MZ세대로 살아남기(네모선장)

2024.05.08 20:11:26 기업명: 서진시스템(시가총액: 9,884억) 보고서명: 기타시장안내 (상장적격성 실질심사 관련) 제목 : (주)서진시스템 상장적격성 실질심사 사유 발생 안내 동사의 금일('24.05.08) "회사분할 결정"공시와 관련하여 본소에서 검토한 결과, 코스닥시장상장규정 제56조제1항제3호아목의 규정에 해당하는 상장적격성 실질심사 사유가 발생하였음을 알려드립니다. 공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240508900645 회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=178320

- AI의 데이터 센터 및 관련 전력 인프라 설비 투자에서 발생하는 새로운 구리 수요에 대한 관심이 높아지고 있음 - 구리 수요의 대부분은 (75%) 케이블 형태에 집중. 결정적으로, AI 데이터센터는 전력 밀도가 훨씬 더 높기 때문에 비 AI 데이터센터보다 더 많은 양의 구리를 필요. 따라서 AI 데이터센터의 구리 집약도는 25t/MW에서 40t/MW로 증가할 것으로 예상 - AI 데이터 센터 이외에는 향후 수요 증가가 거의 없음. 그러나 AI 설비투자의 상대적으로 새로운 특성과 높은 구리 사용량으로 인해 AI 데이터 센터 부문의 수요는 올해 80kt, 2026년까지 160kt로 두 배로 증가한 후, 그 수준에서 정체될 것으로 예상 - 이는 구리 시장 측면에서 볼 때 상대적으로 적은 양이지만, 시장이 공급 부족에 시달리고 있기 때문에 유의미한 영향 미칠수도

구리 가격 전망치 상향조정 (GS) - 구리, 올해 연말 가격 전망치를 $10,000/t에서 $12,000/t로 상향 조정 - 연간 예상 평균 가격은 $9,200/t에서 $9,800/t로 상향 조정하며, 2025년 평균 $15,000/t는 유지 - 공급부족이 가장 큰 이유. 최근 공급 수요 추정치에 따르면 올해 구리 공급 부족량은 454kt(이전 428kt), 2025년 구리 공급 부족량은 467kt(이전 413kt)에 달할 것으로 예상 - 그나마 계절적으로 재고가 양호했던 국면이 끝났기 때문에 올해 중반, 특히 하반기에는 공급부족 심화될것으로 예상 - 올해 글로벌 광산 공급은 2% 증가할 것으로 예상되며(23년 중반의 24년 예상치는 6%였음), 이는 작년 3% 성장률과 비슷한 수준 - 이는 코로나19 이후 글로벌 광산 공급이 가장 약한 시기 - 2분기에는 특히 아프리카 구리 생산기지에 전력 공급과 관련하여 여러 가지 새로운 장애가 발생했으며, 이는 올해 지금까지의 비교적 양호한 추세에 비해 공급 경로에 대한 위험이 더 높아졌음을 시사

Bull / Bear 시나리오 분석 - Base 시나리오 : $1,100 - Bull 시나리오 : $1,894 (upside +106%) & $1,419 (+54%) - Bear 시나리오 : $662 (Downside -28%) & $248 (-73%)

엔비디아, 목표주가 $1,100으로 상향 (GS) 1. AI는 여전히 핵심 동력 - 지난 몇 분기 동안과 마찬가지로, 데이터센터 부문에 대한 엔비디아의 1분기 실적 및 2분기 전망은 AI 관련 컴퓨팅 및 네트워킹 수요의 지속적인 강세에 의해 주도될 것으로 예상 - AI 생태계의 전반적으로 긍정적인 평가와 다양한 신제품 출시를 반영하여, 현재 엔비디아의 데이터센터 비즈니스는 2분기/3분기/4분기 각각 10%/17%/5% 연속 성장을 예상 - TSMC, 하이퍼스케일러 등의 최근 언급을 통해 AI 지출이 2024년 이후에도 지속될 것이라는 전망을 뒷받침 - 하드웨어 및 소프트웨어 역량과 수십 년에 걸쳐 구축한 설치 기반 및 에코시스템에 걸친 경쟁 우위, 향후 몇 년 동안의 혁신 속도를 고려할 때 Nvidia가 가까운 미래에 사실상 업계 표준으로 남아 있을 것 2. 하이퍼스케일러의 capex 계획 - 모든 주요 미국 기반 하이퍼스케일러의 AI 관련 capex에 대한 미래지향적인 논평은 일관되게 긍정적 - 2024년 이후 AI capex의 궤적은 여전히 투자자들의 격렬한 논쟁의 대상이 될 것으로 예상되지만, a) 하이퍼스케일러의 건설적인 capex 언급, b) AI 수익화의 초기 징후, c) Nvidia의 다양한 신제품 램프의 조합은 단기적으로 우리의 확신을 높임 3. 공급에 대한 코멘트 - 지난 몇 분기와 마찬가지로, 투자자들은 특히 블랙웰의 출시가 다가옴에 따라 엔비디아 및 파트너사의 수요에 대한 출하 능력에 대한 언급을 면밀히 검토할 것 - GTC에서 엔비디아 경영진이 블랙웰 램프에 대비해 공급망이 호퍼에 비해 더 잘 준비되어 있다고 언급했지만, 그럼에도 불구하고 적어도 GB200 램프의 첫 몇 분기 동안은 수요가 공급을 초과할 것으로 예상 - 최근 1분기 실적 발표에서 TSMC 경영진은 전년대비 2배 이상의 생산량 증가 계획에도 불구하고 CoWoS 생산 능력이 여전히 타이트하다고 언급했음을 상기할 필요 4. 추정치 업데이트 - 2024/25/26년 매출 추정치는 각각 2%/13%/15% 각각 소폭 상향 조정했는데, 이는 주로 데이터 센터의 전망 개선에 따른 것 - 2024/25/26년 non-GAAP EPS 추정치는 각각 2%/14%/16% 상향 - 업데이트된 2024/25/26년 EPS 추정치는 FactSet 컨센서스보다 각각 13%/35%/36% 높아

드러켄밀러 포폴에서 엔비디아 작년 4분기에도 30% 비중 줄었었음

잉 아르헨티나?!?

인공지능 과열? 월가 레전드 스탠리 드러켄밀러 엔비 디아 팔았다! ://youtu.be/4Qx6tWHFs8w?si=yoeOqIFuJ6W6wJY-

제목 : 쉐브론 "데이터센터로 천연가스 수요 급증할 것" *연합인포맥스* 쉐브론(CVX)의 마이크 워스 CEO는 “데이터센터로 인해 천연가스 수요가 급증할 것이다”고 전망했다. “풍력과 태양광은 여전히 날씨 변화에 의존하기 때문에 최대 수요를 충족하는 데 어려움을 겪고 있다”고 설명했다. 다만 “천연가스 수요는 지금까지 사람들이 추정했던 것보다 더 높을 것이다”고 보았다. 이어 “데이터센터는 해가 진 후에도 문을 닫지 않는다. 당사는 모든 수요에 대해 공급할 수 있는 능력을 갖춰야 한다”고 언급했다. 또한 “천연가스가 해당 공급의 큰 부분을 차지할 것이다”고 강조했다.