The Wolf of CT

국장이 삼성 하이닉스 주도로 오르는데도 환율이 오른다는건 한국 개미들이 물린 돈이 외국인들이 익절하고 떠난 돈보다 많다는거 아닌가요? 아님 말구요

속보) 클코에 4.7 뜸

만우절 장난질이 결국 현실이 된 모습 https://x.com/hyperbridge/status/2039318963486625880?s=20

인간시대의 끝이 도래했다 - 에이전트 8개가 동시에 코딩을 하는 모습

지금 일어나는 모든 것들을 현장직 개발자로서 일론 머스크가 말한 특이점이 이제 이제 피부로 느껴지고 있어요. 정확히 지금으로부터 6개월 전에 바이브코딩 툴체인 전부다 받아서 소위 말하는 바이브코딩 "덕질"을 좀 해봤는데 그냥 쿨하고 힙한거 좋아하는 오픈소스 개발자들이 그럴싸해 보이는걸 만든거라고 생각했습니다. 근데 지금은 좀 많이 달라요. 어떻게 다르냐면, 예전에는 그냥 AI가 코딩을 해와도 아 그냥 멍청한데 뭔가 열심히 끄적이네? 근데 그 끄적인거 치우는게 더 힘드네? 응 그냥 내가 짜는게 맞아. 이렇게 생각했는데 지금은 설계부터 디자인까지, 그리고 전공자 정도의 깊이가 있어야 할 수 있는 중요한 결정이나 내가 10년차 개발자 업계 원로들에게 배우던 스마트한 아이디어를 만들어내는 것에 놀라는 중입니다. 내가 생각하는 이건 인간만 가질수 있는 직관과 경험의 축적물이라고 믿어온 고수준의 아이디러 제안을 AI가 하기 시작하니까 2026년은 진짜 세상이 천지개벽하는 한 해가 되겠구나 생각이 듭니다. 2025년은 주니어 개발자가 대체되겠다는 말이 나왔는데, 2026년은 아마 시니어, 아니 그 윗단계의 엔지니어도 대체된다고 얘기가 나올거에요. 이렇게 들으면 과도하게 급진적으로 들릴수 있지만 세상의 모든 사무직은 다 사라질거구요, 소위 말해서 머리 싸매고 고민하는 모든 일들의 가치가 전기세로 치환된다고 보면 됩니다. 당신의 직업이 화면을 쳐다보는 시간이 길 수록, 화면 안에서 나고 자란 AI한테 대체당하는건 당연한 수순 아닐까요 이 글 꼭 한번 읽어보시길: https://x.com/mattshumer_/status/2021256989876109403 AI의 포텐셜을 한번 느껴보시려면 업무 중에서 가장 귀찮고 짜증나는 일을 한번 컨텍스트 하나도 없이 AI에 맡겨보세요. 그러니까 내가 돈주고 고용하는 진짜 사람한테 알잘딱깔센으로 해오라는 식으로 시키면 진짜 그 이상으로 잘해올겁니다.

수이 하드포크한거나 스토리 중단 시키고 하는거 보면서 먼 미래에 블럭체인이 일상화된다면 각국 정부부처에서 블럭체인을 어떻게 바라볼까 하는 상상을 해보곤 하는데 블럭체인의 탄생지인 유럽에서는 봉건주의 느낌으로 정부가 터치 불가능한 공공재로 갈것 같고 미국에서는 정부가 규제하되 미국을 위대하게 만들기 위한 도구(스테이블 코인, RWA 등)으로 쓰일것 같고 한중일에서는 무늬만 블럭체인이고 사실상 노드는 정부 기관들만 돌릴 수 있는 사실상의 중앙서버로 갈것 같습니다. 한국인으로서 이런 예측을 하는건 만약 우리 크립토인들이나 겪는 디파이 프로토콜 해킹 사태나 월렛 드레인 이런게 먼 미래에 "일반인"들에게 발생하면, 아마 온 국민이 합심해서 정부에게 하드포크를 요구할거라고 생각하거든요. 그런데 조금 더 생각해보면 하드포크가 그리 나쁜건가 싶습니다. 다만 하드포크한 체인들은 이더리움 경쟁자는 못된다고 볼 수 있겠습니다. 다시 말해 블럭체인의 초기 정신에 부합하는 그런 체인은 아닌거죠.

https://x.com/_Enoch/status/1995980971435237796 이더리움도 DDOS가 가능할까? 1/ 디도스 공격은 악의적으로 시스템에 부하를 걸어서 다른 유저들이 사용하지 못하게 만드는 방법 2/ 어떤 개발자가 가스 사용률이 매우 높은 컨트랙트를 배포하고 해당 컨트랙트를 실행시켜서 현재 이더리움 블록당 최대 가스 한도에 가까운 양을 소비함 3/ 그 결과 블록에 들어가는 tx의 숫자가 10개 내외로 평소 200개 가량 들어가던 트랜잭션이 거부됨 4/ 이더리움 블록에 대해서 zk proof를 생성하는 prover들도 모두 뻗어버림 (https://ethproofs.org/blocks/23928584) 5/ 12초당 0.03 ETH정도의 비용으로 web2에서 보는 서비스 거부와 비슷한 상황을 연출함 6/ L1에서 이후에 증명 기반으로 빠른 최종성 (fast finality)를 도달하려던 목표에 꽤나 큰 걸림돌이 될 가능성이 높음.

남미 크립토 이야기 2. 1/ 남미를 생각하면 가장 먼저 떠오르는 브라질과 아르헨티나는 금융이 실패한 국가다 2/ 정확히 어떻게 실패했냐면, 우리나라에서 외환위기를 어떻게든 기업 팔아서 메꾼데 반해서 아르헨티나는 디폴트가 여러번 나서 국가 신용은 나락을 갔고 브라질은 그나마 선방했는데 여전히 10~30%의 고금리를 안고 가야하는 구조적 문제를 가지고 있다. 3/ 따라서 이 나라에서는 신용카드가 정착하지 못했다. 금융기관들이 대출을 통한 신용확장을 하지 못했기 때문이다. 4/ 그래서 이 지역에서는 신용카드의 빈자리를 BNPL(Buy Now, Pay Later)이 빠르게 대체하고 있다. 쉽게 말하면 이자가 없는 신용카드다. 신용 인프라가 워낙 취약하다 보니, 전통 카드사가 감당해야 하는 리스크를 BNPL 업체가 대신 떠안는 구조다. 그 대가로 수수료는 보통 7%를 넘어가며, 판매자에게 10% 이상을 요구하는 경우도 흔하다. 디폴트하면 어떻게 하냐고? 저 미친 카드 수수료 7퍼센트에 디폴트 손실 리스크가 반영되어 있다. 5/ 신용제도가 정착하지 못하면서 구매력이 떨어지게 되었고, 판매자도 구매력이 떨어지면 판매가 안되기 때문에 높은 수수료를 감당하고 판매한다. 6/ 이런 이유로 남미 소비자들이 가장 갈망하는 금융은 스테이블코인이다. 하지만 냉정히 말하면 스테이블코인이 그들의 구매력을 올려주지는 못한다. 화폐의 안정성은 제공하지만, 구매력을 만들어주지는 못하기 때문이다. 7/ “그럼 스테이블코인으로 저축하면 되지 않냐?”고 생각할 수 있지만, 대다수 남미 국민들은 저축할 잉여 소득 자체가 없다. 인플레이션, 고금리, 고용 불안정으로 매달 겨우 생활비만 채우는 구조이기 때문이다. 8/ 저 맛있는 7퍼센트 수수료와 고금리를 먹기 위해서 미국의 스테이블코인 발행사들의 다음 타겟은 크립토 기반 BNPL시장이다. 9/ 스테이블코인 발행사들은 이 시장을 BNPL을 통한 결제 장악으로 공략한다. BNPL 자체의 7% 수수료를 먹기 위해서가 아니라, BNPL을 본인들의 스테이블로 결제하게 만들어 발행량을 폭발적으로 끌어올리기 위해서다. 즉, 금융기관이 감당하지 못하는 고위험 결제 시장을 스테이블코인이 통째로 삼키고, 그 과정에서 BNPL의 수요가 스테이블 발행량 증가로 전부 전환되는 구조를 노리는 것이다. 10/ 소비자는 일단 빠르게 쓸 신용카드가 생기게 되서 숨통이 트이고, 판매자는 소비가 생겨서 매출 늘어서 좋고, 미국은 다른나라에서 본인들이 이제 눈치보고 찍어야 하는 달러를 열심히 찍어주니 모두가 행복한것처럼 보인다. 11/ 그러나 장기적으로는 자국 화폐 사용량이 떨어져서 금융주권과 신용체계에 문제가 생기고, 금융 주권(화폐 유용성) 잃어버린 나라는 신용점수가 높게 나올리가 없다. 12/ 21세기판 식민지는 블록체인 위에서 완성된다.

남미 크립토 이야기 1. 1/ 나르코스와 시카리오로 많이 알려진 멕시코와 콜롬비아의 마약 카르텔보다 브라질의 마약 카르텔이 더 크다 2/ 이들은 모든 종류의 마약을 다루며 최대 수입처는 유럽-네덜란드이다. 3/ 외화 벌이가 상당하기 때문에 정부에서도 섯불리 나서서 제지하지 못하고 있다. 4/ 마약으로 번 유로를 브라질 화폐로 환전하고 그 돈으로 전기를 산다 5/ 전기로 비트코인 채굴장을 돌린다. 6/ 브라질 정부에게는 공장 가동비로 비용처리한다. 이렇게 돈세탁 완료. 브라질은 비트코인 채굴에 대한 세금이 없다. 7/ 사실상 에너지를 화폐로 저장하는 것이다. 게다가 이는 세계 경제의 변동성에 대한 훌륭한 헷징 수단이다. 8/ 카르텔들은 이 사실을 잘 이해하고 있으며 비트코인 채굴장을 계속 넓히고 있다.

뒷북일수도 있는데 음펀비 파밍하시는분들에게 좋은 웹사이트를 발견해서 공유드림 https://loris.tools/

일본 스테이블 코인 JPYC가 이더리움, 아발란체, 폴리곤에 올라왔습니다 https://cointelegraph.com/news/yen-backed-stablecoin-launches-in-japan CA: 0xE7C3D8C9a439feDe00D2600032D5dB0Be71C3c29 etherscan: https://etherscan.io/token/0xE7C3D8C9a439feDe00D2600032D5dB0Be71C3c29 당신도 JPYC 초기 오우너가 되실수 있습니다 (NFA)

USDe 들고계신분들 조심

내친김에 KBW후기 한번 갈겨봄 - pre-TGE 이벤트 열기는 한국이 최고 - 파티 퀄리티, 베뉴 퀄리티도 한국이 압도적임. 본인도 컨퍼런스 여러군데 다니는데 여윽시 한국만한데가 없음. 놀 줄 아시는분들 저같은 찐따들도 인싸놀이 한번 해보게 파티 호스팅도 해주시고 그저 감사 또 감사할 따름. - 몇몇 해외 크립토 친구들이 한국 크립토 문화가 좋다고 함. 크립토 문화가 좋다는게 뭘까? 마케팅(야핑 포함)하면 개돼지처럼 잘 따라와준다는건가? 아니면 크립토에서 똑똑하게 돈버는 법을 잘 아는 스마트한 커뮤니티가 많다는걸까? - 웃기게도 개돼지를 찾는 프로젝트가 반정도 되고 진짜 커뮤니티 중심 문화를 찾는 프로젝트가 반정도 되는거 같음 - 하지만 그들의 최종 목적지는 결국 업비트 빗썸임 ㅇㅇ - 원래 한국에서 못보던 얼굴들이 있는데 도대체 왜 왔나 했더니 한 명은 업비트 상장 관련이고 다른 한 명은 한국 MM이 중국놈들에 비해 좀 착한거 같아서 IRL미팅하러 왔다고 함. - 고로 내년이나 내후년에 만약에 업비트 상장 심사 금융위에서 관제하기 시작하면 KBW 텅텅 예상됨 - 업비트에 네이버 입김도 들어가면 ㄹㅇ 정상화 예정 - 올해 KBW 가 맥시멈 grift 였던거 같음. 송치형 의장님 그거 다 아시고 pending중이던 상장 서두르고 네이버에 설거지한거 같음. 아니면 진짜로 크립토 미래가 스테이블 코인밖에 안남았다고 보거나.

야핑도 보다보니까 슬슬 짜증나기 시작함. 방금 뻘글 야핑하는 트윗들 싹다 차단함. 용돈벌이하는건 자유인데 업비트에서 알트로 부자될 희망회로 돌리는 나머지 95%의 불쌍한 중생들에게 "님이 어제 큰맘 먹고 지르고 물 떠놓고 오르길 기도하는 그 토큰 트위터에서 어떤애들은 하루종일 태그 걸고 뻘글써서 공짜로 받아감" 알려줬으면 좋겠음 ㅎㅎ

방장 글좀

업비트가 이더리움 기반 레이어2를 만든다고 공개했다고 하네요? 이름은 GIWA - 기와 아마 원화 스테이블코인 전송용 체인 비슷한걸 만들려고 하는게 아닐까 싶네요. 테더 전송용 사이드체인 plasma, stable 같은것처럼? (뇌피셜임, NFA DYOR)

https://x.com/divine_economy/status/1964709489916997814

크립토 앱 빌더들이 가장 많이 하는 실수는 웹2 앱처럼 스케일해야 한다고 착각하는 것.

성공한 크립토 앱은 전부 그걸 반박한다. Pump, Hype, Polymarket, Aave, Uni, Ethena 등 전부.

이유는 간단하다. 크립토 앱은 웹2 앱이 절대 못하는 걸 할 수 있다:
가격 차별 (price discriminate).

웹2 앱은 수백만 유저에게 같은 구독료를 받아 데이터를 광고주에 팔아야 한다. 모두가 월 20불을 낸다면, 큰 비즈니스가 되려면 수백만 유저가 필요하다.

크립토는 정반대. 거래량에 수수료를 매기니, 한두 명의 고래가 매출 대부분을 만들어낸다. 아주 부자 몇 명만 있으면 된다. 스케일은 유저 수가 아니라 거래량으로 이뤄진다.

물론 트레이드오프가 있다. 구독료는 반복적(recurring) 이라서 웹2 앱은 안정적으로 유저를 잠그고 분기 매출을 예측할 수 있다.

하지만 크립토 앱은 그 사치가 없다. 수수료는 1회성이고 누구도 묶여 있지 않다. 그래서 크립토 앱이 빠르게 떴다 지는 것. 매일 유저를 다시 붙잡아 더 많은 돈을 쓰게 만들어야 한다. 패시브 인컴은 없다.

여기서 역설이 생긴다.
한쪽에선 거래량을 만드는 고래가 필요하다.
다른 한쪽에선 중독성 있는 참여가 필요하다—하지만 고래는 종종 커뮤니티를 잠식해 그것을 깨버린다.

해답은 단 하나. 고래가 작은 물고기(minnows)를 낮은 리스크, 낮은 수익으로 보조(subsidize)해 사람들이 매일 돌아오고 싶은 생태계를 만드는 앱.

Stripe Tempo는 Circle Arc, Google Cloud GCUL과 같은 "아 또 대기업이 L1 냈네"가 아니라 수 십년간 고착화되었던 결제 시스템을 완전히 혁신할 것입니다. 정확히 두 달전, Stripe의 L1인 Tempo의 정체조차 전혀 공개되지 않았을 때 "만약 Stripe가 L1을 만든다면 어떤 모습일까?"라는 주제로 글을 쓴적이 있었는데, 실제로 Stripe의 L1 Tempo가 공개되면서 제가 예상했던 많은 부분들이 적중하니 재미있네요. 그 중에는 카드발급은행을 우회하는 결제, 마이크로 페이먼트, 임베디드 파이낸스 등이 있습니다. 이외에도 Tempo의 기능들에는 dedicated payments lane, batch trasnfers, built-in privacy measures 등 최근 Stable과 같은 스테이블코인 특화 네트워크들이 도입하는 스테이블코인/결제 친화적인 기능들도 있는데요, 주목해야할 것은 이러한 세부적인 기능들이 아니라 Stripe가 Tempo를 통해 취할 수 있는 포지션입니다. Stripe는 PSP 기업으로 기존 결제 시스템에서 완전 필수적인 요소는 아니지만, 결제, 구독, 세금, 리포팅, 사기 방지 등 다양한 기능을 하나의 플랫폼에서 제공한다는 점에서 널리 활용됐습니다. 하지만 Stripe가 Tempo를 출시한다면, 단순 PSP 역할뿐만 아니라 1) Visa와 같은 카드 네트워크, 2) Worldpay와 같은 매입사, 3) Chase같은 카드사의 역할을 전부할 수 있는데요, 이는 결제 시스템 내에서 유용한 인프라 정도에서 모든 밸류체인을 수직통합하는 것 까지의 파급력을 가집니다. Tempo가 다른 대기업의 L1보다 더 무서운 이유는 Stripe는 이미 수 많은 고객, 가맹점을 보유하고 있기 때문인데요, 과연 Tempo가 수 십년동안 이어진 낙후된 결제 시스템을 혁신할 수 있을지 지켜보면 재미있겠습니다.

로닌의 L2 전환에 대해 각 L2 스택 제공자들의 제안이 이뤄지고 거버넌스 참여자들의 리뷰가 진행되는 와중, 몇몇 L2들이 제안을 업데이트하며 경쟁이 심화되고 있습니다. 제안을 업데이트한 L2는 아비트럼과 옵티미즘입니다. 각각 다음과 같이 더 명확한 금전적 지원을 약속했네요. 아비트럼

- 아비트럼 게이밍 벤처스가 로닌과 함께 로닌 게임들에 대해 최대 $1M 규모의 투자 - 2년간 최대 1M 규모의 서싱트 증명 크레딧 - 750K $ARB 토큰을 3년 베스팅으로 지급 - 750K 가량의 $EIGEN 토큰을 통한 DA 수수료 지원

옵티미즘

- 기존 2M $OP에서 5M $OP로 그랜트 상향 조정 - 500K $OP는 즉시 지급, 나머지 4.5M $OP는 수익 마일스톤 기반 지급 - 750K 가량의 $EIGEN 토큰을 통한 DA 수수료 지원 - 700K 가량의 $ZKC 토큰을 통한 Boundless 증명 크레딧 지원

위와 같이 제안들이 업데이트되면서, 로닌 거버넌스의 결정은 9월 4일까지 미뤄졌습니다. 아비트럼은 서싱트, 옵티미즘은 바운드리스와 함께 제안을 넣은게 재미있는 포인트네요.