한화 철강 권지우

강관사 Trailing PBR 추이

이거 땜에 강관이 핫한 거 같은데, 사실 XRG는 24년 11월에 800억 달러로 출범돼서 완전히 새로운 내용은 아니긴 합니다. 기존 계획에서 디테일이 추가된 거라고 볼 수 있을 것 같습니다. 물론 투자심리 측면에서 긍정적 요인입니다. 실질적인 실적 측면에서 그외 향후 강관에서 나올 수 있을 만한 것은 실질적인 미국 리그 수 증가, 중동 프로젝트 수주 등인데 실제 확인까지는 시간은 좀 필요할 순 있습니다.

UAE's ADNOC to invest tens of billions to build US gas business, FT reports - 수백억 달러 규모의 자금을 미국 에너지 가치 사슬에 투입할 예정 - 해외 투자 전담 부문인 XRG를 통해 총 29건의 잠재적 딜을 검토 중 - 천연가스 채굴, 파이프라인 및 처리 시설 소유, 액화 시설 구축 등을 포함하는 수직 계열화 목표 https://www.reuters.com/business/energy/uaes-adnoc-invest-tens-billions-build-us-gas-business-ft-reports-2026-04-28/

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[SLB·Baker Hughes 1Q26 컨콜 - 에너지용 강관 수요 연동 내용 정리] 출처: SLB / Baker Hughes 1Q26 Earnings Call 1. 단기 vs 중장기 메시지가 갈림 - 단기: 중동 활동 위축 영향으로 Baker Hughes는 2026년 글로벌 상류 capex 전망을 기존 대비 소폭 하향 · 다만 북미와 중동 외 국제 시장은 전년 수준 유지로 전망 - 중장기: 분쟁 종료 이후 북미·중남미·심해 중심으로 상류 투자 확대 필요성 강조 · SLB: 전쟁이 끝난 뒤에도 유가는 전쟁 전 수준보다 높게 유지될 것으로 전망 · SLB: 2026년 글로벌 FID 파이프라인은 1,000억 달러 이상으로 직전 2개년 대비 높은 수준이면, 2027년 추가 확대 가능성 언급 · Baker Hughes: 북미 LNG 프로젝트의 투자결정(FID)이 가속화될 가능성 언급 2. 북미 LNG·가스 인프라 수요 견조 - Baker Hughes 1Q26 에너지 인프라(IET) 부문 신규 수주 49억달러로 분기 사상 최대 - 이 중 LNG 관련 장비 수주만 12억달러 (카타르 North Field West 16 MTPA, 美 텍사스 ST LNG 8.4 MTPA 등) - AI 데이터센터발 전력 수요 증가로 가스 발전 수요 견조, 북미 데이터센터향 1GW 전력 솔루션 등 관련 수주 확인 - 에너지 안보 차원에서 인프라 다변화·redundancy 확대 → 신규 파이프라인과 가스 압축기지 수요 증가 명시 3. 매크로 배경 - 호르무즈 해협 봉쇄로 글로벌 원유 흐름의 10% 이상에 차질 발생 - 전 세계 LNG 생산능력의 약 20%가 현재 가동 중단 상태, 올해 LNG 공급 부족 가능성 - SLB는 2분기 중반까지 차질이 이어지다 점진적으로 완화될 것으로 가정, Baker Hughes는 분쟁이 6월 말 종료되고 호르무즈 해협이 재개통된다는 가정 하에 전망 제시 4. 시사점 - OCTG: 단기 모멘텀은 제한적이나, 중장기 북미 상류 투자 확대 서사가 강화 - 라인파이프(송유관): 북미 LNG FID 가속·가스 인프라 투자 확대로 중기 수주 환경 우호적 - LNG/STS: 글로벌 LNG 공급 부족 국면에서 신규 LNG 프로젝트 발주 확대 시 간접 수혜 가능 - 다만 단기 실적 추정에는 직접 영향 제한적, Rig 수·OCTG 가격 반등 확인이 선행 필요

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오우..

니켈과 황/황산 관련 내용 클로드로 인포그래픽 만들었는데 참고부탁드립니다.

[니켈 시황] 공급 전망 악화에 상승 - INSG 전망: 2026년 글로벌 니켈 생산량을 371만 5,000톤, 소비량을 374만 7,000톤으로 예측하며 약 3만 2,000톤의 공급 부족을 예상 - 인도네시아 변수: 이란 전쟁 이후 HPAL 공정에 필수적인 황 가격이 급등하면서, 세계 최대 산지인 인도네시아의 MHP 생산 차질 우려가 심화 https://www.snmnews.com/news/articleView.html?idxno=568676

March 2026 crude steel production 💡 Comment: 2026년 3월 세계 조강 생산량은 전년 동월 대비 4.2% 감소한 1억 5,990만 톤을 기록했습니다. 특히 중동 지역은 지정학적 분쟁 영향으로 생산량이 33.5% 급감하며 가장 큰 타격을 입었으나, 인도와 미국 등은 각각 9.4%, 5.2% 성장했습니다. 최대 생산국인 중국은 3월 전년 동월 대비 6.3% 감소했습니다. https://worldsteel.org/media/press-releases/2026/march-2026-crude-steel-production/

Critical Metals agrees to buy European Lithium for about $835 million 💡 Comment: 미국 광산업체 Critical Metals가 European Lithium을 약 8억 3,500만 달러에 인수하여 그린란드 Tanbreez 희토류 프로젝트의 지분 100%를 확보합니다. 그린란드에 위치한 Tanbreez는 세계 최대 규모의 중희토류 매장지 중 하나로 꼽힙니다. https://www.reuters.com/business/critical-metals-acquire-european-lithium-835-million-2026-04-27/