Демидович

Только 5% американских компаний используют технологии ИИ. Опросы крупных консалтинговых компаний часто показывают гораздо более высокие цифры в силу смещения фокуса в сторону инновационных секторов или в сторону более зрелых компаний, следящих за «модой». Развитие ИИ (не ChatGPT) началось больше десяти лет назад, но его проникновение всё ещё относительно ограничено. ИИ очень далек от 50%-го порога внедрения в компаниях, это уровень, при котором макроэкономисты могут отследить повышение производительности. На достижение планки в 50% может потребоваться еще от 15 до 20 лет, если брать за пример внедрение электричества или персональных компьютеров (см график). ИИ в США внедряют в основном крупные компании. В 2018 г 18% сотрудников американских компаний работали в корпорациях, которые в той или иной степени использовали инструменты ИИ. Эти предприятия сосредоточены в нескольких городах, и сконцентрированы в цифровых секторах, здравоохранении и передовых технологиях, таких как облачные вычисления. #2315

Мы ждали, что автоматы заменят рабочих на заводских конвейерах, а и обманулись: ИИ наступает на офисных работников и креативный класс. Подверженность ИИ сильно зависит от сектора: ожидается, что наукоемкие, высокопроизводительные виды деятельности (ИКТ, телекоммуникации, финансы и профессиональные услуги – черные столбцы на графике), подвергаются гораздо большему воздействию, есть и значительный потенциал для автоматизации этих рабочих мест. Снижение занятости в этих секторах будет тормозить совокупный рост производительности. Доля секторов, подверженных воздействию ИИ, в ВВП может сократиться по сравнению с долей видов деятельности, которые не будут затронуты ИИ. Рост производительности в видах деятельности, связанных с ИИ, будет уравновешиваться снижением там занятости и перераспределением рабочей силы в пользу видов деятельности с более медленным ростом производительности (например, потенциально менее наукоемкие, персональные услуги). #2315

Избыток производственных мощностей в Китае стал проклятием для Европы и США, но России падение экспортных цен на китайские товары может помочь снизить темпы роста цен. Экспорт дефляции из Китая в развитые экономики не поможет существенно снизить устойчивую инфляцию в США и ЕС, поскольку импорт из Китая составляет менее 2% от общего потребления западных домохозяйств, а большая часть текущих темпов инфляции приходится на услуги, которые не импортируются из Китая. Россия имеет очень высокую долю китайского импорта в общем объеме импорта (37%) по итогам прошлого года и может выгадать от мощного дезинфляционного влияния, вызванного снижением цен на китайские товары. Индонезия (27%) и Казахстан (27%) также имеют хорошие шансы из-за импортированной дефляции. Обратной стороной роста китайского импорта в Россию могут быть проблемы с конкуренцией у отечественных производителей, которые вслед за европейцами и американцами заговорят о выхолащивании отечественного промпроизводства. "Автоваз" уже на низком старте. #2315

Назначение экономиста Андрея Белоусова на должность министра обороны имеет свою логику: ростом экономики и промышленности можно управлять и через спрос со стороны "военной машины". Новый министр обороны явно имеет представление о ресурсах и ограничениях отечественной "экономики силового блока". Вопрос в том, что как он будет "вписывать" её в экономику страны в то время как параллельно в правительстве её переводом на новый технологический уклад, реализуя стратегию написанную Белоусовым, будет заниматься Денис Мануторов, который занял его же кресло первого вице-премьера. За последние два года выпуск в экономике России, связанной с ОПК, резко вырос (см график), а "гражданская" обрабатывающая промышленность стагнирует. По оценке BOFIT в I кв 2024 г средний объем производства в отраслях, связанных с ОПК, был более чем на 50% выше, чем в начале 2022 г. Объём производства в других отраслях обрабатывающей промышленности вырос всего на 0,5%. Дисбалансы растут, но сейчас не до них. #2315

❔Что еще может говорить о силе потребительского спроса? 💡Импорт авто – см. график • После затоваривания складов в конце прошлого года потребность в импорте в марте начала восстанавливаться ❔Какова доля легковых авто в розничной торговле? По итогам 2023 легковые авто отвечали за i) 6.4% всего оборота розничной торговли ii) 12.4% оборота розничной торговли непродовольственными товарами ❔Может ли мартовский рост быть связан с ростом таможенных сборов с апреля? • Скорее нет – он затрагивает, в первую очередь, те авто, которые ввозятся по параллельному импорту через страны ЕАЭС* ❔Что с импортом авто из ЕАЭС? Наблюдаемый импорт сравнительно невелик – посмотрим на данные статистической службы Кыргызстана • За 2м24 страна поставила в Россию легковых авто** на 2.6 млн долл. – или в 282 раза меньше, чем Китай • В 2023 поставки авто из Кыргызстана в Россию были равны 52.5 млн долл – для сравнения, Китай за год поставил в Россию легковых авто на 11.6 млрд долл ❔Но достоверна ли оценка внешнеторговых потоков внутри ЕАЭС? Может, регистрация товаров внутри ЕАЭС не так строга, как на внешних границах таможенного союза? 💡Доля авто из ЕАЭС в объеме импорта сравнительно низка и согласно внутрироссийским данным – по итогам 2023 i) суммарная доля стран ЕАЭС составила 11% ii) доля же Китая превысила 80% * Кроме России, в ЕАЭС входят Армения, Беларусь, Казахстан и Кыргызстан ** ТН ВЭД 8703 @xtxixty

Центральные банки низкоуглеродной энергетики – это Чили и ЮАР. Чили является ведущим мировым экспортером минералов, критически важных для зеленой энергетики. На долю этого производителя в 2022 г пришлось 11% мирового экспорта ($40,6 млрд). За ней следуют Южная Африка с 10% ($38,1 млрд). В топ-5 также входят Австралия, Перу и Россия с 6% каждая (по $22-23 млрд). Экспорт Россией этих критических материалов вырос с $7,4 млрд в 2022 г до $21,5 млрд в 2022 г. Чили является ведущим экспортером меди, на долю которого приходится более 1/4 мирового экспорта, ЮАР - основной поставщик платиноидов и редкоземельных элементов. Важнейшие для зеленой энергетики критические минералы – это кобальт, литий, медь, никель, алюминий, другие промметаллы, платиноиды и редкоземельные элементы. За последние 20 лет ежегодный объем экспорта этих минералов вырос в 7 раз с $53 млрд до $373 млрд, - ВТО. #2315

Какие технологии или приложения ИИ в реальности самые используемые в бизнесе? Не ChatGPT, не Gemini, не какая-то другая модная LLM или нейронная сетка является самым популярным инструментом ИИ у бизнеса. Census Bureau в США провело исследование бизнес-тенденций. Выясняли насколько широко используется ИИ американскими предприятиями, какие конкретные типы ИИ используются, влияние их на занятость и пр. Выборка включает 1,2 млн компаний в США. Самым распространенным приложением является аналитика данных является: 32,9% рабочих мест в фирмах, использующих ИИ, приходится на компании, использующие это приложение (ожидается рост до 61,1%). На втором месте (29,6%) - роботизация занятости в обрабатывающей промышленности. Топ-3 популярных инструментов замыкает машинное обучение (26,2%) и ожидается, что этот показатель удвоится (50,5%) к середине-концу 2024 года. Large language models (ChatGPT и пр.) сейчас применяются только 3,15% занятых, нейронные сети – только 0,4%. #2315

Застревание Европы в «средних инновациях». В таблице показаны три компании с наибольшим объёмом расходов на НИОКР в течение 20 лет в США, ЕС и Японии. Microsoft в США является единственной компанией, которая более одного раза входит в американский топ-3. В ЕС и Японии Volkswagen, Mercedes и Toyota остаются в топ-3 все 20 лет, а Panasonic, Bosch и Honda появляются как минимум дважды. Интересно, что в США в 2003 году 2/3 компаний, тративших больше всего средств на НИОКР, также работали в автопроме. К 2022 г все три участника топ-3 производили софт. В ЕС и Японии автомопром доминировал на эти годы. В США на высокотехнологичные отрасли – программное обеспечение и компьютерные услуги, фармацевтику и биотехнологии – приходится 85% НИОКР. В ЕС на среднетехнологичные отрасли, автомобили и автокомпоненты, приходится 50% расходов. ЕС больше похож на Японию и Китай, чем на США. Китайский автопром застолбил себе место на рынке электромобилей, а проблем автопроизводителей ЕС и Японии очень схожи. #2315

Сокращение трудоспособного населения в мире вызовет рост спроса на гуманоидных роботов. Roland Berger считают, что в зависимости от того, станут ли человекоподобные роботы универсальными надежными приложениями или специализированными нишевыми инструментами, которые будут работать под контролем людей-операторов, либо в опасных средах, - спрос к 2050 г может колебаться от 2 млн единиц до 50 млн, с оценкой рынка от $200 млрд до $1,5 трлн. Пока робототехнические стартапы делают ставку на вертикальную интеграцию, сами производят аппаратные и программные компоненты, создают собственную инфраструктуру облачных и периферийных вычислений. В перспективе отрасль ждёт переход к специализации. Промышленные игроки, в том числе из России, могут занять место на этом рынке в качестве поставщиков комплектующих или контрактных производителей, при наличии компетенций и мощностей. Пока отечественные НИИ и стартапы ограничиваются только отдельными демонстрационными образцами. #2315

В ₽3,6 трлн или 2,1% ВВП оценил Институт ВЭБа стоимость всех мер семейной политик в России в 2023 г. Они включают выплаты материнского капитала, пособия при рождении ребенка, по уходу за ребенком до 1,5 лет, по беременности и родам, выплаты малоимущим семьям, финансирование дошкольного образования за счет бюджета РФ, предоставленные налоговые вычеты и вычеты по расходам на очное обучение детей. В относительном выражении – примерно те же доли ВВП тратят на семейную политику Чехия или Швейцария. В тоже время в Польше эти затраты составляют 3,3% ВВП, а во Франции и Швеции достигают 3,4% ВВП, - вот уж социально ориентированные государства. При этом в России недоразвита поддержка за счёт налоговых льгот. #2315