مالی شرکتی و خلق ارزش
Kanalga Telegram’da o‘tish
3 166
Obunachilar
+2024 soatlar
+397 kun
+7730 kun
Ma'lumotlar yuklanmoqda
O'xshash kanallar
Taglar buluti
Ma'lumot yo'q
Muammo bormi? Iltimos, sahifani yangilang yoki bizning qo'llab-quvvatlash boshqaruvchimizga murojaat qiling>.
Kirish va chiqish esdaliklari
---
---
---
---
---
---
Obunachilarni jalb qilish
Noyabr '26Noy '26
Noyabr '26
+52
3 kanalda
Oktabr '26
+2 335
3 kanalda
Get PRO
Sentabr '260
3 kanalda
Get PRO
Avgust '260
6 kanalda
Get PRO
Iyul '260
7 kanalda
Get PRO
Iyun '260
3 kanalda
Get PRO
May '260
0 kanalda
Get PRO
Aprel '260
0 kanalda
Get PRO
Mart '260
0 kanalda
Get PRO
Fevral '260
1 kanalda
Get PRO
Yanvar '260
0 kanalda
Get PRO
Dekabr '250
3 kanalda
Get PRO
Noyabr '250
2 kanalda
Get PRO
Oktabr '250
1 kanalda
Get PRO
Sentabr '250
4 kanalda
Get PRO
Avgust '250
8 kanalda
Get PRO
Iyul '250
6 kanalda
Get PRO
Iyun '250
2 kanalda
Get PRO
May '250
4 kanalda
Get PRO
Aprel '250
4 kanalda
Get PRO
Mart '250
2 kanalda
Get PRO
Fevral '250
6 kanalda
Get PRO
Yanvar '250
3 kanalda
Get PRO
Dekabr '24
+41
2 kanalda
Get PRO
Noyabr '24
+12
0 kanalda
Get PRO
Oktabr '24
+25
0 kanalda
Get PRO
Sentabr '24
+546
1 kanalda
Get PRO
Avgust '240
3 kanalda
Get PRO
Iyul '240
2 kanalda
Get PRO
Iyun '240
4 kanalda
Get PRO
May '240
0 kanalda
Get PRO
Aprel '240
0 kanalda
Get PRO
Mart '240
0 kanalda
Get PRO
Fevral '24
+3
0 kanalda
Get PRO
Yanvar '24
+36
1 kanalda
Get PRO
Dekabr '23
+190
0 kanalda
| Sana | Obunachilarni jalb qilish | Esdaliklar | Kanallar | |
| 08 Noyabr | +4 | |||
| 07 Noyabr | +20 | |||
| 06 Noyabr | +24 | |||
| 05 Noyabr | +2 | |||
| 04 Noyabr | +2 | |||
| 03 Noyabr | 0 | |||
| 02 Noyabr | 0 | |||
| 01 Noyabr | 0 |
Kanal postlari
| 2 | از گزارش ارزشگذاری تا شبیه‌سازی زنده سناریوهای مالی؛ با سامانه هوشمند مس کاوان نماد
تأمین سرمایه لوتوس پارسیان، سامانه تعاملی ارزشگذاری سهام شرکت «مس کاوان نماد» را در وب‌سایت آکادمی لوتوس راه‌اندازی کرد.
با استفاده از این ابزار، سرمایه‌گذاران و تحلیلگران می‌توانند مفروضات کلیدی مانند نرخ ارز، قیمت جهانی مس، میزان تولید و فروش و سایر متغیرهای مالی را تغییر دهند و تأثیر آن‌ها را به‌صورت لحظه‌ای بر ارزشگذاری سهام مشاهده کنند.
🔎 چه امکاناتی در انتظار شماست؟
بررسی سناریوهای پایه، خوش‌بینانه و بدبینانه
ارزشگذاری با چهار روش DDM، FCFE، P/E و NAV
مشاهده صورت‌های مالی پیش‌بینی‌شده پنج‌ساله
تحلیل حساسیت و بررسی تأثیر تغییر مفروضات بر ارزش سهام
🚀 برای تجربه این ابزار تحلیلی و بررسی سناریوهای مختلف ارزشگذاری، به آدرس زیر مراجعه کنید.
🔗 ورود به سامانه ارزشگذاری مس کاوان نماد:
https://academy.lotusib.com/meskavan-valuation/ | 1 544 |
| 3 | فردا ساعت ۱۴ مراسم معارفه شرکت مس کاونان در بورس تهران هست و یک سورپرایز براتون دارم که بعد از مراسم معارفه در همبن کانال قرار میگیره | 938 |
| 4 |  🔰 دوره تخصصی ارزشگذاری سهام🔰
با هدف ارتقای مهارت‌های تحلیلی و مدلسازی فعالان بازار سرمایه و کارشناسان مالی طراحی شده است.
📚 این دوره به مدت ۴۰ ساعت و به‌صورت آفلاین (در نرم‌افزار اسپات‌پلیر) در آذرماه ۱۴۰۵ برگزار می‌شود. محتوای آموزشی به شکلی تدوین شده است تا مباحث تئوری و کاربردی ارزشگذاری شرکت‌ها به صورت جامع پوشش داده شود.
📅 مهلت ثبت نام: از ۱۵ تا ۳۰ آبان ۱۴۰۵
🚀 شروع کلاس‌ها از ۱۵ آذرماه ۱۴۰۵
برای ثبت نام در دوره به این آیدی پیام دهید: @Hirman | 1 686 |
| 5 | نظر به درخواست های شما دوره ارزشگذاری سهام در آینده نزدیک ارائه میشه و در همین کانال برای ثبت نام اطلاع رسانی خواهد شد. | 1 043 |
| 6 | لطفا فقط دوستانی که قصد شرکت در دوره رو در صورت برگزاری دارند در نظر سنجی شرکت کنند
با تشکر | 1 172 |
| 7 | سلام وقت بخیر
طی برگزاری دوره ارزیابی مالی طرح های سرمایه گذاری خیلی از دوستان لطف داشتن و در مورد دوره های دیگه سوال داشتن ، با توجه به اینکه برگزاری دوره نیازمند آماده سازی محتوا است باید از قبل برای آن برنامه ریزی کرد. به همین منظور بین دو تا دوره پیشنهادی لطفا یکی رو انتخاب کنید | 579 |
| 8 |  🔰 عرضه اولیه شرکت مس کاوان نماد
ارزشگذاری و ورود این شرکت به بورس تهران طی یک فرایند با دقت بالا با همکاری همکارم امین صفر پور به اتمام رسید و در آینده نزدیک عرضه اولیه آن انجام می شود
#ارزشگذاری | 3 039 |
| 9 |  🔰 ارزشگذاری نسبی یکی از کلیدی‌ترین رویکردهای تحلیل بنیادی است که با استفاده از ضرایب و Multiples، ارزش یک شرکت را نسبت به همتایان صنعت سنجش می‌کند؛ در این ویدیو به عنوان مقدمه، با مفاهیم پایه و مبانی این روش آشنا می‌شوید و در بخش‌های آینده، نکات کاربردی، جزئیات محاسباتی و تحلیل عمیق‌تر ضرایب ارائه خواهند شد.
📗کانال مالی شرکتی و خلق ارزش📗
@CFnVC
جسور اسماعیلی فرد کارشناس ارزشگذاری | 3 425 |
| 10 | ⚜ بیزینس مدل رولز-رویس (Rolls-Royce) بخش هوافضا؛ تبدیل فروش کالا به خدمات !
🔰 بسیاری از شرکت‌های بزرگ تولیدی، پس از فروش دستگاه، ارتباطشان با مشتری قطع می‌شود و ریسک خرابی به دوش خریدار می‌افتد. اما رولز-رویس با مدل «پرداخت بر مبنای ساعت پرواز»، مسیر متفاوتی را انتخاب کرد. این شرکت به جای فروشِ صرفِ موتور هواپیما به ایرلاین‌ها، «تضمینِ زمانِ پروازِ ایمن» را به آن‌ها می‌فروشد. در این مدل، مالکیت موتورها، هزینه‌های نگهداری و ریسک ازکارافتادگی همچنان نزد تولیدکننده باقی می‌ماند و شرکت هواپیمایی فقط در ازای بهره‌برداری عملیاتی، هزینه‌ای را به صورت دوره‌ای پرداخت می‌کند.
🔰 از نگاه مالی، این تغییر مدل، بازی را برای صورت‌های مالی هر دو طرف عوض کرده است. برای شرکت‌های هواپیمایی، خرید موتور یک مخارج سرمایه‌ای (CapEx) سنگین است که نقدینگی را در همان ابتدا قفل می‌کند. رولز-رویس با تبدیل این هزینه به یک مخارج عملیاتی (OpEx) مستمر، فشار نقدینگی را از دوش مشتری برمی‌دارد. خودِ شرکت نیز با تکیه بر داده‌های سنسورهای موتور، پیش از اینکه قطعه‌ای دچار استهلاک جدی شود، آن را تعمیر می‌کند. این یعنی حاشیه سود عملیاتی شرکت دیگر قربانیِ هزینه‌های تعمیرات پیش‌بینی‌نشده نمی‌شود و جریان هزینه‌ها کاملاً تحت کنترل است.
🔰 از دیدگاه ارزشگذاری، بزرگ‌ترین دستاورد این ساختار، افزایش چشمگیر کیفیت سود است. وقتی درآمدهای پراکنده و موردی به درآمدهای تکرارشونده در قالب قراردادهای چند ده ساله تبدیل می‌شوند، پیش‌بینی جریان نقدی آینده برای تحلیلگر بسیار دقیق‌تر می‌شود. این پایداری، نوسان‌های درآمدی را به حداقل رسانده و ریسک سیستماتیک شرکت را کاهش می‌دهد. در نهایت، بازار این جنس از درآمد را که ضریب اطمینان بالایی دارد، با نرخ تنزیل پایین‌تری قیمت‌گذاری می‌کند و همین موضوع باعث می‌شود ضریب‌های قیمتی سهام چنین شرکتی، نسبت به رقبای سنتی، همواره در سطوح بالاتری قرار بگیرد.
📗کانال مالی شرکتی و خلق ارزش📗
@CFnVC
جسور اسماعیلی فرد کارشناس ارزشگذاری | 2 301 |
| 11 |  عرضه اولیه سهام شرکت حسنانو (با نماد معاملاتی «زشک») در بازار سرمایه، با بهره‌گیری از گزارش ارزشگذاری تهیه شده توسط «شرکت لوتوس پارسیان» در مورخ ۱۳ مهر سال ۱۴۰۵ در بورس تهران انجام می شود.
جزئیات کلیدی این ارزشگذاری:
- متدولوژی: استفاده از روش‌های استاندارد ارزشگذاری (DCF، P/E، و تحلیل‌های تطبیقی) جهت تعیین ارزش ذاتی هر سهم.
این گزارش ارزشگذاری با تکیه بر تحلیل‌های دقیق و بررسی کیفیت سودآوری شرکت حسنانو تدوین شده است تا زمینه مشارکت آگاهانه سهامداران در فرآیند عرضه اولیه فراهم گردد.
#ارزشگذاری
#عرضه‌اولیه | 1 964 |
| 12 | مطلب تکمیلی :
البته اگر دست به اکسل بشین تو مسایل تئوری هم تناقض پیدا میشه
در مورد همین مبحث در مورد مبدا زمانی سرمایه گذاری هم باید دقت کنید
یک سرمایه بدون تورم در نظر بگیرید
سرمایه گذاری اولیه ۲۰۰
جریان نقد اتی تا سه سال ۱۰۰
در شرایط با ۲۰ درصد تورم اگر مبدا سرمایه گذاری در تاریخ ارزشیابی باشه هنوز هم سرمایه گذاری اولیه ۲۰۰ واحد ه اما جریان نقد برای ۳ سال اتی به ترتیب ۱۲۰، ۱۴۴، ۱۷۳ هست
در این حالت دیگه حتی رابطه فیشر هم درست نیست
در چه حالتی قابل اتکا ست ؟
زمانی سرمایه گذاری اولیه هم با همون تورم رشد کنه و بشه ۲۴۰ واحد !
توصیه من به شما حتی یک تئوری معتبر رو هم مطالعه می کنید دست به اکسل بشید !!! | 2 018 |
| 13 |  ⚜ در ادبیات ارزشگذاری، یکی از تمایزهای مهم میان نرخ‌های اسمی (Nominal) و واقعی (Real) زمانی اهمیت پیدا می‌کند که جریان‌های نقدی و نرخ تنزیل با یکدیگر سازگار باشند. اگر جریان‌های نقدی در مدل ارزشگذاری بر مبنای قدرت خرید ثابت و بدون اثر تورم ( شما بخوانید دلاری ) پیش‌بینی شده باشند، باید از نرخ تنزیل واقعی استفاده شود؛ اما اگر جریان‌های نقدی با درنظرگرفتن تورم و به قیمت‌های اسمی آینده پیش‌بینی شده باشند، نرخ تنزیل نیز باید اسمی باشد.
این موضوع در مورد نرخ بازده داخلی یا IRR نیز صدق می‌کند. اگر یک پروژه یا سرمایه‌گذاری در شرایط واقعی دارای یک IRR مشخص باشد، با وارد شدن تورم، IRR اسمی به‌طور دقیق برابر با حاصل جمع ساده IRR واقعی و تورم نیست. رابطه صحیح از معادله فیشر به دست می آید.
در نتیجه، اگر تورم افزایش پیدا کند، IRR اسمی نیز افزایش می‌یابد؛ اما میزان این افزایش دقیقاً برابر با نرخ تورم نیست، زیرا یک اثر متقابل میان بازده واقعی و تورم نیز وجود دارد.
🔰 در ارزشگذاری حرفه‌ای بهتر است رابطه دقیق فیشر مبنا قرار گیرد.
کاربرد اصلی این بحث در ارزشگذاری و ارزیابی پروژه‌هاست. اگر درآمدها، هزینه‌ها، CAPEX و سایر جریان‌های نقدی را با تورم رشد داده‌ایم، این جریان‌ها اسمی هستند و باید با WACC یا نرخ بازده اسمی تنزیل شوند. در مقابل، اگر مدل را در قیمت‌های ثابت ساخته‌ایم و تورم را از جریان‌های نقدی حذف کرده‌ایم، نرخ تنزیل نیز باید واقعی باشد. ترکیب جریان نقدی واقعی با نرخ تنزیل اسمی، یا جریان نقدی اسمی با نرخ واقعی، باعث ایجاد خطای ساختاری در ارزش فعلی می‌شود.
🔰 به بیان ساده، تورم نباید به‌طور جداگانه هم در جریان‌های نقدی و هم در نرخ تنزیل به‌صورت ناسازگار وارد مدل شود. تورم باید در هر دو طرف معادله، یعنی هم در جریان‌های نقدی و هم در نرخ تنزیل، با یک مبنای اسمی یا واقعی سازگار منعکس شود. همین اصل در تحلیل IRR نیز برقرار است: وقتی شرایط اقتصادی باعث افزایش سطح عمومی قیمت‌ها می‌شود، باید میان IRR واقعی و IRR اسمی تمایز قائل شد؛ زیرا آنچه در مدل مالی مشاهده می‌کنیم الزاماً به معنای افزایش همان مقدار در بازده واقعی سرمایه‌گذاری نیست.
📗کانال مالی شرکتی و خلق ارزش📗
@CFnVC
جسور اسماعیلی فرد کارشناس ارزشگذاری | 1 828 |
| 14 | ⚜اختلاف در خروجی مدل های ارزشگذاری یا ناسازگاری در مفروضات و مدلسازی
🔰 در ارزشگذاری سهام، DDM و FCFE لزوماً به یک ارزش یکسان نمی‌رسند؛ چون سود تقسیمی واقعی با FCFE، یعنی جریان نقدی که شرکت توانایی پرداخت آن به سهامداران را دارد، یکسان نیست.
نکته مهم زمانی ظاهر می‌شود که سود تقسیمی از FCFE بیشتر باشد. در این حالت، شرکت بیش از جریان نقد آزاد خود به سهامداران پرداخت می‌کند و برای تأمین این کسری ممکن است به انتشار سهام جدید یا افزایش بدهی متوسل شود. این موضوع می‌تواند هزینه تأمین مالی، رقیق‌شدن مالکیت یا افزایش بیش از حد اهرم مالی را به دنبال داشته باشد و حتی منابع لازم برای اجرای پروژه‌های دارای NPV مثبت را محدود کند.
🔰 از نظر ارزشگذاری، در چنین شرایطی ممکن است ارزش حاصل از DDM از ارزش حاصل از FCFE بیشتر شود؛ زیرا DDM سود تقسیمی بالاتری را به‌عنوان جریان نقدی سهامداران در نظر می‌گیرد، در حالی که FCFE ظرفیت واقعی شرکت برای پرداخت نقدی به سهامداران را منعکس می‌کند.
داموداران تأکید می‌کند که وقتی ارزش DDM از FCFE بیشتر می‌شود، این اختلاف معمولاً معنای اقتصادی کمتری نسبت به حالت معکوس دارد و می‌تواند یک هشدار درباره پایداری سود تقسیمی باشد.
بنابراین، مشاهده یک DDM بالاتر از FCFE نباید صرفاً به‌عنوان نشانه ارزندگی بیشتر شرکت تفسیر شود. سؤال مهم‌تر این است که آیا سود تقسیمی پیش‌بینی‌شده واقعاً از محل جریان نقد آزاد قابل تأمین است یا شرکت برای حفظ آن سیاست تقسیم سود، ناچار به استفاده از بدهی یا منابع جدید سرمایه خواهد بود؟
🔰 در نهایت، اختلاف میان DDM و FCFE خودش یک «اطلاعات» است؛ اطلاعاتی درباره کیفیت سیاست تقسیم سود، ساختار تأمین مالی و پایداری جریان‌های نقدی شرکت.
#ارزشگذاری
📗کانال مالی شرکتی و خلق ارزش📗
@CFnVC
جسور اسماعیلی فرد کارشناس ارزشگذاری | 2 113 |
| 15 |  Matn yo'q... | 1 769 |
| 16 |  ⚜چرخه گردش وجه نقد یا Cash Conversion cycle
🔰 بسیاری از شرکت‌ها در گزارش‌های مالی، سودهای چشمگیری ثبت می‌کنند اما همزمان در تله نقدینگی گرفتارند. تفاوت بین یک بیزینس پایدار و شرکتی در آستانه ورشکستگی، نه در ارقام صورت سود و زیان، بلکه در «سرعت بازگشت پول به شرکت» نهفته است.
🔰 اگر بدون تحلیل دقیق چرخه تبدیل وجه نقد (CCC) اقدام به ارزشگذاری می‌کنید، در واقع ریسک‌های عملیاتی پنهان را نادیده گرفته‌اید. در این ویدیو بررسی می‌شود که چرا گاهی رشد فروش، نه یک نقطه قوت، بلکه سیگنالی برای مرگ نقدینگی و فروپاشی کیفیت سود است.
#تحلیل_بنیادی
#ارزشگذاری
📗کانال مالی شرکتی و خلق ارزش📗
@CFnVC
جسور اسماعیلی فرد کارشناس ارزشگذاری | 3 346 |
| 17 | Matn yo'q... | 2 878 |
| 18 | 🔰 نکته تکمیلی : بخاطر همینکه می‌بینید گاهی شرکت در صورت مالی ۳ ماهه یا ۶ ماهه حاشیه سود بالا داره و تحلیلگر سود اخر سال رو با همون روند پیش بینی میکنه اما در انتهای سال میبینیم اون سود محقق نمیشه !
یا برعکس اینقدر موجود انبار با بهای تمام شده پایین داره ( مواد اولیه یا محصول) که سود سال بعدش رو تحت تاثیر قرار میده و بیشتر از سود مورد انتظار محقق میکنه ! | 2 135 |
| 19 |  ⚜ پیش بینی صحیح و اصولی بهای تمام شده و سود خالص
🔰 برآورد صحیح موجودی کالا و مواد اولیه، نقشی حیاتی در دقت پیش‌بینی سود خالص و مدیریت جریان نقد ایفا می‌کند؛ چرا که هرگونه خطا در ارزیابی موجودی، مستقیماً بر محاسبه بهای تمام شده کالای فروش‌رفته اثر گذاشته و منجر به تغییرات کاذب در حاشیه سود عملیاتی و سود نهایی می‌شود. علاوه بر این، عدم تطابق بین سطح واقعی موجودی و چرخه تولید، می‌تواند باعث ایجاد شکاف‌های نقدینگی و انحراف در برآورد جریان نقد عملیاتی گردد که در نهایت، دقت مدل‌های ارزشگذاری و تحلیل کیفیت سود را با چالش جدی مواجه می‌کند.
#تحلیل_بنیادی
#ارزشگذاری
📗کانال مالی شرکتی و خلق ارزش📗
@CFnVC
جسور اسماعیلی فرد کارشناس ارزشگذاری | 3 613 |
| 20 | توضیحات تکمیلی و جواب سوال های شما در مورد دوره ارزیابی طرح های اقتصادی | 2 140 |
