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중국 메모리 IPO 본격화, YMTC 6.8조원 조달해 NAND 생산·기술 투자 확대 (요약 by http://t.me/Wave_Research) • 중국 최대 NAND 업체 YMTC가 상하이 커촹반 IPO를 통해 330억위안, 약 6.8조원을 조달할 계획. 생산라인 고도화에 208억위안, 차세대 NAND와 고속 스토리지 R&D에 122억위안을 투입할 예정. • AI 서버용 고용량 스토리지 수요 확대 속 2분기 글로벌 NAND 출하량 점유율은 삼성전자 25%, SK하이닉스 22%, YMTC 14%로 YMTC가 키옥시아를 근소하게 제치고 처음 3위에 진입. • 현재 월 20만장 수준의 생산능력에 우한 3공장과 추가 2개 팹 건설을 추진하며 공급능력을 대폭 확대할 계획. 독자적인 Xtacking 기반 고단 NAND와 중국산 장비 활용도 함께 높이는 중. • DRAM의 CXMT에 이어 NAND의 YMTC까지 대규모 자본조달에 나서면서 중국 메모리의 공급 확대가 빨라지는 구조. 다만 미국의 수출통제와 군 관련 기업 지정이 첨단장비 확보와 해외 고객 확대의 제약 요인. 출처 : 데일리안 / Reuters / Counterpoint Research https://www.dailian.co.kr/news/view/1684065/

미국 기업 이익성장 2026년 정점 전망, 2027년 나스닥 둔화와 중소형주 확산 주목 (요약 by http://t.me/Wave_Research) • 나스닥100 EPS 성장률은 2025년 21%에서 2026년 44%로 급등한 뒤 2027년 19%로 둔화될 전망으로, 대형 기술주의 이익 증가율은 올해 정점을 통과할 가능성. • S&P500도 2026년 32%에서 2027년 12%, 동일가중 S&P500은 20%에서 11%로 둔화되며 대형주 전반의 높은 이익 성장률이 정상화되는 흐름. • 반면 Russell 2000은 2025년 5%, 2026년 36%에 이어 2027년 48%까지 높아질 전망으로 이익 성장의 중심이 중소형주로 확산될 가능성이 부각. • AI 중심 대규모 설비투자는 향후 매출 확대 기반을 만들지만 투자 효과가 즉시 이익으로 연결되는 것은 아님. 감가상각 부담은 수년에 걸쳐 반영돼 2027년부터 투자 대비 수익성 검증이 더욱 중요. 출처 : Goldman Sachs / FactSet

AI·데이터센터 전력수요 급증, 한국 원전기업 미국 공급망 진입 확대 추진 (요약 by http://t.me/Wave_Research) • 미국 AI·데이터센터 확대로 전력수요가 빠르게 늘면서 신규 원전과 SMR 개발이 확대되는 가운데, 한미 원전업계 관계자 약 70명이 댈러스에서 공급망 협력 방안을 논의. • 한전·한수원과 국내 원전기업들은 프로젝트 관리부터 설계·정비·핵연료·주기기 제조·사이버보안까지 이어지는 전주기 공급망 역량을 소개. • 미국 측에서는 신규 원전·SMR 개발 계획과 함께 풍부한 건설 경험과 제조 공급망을 보유한 한국 기업과의 협력 필요성이 제기되며 현지 프로젝트 참여 가능성이 부각. • 웨스팅하우스·테라파워·X-energy·GE Vernova 등 주요 기업과 주정부 기관도 참석해 협력 기회를 모색. 향후 실제 수주와 현지 공급망 진입 여부가 핵심 확인 변수. 출처 : 전자신문 / KNA / NECX https://v.daum.net/v/20260830113548448

'꿈의 배터리' 전고체 양산 기대 … 기관 앞다퉈 삼성SDI 폭풍매수 https://v.daum.net/v/20260830165108296

로봇용 배터리 선점 위해 내년 하반기 양산 속도 주가 한달새 50% 급등

워시, 美금리인상 시사했지만 …'트럼프와 극한대립' 딜레마 https://v.daum.net/v/20260830175409578

'9월 vs 연내' 시기에 주목 워시, 잭슨홀서 "할일 할 것" 인상 시기는 정확히 안 밝혀 11월 美중간선거 전 단행 땐 트럼프 정책과 충돌 불가피 인플레 그대로 둘 수도 없어 시장 "9월 넘기면 신뢰 잃어" 신현송 "연준, 행동 옮길 때"

CXMT LPDDR6 양산 돌입, 샤오미 차세대 폴더블폰 공급하며 기술격차 축소 (요약 by http://t.me/Wave_Research) • 중국 CXMT가 최신 모바일용 DRAM인 LPDDR6 양산을 시작하고 9월 출시 예정인 샤오미 플래그십 폴더블폰 ‘18 Fold’에 공급하기로 확정. • LPDDR5 양산 이후 1년도 지나지 않아 LPDDR6로 전환했으며, 모바일뿐 아니라 서버·스마트카용 고객에게도 샘플을 출하하며 적용처 확대를 추진. • 샤오미 18 Fold에는 자체 개발한 3나노 스마트폰 프로세서 Xring O3의 신형 버전이 탑재될 예정이며 LPDDR6 지원을 통해 중국산 핵심 부품 내재화가 한층 진전. • CXMT는 상반기 매출이 전년 대비 874% 증가한 1,503억위안을 기록하며 흑자 전환했고, 동시에 미 국방부의 중국 군 관련 기업 명단 등재에 반발해 소송을 제기. 출처 : Reuters https://www.reuters.com/world/asia-pacific/chinas-cxmt-supply-memory-chip-xiaomis-upcoming-folding-phone-2026-08-29/

미국 명목성장률 6.6%, AI 투자와 재정확대 속 경제 강세 지속 (요약 by http://t.me/Wave_Research) • 미국 명목 GDP 성장률은 전년 대비 6.6%로 4% 기준선을 웃돌며, 코로나 충격 이후 둔화됐던 성장세가 최근 다시 반등하는 흐름. • 공공·민간을 합친 총차입 규모는 GDP 대비 14.2%로 12% 기준선을 상회. 금융위기 이후 디레버리징 국면과 달리 최근에는 차입과 명목성장이 함께 확대되는 모습. • 현재 국면은 AI 설비투자와 재정 확대가 동시에 진행되는 구간으로, 기업 설비투자는 최근 4개 분기 기준 약 9% 증가해 2021년 이후 가장 높은 성장률을 기록. • 워시 의장도 미국 경제의 전반적인 성과가 인상적이며 경제가 강화된 것으로 보인다고 평가. 다만 높은 차입이 지속되는 만큼 향후 성장 지속성과 물가·금리 부담을 함께 확인할 필요. 출처 : Federal Reserve / Pictet Asset Management / Refinitiv

"반도체 끝났다더니"…큰손들 일주일새 490억 쓸어담았다 https://www.hankyung.com/article/202608301366i

10억 자산가들은 다시 반도체 투톱으로 삼성전자우 368억·하이닉스 120억 순매수

미 기업 자사주 매입 강도, 8월 말에도 고점권 유지 • 기업 자사주 매입 데스크 거래량은 통상적인 8월 말 유동성 제약에도 강한 흐름을 유지하며 오픈윈도우 최대 집행 수준에 근접. • 8월 21일 기준 자사주 매입 활동은 2020년 일평균의 약 2배 수준으로, S&P500 고점권에서도 기업 매입 수요가 증시 수급을 지지하는 흐름. 출처 : Goldman Sachs / Capital IQ / Bloomberg (by http://t.me/Wave_Research)

오스틴 시내를 주행하는 '사이버캡'

메모리 이슈 업데이트 1) 골드만삭스 - D램 4.9% 부족 2011년 이후 최악 언급 2) 뱅크오브아메리카 - 9월 현물가 추가 10~20% 상승 - 현물 시장 공급 충족률이 50% 미만 3) 퀄컴 HBC, 삼성, SK하이닉스와 협력 - HBC(High Bandwidth Compute) - 연산 칩을 LPDDR 스택 바로 아래에 두고 TSV로 붙이는 근거리 연산(near-memory compute) 구조 4) SK하이닉스 - 미국 인디애나 HBM 패키징 공장 착공 뉴스 - 40억 달러 규모, SK하이닉스 첫 미국 HBM 패키징

현대차 조지아 공장 로봇 1,400대 가동, 2028년 아틀라스 투입하며 피지컬 AI 전환 가속 (요약 by http://t.me/Wave_Research) • 미국 조지아 HMGMA에서는 로봇팔·자율주행 운반로봇 등 약 1,400대가 가동돼 직원 2명당 로봇 1대 수준의 자동화를 구현. 미국 자동차업계 평균보다 사람 대비 로봇 비율이 3배 이상 높은 수준. • 기존 컨베이어 중심 생산방식에서 벗어나 자율주행 운반로봇과 AI 검사·제어 시스템을 활용하고, 용접·도장뿐 아니라 사람 의존도가 높은 조립 공정까지 자동화 범위를 확대할 계획. • 2028년부터 보스턴다이내믹스의 휴머노이드 아틀라스를 조지아 공장에 투입해 부품 서열 작업부터 적용하고, 성능 검증을 거쳐 2030년에는 부품 조립 등 복잡한 공정으로 확대. • HMGMA 생산능력도 연 30만대에서 2028년 50만대로 확대할 예정. 자동차 생산을 넘어 로봇·AI를 실제 제조현장에 적용하며 피지컬 AI 사업의 상용화 기반을 구축하는 흐름. 출처 : 뉴스1 / Nikkei / Hyundai Motor Group https://www.news1.kr/world/usa-canada/6273939

미국 전력망 안보 규제 강화, 중국산 ESS 대체하며 한국 배터리 현지생산 수혜 기대 (요약 by http://t.me/Wave_Research) • 미국은 대용량 전력망에 사용되는 BESS·변압기·인버터·UPS 등 외국산 전력장비 가운데 국가안보와 사이버·공급망 위험이 있는 거래를 제한하는 행정명령을 시행. 모든 외국산 제품의 일괄 금지는 아니지만 중국산 장비 규제가 강화될 가능성이 커짐. • 2026년 상반기 북미 ESS 배터리 시장은 전년 대비 83% 성장했지만 중국 업체 점유율이 약 76%로 여전히 높고 한국 업체는 약 20% 수준. 규제가 구체화될수록 미국 현지 생산능력을 갖춘 업체의 대체 수요가 확대될 가능성. • LG에너지솔루션은 35GWh 이상 규모의 미시간 랜싱 공장을 가동하며 북미 ESS 생산거점을 5곳으로 확대. 지난해 말 약 140GWh의 ESS 수주잔고에 이어 올해 상반기에도 3조원 이상의 신규 수주를 확보. • 삼성SDI도 삼성디스플레이 지분 매각으로 4.45조원의 투자재원을 확보해 북미 ESS 증설 여력이 커진 상황. 향후 규제 세부안과 중국산 BESS 대체 속도가 국내 셀·LFP 소재·ESS 부품 밸류체인의 핵심 변수. 출처 : 디지털타임스 / White House / SNE Research / LG에너지솔루션 / Samsung SDI https://www.dt.co.kr/article/12080960

WEEKEND MARKETS UPDATE: #DAX 26563 -0.03% #DOW 53604 +0.09% #NASDAQ 29510 +0.18% #FTSE 10819 -0.04% #HANGSENG 25549 -0.02% #EURUSD 11583 +0.01% #GOLD 4469 +0.31% #SILVER 6639 -0.03% #USOIL 8264 -0.46% #IGWEEKENDMARKETS ...

S&P500 CAPE 41.84배로 156년 중 세 번째 극단적 고평가 구간 진입 (요약 by http://t.me/Wave_Research) • S&P500 CAPE는 8월 24일 41.84배로 1871년 이후 평균 17.4배보다 약 140% 높고, 6월 기록한 이번 강세장 최고치 42.84배에도 근접. • CAPE가 강세장에서 40배를 넘어선 것은 1999~2000년 닷컴버블, 2022년 1월, 2026년 5월 이후 현재까지 세 차례에 불과해 역사적으로 매우 드문 고평가 구간. • 과거 두 사례 이후 닷컴버블 붕괴에서 S&P500은 49%, 나스닥은 78% 하락했고 2022년 약세장에서도 주요 지수가 20~30%대 조정을 받음. 다만 CAPE만으로 조정 시점을 특정할 수는 없음. • 단기 밸류에이션 부담과 달리 1900년 이후 모든 20년 장기 보유 구간은 플러스 수익을 기록했고, 평균 강세장 기간도 약세장보다 3.6배 길어 장기 상승 추세와 단기 고평가 위험을 구분할 필요. 출처 : The Motley Fool / Crestmont Research / Bespoke Investment Group https://www.fool.com/investing/2026/08/30/stock-market-doing-something-witnessed-3-times-over-156-years-disastrous-for-wall-street/

빅테크·AI 기업 설비투자 2029년까지 4.7조달러, 초대형 투자 사이클 지속 (요약 by http://t.me/Wave_Research) • 알파벳·아마존·마이크로소프트·메타·SpaceX·오라클·CoreWeave의 2026~2029년 예상 설비투자는 합산 약 4.71조달러에 달해 대규모 인프라 투자 사이클이 이어질 전망. • 알파벳 1.13조달러, 아마존 1.03조달러로 각각 1조달러를 넘고 마이크로소프트 8,050억달러, 메타 6,887억달러가 뒤를 이으며 빅테크가 투자를 주도. • SpaceX도 5,629억달러, 오라클 3,092억달러, CoreWeave 1,909억달러가 예상돼 AI 인프라 경쟁이 기존 하이퍼스케일러 밖으로 빠르게 확산되는 모습. • 다만 해당 수치는 AI 데이터센터만이 아닌 각 기업의 전체 CapEx 전망치. 투자 규모가 커질수록 실제 AI 매출과 현금흐름이 투자 증가 속도를 따라가는지가 핵심 변수. 출처 : Barron's / FactSet