다고 인프라 비용이 줄어드는 건 아닙니다. GPU 임대료, 전력 비용, 데이터센터 투자는 그대로입니다. 결국 이 구간에서는 매출 대비 마진율이 훼손될 수밖에 없습니다. 오픈AI든 앤트로픽이든 당분간 손익분기점 도달 시점이 뒤로 밀린다고 봐야 합니다. 투자자 입장에서는 AI 기업들의 수익성 지표를 더 냉정하게 볼 시점입니다. 🏗️ 인프라 업체는 다른 이야기입니다 모델 가격 전쟁이 치열해질수록 역설적으로 인프라 수요는 줄지 않습니다. 가격을 낮춰도 사용량이 늘어나면 결국 더 많은 연산이 필요합니다. 엔비디아, TSMC, 그리고 국내 HBM·파운드리 밸류체인은 이 싸움의 승자가 누구든 수혜를 받는 구조입니다. 모델 기업들의 출혈 경쟁이 심해질수록 하드웨어 쪽은 오히려 안정적인 포지션이라고 판단합니다.

⭐ JUMP 포인트 AI 모델 기업들의 가격 인하는 산업 성숙기 진입 신호입니다. 성능으로 차별화가 안 되니 가격으로 싸우는 국면입니다. 이 구간에서는 모델 개발사보다 인프라·하드웨어 밸류체인이 상대적으로 안전한 자리라고 봅니다. 중국발 저가 공세가 계속되는 한 이 흐름은 단기에 끝나지 않을 것으로 판단합니다. 🔗 원문보기 👈 클릭 #JUMP산업분석 #산업분석 #AI가격전쟁 #오픈AI #앤트로픽 #xAI #반도체밸류체인 #투자권유대행인 #JUMP_시그널 #JUMP 📲 JUMP_시그널 https://t.me/jump_signal

📌 당일 장중 외국인 수급(잠정) 정리 (2026-09-23 14:42기준) - 당일 외국인 잠정수급을 시총대비 순으로 정리했습니다. ✅ 외국인 순매수 상위 (+3.4%) SK스퀘어 (+17.1%) 메가터치 (+2.7%) 주성엔지니어링 (+7.2%) LS에코에너지 (+13.4%) 엑시콘 (+10.1%) OCI홀딩스 (-12.5%) 네오사피엔스 ✅ 외국인 순매도 상위 (-3.2%) NAVER (-7.7%) 대우건설 (-7.5%) 비에이치아이 (+0.6%) 삼성전기 (-8.2%) 현대건설 (-3.8%) LG전자 (-10.9%) 노타

📌 당일 장중 기관수급(잠정) 정리 (2026-09-23 14:41기준) - 당일 잠정 기관 수급을 시총대비 순으로 정리했습니다. ✅ 기관 순매수 상위 (+2.8%) 삼성전자/ 투신, 연기금 매수 (+0.4%) SK하이닉스/ 투신, 연기금 매수 (+7.8%) 오킨스전자/ 투신, 연기금 매수 (+10.2%) 브이엠/ 투신, 연기금 매수 (+13.4%) 엑시콘/ 투신 매수 (-11.4%) 한국제17호스팩/ 투신 매수 (+9.8%) 유진테크/ 투신, 보험 매수 ✅ 기관 순매도 상위 (+285.0%) 와이즈플래닛컴퍼니/ 투신, 보험 매도 (-0.8%) SFA반도체/ 투신, 연기금 매도 (+2.5%) 후성/ 투신 매도 (-3.2%) NAVER/ 연기금, 투신 매도 (-8.2%) 현대건설/ 투신, 보험 매도 (-8.4%) GS건설/ 투신, 보험 매도 (+11.1%) 나라스페이스테크놀로지/ 은행 매도

⭐ (단독)포스코그룹 ‘잭니클라우스GC’ 매각 본격화… 골프장 홀당 최고...

📌 [기업분석] 알테오젠, 키트루다 SC 유럽 조성물 특허 등록 알테오젠 · 2026.09.23 📌 독점권의 지리적 범위가 미국에서 유럽으로 넓어진 사건입니다. 특허 하나가 늘어난 게 아니라 MSD와의 관계에서 알테오젠이 협상력을 확보하는 구조가 굳어지는 과정입니다.

━━━ 🧬 무엇이 등록됐나 알테오젠의 ALT-B4와 MSD의 펨브롤리주맙을 결합한 피하주사 제형 조성물 특허가 유럽특허청에 등록됐습니다. 특허 기간은 2040년까지이며 SPC 제도로 최대 5년 추가 연장이 가능합니다. 🌍 미국에 이어 유럽까지 알테오젠은 이미 미국에서 같은 조성물 특허를 확보한 상태였습니다. 이번 유럽 등록으로 키트루다 SC 관련 조성물 특허 보호망이 두 개의 핵심 시장에 동시에 걸리게 됐습니다. 물질특허, 제조특허, 고정용량복합제특허까지 포트폴리오를 쌓는 전략이 계속되고 있습니다. 💰 마일스톤은 이미 현실화되고 있습니다 알테오젠은 MSD와의 계약에 따른 총 10억 달러 규모 판매 마일스톤 중 첫 번째 2,500만 달러를 이미 수령했습니다. 특허가 늘어날수록 후속 마일스톤과 로열티 수취 구조의 안정성이 높아지는 흐름입니다. 🏭 승인 지역 확대가 이어지는 이유 ALT-B4가 적용된 키트루다 SC는 미국, 유럽, 캐나다, 한국, 일본에서 이미 허가를 받았습니다. 특허가 승인 지역과 함께 넓어진다는 것은 하이브로자임 플랫폼이 단발성 기술이전이 아니라 지속적인 로열티 체계로 전환되고 있다는 신호입니다.

⭐ JUMP 포인트 이번 특허 등록의 핵심은 '보호 기간'이 아니라 '보호 범위'입니다. 미국 단일 시장 리스크에서 벗어나 유럽까지 조성물 특허로 방어선을 친 것은 경쟁사의 바이오시밀러 진입 가능성을 실질적으로 차단하는 조치입니다. 하이브로자임 플랫폼 기반 기술이 MSD 한 곳에 그치지 않고 다른 빅파마와의 계약으로 확장될 수 있는 근거가 하나 더 쌓였다고 봅니다. 🔗 원문보기 👈 클릭 #JUMP기업분석 #기업분석 #알테오젠 #키트루다SC #하이브로자임 #MSD #바이오특허 #투자권유대행인 #JUMP_시그널 #JUMP 📲 JUMP_시그널 https://t.me/jump_signal

10월에 미리 가보면요. 주요 일정들은 1) 마이크론 실적발표 (10/1.05시) 2) 한국, 9월 수출 지표 (10/1) 3) 미 고용지표 (10/2) 4) 누리호 5차 발사 (10/7) 5) CME, GPU 선물 계약 출시 (10/5) 6) 삼성전자 잠정실적발표 (10월초) 7) 미국 실적시즌 시작 (10월중순) 8) 미 CPI 소비자물가지수 (10/14) 9) EU 정상회의 (10/15~10/16) 10) 한국은행 금리결정 (10/22) 11) 미 FOMC 금리결정 (10/29) 인상가능성 반반 12) 미 재무부 환율보고서 (10월중) 13) ESMO 유럽 종양학회 (10/23~10/27) *반도체 일정들이 있고, 누리호가 발사되고, 10월 추가 금리인상 여부도 중요할테죠. 고용지표와 CPI를 또 두근두근해야되고 11월 중간선거(11/3) 앞두고 또 어떤 흐름들도 나올테죠.

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10월에 미리 가보면요. 주요 일정들은 1) 마이크론 실적발표 (10/1.05시) 2) 한국, 9월 수출 지표 (10/1) 3) 미 고용지표 (10/2) 4) 누리호 5차 발사 (10/7) 5) CME, GPU 선물 계약 출시 (10/5) 6) 삼성전자 잠정실적발표 (10월초) 7) 미국 실적시즌 시작 (10월중순) 8) 미 CPI 소비자물가지수 (10/14) 9) EU 정상회의 (10/15~10/16) 10) 한국은행 금리결정 (10/22) 11) 미 FOMC 금리결정 (10/29) 인상가능성 반반 12) 미 재무부 환율보고서 (10월중) 13) ESMO 유럽 종양학회 (10/23~10/27) *반도체 일정들이 있고, 누리호가 발사되고, 10월 추가 금리인상 여부도 중요할테죠. 고용지표와 CPI를 또 두근두근해야되고 11월 중간선거(11/3) 앞두고 또 어떤 흐름들도 나올테죠.

📌 [이슈] 이라크發 5650억 미수금, 원유로 받으라는 이라크 조선일보 · 정치부 · 2026.09.22 📌 돈 대신 기름 받으라는 이라크, 건설·방산 기업엔 폭탄 돌리기입니다 현금이 없다는 이라크가 내민 카드는 원유 결제인데, 운송비·정제비를 기업이 떠안는 구조라 사실상 손실을 기업에 전가하는 셈입니다.

━━━ 🏗️ 5650억, 누구 돈이 묶였나 한국 건설사와 방산 기업들이 이라크에서 받아야 할 돈이 5650억 원에 달합니다. 플랜트 공사 대금, 방산 수출 대금이 수년째 미수금으로 쌓여 있습니다. 이라크는 재정난을 이유로 현금 지급을 미루고 있고, 기업들은 손실을 장부에 안은 채 버티는 중입니다. 🛢️ 원유 결제, 왜 기업들이 난색을 표하나 이라크 정부가 내놓은 대안은 원유로 대신 갚겠다는 겁니다. 문제는 원유를 받은 뒤가 시작이라는 점입니다. 운송선을 구해야 하고, 정제 시설로 넘겨야 하고, 시장 가격 변동 리스크까지 떠안아야 합니다. 건설·방산 기업이 원유 트레이딩 노하우를 갖고 있을 리 없습니다. 결국 받을 돈을 받으려면 새로운 비용과 새로운 리스크를 추가로 짊어져야 하는 구조입니다. 🏛️ 국회가 나선 이유 국회에서는 개별 기업이 알아서 해결할 문제가 아니라고 판단했습니다. 범정부 차원의 대응 체계를 마련하라는 촉구가 나온 배경입니다. 외교부, 산업부, 수출입은행이 따로 움직여서는 이라크 정부를 상대로 협상력을 가질 수 없다는 문제의식입니다. 정부 간 채권 문제로 끌어올려야 회수 가능성이 생긴다는 계산이 깔려 있습니다. 📊 시장이 봐야 할 지점 5650억 원이 한 번에 회수된다면 관련 건설·방산 종목의 실적 개선 요인이 됩니다. 다만 회수 시점과 방식이 불투명하다는 게 핵심 리스크입니다. 원유 결제로 받는다면 장부상 매출채권이 재고자산이나 원자재로 바뀌는 셈이라, 현금흐름 개선 효과는 기대만큼 크지 않을 수 있습니다. 시장은 이 문제를 실적 불확실성 요인으로 이미 반영하고 있다고 봐야 합니다.

⭐ JUMP 포인트 이라크 미수금은 해당 기업들의 재무제표에 오랫동안 불확실성으로 남아 있던 항목입니다. 범정부 대응 체계가 실제로 가동되고 회수 로드맵이 나온다면 그 시점이 관련 종목의 리레이팅 트리거가 될 수 있습니다. 반대로 원유 결제 협상이 지지부진하게 흘러가면 불확실성은 그대로 남고, 주가에 별다른 영향을 못 줄 가능성이 큽니다. 투자자라면 정부 대응 체계의 구체적 진행 상황과 회수 시기를 계속 체크해야 하는 이슈입니다. 🔗 원문보기 👈 클릭 #JUMP이슈 #이슈 #이라크미수금 #건설주 #방산주 #원유결제 #투자권유대행인 #JUMP_시그널 #JUMP 📲 JUMP_시그널 https://t.me/jump_signal

이렇게 놓고보면 추석지나면 날짜도 별로 없는거 같네여. '벌어야 한다' 조급해지는 맘😭. "마지막이 좋아야 모든게 좋게 보인다" 잘 완주해보기 주식이란게 공부와 탐구과정은 뇌에 엄청 좋은 행위인데, 매매에서 받는 스트레스는 뇌에 엄청 안좋다고 합니다. 그래서 휴식이 매우 중요. 추석연휴 4일 푹쉬는것도 매매의 중요한 부분.

■ 최근 증시 흐름 요약 1) 금리인상 극복하고 나스닥 신고가 2) 국내는 반도체 위주로 좋은 흐름. (그러나 전체 거래대금은 여전히 부진. 지수는 박스권 안) 3) 9월 이슈는 오픈AI 아스트라, 앤트로픽의 감속, 메타의 AI에이전트 뮤즈 였고 4) 유가는 긴장격화로 106불까지 올랐다가 89불로 다시 내려옴 5) 미국채금리는 5.04찍고 4.95로 조금 내려옴 6) 코인쪽이 양호. 주식보다 좀더 계좌에 도움되는 흐름이었음 *추석 앞두고 무난했던 흐름이었습니다. (아직은 돌파보다 분봉이든 눌릴때 사는게 나은 흐름. 돌파는 명확한섹터와 모멘텀 장세에서...10월이 그런달이길)