Macro Trader

생산해서 수출하는게 아닌 소비하는 쪽, 그리고 중국은 훌륭한 수익을 보임.

공급망 쪽은 부진하지만,

그리고 미국의 애플 및 전세계 공급망의 주식보다는 중국과 연관 된 주식의 수익률이 더 높다는 것도 흥미로운 점

펀더멘탈 바스켓에서도 이런 심리 변화가 관찰되는데, 이익률이 안정적인 주식보다 합리적 가격에 거래되는 성장주(GARP)의 수익률이 더 높아진 상태

미국 바스켓에서 재밌는 변화는 주식의 듀레이션(채권의 만기 개념을 차용한)에 따른 수익률이 뒤집힌 것이다.

기업집단으로 수익률을 분류할 경우도 한국 수출을 대표하는 기업집단인 삼성과 현대차가 가장 후행함.

최근 2주간 업종의 단순한 수익률을 이익과 배수로 나눠보면, 대부분 가치 할증을 통해 주가 상승이 정당화 되었음.

업종의 순환을 볼 경우 작년 10월 초 변곡점을 넘어선 업종이 하나도 없었던 것에 반해, 현재는 정점에 머무르는 업종이 26개 중 12개가 해당함.