Графономика

На графике показано, как война нарушила работу важнейшего в мире нефтяного маршрута. После авиаударов США и Израиля по Ирану 28 февраля этого года движение танкеров через Ормузский пролив резко сократилось. На графике видно, что семидневное среднее число транзитов упало с десятков судов в день практически до нуля. В апреле двухнедельное перемирие позволило частично восстановить движение. После соглашения о прекращении огня 8 июня и меморандума США и Ирана от 17 июня поток танкеров вырос, но так и не вернулся к прежним значениям. 8 июля перемирие было нарушено, после чего новые атаки и санкции США снова привели к падению транзита. Даже в период восстановления ежемесячный объем оставался значительно ниже нормального уровня — около 1500 судов в месяц. Через Ормузский пролив обычно проходит около 20% мирового морского нефтяного рынка. Буровая в Telegram | в MAX

До немцев начало доходить, что, разбрасывая деньги с вертолёта, решить вопрос эффективности такой сложной системы, как электроэнергетика, не удастся. Здесь нужно вначале думать, а потом делать, а не наоборот, как это было с АЭС пять лет назад.

Правительство Германии одобрило масштабную реформу поддержки проектов в области возобновляемой энергетики, отменив гарантированные выплаты за новые небольшие солнечные электростанции на крышах и сократив компенсации для будущих ветровых и солнечных электростанций, пострадавших от перегрузок в электросети. Реформа, названная министром экономики «сдвигом парадигмы», направлена на снижение затрат.

С одной стороны, для правительства и регуляторов шаг логичный. Количество дисбалансов в энергосистеме заметно увеличилось. Местами СЭС и ВЭС установлено слишком много. Узкие горлышки необходимо расширять, а это огромные инвестиции в сети, и зачастую неоправданные. В других местах электроэнергии, напротив, не хватает, и генерацией от ветра и солнца эту проблему не решить. С другой стороны, основной результат «энергоперехода» для Германии — резкий рост стоимости электричества и стремительное выпадение юрисдикции из списка стран, где интересно и выгодно вести машиностроительный бизнес. А альтернативы машиностроению немцы предложить не могут. ресурсов в Германии не много, для сельского хозяйства мало земли, в сферах услуг (IT, ИИ, финансы) немцы сильно отстали даже от корейцев и японцев. Возвращаясь к электричеству и субсидированию внедрения ВИЭ. В общем своей реформой немцы признали тупиковость сложившейся системы субсидирования установки генерации: тратят колоссальные ресурсы, а эффекта от них очень немного. На диаграмме 5 стран — лидеров по установке СЭС в прошлом году. Немцы с трудом попали в пятёрку, при этом отстали в 20 раз от китайцев, но самое главное — кратно от Индии. В общем, текущая модель энергоперехода в Германии продемонстрировала свой организационный тупик и требует пересборки всех инвестиционных стимулов, организации планирования и эксплуатации имеющегося парка СЭС. Многих инвесторов, поверивших в возможности капитализации за счёт розетки, откровенно кинут. Однако это лишь небольшая плата за возможность сохранить хоть какую-то конкурентоспособность немецкой экономики.

Американские газовики вырвались в Тихий океан. В начале июля произошла отгрузка первой партии газа с СПГ-терминала Energia Costa Azul. Это первый мексиканский СПГ-терминал, расположенный на восточном побережье. Сама Мексика — газодефицитная страна и много импортирует трубой из соседних Штатов. Но именно в Мексике появился первый терминал для экспорта американского газа на восток. Интересно, что в Северной Америке идет своеобразная комсомольское соревнование: первым в Тихий океан с СПГ вышли канадские газовики. Но они не зависят от поставок природного газа из Штатов. У них своего газа — много. Вторые — мексиканцы. Energia Costa Azul небольшой терминал — в первой фазе даст около 4 млрд кубометров газа в год, хотя потенциал роста — до 17 млрд кубометров в год. Тем не менее проект знаковый. До этого американский газ шел только в Атлантику, что не очень удобно. Во-первых, ограниченный рынок сбыта — страны Европы. Остальные страны, примыкающие к Атлантике, на объемы газа, производимые в Штатах, спроса создать не могут. В Азию плыть было очень долго, а значит затратно — ведь газовоз в одну сторону идет полным, в обратную — пустым. И каждый дополнительный день путешествия в балласте — это огромные, неоправданные затраты на содержание судна и страховку. Теперь отчасти эта проблема решена. Американский газ, пусть и через Мексику, станет ближе к премиальным рынкам Японии, Кореи и Китая. Да и спрос на СПГ в этом регионе кратно выше и растет, нежели на стагнирующем много лет европейском рынке. Впрочем, все это звучит прекрасно, если не вдаваться в подробности и баланс внутреннего рынка газа в США. А там стремительно растет спрос на природный газ со стороны электроэнергетики, питающей ЦОДы. И если планы инвесторов сбудутся, то лишь для питания ЦОДов в ближайшую пятилетку Штатам потребуются дополнительные 75 ГВт генерации, а ей 100–150 млрд кубометров природного газа в год. При таком росте спроса на экспорт природного газа может и не хватить.

А вот, кажется, и ответ на вопрос, почему США так упорно пытаются «выключить свет» во всем мире. Гонка мощностей центров обработки данных продолжается. По имеющимся мощностям (точнее, по объему подключенных потребителей) США впереди планеты всей, и, кажется, руководство страны очень не хочет, чтобы этому лидерству хоть кто-то мешал и пытался даже оспаривать его. В ближайшую пятилетку спрос на электроэнергию со стороны ЦОДов вырастет вдвое, — данные UBS, и достигнет неприличной величины — 300 ГВт. Установленная мощность всей энергосистемы России, четвертой в мире, — 271 ГВт. При этом каждый второй ЦОДа будет расположен в США. Второй важнейший показатель для любого ЦОДа, после надежности, — цена этого электричества. Без дешевого кВт и без того плачевная экономика ИИ-моделей и вовсе становится разорительной для владельца. И здесь США со своим дешевым газом обошли даже китайцев: сегодня цена на оптовом рынке электроэнергии в Штатах даже ниже, чем в КНР (данные МЭА). А блокировка Ормуза бьет по всей мировой энергетике, за исключением нескольких островков стабильности — США, Канады, России (дефицит ГСМ в России летом 2026 года никак не связан с блокировкой Ормуза). Конечно, в КНР в последние годы проводится огромная программа замещения импортного топлива (угля, газа, нефти) собственными источниками энергии. То есть Китай также пытается отвязаться от внешнего рынка в вопросах поставки первичной энергии. Для минимизации энергетического импорта массово строятся СЭС, ВЭС, ГЭС и АЭС. Кроме того, ежегодно возводятся десятки ГВт угольных ТЭС. Однако даже применяя китайскую эффективность и рациональность, сложно что-то противопоставить сверхдешевому сланцевому газу на внутреннем рынке США. В итоге условия для установки ЦОДов в Штатах пока заметно лучше, чем в КНР, не говоря уже о Европе или других регионах мира, претендующих на лидерство в ИИ. В общем, пока весь мир ищет способы, как вписаться в новый рынок сверхдорогих первичных источников энергии (газа, угля и нефти), в Штатах формируется мировой кластер ЦОДов на сверхдешевом электричестве.

Хочу представить и искренне порекомендовать своего доброго друга, Илью Мы с ним познакомились пару лет назад на конференции Смартлаба, он меня уже тогда удивил глубокими познаниями, несмотря на юный возраст. Илья привлёк моё внимание тем, что задавал правильные вопросы представителям публичных компаний, многих застал врасплох. Для этого нужно быть очень глубоко погруженным в финансовую отчетность и операционную деятельность бизнеса. Оказалось, что у него не только экономическое образование, но еще и юридическое в придачу🏆 Но по-настоящему меня зацепили его прогнозы. Настолько сильно зацепили, что сейчас вы даже читаете этот пост (дань уважения, я бы сказал). 1) Он, без тени сомнений в глазах, в нашем широком кругу инвесторов заявил, что дальше российские акции перейдут к падению. Что наш фондовый рынок ждёт встряска, за которой последует утомительный боковик. Это было 12 сентября 2025г., помню как сегодня, еще тогда все скептически отнеслись к его словам... Цитирую:

"Прошли огромные объёмы на продажу, а мирный трэк - дело долгое. Выхожу из акций, посмотрим, кто будет прав"

2) Следующий раз, когда он оказался ПРАВ (именно большими буквами) - это когда продавал длинные ОФЗ. Он проанализировал данные по инфляции и сказал, что ключевую ставку будут снижать гораздо медленней, чем ждёт рынок. Через месяц облигации обвалились, а он... А что он - скромный молодой парень, даже не похвастался 🤷‍♂️ 3) Золото. В него из облигаций он и переложился. Со словами:

"Это самый ценный актив в условиях геополитической неопределенности. Это знает каждый, но почему тогда его держат единицы?"

С тех пор золото обновило исторический максимум, где Илья публично зафиксировал прибыль и даже открыл небольшой шорт. 4) Нефть. С начала ближневосточного конфликта, он неоднократно заработал на росте нефти с помощью фьючерсов. Пока одни даже не знают, как этот инструмент работает - Илья активно извлекает прибыль из ситуации и делает это ПУБЛИЧНО. Даже сейчас, когда с ростом нефти все ждали роста российского рынка - у него же, наоборот, открыт хеджирующий шорт по индексу Мосбиржи - то есть я явно не зря его рекомендую 😅 Илья ведёт свой канал, называется Коллегия Инвесторов. Он не продаёт рекламу, не любит пустую болтовню - там только по делу. Убедитесь сами, вот ссылка - https://t.me/+phjqlj6gYo1mY2Uy Этот канал - на вес золота, ОГРОМНАЯ РЕДКОСТЬ, я бы даже сказал - "АЛМАЗ" среди каналов. Рекомендую, искренне, от души

Доходности облигаций японского правительства замерли у многолетних максимумов, японская йена прекратила свой полёт к новым минимумам. Финансисты ждут пятничного заседания Банка Японии. Однако все понимают, что это ожидание — лишь подготовка к новому раунду распродаж либо бондов, либо валюты. Глава Банка Японии Кадзуо Уэда — не волшебник, и остановить финансовое цунами, сила которого копилась 30 лет, он не может.

Банк Японии намерен сохранить базовую процентную ставку на уровне 1% по итогам заседания по денежно-кредитной политике 30–31 июля, сообщает Nikkei.

Аналитики Barclays и Bank of America сходятся во мнении, что июльская пауза представляет собой краткосрочную тактическую остановку, а не завершение цикла ужесточения денежно-кредитной политики. Barclays прогнозирует, что управляющий Кадзуо Уэда займёт жёсткую позицию на пресс-конференции по итогам заседания, чтобы подтвердить курс на повышение ставок и сдержать устойчивое ослабление национальной валюты. Однако ожидание роста ставок может и укрепить йену, однако ударит по рынку государственного долга. А это главная мировая проблема на сегодняшний день: расходы на обслуживание японского госдолга растут, а налоговые поступления не поспевают. При этом есть расхожее мнение о том, что государственный долг Японии в значительной части перекрывается внешними активами страны, поэтому он не проблема. Это не так. На 2026 год государственный долг составляет от 8,6 трлн долларов (данные Минфина) до 9 трлн долларов (данные МВФ). Официальные резервы Японии — 1,29 трлн долларов и в основном размещены в американских US Treasuries. Но основной должник в Японии — Минфин страны, а держатель резервов — Банк Японии. Насколько это разные карманы, можно понять на примере России. Проблемы российского Минфина (его долги и проценты) Банк России волнуют мало. Есть другой распространённый постулат: дескать, японские кэйрэцу владеют активами на внешних рынках на 11 трлн долларов. И вот за счёт этих средств можно перекрыть весь долг японского правительства, поэтому госдолг страны — не проблема. Но и это не так. По аналогии с Россией, например, у компании «Лукойл» есть несколько крупных активов по всему миру. Как наличие НПЗ «Лукойла» влияет на способность российского Минфина обслуживать свой долг? В общем, единственный способ выбраться из огромной долговой ямы у правительства Японии — ускорить рост номинального ВВП: то есть ускорить реальный рост экономики плюс инфляция. При этом номинальный рост должен опережать прирост государственного долга. Однако сделать это не удавалось более тридцати лет. То есть так быстро расти японская экономика не может. Другая альтернатива — дефолт, хотя местные будут это называть «реструктуризацией», «пролонгацией» и прочими смягчающими драму происходящего банкротства страны терминами.

Потребитель везде одинаковый. В первом полугодии 2026 года наблюдается резкий всплеск интереса к электромобилю во всём мире, в том числе и в таких энергоизбыточных странах, как Россия и США. И этот интерес понятен: цена бензина резко пошла вверх, а местами наблюдается его дефицит. Люди ищут способ сэкономить. На этом фоне достаточно знаковые изменения наблюдаются в Штатах. После нескольких лет стагнации рынок авто на новой энергии резко пошёл вверх. Во втором квартале 2026 года (2Q26) 24% новых легковых автомобилей, проданных в США, составляли гибридные электромобили, электромобили с аккумуляторным питанием или подключаемые гибридные электромобили. Однако интересно то, что рост происходит за счёт гибридов, электромобили, потребляющие жидкое топливо и не подключающиеся к сети. То есть рост рынка происходит не за счёт технологии легендарной Tesla, выпускающей авто на АКБ, а за счёт гибридов — технологии Toyota, и это несмотря на то, что гибридные автомобили в США с сентября прошлого года не имеют федеральных налоговых льгот. Война против Ирана и блокада Ормуза стали лучшим стимулом для электромобилизации планеты. При этом, когда инициатива идёт не сверху (от государства), а снизу (от потребителя), последний, голосуя рублём, долларом или евро, предпочитает не зарядку от розетки, а всё же автомобиль с АКБ и ДВС. То есть отказываться от бензина не готов, а лишь предпочитает его экономить. Говоря иначе, глобальный спрос на нефть от автомобилей на новой энергии действительно начнет замедлятся. Однако о полном вытеснении нефти из сектора транспорта на горизонте десятилетий речи не идет.

Потребитель везде одинаковый. В первом полугодии 2026 года наблюдается резкий всплеск интереса к электромобилю во всём мире, в том числе и в таких энергоизбыточных странах, как Россия и США. И этот интерес понятен: цена бензина резко пошла вверх, а местами наблюдается его дефицит. Люди ищут способ сэкономить. На этом фоне достаточно знаковые изменения наблюдаются в Штатах. После нескольких лет стагнации рынок авто на новой энергии резко пошёл вверх. > Во втором квартале 2026 года (2Q26) 24% новых легковых автомобилей, проданных в США, составляли гибридные электромобили, электромобили с аккумуляторным питанием или подключаемые гибридные электромобили. Однако интересно то, что рост происходит за счёт гибридов, электромобили, потребляющие жидкое топливо и не подключающиеся к сети. То есть рост рынка происходит не за счёт технологии легендарной Tesla, выпускающей авто на АКБ, а за счёт гибридов — технологии Toyota, и это несмотря на то, что гибридные автомобили в США с сентября прошлого года не имеют федеральных налоговых льгот. Война против Ирана и блокада Ормуза стали лучшим стимулом для электромобилизации планеты. При этом, когда инициатива идёт не сверху (от государства), а снизу (от потребителя), последний, голосуя рублём, долларом или евро, предпочитает не зарядку от розетки, а всё же автомобиль с АКБ и ДВС. То есть отказываться от бензина не готов, а лишь предпочитает его экономить. Говоря иначе, глобальный спрос на нефть от автомобилей на новой энергии действительно начнет замедлятся. Однако о полном вытеснении нефти из сектора транспорта на горизонте десятилетий речи не идет.

Если на рынке нефти и ГСМ страдания размазаны более-менее одинаково по всем странам-импортёрам, то вот на рынке СПГ формируется сразу два эпицентра дефицита энергии. Во II квартале по ~10 млрд кубометров недополучили страны Европы и развитой Азии (Корея, Япония, Тайвань). Очевидно, что схожую картинку мы увидим и по итогам III квартала: выбытие катарского и эмиратского СПГ компенсируется падением спроса в развитых странах. Конечно, возможно, китайские трейдеры перепродадут несколько партий СПГ по рекордным рыночным ценам на указанные рынки, а свой внутренний спрос закроют трубопроводным газом по контрактным ценам: «Сила Сибири» вышла на очередной рекорд поставок. Однако несколько партий СПГ фундаментально не решит проблему острого дефицита первичной энергии в Старом Свете и развитой Азии. И уже грядущей зимой острый дефицит газа может спровоцировать не менее острый энергетический кризис, переходящий в экономический. То есть проблема дефицита предложения решится сама собой — падением спроса и разрушением экономик и финансов. Поэтому цены на природный газ (нефть и ГСМ) после того, как резко вырастут, могут очень быстро спикировать вниз просто из-за того, что мировая экономика не сможет выдержать стресса. В общем, сейчас нужно следить не за хаотичным поведением импульсивного американского президента Дональда Трампа, не за упорством и героизмом аятолл или йеменских хуситов, а за Кореей, Японией и странами Европы. В отличие от ближневосточного расклада, ситуация в Азии и Европе намного понятнее и предсказуемее — кризиса там уже не избежать. Вопрос лишь в том, кто упадет первым и когда?

После перебоев с поставками из-за конфликта на Ближнем Востоке правительства решили сформировать или увеличить государственные резервы. Блокировка Ормузского пролива показала, насколько важны крупные запасы нефти, которыми располагают США, Китай и другие развитые экономики. Самую масштабную за последние десятилетия программу расширения стратегических резервов представила ЮАР. В Индии государственная нефтегазовая компания ONGC объявила о значительном увеличении мощностей хранения в рамках государственной программы. Другие крупные импортёры — от Пакистана до Филиппин, столкнувшись с угрозой дефицита из-за войны в Иране, также ускоряют работу над собственными резервами.

Как и предсказывал канал «Графономика», текущие цены на нефть надолго, даже если Ормуз откроется сегодня. Мало того, что стратегические резервы и коммерческие запасы стран-импортёров исчерпались за время конфликта на 1,5–2 млрд баррелей нефти, так ещё и о формировании своих запасов нефти на «чёрный день» задумались страны, ранее стратрезервов не имевшие. А это дополнительный спрос ещё на не менее 1 млрд дополнительных баррелей. Одной Индии для выполнения рекомендаций МЭА запас, покрывающий 90 дней импорта, требуется порядка 500–600 млн баррелей стратрезервов. Говоря иначе, мировой отложенный спрос на нефть — более 3 млрд баррелей нефти: цифра расчётная, показывающая порядок и не отражающая реальное положение дел в каждой конкретной стране; месяцев через 6 появится официальная статистика МЭА и ОПЕК. Но 3 млрд баррелей нефти — это гигантская величина — 8% мировой годовой добычи. Говоря иначе, после открытия Ормуза и Баб-эль-Мандеба мировому ТЭК потребуется удовлетворять не только текущий спрос на ГСМ, но ещё и дополнительный для пополнения запасов. Более того, возможна ситуация, когда нефтетрейдеры из Европы, Китая, Индии и других стран просто начнут гонку за свободными баррелями — кто даст больше, того и баррель. Накануне американский инвестбанк Goldman Sachs выпустил свой прогноз относительно цен на нефть. В новом сценарии пик цен на нефть придётся на конец этого года, а среднемесячная цена барреля превысит 120 долларов. А до уровней 70 долларов за бочку (цены до блокировки Ормуза) будет опускаться весь следующий год.

Европа встретит предстоящую зиму с рекордно низкими за последние годы запасами энергетических ресурсов, поскольку конфликты на Ближнем Востоке и Украине повлияли на поставки СПГ и дизеля, — нагоняет паники Reuters.

Европейские трейдеры очень не хотят морозить десятки миллиардов долларов в подземных газовых хранилищах, покупая СПГ по нынешним ценам. Их можно понять. Десятилетиями рынок природного газа был младшим братом рынка нефти и ГСМ: газ как ресурс стоил заметно дешевле царицы энергетики. А стоимость удельной единицы природного газа исторически была производной от стоимости товара-заменителя — угля. Но именно в нынешний кризис происходит структурная переоценка стоимости метана. Единица энергии природного газа на основных хабах Европы и Азии много месяцев стоит столько же, сколько и единица энергии нефти — премиального продукта. И вроде бы со стороны покупателя такое изменение даже оправданно. Основной потребитель метана — электроэнергетика. А газовые турбины комбинированного цикла позволяют доводить КПД сжигаемого природного газа до недостижимых для угольных ТЭС и даже ДВС высот. Но очевиден и интерес продавца: стремительный рост цен на удельную тепловую единицу метана произошёл синхронно с массовым выходом на мировой рынок американского СПГ. При ценах ниже стимулов вывозить ценный ресурс из США не много. В общем, рост цен на газ — это естественное следствие агрессивной маркетинговой политики американского (и европейского, как крупных акционеров СПГ-терминалов США) нефтегаза. Однако высокие цены на природный газ в Европе и Азии и низкие — в США, России и странах Ближнего Востока — заметно снижают конкурентоспособность экономик-импортёров метана. Когда цена базового ресурса отличается не на проценты, не на десятки процентов, а в разы, нивелировать этот фактор за счёт других составляющих (налогов, зарплат, процентных ставок) становится невозможно. В результате энергоёмкие товары (электричество, цемент, кирпич, керамика, стекло, сталь, цветные металлы, азотные удобрения, пластмассы) в энергоизбыточных странах становятся намного более конкурентными по цене, нежели произведённые в энергодефицитных странах. А всё перечисленное выше — это база для любой экономики: без мощного национального производства сырья и полуфабрикатов не может существовать промышленность и стройка. Невозможно на импортном кирпиче и цементе строить современные дороги и мосты, на импортном стекле и стали — небоскрёбы, на импортной пластмассе, красках и цветных металлах — массовый конкурентоспособный автомобиль. И в том числе поэтому в последние годы мы видим крах немецкой, японской и отчасти южнокорейской промышленности. Они проигрывают китайскому углю и американскому электричеству. Теоретически спасти от неминуемого энергетического кризиса и экономического краха все три экономики могли бы Россия и Иран с их несметными запасами метана. Однако оба вдруг оказались в стане врагов.

Протекающий энергетический кризис всё равно рано или поздно случился бы банально из-за нехватки нефтяных мощностей и НПЗ. На диаграмме сверху отражено отношение капитальных затрат нефтяных компаний к амортизации (выбытию фондов) на данных 81 крупнейшей добывающей компании в мире, собранных Boston Consulting Group. В 2015 году произошло резкое снижение инвестиций в новые мощности. Сократили расходы как национальные нефтяные корпорации (NOC), так и международные мейджоры (IOC). Последние — особенно сильно. В прошлом году все капексы мейджоров соответствовали амортизации. У национальных нефтяных компаний соотношение чуть лучше, но двукратно ниже, чем десятилетие назад. А ведь нужно понимать, что легкодоступная нефть стремительно заканчивается: старые, разработанные месторождения исчерпываются, а каждый новый нефтяной проект требует титанических усилий. Эта нефть залегает в Арктике, на шельфе или в песках Канады или Венесуэлы. Все эти проекты требуют, во-первых, гигантских инвестиций, во-вторых, длительного времени на строительство необходимой инфраструктуры. А эти инвестиции не растут десятилетие. Буквально — крупные компании лишь воспроизводят свои фонды. В итоге ножницы низких капексов и растущего спроса — всё равно догнали бы нефтяной рынок. Не в этом десятилетии, так в следующем. А цены на нефть рано или поздно оказались бы на уровне значительно выше, нежели в последние годы. По-другому новый инвестиционный цикл в глобальном нефтегазе не запустить.

Находящаяся в глубоком финансовом кризисе немецкая компания — производитель батареек и аккумуляторов Varta — подала заявление о банкротстве, об этом сообщает газета Bild.

Один из флагманов европейского энергоперехода, инноватор и просто немецкая компания со 139-летней историей, всплыла брюхом кверху. В ближайшие месяцы кредиторы будут выковыривать «изюм из булки»: выделять прибыльные виды бизнеса, например производство бытовых батареек, и избавляться от убыточных. Тогда как акционеры — автопроизводитель Porsche и австрийский предприниматель Михаэль Тойнер — больше не готовы инвестировать в испытывающую проблемы компанию.

Причина кризиса, по данным газеты Bild, — в жёсткой конкуренции с азиатскими производителями и сокращении заказов. Это привело к падению выручки почти в два раза. Последние опубликованные данные за 2024 год показывают, что при обороте более 790 млн евро убыток Varta составил около 64,5 млн евро.

В общем, Varta тоже "не вписалась в рынок" (с). На диаграмме прекрасно отражена причина структурных проблем легендарной немецкой компании: за десятилетие стоимость литий-ионной батареи Made in China упала более чем в 4 раза. Сейчас 1 кВт·ч АКБ обходится чуть более чем в 100 долларов. Технологическая революция, совершённая промышленностью лишь одного государства, — Китая. Тут ещё раз можно восхититься комплексными планами пятилетками, благодаря которым сразу разрабатываются месторождения, строятся ГОКи, заводы по упаковке этих батарей и автомобильные фабрики — потребители, а ещё и сеть зарядок. И такой масштаб позволяет экономить и выпускать самый дешёвый АКБ в мире. И всё это — на новой технологической базе с новыми, революционными решениями. И, конечно, капиталисты могут только завидовать реализации столь масштабных программ внедрения инноваций в жизнь. Россия вообще в этой гонке аккумуляторов (а ещё и СЭС, ВЭС, электроавто) не участвует. Возможно, и оправданно. Во-первых, демография и климат не позволяют нашей стране на равных конкурировать с китайцами в отраслях производства товаров широкого народного потребления. С другой стороны, для избыточно богатой ресурсами страны не нужны альтернативы в виде электроавто, ветряков и солнечных панелей. Пока в этом нет экономической целесообразности. Заправлять бензином российский автопарк ещё много лет будет выгоднее, чем заряжать из розетки, в том числе и с точки зрения наполнения бюджета.

«Час X» для американского нефтегаза все ближе. С начала блокировки Ормуза любимой игрой местных компаний был вывоз нефти на экспорт, который установил исторический рекорд. При этом добыча не росла. Новая любимая игра местного нефтегаза — вывоз дизеля и керосина на дефицитные внешние рынки. На этих несложных товарах нынче можно сделать 100% прибыли. Однако мощности переработки нефти в США — константны. В результате коммерческие запасы нефти и ГСМ в США резко сократились, упав даже ниже уровней времен Джо Байдена и преснопамятного кризиса 2022 года. Напомним, тот нефтяной пожар дорого обошелся Демократической партии США. Она лишилась большинства в законодательных органах, а потом и президентского кресла. Тушили тот кризис долго и вручную: договаривались с американскими нефтяниками о ценах на бензин, продавливали цены на русскую нефть, распускали стратрезервы и закупали ГСМ на внешних (!) рынках. И вот на тот же банан наступает Республиканская партия, с одним лишь отличием: вместо атаки на Россию идет атака на Иран, а стратегические и коммерческие запасы нефти резко сократились. Последние исчерпались не только на терминале Кушинг — расчетном для фьючерсов, но и во всей системе: НПЗ, нефтебазах, хранилищах, стратрезервах. Однако где тот минимум, при котором наступает коллапс, — не знает даже Минэнерго США. В любом случае до нуля коммерческие запасы сократиться не могут: необходим объем для поддержания работоспособности всей системы: трубопроводов, насосов, танков, возможности для смешивания сортов и т.д. При имеющихся запасах в США все может работать, однако они не подразумевают резервов для «нежданчиков»: ураганов, землетрясений, аварий на НПЗ или остановки трубопроводов. В общем, вывезя всю свободную «резервную» нефть, американский нефтегаз поставил всю экономику Штатов на грань дефицита топлива из-за «взмаха крыла бабочки».

Спрос на внутренний туризм в России в первом полугодии 2026 г. сократился на 3% год к году до 40,1 млн поездок, подсчитал вице-президент Ассоциации туроператоров России (АТОР) Сергей Ромашкин. Он уточняет, что в аналогичный период прошлого года данный показатель, напротив, вырос на 7% до 41,4 млн поездок, пишут «Ведомости».

Цифра в 41 млн внутренних поездок удивляет. Как и ее динамика: количество внутренних турпоездок за пятилетку в России выросло в 1,5 раза. То есть больше половины из 74,5 млн экономически активного населения страны в первом полугодии куда-либо съездило отдохнуть. Напомним, страна пятый год ведёт СВО, а если судить о состоянии экономики по индексам Московской биржи, то оно худшее со времён ковида и кризиса 2008 года. Тем не менее жители России находят время, силы и ресурсы, чтобы попутешествовать по стране. В то же время, несмотря на обилие мест, которые стоило бы посетить (например, Сахалин, Приморский край, Камчатка, Урал, Кавказ, Сибирь, в т. ч. Байкал), основным центром притяжения туристов, согласно статистике, в России остаётся Москва, привлекающая каждого восьмого туриста. Краснодарский край — каждого десятого, Санкт-Петербург — каждого двенадцатого. Цифры крайне условны: в статистику не попадает много однодневных поездок или, напротив, избыточных накруток из-за того, что часто туристы вынуждены ехать через Москву с неизбежной остановкой в мегаполисе. При этом крайне условны и цифры того, сколько туризм даёт России в виде ВВП. На диаграмме — данные ООН, они говорят, что в структуре экономики России туризм — это 0,4% от ВВП. Что немного: чуть выше, чем в Китае, но даже ниже, чем в нищей Индии. Однако есть и другие оценки:

Министр экономического развития Максим Решетников считает, что вклад туризма в ВВП сейчас составляет 2,6% ВВП, а к 2030 году он должен быть увеличен до 4,5%.

Если не верить ООН, а верить министру российской экономики, то сегодня туризм в России приносит в относительных цифрах ВВП больше, чем туристы приносят Франции, Великобритании и даже Италии. В общем, кому верить — ООН или Минэкономразвития, каждый решает сам. Но вероятно, такая разница в оценках — следствие различной методологии подсчётов. Но важно другое: отрасль туризма и гостеприимства в России динамично развивается. Жители знакомятся со своей удивительно красивой страной, а уже если кто-то на этом ещё и заработает, то и это неплохо.

Тут даже удивился прожженный FT: 35 человек в США контролируют 12% национального дохода. Такой концентрации капитала в одних руках история США не знала. На фоне американского неокапитализма российская олигархия, скупившая подешевке советские активы, — школьники начальных классов: на 100 самых богатых россиян приходится 9,2% активов — такие расчеты приводит прокоммунистическая газета «Советская Россия». Конечно, во многом такая концентрация богатства в США — финансовый артефакт. Капитал местной олигархии рассчитывается исходя из стоимости акций на бирже. А цена некоторых компаний несколько (на порядок, а иной раз — и два) завышена — отсюда виртуальные триллионы, приписываемые в виде несметных богатств. Но продать ту же Tesla за 1,4 трлн долларов сегодня невозможно. Даже китайцы больше 100 млрд долларов за это добро не дадут. Многие олигархи даже не скрывают свое активное участие в политике. Поэтому, у такой концентрации капитала есть огромные плюсы: договорился с Илоном Маском — и стал президентом от Республиканской партии. Договорился с Биллом Гейтсом — от Демократической. Все стратегические решения принимаются быстро, четко, и всегда знаешь, по какому вопросу к какому лицу идти. Нет места для поиска консенсусов и межфракционной борьбы: все эти парламентские и бюрократические забавы — удел европейского зоопарка. Да и время сейчас не для дискуссий. Но интересно другое: американская политическая система в итоге пришла к советской (китайской) организации управления государством во главе с Политбюро (традиционно в состав Политбюро входило от 8 до 25 человек), с главным принципом отбора — по имущественному цензу. А потом эти люди будут учить нас демократии. Но есть и минус: сверхконцентрация капитала (и власти) в одних руках несет огромные риски для устойчивости всей системы. Во-первых, никто не может защитить горстку пусть и сверхбогатых людей от прилета в форточку FPV-дрона. Во-вторых, никто не даст гарантий, что какая-нибудь вспышка оспы обезьян не поразит Уоррена Баффета или Джеффа Безоса. И чем больше людей и институтов управляет системой, тем устойчивее она к внешним шокам, и наоборот. Но самый главный вызов для сложившейся системы — финансовые кризисы, накрывающие Штаты раз в 10–20 лет. Часто такие явления «обнуляют» олигархов, делая из сверхсостоятельных людей крупнейших должников банковской системы страны. А со времени последнего финансового шока в США (2008 года) прошло уже 18 лет!

🥹😍😍😚😋 Кто успеет в течение 15 минут зайти в приватный клуб, тот останется там навсегда! ССЫЛКА для входа — https://t.me/+UB9RC3ldcWg0OGJi

Примерно 650 млн человек на этой планете голодают. Такие данные дает ООН. Пять населений России живут в состоянии даже не нищеты, а состоянии, когда нечего есть, — то есть уровень развития общества — раннее средневековье. При этом ситуация за последние 15 лет практически не изменилась. И это несмотря на технический прогресс, постоянный рост урожайности, интенсификацию животноводства, применение новых методов растениеводства и т.д. Впрочем, структура голодающих меняется. Благодаря резкому рывку Китая, Вьетнама, Индии голод в Азии падает. Не так быстро, как могло бы. Но при этом в странах Африки, напротив, это нарастающая проблема: за 15 лет число недоедающих жителей Черного континента практически удвоилось и достигло 300 млн человек. С точки зрения гуманизма — это крупнейшая катастрофа человечества. Голод, в самой острой его форме, быстро делает из живого человека мертвого. В год от голода умирает 9 млн человек, около половины из них — дети. Для понимания масштабов: в последние годы от вооруженных конфликтов ежегодно гибнет от 130 до 250 тысяч человек среди мирного населения. А вот с точки зрения европейского обывателя (многолетней работы пропаганды) — все эти африканцы и азиаты сами виноваты в своих бедах: у них был исторический шанс жить хорошо в рамках колониальной системы. А без власти белого человека они не могут самоорганизоваться и выстроить даже сельское хозяйство в своих странах. Однако такая точка зрения — примитивизация картины, без поправку на культуру, конфликты, размерность пашен и возможности вести это сельское хозяйство. Но голод крайне контрастирует на фоне изобилия развитого общества. Например в тех же Штатах есть диаметрально противоположная проблема: 70% взрослого населения США имеют избыточный вес, а 40% из них страдают ожирением. Не будем считать сколько калорий переедает средний американец, а сколько он отправляем в мусорное ведро. Но прямые затраты системы здравоохранения на борьбу с лишним вестом оцениваются почти в 173 миллиарда долларов в год. И если бы, например, в США не было проблемы переедания, то система здравоохранения могла бы высвободить солидный финансовый ресурс: около 500 долларов в год на каждого голодающего африканца. Такие деньги точно бы не сделали жителей Африки богатыми, но однозначно бы решили проблему острого голода на континенте и спасли миллионы жизней в год. А ведь это мы еще не начали перераспределять ресурсы Пентагона. Понятно, что все вышесказанное — абсолютное теоретизирование. Но мысль, о том насколько несправедлива сложившаяся система распределения ресурсов и технологий (в контексте базового необходимого минимума и излишнего максимума) в мире. А кроме того - голод, как явление прекрасно подсвечивает экзистенциональный конфликт капитализма и гуманизма.

Яркий пример того, как западные СМИ манипулируют повесткой и обманывают читателей. Всю неделю мелькают тревожные новости с Чикагской товарной биржи.

«Пшеница дорожает на фоне эскалации напряжённости в Черноморском регионе и ухудшения видов на урожай», — пишет Bloomberg.

И вроде бы всё так. Пшеница действительно дорожает. И в Чёрном море действительно неспокойно. И, вероятно, Украина в этом году не сможет вывести на экспорт крупную часть своего урожая (ну либо сделает это через Польшу, отдав часть выручки в виде комиссии). Возможны проблемы с экспортом зерновых и из России: порты Чёрного моря и Азова — под постоянным огневым поражением ВСУ. Однако всё описанное выше — частности: решаемые временем и сменой путей логистики. Главная проблема рынка пшеницы в том, что во время посевной резко подорожал дизель, потом у фермеров не было под рукой азотных удобрений, далее последовала аномальная жара в Европе. И вот теперь Северное полушарие заходит в сезон сбора урожая. И урожай во многих продовольственных регионах мира откровенно плох.

Аномальная жара в Европе уничтожила почти 9 млн тонн зерновых, ущерб оценивается в 2,1 млрд евро, пишет Financial Times со ссылкой на данные ассоциации европейских зернотрейдеров Coceral. Потери составляют около 5% прогнозируемой стоимости урожая пшеницы, ячменя, кукурузы и других культур. Больше всего пострадали фермеры во Франции, Венгрии, Испании и Германии. «Мы не движемся к катастрофе, мы уже там», — отметил французский фермер Бенуа Мерло.

И естественно, из-за того, что крупные продовольственные центры — Индия, Европа, отчасти США — столкнулись с проблемами во время посевной, ближе к осени цены на все зерновые пошли вверх. И вроде даже понятно, кто виноват — эксцентричный президент США, толкаемый на иранскую войну своими спонсорами избирательной кампании из Израиля. В ответ Иран заблокировал Ормуз. Однако в Bloomberg о таком писать нельзя. Поэтому пишут, что могут: тоталитарная Россия опять строит коварные козни против мирных граждан Еврозоюза и зарабатывает сверхприбыли на импортёрах продовольствия: бедных арабах и африканцах. Но важно немного другое: смотря на этот график, думайте об уровне инфляции. Пшеница — это мука, то есть еда. Пшеница — это комбикорма, то есть мясо и молоко. И в общем, уже скоро эти цифры бушелей с Чикагской биржи переместятся в ценники на полках магазинов. И происходить это будет и в России, и в США, и в Японии. А инфляция — это сейчас главная кувалда по устоям мировой экономики.