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Macro Trader

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생산해서 수출하는게 아닌 소비하는 쪽, 그리고 중국은 훌륭한 수익을 보임.

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공급망 쪽은 부진하지만,

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그리고 미국의 애플 및 전세계 공급망의 주식보다는 중국과 연관 된 주식의 수익률이 더 높다는 것도 흥미로운 점

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펀더멘탈 바스켓에서도 이런 심리 변화가 관찰되는데, 이익률이 안정적인 주식보다 합리적 가격에 거래되는 성장주(GARP)의 수익률이 더 높아진 상태

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미국 바스켓에서 재밌는 변화는 주식의 듀레이션(채권의 만기 개념을 차용한)에 따른 수익률이 뒤집힌 것이다.

기업집단으로 수익률을 분류할 경우도 한국 수출을 대표하는 기업집단인 삼성과 현대차가 가장 후행함.

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최근 2주간 업종의 단순한 수익률을 이익과 배수로 나눠보면, 대부분 가치 할증을 통해 주가 상승이 정당화 되었음.

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업종의 순환을 볼 경우 작년 10월 초 변곡점을 넘어선 업종이 하나도 없었던 것에 반해, 현재는 정점에 머무르는 업종이 26개 중 12개가 해당함.

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