ARC리서치

[ARC리서치 기업분석 보고서] 닷밀 (464580) - '아스트라 코어' 출격. 내년 이익 '퀀텀점프' 가능성 ▫️보고서 링크 : bit.ly/4xOi8jc

[ARC리서치 기업분석 보고서] DYP (092780) - 내연기관을 넘어, AIDC와 로봇까지 영역 확장 ▫️보고서 링크 : bit.ly/4j95oQz

[ARC리서치 기업분석 보고서] 지니틱스 (303030) - AI 인프라 사업 본격화로 성장동력 재가동 ▫️보고서 링크 : bit.ly/3T5klZg

[ARC리서치 기업분석 보고서] 디케이티 (290550) - 높아진 밸류에이션 매력 ▫️보고서 링크 : bit.ly/4vCyQ4d

[ARC리서치 기업분석 보고서] 나무기술 (242040) - 우호적 사업환경, 구독매출 비중 UP ▫️보고서 링크 : bit.ly/4yu6Li9

[ARC리서치 기업분석 보고서] 위너스일렉 (479960) : 안정적 수익 기반 주주환원 기대 ▫️오랜 업력의 배선기구 전문 업체 - ‘04년 설립된 배선기구 전문 제조업체. 주요 제품은 배선기구(스위치, 콘센트), 멀티탭, 배선기구/분전함 등으로 구성 - ‘25년 매출액은 312억원(YoY +18.6%), 영업이익은 53억원(YoY +80.2%)을 기록 - 차기 성장동력 확보를 위해 1) 전기차 충전기, 2) AI 기반 지반침하 예측 솔루션, 3) AI 화재감지 멀티탭 등 사업다각화를 진행 중 ▫️AMI 수도계량기 사업, 중장기 캐시카우이자 주주환원 재원 - 스마트미터社와의 7년 독점 공급 계약을 통해 AMI 수도계량기 자재를 공급 중 - AMI 수도계량기 사업은 순액인식으로 매출이 바로 이익으로 직결. 따라서 해당 매출 비중이 확대될수록 영업이익률은 가파르게 상승할 것으로 예상 - 4Q25 약 9억원의 매출이 반영, 올해 연간으로 약 35억원의 매출이 기대 - 수도계량기는 법령상 8년 주기 의무 교체 대상으로 반복 매출 가능성 高 → 중장기 수익원으로써 주주환원 재원의 핵심 기반이 될 것으로 판단 ▫️자료 : bit.ly/4whiZcU ▫️ARC리서치 채널 링크 : t.me/arc_research

에프앤가이드, "자사 지수 추종 ETF 순자산 65조원 돌파" https://biz.chosun.com/stock/stock_general/2026/05/06/NYXCY5JKRJCK7FNZEPI7REES7I/?utm_source=naver&utm_medium=original&utm_campaign=biz 1월말 40조 2월말 50조 4월 22일 60조원

[ARC리서치 기업분석 보고서] 채널 링크 : t.me/arc_research 에프앤가이드 (398120): 요즘 ETF 투자, 많이들 하시죠? 자료 : https://bit.ly/4eQF7nQ ▶️ 국내 최대 종합 금융정보 서비스 업체 - ‘00년 설립된 종합 금융정보 서비스 업체. 사업부문은 금융정보, 인덱스, 펀드평가 등으로 나뉘며 ‘25년 매출 비중은 금융정보 57%, 인덱스 30%, 펀드평가 5%, 기타 7%로 구성 - ‘18년 와이즈에프엔을 흡수합병 하는 등 국내 최대 규모로 성장한 이후 방대한 데이터 자산과 축적된 데이터 신뢰성을 통해 경쟁 우위를 확보 - 그간 금융정보 부문이 안정적인 캐시카우 역할을 해오며 기틀을 마련했다면, 이제는 인덱스 부문이 차기 성장동력으로 부각될 전망 ▶️ ETF 시장이 뜨거울 때 가장 주목해야 할 기업 - 국내 ETF 시장 AUM이 ‘25년 297조원(YoY +72%)으로 급성장하는 가운데 동사 추종 AUM 또한 ‘24년 14조원에서 ‘25년 33조원, ‘26년 4월 50조원으로 빠르게 확대 - 동사는 국내 민간 최초 실시간 지수 서비스를 구현하여 산업내 선도적 지위 보유. 시장점유율은 약 14%로 KRX에 이어 2위인 점이 이를 방증 - 특히 맞춤형, 테마형 지수 등에 강점을 가지고 있어, ETF 시장 성장에 따른 수혜강도가 높을 전망 - 이는 1) ETF 시장 규모가 커지며 운용사 간 경쟁 심화로 차별화된 맞춤형 ETF 상품 출시가 늘어날 것이라는 점, 2) 테마형 ETF는 지수 대비 outperform 가능성이 높아 AUM 상승폭이 상대적으로 크다는 점 등에 기인 - 한편, 동사는 국내주식 외 해외주식, 채권, 가상자산 등 ETF 지수 개발 역량도 확보 및 강화할 계획. - 동사의 인덱스 부문 수익구조는 추종 AUM에 연동된 수수료 방식으로 AUM이 늘어날수록 매출이 비례적으로 증가 - ‘25년 인덱스 부문 매출액은 108억원(YoY +39.2%)을 기록. 이는 전체 매출액의 30.4%으로 전년대비 +6.0%p 확대. 동기간 OPM은 +5.9%p 개선. - 수익성 개선은 인덱스 부문의 높은 이익률에 기인. ETF 시장의 구조적 성장이 나타나는 지금 주목해야 할 업체라 판단 ▶️ 업황과 경쟁강도 모두 우호적 - 동사의 수수료 매출 성장 동인은 ①개별 ETF AUM 증가, ②추종 ETF 개수 확대, ③수수료율 인상 등으로 구분 - 현재의 수수료 매출 급성장은 ①과 ② 모두 발생하여 동사 추종 AUM이 확대되고 있기 때문. 먼저 ②는 구조적으로 확장될 것으로 기대. 투자자들의 ETF에 대한 관심이 확대되며 운용사들의 경쟁적 ETF 출시가 지속될 가능성에 기인 - ①의 경우, [ETF AUM = NAV X 좌수]이기 때문에 국내 주식시장 변동에 대한 노출도 높다는 점 고려. 작금의 시장 상승기에는 NAV와 좌수가 동반 상승해 AUM의 상승폭 또한 확대된다는 점은 우호적 - 한편, 신규 업체 진입 등에 따른 경쟁 심화는 크지 않을 것으로 판단. 기존 상장된 ETF는 지수 교체가 어렵고, 수수료율 변경이 불가. 따라서, 동사는 기존 ETF에는 lock-in 효과를 가져가고, 신규 ETF에서만 경쟁하는 구도 - 또한 데이터 구축, 백테스트 데이터 및 레퍼런스 확보 등은 진입장벽을 높이는 요인. 다만, 신규업체 진입 시 수수료율 인하 압박 가능성은 염두 필요 *자세한 내용은 보고서를 참조바랍니다.

2026.04.27 13:13:04 기업명: RF시스템즈(시가총액: 2,002억) A474610 보고서명: 영업(잠정)실적(공정공시) 매출액 : 100억(예상치 : -) 영업익 : 11억(예상치 : -) 순이익 : 14억(예상치 : -) **최근 실적 추이** 2026.1Q 100억/ 11억/ 14억 2025.4Q 135억/ 16억/ 19억 2025.3Q 76억/ 6억/ 9억 2025.2Q 104억/ 16억/ 19억 2025.1Q 67억/ 3억/ 4억 공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260427900318 회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=474610

디케이티 신규시설투자 - 투자금액(원) : 22,000,000,000 - 투자목적 : 북미 고객사 대응 및 ESS, 로보틱스, 전장모듈 대응을 위한 신규투자 - 투자기간 : 시작일 2026-06-30, 종료일 2027-12-315

(코스닥)디케이티 - 신규시설투자등 http://dart.fss.or.kr/api/link.jsp?rcpNo=20260427900189 2026-04-27

RF시스템즈(474610) 단일판매ㆍ공급계약체결 기간대비(%) : 16.1 매출대비(%) : 50.97 계약금액(원) : 167 억 계약내용 : 감시정찰용 레이다 안테나조립체 공급 계약의 건 계약상대 : 엘아이지넥스원 시작일 : 2026-03-13 종료일 : 2029-04-11 http://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260316900270

에스지헬스케어 사업목적 추가 관련 코멘트 - 에스지헬스케어는 3/9일 주총소집 결의 공시에서 외국인 환자 유치업, 의료관광업을 사업목적에 신규 추가 - 신사업인 글로벌 영상진단센터 런칭을 위한 사전 절차 - 영상진단센터는 동사 의료기기를 활용, 현지 환자들에게 검사, 진단 등 의료 서비스를 제공하는 사업 - 이후 한국으로의 의료관광 서비스도 제공할 계획 - 동사는 지점 1개 당 연간 최대 매출액 100만 달러, 마진율 50%를 예측 - '25년 매출액 255억원(YoY +58.3%), 영업이익 16억(YoY 흑전) 기록

시지메드텍 분기 실적 추이

시지메드텍 연간 실적 추이