KB 채권 - 임재균 & 박문현🙂
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| 2 |  لا يوجد نص... | 369 |
| 3 | https://n.news.naver.com/article/002/0002450658?cds=news_media_pc&type=breakingnewshttps://n.news.naver.com/article/002/0002450658?cds=news_media_pc&type=breakingnews | 355 |
| 4 |  لا يوجد نص... | 321 |
| 5 | [KB Bond]
■ 적응이 필요한 워시의 연준. 텀 프리미엄을 높이는 요인
- 9월 FOMC 전까지 고용과 물가 데이터에 따라 높아질 금리의 변동성
▶ URL: https://bit.ly/4wDREkX
▶ 임재균 (02-6114-2952)
(KB증권 내부 컴플라이언스 점검을 완료했음. 단순 참고자료로 법적 책임의 근거가 되지 않음) | 370 |
| 6 |  석유류 제외 공업제품 | 363 |
| 7 |  석유류 제외 공업제품의 7월 가격 상승률 | 285 |
| 8 |  코어 물가의 품목별 물가 상승률 비중 | 294 |
| 9 |  لا يوجد نص... | 288 |
| 10 |  미국과 이란이 서로 공격을 하면서 국제유가는 반등했지만, 휘발유,경유 가격은 하락 | 388 |
| 11 |  7월 헤드라인은 농축수산물 가격에 따라 | 313 |
| 12 |  매해 7월 핵심 물가 상승률 | 309 |
| 13 |  매해 7월 물가 상승률 | 289 |
| 14 | 【미국 채권시장 동향】
- 미국 채권시장은 트럼프 대통령이 주말 간 대이란 공습을 예고한 가운데, 연준 위원들의 FOMC 반대 투표 사유를 밝힌 매파적인 성명서가 공개되자 금리 상승
- 미시간대 7월 소비자심리지수 확정치는 55.2로 시장 예상치 (54.0) 및 5월 (49.5) 대비 상승. 현재경제여건지수는 54.8로 전월 대비 7.1p 상승하고, 소비자기대지수는 55.4로 전월 대비 4.7p 상승. 미시간대는 소비자심리가 월초 수치를 확정하면서 6월보다 약 12% 높은 수치에 착지했다며, 광범위한 개선세가 소득, 교육, 자산, 연령, 정당별 모든 집단에서 나타났다고 설명. 다만 최근의 상승세에도 불구하고, 심리는 1년 전보다 11% 낮은 수준이라며, 5년간의 누적된 고물가와 지속되는 고물가 속 경제에 대해 전반적으로 어두운 시각을 반영한다고 언급. 한편, 1년 기대 인플레이션은 4.2%로 전월 (4.6%) 대비 하락. 5~10년 기대 인플레이션는 3.3%로 전월 대비 부합
- 7월 FOMC 회의에서 기준금리 동결에 반대하며 금리인상에 투표했던 3명의 연은 총재는 31일 (현지시간) 반대 사유를 공개. 해맥 클리블랜드 연은 총재는 이제 FOMC가 개인소비지출(PCE) 인플레이션을 목표치인 2%까지 되돌리는 속도를 높이고 미국인들을 위해 물가 안정에 헌신한다는 점을 전달해야 할 시점이라며, 더 높은 인플레이션이 더 오래 지속될수록 그것을 되돌리기는 더 험난해지고 비용이 많이 들 것이라 설명. 카시카리 또한 좀 더 과감한 조치가 필요하다고 판단될 때까지 기다리는 것보다, 일련의 작은 정책적 조치들을 시행하는 게 더 나을 것이라고 언급. 로건 또한 인플레이션을 억제하기 위해 지금은 연준이 행동해야 할 때라고 설명
- 바킨 미국 리치먼드 연은 총재 (투표권 X)는 31일(현지시간 정책금리 수준이 인플레이션을 낮추기에 충분히 높은지 여부는 아슬아슬한 판단(close call)이라 설명. 그러면서 통화정책의 제약을 추가하고 지난해 금리 인하분의 일부를 되돌리는 것에 강력한(strong) 논거가 있다고 생각한다고 강조. 또한 그는 현재 정책 설정이 적절한지 결정하기까지 다음 회의 집합 전까지 시간이 있다는 논거 역시 만들 수 있다고 생각한다면서 양쪽 다 타당성이 있다는 입장을 시사
- 케빈 워시 미국 연준 의장이 7월 FOMC에서 매년 여덟번 열리는 FOMC 정례회의 횟수를 줄이는 방안을 제기했다고 뉴욕타임스(NYT)가 보도. 그는 횟수 변경이 나중에 시행되더라도, 변경된 일정이 9월 FOMC 전에 결정될 수 있다는 인상을 남긴 것으로 알려짐. '연간 8회' 정례회의 전통은 1981년 폴 볼커 전 의장 시절 정착됐으며, 법적으로는 매년 최소 4번은 회의를 열어야 한다고 규정돼 있음
- 아바스 아라그치 이란 외무장관은 2일 (현지시간) 오만과의 협상이 최종 마무리 단계에 접어들었다고 밝힘. 다만 새 항로의 구체적인 위치와 운항 방식은 공개되지 않음. 다만, 이란은 오만과 합의가 호르무즈 해협 재개방과는 무관하다고 선을 그음. 한편, 타임스오브이스라엘에 따르면, 호르무즈 해협을 60일 동안 통행료 없이 개방하고 미국과 이란 간 휴전을 갱신하며, 새로운 해상 운송로를 개설하는 한편 양측의 회담을 재개하는 내용이 논의되고 있다고 전함
- 트럼프 대통령은 2일 (현지시간) 우리는 협상 형태로 그들(이란)과 대화하고 있다며, 협상은 내일 오후에 시작된다고 밝힘. 그는 이란은 당연히 공격받고 싶어 하지 않으며 그들은 공격이 시작되는 것을 목격했기 때문에 공격의 규모를 알고 있다고 부연. 또한 주말에 예정됐던 대규모 공습이 제2차 세계대전 이후 최대 규모의 공격이 됐을 수도 있다며, 이제 협상이 타결될 수 있을지 지켜볼 것이라 언급. 앞서 그는 지난 1일 중동 지역 우방국들과 이란이 협상의 틀을 마련함에 따라 주말 예정이었던 대규모 공습을 중단한다고 밝힌 바 있음
- 또한 트럼프 미국 대통령은 일본과의 관계를 고려해 미국이 엔/달러 시장에 개입했다고 밝힘. 최근 엔화 가치가 가파른 약세를 보이자 일본 당국은 외환시장에서 엔화를 사들이고 달러화를 파는 개입에 나선 것으로 알려짐. 개입 규모는 6조∼7조엔(약 55조∼64조원)으로 보도. 이와 관련해 니혼게이자이신문(닛케이)은 미국 통화 당국이 시장 개입의 전 단계인 '레이트 체크'(rate check)를 했다고 시장 관계자를 인용해 전하기도 함. 닛케이는 미국 재무부 지시로 뉴욕 연방준비은행(연은)이 레이트 체크를 여러 은행에 요청한 것으로 파악됐다며 미일 당국이 동시에 시장에 관여한 것은 이례적이라고 해설
- 석유수출국기구(OPEC)와 주요 산유국의 협의체인 OPEC＋ 소속 7개국이 오는 9월부터 하루 18만8천배럴 규모의 증산을 단행할 예정. 7개국은 원유 시장의 안정성을 지원한다는 목표 아래 2023년 4월 발표했던 자발적 감산량에서 하루 18만8천배럴을 되돌리기로 결정. 이들 국가는 앞서 2023년 4월과 11월에 자발적 감산을 발표한 바 있는데, 이번 조치로 감산 조치의 단계적 철회가 완료되는 것
【한국 채권시장 동향】
- 한국 채권시장은 8월 국채발행계획에서 정부의 장기금리 안정화 의지가 확인된 가운데, 월말을 맞아 WGBI 편입 수요, 외국인 국채 선물 매수세 확대되자 금리 하락
- 정부는 내달 한국투자공사법 개정안을 발의해 연내 국회 통과를 추진한 뒤, 내년부터 전략형 국부펀드를 본격 가동할 예정. 이번 국부펀드는 만기나 청산 시점이 없는 ‘초장기 인내자본’을 바탕으로 전략산업에 투자하며, 글로벌 자본을 유치하는 ‘앵커투자자’ 역할을 맡게 됨. 기존 한국투자공사 (KIC) 내에 ‘전략산업 투자계정’을 신설해 KIC의 국제 네트워크를 적극 활용하는 방식. 초기 자본금은 ‘20조 원+α’ 규모로 조성되며, KIC 출자 재원으로는 산업은행과 한국수출입은행 등 정부 보유 공공기관 주식 16조 원 이상과 상속·증여세 물납주식 약 4조 원이 활용. 정부는 민간 기부금도 재원으로 흡수할 방침
- BOJ는 시장 예상대로 기준금리를 기존 1.0%로 유지. 이번 결정에 9명의 위원 중 다카타 위원만이 1.25% 인상으로 반대 의견 제시. 다카타 위원은 해외에서 비롯된 수요 충격에 따른 물가 상승 위험이나 해외 금융 환경의 변화에 즉각 대응할 수 있는 기동적인 조치가 필요한 새로운 국면에 접어들었다고 주장. 한편, BOJ는 분기 '경제·물가 전망' 보고서에서 근원 CPI 전망치를 하향 조정 (2.8% → 2.5%)했으나, 2027년 전망치는 상향 조정 (2.3% → 2.4%). 26년 실질 국내총생산(GDP) 성장률 전망치는 소폭 상향 조정 (0.5% → 0.6%)했으며, 내년 전망치 또한 소폭 상향 조정 (0.7% → 0.8%)
- 우에다 가즈오 BOJ 총재는 금정위 기자회견에서 인플레이션이 목표치인 2%를 넘어설 위험이 있으며, 물가 상승 위험에 대해 그 어느때 보다 경각심을 가져야 한다고 언급. 그러면서 만약 통화 정책 기조가 완화적이라고 판단한다면, 금리 인상 속도를 높일 가능성이 있다고 설명. 또한 그는 안정적인 물가 상승을 달성하는 데 실패한다면, 급격하게 금리를 인상해야 하는 상황에 처할 수 있다고 언급 | 269 |
| 15 | KB증권 리서치본부 채권크레딧팀
2026년 8월 3일 채권시장 일일동향
■ 미국 채권시장
2년물: 4.292% (4.4bp)
5년물: 4.448% (6.1bp)
10년물: 4.737% (6.3bp)
30년물: 5.274% (5.7bp)
10-2년 스프레드: 44.45bp (1.9bp)
30-10년 스프레드: 53.7bp (-0.6bp)
IG 스프레드: 79bp (-1bp)
HY 스프레드: 285bp (1bp)
■ 국고채 금리 (민평3사 기준)
3년물: 3.76% (-6.7bp)
5년물: 4.02% (-5.2bp)
10년물: 4.262% (-4.9bp)
30년물: 4.508% (-2.4bp)
10-3년 스프레드: 50.2bp (1.8bp)
30-10년 스프레드: 24.6bp (2.5bp)
3년 선물: 103.23 (21틱) (외국인 3863계약 순매수)
10년 선물: 105.82 (44틱) (외국인 2436계약 순매수)
■ 국내 크레딧 스프레드 (국고채 대비, 3년물 기준)
공사채 AAA: 34bp (0bp)
은행채 AAA: 33.9bp (-0.3bp)
카드채 AA+: 59.1bp (0bp)
여전채 AA-: 73.8bp (0bp)
회사채 AAA: 51.2bp (0.1bp)
회사채 AA-: 70.1bp (0bp)
■ 외환시장
달러인덱스: 99.808 (-0.181, -0.18%)
달러원: 1424 (-13.4, -0.93%)
유로달러: 1.1529 (0.0003, 0.02%)
파운드달러: 1.3481 (0.0015, 0.11%)
달러엔: 157.376 (-2.157, -1.35%)
■ 상품시장
WTI: 84.67 ($/bbl) (1.08, 1.29%)
■ 주식시장
코스피: 6595.45 (1001.89pt, 17.91%)
S&P500: 7489.72 (52.09pt, 0.7%)
나스닥: 25373.85 (251.67pt, 1%)
■ 7/31 08:00 ~ 주요 일정, 시간순 (예상치/ 이전치)
- 일본 6월 실업률 (2.5%/ 2.5%/ 2.5%)
- 중국 7월 국가통계국 제조업 PMI (49.2/ 50.0/ 50.3)
- 중국 7월 국가통계국 서비스업 PMI (49.0/ 50.0/ 50.2)
- BOJ 금융정책결정회의 (1.0%/ 1.0%/ 1.0%)
- 유로존 7월 CPI MoM (0.2%/ / -0.1%)
- 유로존 7월 CPI YoY (2.9%/ 2.9%/ 2.8%)
- 미국 7월 미시간대 소비자심리지수 확정치 (55.2/ 54.0/ 49.5)
- 미국 7월 미시간대 1년 기대 인플레이션 확정치 (4.2%/ / 4.6%)
'- 미국 7월 미시간대 5~10년 기대 인플레이션 확정치 (3.3%/ / 3.3%)
■ 8/3 08:00 ~ 주요 일정, 시간순 (예상치/ 이전치)
- 독일 6월 소매판매 YoY ( / 1.8%)
- 독일 6월 소매판매 MoM (-0.5%/ 1.1%)
- 미국 7월 ISM 제조업 PMI (54.0/ 53.3)
- 한국 7월 CPI YoY ( / 3.2%)
- 한국 7월 CPI MoM ( / 0.1%) | 263 |
| 16 | 트럼프 "미국, 일본과 양호한 관계 유지해 시장 개입" | 367 |
| 17 |  OPEC+는 9월부터 18.8만배럴 증산 결정. | 404 |
| 18 | 타임스오브이스라엘은 2일(현지 시간) 이스라엘채널12 방송을 인용해 “호르무즈 해협을 60일 동안 통행료 없이 개방하고 미국과 이란 간 휴전을 갱신하며, 새로운 해상 운송로를 개설하는 한편 양측의 회담을 재개하는 내용이 논의되고 있다”고 전했다.
세부적으로 미국은 호르무즈 해협 재개방, 이란 지원을 받는 이라크 민병대의 중동 공격 중단을 포함해 지역 전반의 공격 중단을 요구했다. 반대급부로 미국은 이란에 대한 해상 봉쇄를 해제하고 이란의 석유 수출을 다시 허가하는 내용을 담고 있다
https://naver.me/5RAnauDQ | 526 |
| 19 | https://naver.me/GKIajWE7 | 1 741 |
| 20 | https://naver.me/xpjoz2lq | 815 |
