전업 투자자의 일기

<오늘 개장전 꼭 알아야 할 5가지_10/19 Bloomberg> ① 코어위브 논란과 AI 투자 지속성 - 코어위브 주가가 일주일 25% 급락하고 회사채가 곤경 수준으로 떨어진 가운데 5년물 CDS가 사상 최고로 뛰어 5년 내 디폴트 확률을 60% 넘게 반영 - 미 국채 금리와 인플레이션으로 조달비용이 높아진 상황에서 데이터센터 건설을 위한 하이일드 의존이 부채 부담을 키운다는 경계 - 엔비디아의 젠슨 황은 재무 건전성 개선을 언급했고 도이체방크는 탄탄한 고객 기반을 근거로 매수 기회로 평가하며 장기 성장성 대 고금리 부담의 힘겨루기 ② 유가 110달러와 확전 위험 - 브렌트유가 장중 3.9% 올라 배럴당 110달러를 터치하며 중동과 러시아발 공급 차질 우려가 재부각 - 후티의 사우디 공격과 러시아·우크라이나 에너지 인프라 타격 지속, 미 하원의 러시아 디젤 합의 차단 법안 발의로 공급 확대 기대 약화 - 유라시아그룹은 페르시아만 추가 확전 가능성을 65%로 상향했고 유가는 올해 70% 넘게 오르며 유럽 디젤 선물도 두 배 이상 상승 ③ 미 재정적자와 이자비용 급증 - 미국 2026회계연도 재정적자가 1.99조달러로 전년 대비 12% 증가하고 순이자비용이 사상 최대 1.05조달러 기록 - 지출은 7.4조달러로 6% 늘고 세입은 5.4조달러로 3% 증가해 적자가 GDP의 약 6% 수준 - 재무장관은 관세 환급과 AI 주도 생산성으로 개선 가능성을 언급했지만 CBO와 IMF는 성장만으로는 부채 안정화가 어렵다고 경고 ④ 미 재무부 발행 구도 조정 탐색 - 재무부가 11월 4일 분기 발행 계획을 앞두고 만기별 입찰 규모와 장기물 바이백 영향에 대한 프라이머리 딜러 의견을 수렴 - 대규모 적자와 높은 장기금리 속에서 발행 구성을 조정할지 주목되며 20년물 축소나 중단 가능성이 월가에서 제기 - 씨티는 20년물과 30년물 축소와 단기물 증발행을 제안했고 BNP파리바는 20년물 폐지가 정책 여력 소진 신호로 시장 불안을 키울 수 있다고 경고 ⑤ 중국 AI 수출통제 강화 추진 - 중국이 LLM과 AI 에이전트, 반도체 설계 등 23개 AI 기술을 수출통제로 묶고 일정 기준을 넘는 모델의 가중치와 소스코드를 제한하는 초안을 공개 - 컴퓨팅 클러스터와 해외 배치도 통제 대상에 포함하고 이미 공개된 오픈소스는 제외하며 오픈소스 수출에는 간소화 절차 적용 - 중국은 바이오와 태양광 등까지 총 40개 기술 통제를 검토 중이며 전문가들은 전략 산업 우위를 지키기 위한 적극적 통제 신호로 평가 (자료: Bloomberg News)