유진투자증권 산업분석실 테크/인프라팀

[유진투자증권 바이오제약 3.17] 3.16 국내외 주요 뉴스 #스트럭처(NASDAQ: GPCR) +5.4% #일라이릴리(NYSE: LLY) +0.4% #노보노디스크(NYSE: NVO) +1.6% #바이킹(NASDAQ: VKTX) +1.1% #질랜드(CPH: ZEAL) +5.6% - 스트럭처 테라퓨틱스가 경구용 GLP-1 RA 알레니글리프론(aleniglipron)의 임상 2상(Access II, n=85)결과, 44주 차에 위약 대비 최대 16%의 체중 감량 효과를 확인했다고 발표함 - 이는 경구용 GLP-1 RA 중 가장 높고 주사제에 준하는 효과라고 평가하였으며 44주 시점까지 체중 감소가 정체되는 징후는 나타나지 않았다고 언급 - 경구용 위고비와 오포글리프론은 임상3상에서 각각 64주 16.6%, 72주 12.4%의 체중감소율을 확인한 바 있음 - 주요 부작용은 메스꺼움, 구토 등 다른 GLP-1 계열과 일관된 위장관계 증상이었으나, 용량 조절(titration)로 이전 임상 대비 중단율을 개선함 - 스트럭처는 이번 데이터를 바탕으로 올해 2분기 중 FDA와 미팅을 진행하고, 하반기 내에 글로벌 임상 3상에 진입할 계획 https://www.fiercebiotech.com/biotech/structure-touts-16-weight-loss-aleniglipron-highest-efficacy-oral-glp-1 # 몬테로사(NASDAQ: GLUE) +2.1% - 몬테로사 테라퓨틱스가 MRT-2359(GSPT1 표적 분자 접착 분해제) + 얼리다(아팔루타마이드, AR 억제제) 병용 요법을 위해 J&J와 임상 공급 계약을 체결 - 임상 2상은 안드로겐 수용체(AR) 변이가 있는 전이성 거세 저항성 전립선암(mCRPC) 환자 최대 25명을 대상으로 2026년 3분기 내 시작될 예정 - J&J는 공급 계약에 따라 얼리다를 제공하며, 몬테로사는 임상 시험의 진행을 전담함 https://naver.me/5GcxsdZK #한미약품 +1.1% - 한미그룹 상장 3사가 주주 환원 및 책임 경영 강화를 위해 보유 자사주 70% 소각, 환원율 20% 이상의 현금배당을 결정. 3사의 합산 자사주 소각 규모는 총 766억 원 수준임 - 한미약품은 보유 자사주 12.2만주 중 8.5만주(발행주식수 대비 0.67%)를 소각하며, 나머지는 보상 재원으로 활용 예정 - 주당 현금배당금은 2,000원(시가배당률 0.4%)으로 책정됨 https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=22821 #에스티팜 +1.9% - 에스티팜이 유럽 소재 글로벌 제약사와 897억 원 규모의 올리고 원료의약품(CMO) 공급 계약을 체결 - 납품 기간은 2026년부터 2027년 말까지이며 금번 계약을 포함한 에스티팜의 올리고 부문 수주 잔고는 약 3,560억 원, 전체 수주 잔고는 4,635억 원을 기록함 https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=22818

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한화에어로스페이스 » 한국항공우주 2.74% 지분 보유

[속보] 당정 "석탄발전소 80% 상한제 오늘부터 해제" https://n.news.naver.com/mnews/article/421/0008827676?rc=N&ntype=RANKING&sid=100

[유진투자증권] 황성현 (02-368-6878) <Next Energy(Power & Battery Weekly) - Utilize 출범의 시사점> *주간 주요 기업 주가 변동 - 배터리: CATL(+21.0%), 포스코퓨처엠(-11.4%), Fluence(+10.8%), SK이노베이션(-9.8%) - 원자력: Centrus(+11.0%), 두산에너빌리티(+8.7%), Cameco(-1.6%), Nuscale(+1.1%) *CAPEX 사이클에서 TOTEX 사이클로 - 최근 테슬라, 구글, 캐리어 등은 ESS, DR(수요 반응), 계통 최적화를 통해 전력망의 활용도를 높이고 궁극적으로 전기요금 등 비용 절감을 목표로 하는 Utilize 산업 연합을 출범 - 앞으로 데이터센터 전력 수요는 지속 증가할 가능성이 높고, 신규 발전소와 송전망이 완공될 때까지 기다리는 방식만으로는 대응 속도와 비용 측면에서 한계가 발생할 수밖에 없음 - 기존 전력망의 숨은 수용 여력을 활용하는 전략은 빅테크와 유틸리티 모두에게 매우 현실적인 대안이 되며, 향후 10년간 148조원의 비용 절감이 가능할 것으로 분석됨 - 지금의 변화는 CAPEX 사이클이 끝나고 OPEX 사이클로 완전히 넘어간다고 보기보다는, CAPEX 편중 구조가 TOTEX(총지출) 중심으로 이동하는 초기로 판단 - 앞으로는 기존 설비를 얼마나 효율적으로 활용하고, 운영과 제어를 통해 얼마나 비용을 줄이며, 증설이 필요한 구간에 적절히 투자하느냐가 기업 성과측정에 중요한 지표가 될 것으로 전망 (보고서 링크) https://buly.kr/BpGndtD (텔레그램 링크) https://t.me/eugene2team ★컴플라이언스 검필

유진투자증권 황성현 (02-368-6878) *Data Centers in Space 안녕하세요. 유진투자증권 황성현, 정의훈입니다. 우주 데이터센터 자료를 발간했습니다. AI 확산으로 데이터센터 수요가 급증하는 가운데, 전력·부지·환경 규제 등 제약을 넘어설 우주 데이터센터에 관심이 집중되고 있습니다. 당사 추정에 의하면 우주 데이터센터 구축 비용은 지상대비 3배 이상 높으며, 발사체 단가 하락으로 인해 저렴한 실리콘 태양광 패널에 대한 수요는 지속 증가할 것으로 예상됩니다. 자세한 내용은 찾아뵙고 말씀 드리겠습니다. 감사합니다. (보고서 링크) https://buly.kr/FWUiEp2 (유진 대체투자팀) https://t.me/eugene2team

[유진투자증권] 류태환 (02-368-6156) <건설/부동산 Weekly - 대미투자특별법과 미국 시장 진출> *주간 아파트가격 동향 - 매매가격지수: 전국(+0.04%), 수도권(+0.08%), 지방권(+0.01%), 서울(+0.08%) * TOP3 지역: 수원 영통(+0.45%), 경기 하남(+0.43%), 안양 동안(+0.42%) - 전세가격지수: 전국(+0.09%), 수도권(+0.12%), 지방권(+0.07%), 서울(+0.12%) *1호 프로젝트로 LNG 수출 터미널 · 원전 프로젝트 거론 - 지난 3/12 대미투자특별법이 국회 본회의를 통과하면서 한국의 대미 투자 추진을 위한 제도적 기반이 마련됨 - 언론 보도에 따르면 1호 투자 프로젝트로는 루이지애나 LNG 수출 터미널 건설이 거론되고 있으며, 원전 프로젝트 역시 투자 후보군으로 언급되고 있음 - 건설업 관점에서는 이번 정책이 해외 EPC 시장의 지리적 확장 가능성을 시사한다는 점에서 의미가 있음 - 오랜 기간 국내 건설사의 해외 수주는 중동 중심이었으나, 대미 투자가 본격화될 경우 미국 시장에서도 LNG 및 전력 인프라 프로젝트 참여 기회가 확대될 가능성이 있다고 판단 - 다만 미국 내 건설 프로젝트의 경우 노무비와 규제 환경 등 사업 수행 여건에서 여전히 불확실성이 존재한다는 점을 유의할 필요 (보고서 링크) https://buly.kr/DaQNQuo (유진 대체투자팀) https://t.me/eugene2team ★컴플라이언스 검필

[유진투자증권 바이오제약 3.16] 3.13 국내외 주요 뉴스 #노바티스(NYSE: NVS) -0.5% - 노바티스의 코센틱스(세쿠키누맙)가 12세 이상의 소아 및 청소년 화농성 한선염(HS) 환자 치료제로 FDA 승인을 획득 - 이는 코센틱스의 4번째 소아 적응증으로, 코센틱스는 해당 연령대에서 사용할 수 있는 유일한 IL-17A 억제제가 됨 - 화농성 한선염은 주로 사춘기 전후에 시작되어 만성적인 염증과 흉터를 유발하는 질환으로, 환자의 절반 이상이 청소년기에 증상을 경험하는 만큼 조기 진단과 생물학적 제제를 통한 개입이 중요한 것으로 알려짐 https://naver.me/FhuIjClc #에렌딜랩스(비상장) - 중국의 AI 신약 개발 스타트업 에렌딜 랩스(Earendil labs)가 약 $500mn 자금 조달을 목표로 홍콩 증시 상장을 검토 중인 것으로 알려짐 - 에렌딜은 머신러닝과 생성형 단백질 공학 기술을 결합하여 바이오의약품을 개발하는 기업으로, 사노피와 두 건의 자가면역질환 부문 협력 계약을 체결한 바 있음(2025년 4월 전임상 단계의 이중항체 후보물질 2개를 총 $1.7bn에 기술이전, 2026년 1월 $2.6bn 규모의 이중항체 플랫폼 계약) - 2025년 말에는 다른 중국 AI 신약 개발 기업인 인실리코 메디슨(Insilico Medicine)이 홍콩 시장에 상장한 이후 현재까지 주가가 47% 상승하여 시가총액 $4bn을 형성하고 있음 https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-03-13/ai-drug-discovery-startup-earendil-is-said-to-consider-hong-kong-ipo?srnd=phx-industries-health #삼성바이오로직스 -2.0% - 삼성바이오로직스가 유럽 소재 제약사와 약 2,796억 원 규모의 의약품 위탁생산 계약을 체결했다고 13일 공시함 - 해당 계약은 2024년 8월에 처음 체결되었으나 당시 공시 기준 금액에 미달하여 공개되지 않았으며, 금번에 고객사가 최소 구매 물량을 확정함에 따라 공시 대상이 됨 https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=22767 #앱클론 +11.9% - 앱클론이 감사의견 적정 감사보고서를 제출함에 따라, 2026년 3월 16일부로 관리종목 지정에서 해제됨 - 2024년 별도기준 매출액이 30억 원에 미달되어 관리종목으로 지정되었으나, 2025년 튀르키예 TCT헬스테크놀로지에 대한 기술이전 선급금이 반영되면서 매출 47억 원을 기록해 지정 사유가 해소됨 - 2026년에는 국내 임상 2상 중인 CD19 CAR-T AT101의 중간 결과 발표 및 품목허가 신청을 목표로 하고 있음 https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=22778

[유진투자증권 바이오제약 3.13] 3.12 국내외 주요 뉴스 #일라이릴리(NYSE: LLY) -2.3% - 일라이 릴리가 일본 고베의 세이신 공장 확장을 위해 200억 엔(약 $126mn)을 추가 투자하기로 결정 - 2028년까지 새로운 생산 라인과 창고를 구축할 예정이며, 구체적인 품목은 밝히지 않았으나 당뇨 및 비만 치료제 공급 역량 강화가 목적인 것으로 알려짐 - 릴리는 최근 중국 제조 운영에 $3bn, 한국의 임상 시험 유치 및 인큐베이터 지원에 $500mn을 투자하는 등 아시아 전역에서 공급망과 R&D 네트워크를 대폭 강화하고 있음 https://www.fiercepharma.com/manufacturing/after-china-outlay-lilly-plugs-126m-japan-manufacturing-plant-expansion #브릿지바이오(NASDAQ: BBIO) -4.8% - 브릿지바이오파마가 희귀 유전성 근육질환 치료제 후보물질 BBP-418의 임상 3상(Fortify) 상세 데이터를 공개하며 2026년 말 미국 출시를 목표로 FDA 정식 품목허가 신청을 준비 중 - 임상 결과 BBP-418 투여군의 95%가 크레아틴 키나아제(CK) 수치를 상한치 2배 이내로 유지하고 75%는 정상 수치를 기록하는 등 강력한 효능을 입증하였으며, 위약군 대비 우수한 안전성 프로파일이 확인됨 - 브릿지바이오는 현재 치료제가 없는 사지대근이영양증 2I/R9형(LGMD2I/R9)의 미국 및 유럽 시장 규모를 약 $1bn 이상으로 추산하며 BBP-418가 회사의 핵심 성장 동력이 될 것으로 기대함 https://www.fiercebiotech.com/biotech/bridgebios-muscle-weakness-data-impress-ahead-fda-filing #오스코텍 +0.3% - 삼성자산운용이 지난 6일 단순 투자를 목적으로 오스코텍의 지분 5.14%(196만주)를 신규 취득했다고 공시 - 보유분에는 삼성액티브의 위탁운용분 0.02%가 포함됨 https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=22756 #프로티나 +7.8% - 프로티나가 4월 23일~26일에 미국에서 개최되는 국제골관절염학회(OARSI 2026)에 참가하여 first-in-class SOX9 타겟 골관절염 치료제 후보물질 PRT101의 연구 초록을 포스터 발표로 공개할 예정 - 기존 약물들이 한계를 보였던 중증 골관절염 동물 모델에서 PRT101는 실질적인 연골 구조 재생 및 통증 억제 효능, 운동 장애 완화 효과를 나타낸 바 있음 https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=22732

토비 노이게바우어 페르미아메리카는 최고경영자(CEO)는 10일(현지시각) “한·미 무역 협정에 따라 미국 정부가 ‘프로젝트 마타도어’를 한국의 투자 대상에 포함하면 올해 즉시 착공할 수 있다”고 말했다고 회사가 보도자료를 통해 전했다. 노이게바우어 CEO는 10일 메릴랜드주 록빌에서 열린 원자력규제위원회(NRC) 회의에 참석해 위와 같은 발언을 내놨다.

국토교통부 김윤덕 장관은 12일 정부가 초고가·비거주 1주택자를 포함해 보유세를 개편하는 대책을 준비 중이라고 밝혔다. 전세 매물 잠김 해소를 위한 토지거래허가구역 해제 여부에 대해서는 "부동산 시장 안정화에 도움이 되기 때문에 (토허구역을) 푸는 것은 고려하지 않고 있다"며 "일관되게 정책을 밀고 나가겠다"며 선을 그었다.