Macro Trader

In fact, a comparison of MSCI indices since the pandemic selloff shows that Japanese stocks along with their US peers have diverged from the rest of the world in their clear outperformance.

China is the only market that’s fallen since then

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시장이 연준의 올해 예상 금리 인하 경로로 기대를 대부분 맞추면서 윌리엄스 뉴욕 연은총재 등 여러 연준 인사들이 인내심을 강조했지만 미국채 금리는 오히려 소폭 하락했다. 그러나 현지시간 29일 오전에 나올 1월 개인소비지출(PCE) 가격지수마저 뜨겁게 나올 경우 연준이 오는 3월 점도표에서 올해 금리 인하 전망치를 25bp씩 3번이 아닌 2번으로 수정한다면 시장이 다시 요동칠 위험이 있다. 미국의 금융여건이 작년말 연준의 비둘기파적 피봇으로 2022년 8월래 가장 완화적 수준에 머물고 있어 연준이 “매파적 점도표”로 이를 되돌리려 시도할지 주목된다. 지난주 기록 경신 랠리를 펼쳤던 뉴욕증시는 이번주 들어 다소 숨고르기에 들어갔지만, 비트코인은 장중 한때 13% 가량 급등해 6만4000달러를 육박했다. - Bloomberg.

Mini 오너들, 2024 페스타 참고,

Apple canceled its electric car program, people familiar said, abandoning one of the most ambitious projects in its history. The surprise decision will see some of the car team’s 2,000 employees move to the company’s generative AI division. Shares rose.

스왑시장이 올해 연준의 금리 인하 예상치를 현지시간 화요일 뉴욕 오후 거래에서 75bp로 낮췄다. 이는 연준이 지난 12월 점도표에서 제시했던 중앙값 전망치에 부합한다. 채권 트레이더들은 연초만 해도 3월을 시작으로 올해 150bp 넘게 인하를 기대했지만, 이제는 5월은 물론 6월 인하도 반신반의하는 분위기다. Mischler Financial Group는 금리 인하 기대를 둘러싼 “버블에서 공기가 빠져나갔다”며 시장 가격이 적정해 보인다고 진단했고, Lord Abbett은 시장이 그동안 금리 인하의 시점과 규모에 대해 지나치게 공격적으로 베팅했다며 “마침내!” 현실을 받아들였다고 평가했다. 채권 발행 홍수 속에 미국채 금리는 장기물을 중심으로 2-4bp 가량 올랐고, 뉴욕증시는 혼조세로 마감했다. 블랙록은 높아진 금리와 끈질긴 인플레이션, 지정학적 리스크 확대 등으로 액티브 펀드매니저와 헤지펀드들에게 단순한 매수-보유 포트폴리오를 앞설 수 있는 더 큰 기회가 생겼다며 “새로운 체제”가 도래했다고 주장했다. - Bloomberg.

이번주 연준이 선호하는 인플레이션 지표인 개인소비지출(PCE) 가격지수 등 미국의 월간 경제지표와 연준 인사들의 발언이 줄줄이 예정된 가운데 최근 신기록 경신 랠리를 펼쳤던 뉴욕증시는 간밤 다소 주춤했다. 골드만삭스는 경제 전망이 계속 낙관적이고 소위 매그니피센트7에 집중된 매수세가 다른 종목까지 확산되어 위험자산으로의 보다 의미있는 로테이션이 시작될 경우 주식 시장이 더 오를 여지가 있다고 진단했다. HSBC 스트래티지스트들은 글로벌 주식에 대한 투자의견을 비중축소에서 중립으로 상향 조정했다.  비트코인은 한때 6% 넘게 올라 5만5000달러선을 육박하며 2년여래 최고치를 기록했다. 지난달 비트코인 ETF가 거래를 시작한 이래 9개 ETF에 50억 달러 이상이 유입됐다. 한편 중국 리창 총리는 공정 경쟁을 방해하는 장애물을 없애고 단일화된 시장의 조성을 촉구했다. 이스라엘 중앙은행은 하마스와의 전쟁이 이어지고 있는 가운데 인플레이션 재발 우려에 기준금리를 동결해 두번 연속 인하를 점쳤던 시장을 놀라게 했다. - Bloomberg.

피자 주문할 때나 보는 ‘리치’하다. 이번 주는 데이터가 리치하다. 🧑🏻‍🍳 Data-Rich Week • Japan CPI, Tuesday • Bank of England Governor Andrew Bailey speaks, Tuesday • US Conf. Board consumer confidence, durable goods, Tuesday • Reserve Bank of New Zealand rate decision, Wednesday • Eurozone economic, consumer confidence, Wednesday • FTSE 100 index review, Wednesday • US GDP, Wednesday • Atlanta Fed President Raphael Bostic, Boston Fed President Susan Collins, New York Fed John Williams speak, Wednesday • G-20 finance ministers and central bank chiefs meet, Wednesday • Australia retail sales, Thursday • France, Germany and Spain CPI, Thursday • US PCE Deflator, Thursday • Chicago Fed President Austan Goolsbee, Atlanta Fed President Raphael Bostic, Cleveland Fed President Loretta Mester speak, Thursday • MSCI index changes, including the removal of 66 Chinese firms from the MSCI China Index, come into effect at the close, Thursday • China official PMI, Caixin manufacturing PMI, Friday • Eurozone CPI, Friday • US ISM Manufacturing, University of Michigan consumer sentiment, Friday • US House funding bill deadline to avert a government shutdown, Friday • Atlanta Fed President Raphael Bostic, San Francisco Fed President Mary Daly speak

In South Korea, stocks trimmed their losses after declining as much 1.4% on the authority’s plan to push listed companies to improve management and corporate governance, which some investors found as lacking details.

친구끼리 만나 밥 먹고, 커피 마시고 5시간을 보내며 우리는 이렇게 말하지. "중요한 이야긴 다음에 만나서"

미국의 1월 소비자물가지수(CPI)와 생산자물가지수(PPI)가 시장 예상보다 뜨겁게 나온 가운데 이번주 나올 근원 개인소비지출(PCE) 가격지수 역시 전월비 상승률이 0.4%로 1년래 가장 가팔라진 것으로 우려된다. 3개월 및 6개월 기준 모두 연율로 연준의 목표치인 2%를 넘을 수 있어 금리 인하를 서두르지 않겠다는 연준의 신중한 스탠스를 뒷받침할 전망이다. 시장의 인하 기대 역시 더욱 후퇴할 가능성이 있지만, 블룸버그 이코노믹스는 1월 인플레이션 상승이 주로 한시적 요인 때문이라는 점을 감안할 때 연준위원들이 대체로 크게 신경쓰지 않을 것으로 내다봤다.  엔비디아가 불지핀 인공지능(AI) 흥분에 따른 빅테크 랠리가 숨고르기에 들어가면서 뉴욕증시는 현지시간 금요일 혼조세로 마감했다. S&P 500 지수는 장중 한때 5100포인트를 넘어 사상 최고치를 경신했다. 엔비디아 주가는 상승을 이어가 반도체 업체로는 사상 최초로 시가총액 2조 달러를 노리고 있다. Nationwide의 Mark Hackett는 현재 강세론자들이 시장을 지배하고 있다며, 기술적 순풍이 펀더멘털의 긍정적 전개와 맞물리고 있다고 진단했다. CIBC Private Wealth US의 David Donabedian은 최근 강력한 랠리에도 여전히 모멘텀이 살아있다며, “반대 방향에 베팅하는 이들은 후회하게 될 것”이라고 내다봤다. - Bloomberg.

엔비디아의 강세적 전망이 인공지능(AI) 열풍에 다시 불을 지피면서 일본과 유럽, 미국 증시가 사상최고치를 경신했다. 엔비디아는 어닝 서프라이즈에 힘입어 주가가 16% 넘게 급등해 시가총액이 하루 사이에 약 2770억 달러나 늘었고, 이달 초 페이스북의 메타 플랫폼스가 세웠던 1970억 달러의 신기록을 갈아치웠다. 나스닥 100 지수는 3%, S&P 500 지수는 2.1% 올라 5087.03포인트로 역대 최고치를 다시 썼다. JP모간 트레이딩 데스크는 엔비디아 실적이 미국 증시를 연준 통화정책 불확실성으로부터 떼어내 기술주를 중심으로 랠리를 되살릴 촉매라고 진단했다. 한편 미국 AT&T의 통신 네트워크가 현지시간 목요일 수시간 동안 먹통이 되는 사태가 벌어져 미연방수사국과 국토안보부가 원인 조사에 나섰다. - Bloomberg.