Macro Trader

금리 인하를 서두를 필요가 없다는 크리스토퍼 월러 연준이사의 발언에 스왑시장은 6월 인하 확률을 60% 아래로 낮췄다. 간밤 발표된 미국의 작년 4분기 GDP 성장률이 연율 3.4%로 잠정치 3.2%에서 상향조정되고, 근원 개인소비지출(PCE) 물가지수 상승률이 4분기에 연율 2%에 머물고, 3월 미시간대 소비자신뢰지수가 79.4로 2021년 7월래 최고치로 수정되는 등 견조한 경제 펀더멘털을 뒷받침했다. 분기말 리밸런싱 우려에도 S&P 500 지수가 올 들어 22번째로 신고점을 경신했고, 미국 증시는 지난 3개월 동안 4조 달러 상당의 랠리를 펼치며 비관론을 잠재웠다. S&P 500은 두 분기 연속 두자릿수 상승률을 연출했는데, 이같은 기록은 그동안 1950년 이래 총 5번에 불과했다. 뉴욕증시는 29일 성금요일로 휴장한다. 한편 가상화폐 거래소 FTX의 창업자 샘 뱅크먼-프리드가 고객 자금 수십억 달러를 빼돌린 혐의 등으로 징역 25년을 선고받았다. - Bloomberg.

https://www.youtube.com/watch?v=OsyvkLW4Nm8 이렇게 잘생겨서 이렇게 똑부러지면 좀 반칙이긴 한데. 어쩄거나 매 번 강조하는 주식 투자자라도 오히려 채권/금리에 대해 잘 알아야 한다는 것에 도움이 될 영상입니다.

현지시간 29일 성금요일로 미국 금융시장이 쉬면서 28일이 사실상 이번 분기 마지막 거래일로 분기말 리밸런싱트레이드에 따른 변동성 확대가 우려되는 가운데 뉴욕증시는 장 막판 반등세를 확대해 S&P 500 지수가 0.9% 가량 상승, 신고점을 경신하며 마감했다. 올해 들어 10% 가량 오른 셈이다. 미국채 현물 시장은 28일 오후 2시에 평소보다 일찍 닫는다. 한편 FTSE Russell은 한국의 세계국채지수(WGBI) 편입을 유보하고 이를 위한 관찰대상국 지위를 유지한다고 밝혔다. 일본 금융당국이 27일 저녁 긴급 회의를 열고 구두 개입 수위를 높이면서 달러-엔 환율이 34년래 고점인 151.97에서 장중 한때 151.03로 내려왔지만 엔화 약세 압력은 여전한 모습이다. 십여년에 걸쳐 힘들게 디플레이션과 싸워 온 일본은행(BOJ)이 단지 엔화를 지지하기 위해 일련의 금리 인상을 단행하기엔 리스크가 너무 크기 때문에 미국 연준의 인하를 기대할 수 밖에 없다는 게 시장의 생각이다. 이에 트레이더들은 이미 달러당 152엔을 타겟으로 옵션 베팅을 구축한 상태다. 152엔선이 뚫릴 경우 일부 녹아웃 옵션 배리어가 트리거되고 환율이 더 오를 수 있는 반면 당국의 개입 가능성 역시 높아진다. - Bloomberg.

'땅을 사라, 그들은 더 이상 만들지 않으니까.' (- 마크 트웨인) 주식시장의 롤러코스터를 타고 있는 여러분, '깊은 수면에 투자하세요. 주식과 달리, 그 가치는 밤에만 오릅니다.' 🛌

이런 보고서는 양장본으로 만들어서 천천히 읽고 싶습니다.

Forex - Japan Steps Closer to Intervention as Yen Hits Lowest Since 1990 일본 엔화는 약 34년 만에 최저치를 기록하며, 일본 정부의 환율 시장 개입에 한층 더 가까워졌습니다. 엔화는 도쿄에서 달러 대비 0.3% 하락한 151.97에 거래되었는데, 이는 일본이 시장에 개입했던 2022년 10월의 151.95 수준을 넘어선 것입니다. 재무장관 스즈키 슌이치는 시장 동향을 긴급히 주시하고 있으며, 과도한 움직임에 대해 모든 옵션을 배제하지 않고 담대한 조치를 취할 것이라고 언급했습니다. 일본은행(BOJ)의 총재 우에다 카즈오는 의회에서 환율에 대한 지지를 거의 제공하지 않았으며, 환율 변동이 경제에 미치는 영향을 면밀히 모니터링하겠지만, 환율 정책은 재무부의 권한이라고 언급했습니다. 이러한 발언은 엔화의 하락을 방어하기 위한 구체적인 조치 부족을 드러냈습니다. 옵션 트레이더들은 달러-엔 환율이 152에 도달할 경우 일부 투자자들이 대규모 달러-엔 숏 포지션을 커버해야 할 필요성으로 인해 엔화가 더욱 하락할 수 있다고 예상합니다. 일본은행의 금리 인상은 엔화의 추세를 바꾸지 못했고, 일본의 금리가 여전히 다른 선진국에 비해 낮아 투자자들은 더 높은 수익률을 제공하는 다른 통화를 선호하고 있습니다. 이로 인해 엔화는 약세를 지속하고 있으며, 수입품 가격 상승이 일본 가계의 생활비 부담을 증가시킵니다. 일본 정부는 지난해 세 차례에 걸쳐 엔화를 지지하기 위해 총 9.2조 엔을 지출했습니다. 만약 현재의 언급만으로 시장의 흐름을 바꾸는 데 실패한다면, 일본 정부는 시장에서 엔화를 매입하는 방안을 고려할 수 있습니다. - Bloomberg.

이렇게 갑자기, 큰 폭으로, 일방적으로 가격을 올리는데, = 공급자 가격 결정력 우리 이만 헤어져 할 수 있는가? = 소비자 가격 탄력성

Today Topic - Baltimore Bridge Collapse Reverberates From Cars to Coal 볼티모어의 프랜시스 스콧 키 교량이 대형 컨테이너 선박 '달리'의 충돌로 붕괴되어 교통과 물류에 심각한 차질이 발생했습니다. 이 사고로 인해 약 2.5백만 톤의 석탄과 포드, 제너럴 모터스의 수백 대의 차량, 그리고 목재와 석고 등의 물류가 혼란에 처할 위험이 있습니다. 또한, 볼티모어 항구를 이용하던 대규모 선박들이 항구 내에 갇히게 되면서, 뉴저지와 버지니아의 항구들이 이로 인해 과부하 될 위기에 처해있습니다. 볼티모어 항은 특히 유럽의 자동차 제조업체들과 미국으로의 석탄 수출에 중요한 역할을 하고 있어, 이번 사고는 글로벌 공급망에 대한 취약성을 다시 한번 드러내며, 특히 자동차 및 에너지 부문의 주식시장에 영향을 미칠 가능성이 높습니다. 또한, 대체 항로와 항구 사용에 따른 물류 비용 증가는 해당 기업들의 수익성에 부정적 영향을 줄 수 있습니다. 투자자들은 이러한 부문의 기업들에 대한 단기적 영향을 주시하고, 공급망 복원과 관련한 정부의 대응 및 기업들의 대처 방안을 분석하여 중장기적 투자 전략을 조정할 필요가 있습니다. - Bloomberg.

미국 동부 볼티모어에서 대형 화물선 충돌로 다리가 무너져 항구가 폐쇄되면서 석탄과 자동차 등 각종 물류 수송에 불똥이 튀었다. 국지적 충격으로 미국 경제 전반에 미칠 영향은 제한적일 것으로 보이지만 당분간 차질이 이어질 전망이다. 한편 컨퍼런스보드 집계 소비자심리지수가 3월 104.7로 시장 예상보다 낮게 나오고 기대치도 73.8로 작년 10월래 최저치로 악화되는 등 미국 소비자들이 살짝 비관적으로 돌아서는 모습이다. 뉴욕증시는 모처럼 반등을 시도했으나 분기말 리밸런싱과 엔비디아 약세로 장 막판 하락으로 돌아섰다. 모간스탠리 추정에 따르면 최근 주가 랠리에 연기금들이 자산 배분 수준을 맞추기 위해 글로벌 주식을 약 220억 달러 팔고 170억 달러 가량 채권을 사야만 할 수도 있다. 중국내 애플 아이폰 출하가 1월 전년비 39% 급감한데 이어 2월에도 약 33% 줄어든 것으로 나타난 가운데 애플 주가는 2거래일 연속 후퇴, 올 들어 12% 가까이 밀리며 다른 빅테크주들과 차별화된 모습을 보였다. - Bloomberg.