Sajah의 투자 노트

블룸버그 "삼성전자, 최대 110조원 주주환원 발표 예정" -사안에 정통한 관계자는 이날 오후 4시 무렵 이사회가 열릴 예정이며 세부 내용은 그 직후 발표될 것으로 예상된다고 말했다.

삼성전자 우선주 구름대 돌파

Citadel Securities의 차트는 2025년 12월부터 2026년 8월까지 두 개의 지표를 추적합니다. 하나는 엔비디아 H100 GPU를 시간당 임대하는 가격이고, 다른 하나는 사람들이 실제로 AI 토큰에 지출하는 금액을 나타내는 지수입니다. 토큰은 AI가 텍스트를 생성할 때 사용하는 기본 단위입니다. 수개월 동안 이 두 지표는 거의 완벽하게 함께 움직였습니다. 컴퓨팅 비용과 토큰 지출이 서로 밀접하게 연동되면서 동시에 상승하고 하락했습니다. 하지만 차트에서 녹색 음영 구간으로 표시된 2026년 7월경부터 상황이 달라지기 시작했습니다. 토큰 가격은 계속해서 가파르게 하락했지만, GPU 임대 가격은 거의 떨어지지 않았고 오히려 소폭 상승했습니다. 토큰 가격 지수가 약 1.7에서 1.0 수준까지 떨어지는 동안에도 GPU 임대 가격은 시간당 약 2.70달러 수준을 유지했습니다. 이러한 괴리는 바로 **제번스의 역설(Jevons Paradox)**이 실제로 나타나고 있다는 의미입니다. 어떤 기술의 효율성이 높아지고 사용 비용이 낮아지면, 오히려 수요가 너무 크게 증가해 기초 자원의 총소비량이 늘어나는 현상을 말합니다. 조금 더 자세히 들여다보면 이것이 왜 합리적인 현상인지 이해할 수 있습니다. AI 연구소들은 모델 효율성 향상, 소프트웨어 개선, 업체 간 경쟁 등을 통해 토큰당 추론 비용을 크게 낮추는 데 성공했습니다. 이것이 올해 내내 AI 토큰 가격이 하락해 온 이유입니다. 하지만 이러한 효율성 향상이 실제 연산을 수행하는 GPU 수요 감소로 이어진 것은 아닙니다. 오히려 그 반대였습니다. AI를 사용하는 비용이 크게 낮아지면서 훨씬 더 많은 사람과 기업, 애플리케이션이 훨씬 더 많은 쿼리와 AI 에이전트, 워크로드를 실행하기 시작했습니다. 이처럼 사용량 자체가 급증하면서 AI 결과물 한 단위당 비용은 계속 낮아지고 있음에도 불구하고, 컴퓨팅 자원의 임대 가격은 높은 수준을 유지하고 있습니다. 이는 전 세계가 과거 어느 때보다 훨씬 더 많은 컴퓨팅 자원을 필요로 하고 있다는 점을 보여주는 가장 명확한 데이터 중 하나입니다. 역설적으로 AI 가격이 낮아졌기 때문에, 과거 기술 가격이 높았을 때는 존재하지 않았던 새로운 사용자와 새로운 사용 사례들이 대거 등장하고 있기 때문입니다. 챗봇의 답변 하나, AI 코딩 어시스턴트 호출 한 번, 백그라운드에서 돌아가는 자율형 AI 에이전트 하나하나의 비용이 이제 매우 저렴해졌습니다. 따라서 이들을 끊임없이 실행할 수 있게 되었고, 이렇게 저비용 AI 쿼리가 폭발적으로 늘어나는 현상이 개별 토큰 가격이 사실상 0에 가까워지는 상황에서도 GPU 임대 가격을 강하게 유지시키고 있습니다. 바로 이러한 이유 때문에 엔비디아를 비롯해 CoreWeave와 Nebius 같은 네오클라우드 업체, 그리고 대형 하이퍼스케일러들이 진행하고 있는 AI 인프라 투자가 단순히 일시적인 설비투자 사이클에 그치지 않을 것이라는 주장입니다. 효율성이 높아지면 투자가 감소하는 것이 아니라, 오히려 효율성 향상 자체가 수요를 더 크게 만드는 메커니즘으로 작동하고 있기 때문입니다. 이것이 AI 기술의 비용이 매달 낮아지고 있음에도 불구하고 컴퓨팅 자원 부족 현상이 해소되기는커녕 오히려 심화되고 있는 이유입니다. https://x.com/melvininvests/status/2090439668982780150?s=46

go Hulk mode

비트코인 한시간 봉 볼린져 밴드 상단 뚫는 강려크한 상승 나오고 있는 중

전닉 빼고 다 멸망중인 국장에서 SK텔레콤과 코스메카 코리아가 3% 이상 상승하면서 돋보이네요.

현재 증시의 최대 악재!

하지만 원유 차트를 보면 추세선 깨고 머리를 들고 있다가 약간 밀린 형태이긴 하지만 ... 차트만 보면 불안 불안 합니다.

XLE 에너지 ETF 오일 관련 기업들 어제 차트를 보면 뭔가 공세 종말점 온 듯 한 모양새인데 XLE 도 마찬가지네요. 저는 이게 신고가 차트로 위로 더 간다는 모양으로 안보이거든요.

미국장 보면 전반적으로 분위기가 조심하고 리스크 관리하라는 것 같습니다. 국장도 NXT가 싸한데 차트만 보면 SPY하고 QQQ가 5일 연속 음봉이라서 개인 투자자들은 쫄 수 밖에 없는 것 같아요. 근데 어제 미국장을 보면 S&P500은 분산, 나스닥 테크는 돌아서는 느낌이었거든요. 특히 DRAM ETF는 4% 상승 NXT만 보면 싸한데 본장에서 어떻게 되는지 한번 봐야 될 것 같아요. 오늘도 닉스 자사주 매입 강하게 나오면 숏쳐놓고 어제 안 팔고 버티는 매니저들은 등에 식은땀 나올 것 같거든요. 그럼 오늘도 싸나이 테스트 출발~!!

🌎2026/08/20(목) 미국 시장 정리 ✅ 시장 전반의 현황 및 지수 분석 • 시장 분위기: 전반적으로 매수세가 약화되고 기술적 손상이 진행되는 '어려운 장세'임. 주요 지수들은 핵심 이동평균선을 하회하며 약세 신호를 보내고 있으며, 투자자들은 적극적인 매수보다는 리스크 관리를 최우선으로 하는 방어적 전략이 권장됨. • NASDAQ Composite: 8월 4일 저점 아래로 마감하며 1% 하락. 21일 및 50일 이동평균선을 하회하는 등 약세 신호를 보임. • S&P 500: 0.9% 하락. 21일 이동평균선을 밑돌며 기술적 약세. 이번 반등은 S&P 500에서 파워 트렌드가 시작되었으나, 현재는 하락해서 위치가 좋지 않음. 파워 트렌드 시작 후 8일 이내에 21일 이동평균선을 하회하는 경우 통상적으로 상황이 악화되는 경우가 많아 주의필요 • Dow Jones : 1.3% 하락. 21일 이동평균선에서 무너지며 8월 4일의 갭 상승분을 반납. • Russell 2000 (IWM): 1.3% 하락. 21일 이동평균선을 확실히 하회하며 50일 이동평균선에 근접함. ✅ 섹터별 동향 ➡️ 강세 섹터: 에너지(원유 가격 상승 반영), 금 관련주(GDX), 일부 의료(Medical) 섹터가 그나마 방어적임. ➡️ 약세 및 변동성 섹터: • 바이오테크(XBI): 전날 강세를 보였으나 당일 하락으로 반납. • 대형 제약(XLV): 전날 상승분을 당일 대부분 반납. • 항공우주(ITA): 최근 며칠간 하락세로 전환. • 특이 사항: SPY와 QQQ의 동일 가중 지수인 RSP와 QQQE는 시가총액 가중 지수보다 견고함. 특히 QQQE는 21일 이동평균선에서 지지를 받으며 기술적 약세 속에서도 희망적인 모습을 보임. ✅ 주요 관심 종목 분석 ➡️ Guardant Health (GH): • 시장의 하락세 속에서도 견고한 모습을 유지함. 174달러를 매수 포인트로 고려 가능하며, 강한 상대강도(RS)와 매출 성장세를 보유함. 단, 수익성 도달까지는 시간이 걸릴 것으로 예상. ➡️ Palantir (PLTR): • 소프트웨어 섹터 전반이 부진한 가운데서도 견고함을 유지 중. 11분기 연속 매출 성장 및 가속화된 이익 성장세를 보임. '3 weeks tight' 패턴 혹은 컵 핸들 패턴의 변형으로 해석 가능. ➡️ Freeport-McMoRan (FCX): • 구리 관련주로 컵 핸들 패턴 형성 중. 72달러 부근 저항선이 있으나, 금속 광업주 중에서는 매수 가능한 영역에 위치함. ➡️Bitcoin ETF (IBIT): • 50일 이동평균선을 회복했으나 200일 이동평균선이라는 큰 저항에 직면해 있어 신중한 접근이 필요함. ✅ 투자의 핵심 조언 • 투자 전략: 지금은 무리하게 '홈런'을 노리기보다 방어적인 태도가 필요함. 매매 시 매우 기민(nimble)해야 하며, 손절 규칙을 철저히 준수해야 함. • NVIDIA, Crowdstrike 등 빅테크 및 사이버 보안주의 실적 발표가 시장의 역학 관계를 바꿀 수 있음. #IBD

DRAM ETF는 돌아선 것 같음. 국장의 닉스 전자 상승이 어제 미국장에서는 무시되었는데 오늘은 미국장에도 영향을 준 게 맞는 것 같습니다. 내일 국장 희망을 가져 봅니다.

SOXX 필반 반등이 확실한지 아닌지 애매함

골드는 오늘도 상승

모더나 4시간 봉인데 노란선이 지지 되는지 보고 매수결정을 해보려 함

미국장 메모리 대장 마이크론 4시간봉으로 보면 신기하게 EMA 50선 (빨간색)이 지지되면서 상승하는 차트가 그려지고 있음.

이더리움 ETF로 보니 신기하게 오늘 이더리움이 있는 지점이 200일선하고 겹침. 여기가 저항이 될 것 같은데 뚫어낸다면 정말 대세 상승 컨펌이 될 것 같다는 생각이 드네요.

삼세판 해서 뚫어낸 비트코인 오늘도 힘차게 전진중

금리는 미국시간 낮 12시에 딱 어제 음봉 시작 지점까지 올라 왔는데 제한된 하락이면 여기서 내려가야 되는데.. 내려가라고 기도 드리고 싶네요.

현재 나스닥을 4시간 봉으로 보면 이렇게 지지선에 터치한 느낌. 중요한 자리이고 여기서 지지되고 여기서 반등 나와주면 제한된 하락이 맞을 것 같은데 오늘밤 어떻게 되나 잘 봐야 될 것 같습니다.