[미래에셋 글로벌/한국 ETF] 윤재홍

[미래에셋증권 전략/퀀트 유명간] 주간 이익동향(7월 3주차)   ★ Summary ★   [글로벌] 국가별 실적 차별화(한국/미국↑). IT/산업재/금융↑   [한국] 이익모멘텀 개선세 확산. 화학/ITHW/증권/화장품/게임 등   ■ 글로벌 이익동향 및 밸류에이션(MSCI, 12MF EPS)   * 전세계 EPS 변화율(1M) : +2.0%(DM: +1.4%, EM: +4.4%)   * 컨센서스 상향 국가(1M) : 한국(+11.9%), 대만(+3.2%), 일본(+2.1%), 미국(+2.0%)   * 컨센서스 하향 국가(1M) : 인도(-1.3%), 독일(-0.8%), 중국(-0.2%)   * 선진국 컨센서스 상향/하향 업종(1M) : IT(+5.8%), 금융(+0.5%), 산업재(+0.4%) / 경기소비재(-0.9%), 에너지(-0.3%), 필수소비재(-0.1%)   * 신흥국 컨센서스 상향/하향 업종(1M) : IT(+10.5%), 산업재(+2.8%), 금융(+0.2%) / 소재(-1.6%), 경기소비재(-1.5%), 유틸리티(-0.8%)   ■ 국내 이익동향 및 밸류에이션   * 2Q26 영업이익 컨센서스 변화 : +0.5%(1W), +0.9%(1M)   * 2026년 영업이익 컨센서스 변화 : +1.5%(1W), +5.3%(1M)   * 2026년 영업이익 증가율 변화(전체/반도체/반도체 제외, 1W) : +226%→+231% / +582%→+594% / +37.6%→38.5%   * 2026년 영업이익 증가율 상위 업종(Top5) : 2차전지(흑전), 화학(흑전), 반도체(+594%), 에너지(+469%), IT하드웨어(+94%)   * 2026년 영업이익 기여도 상위 업종(Top5, 실적 증가분 기여도) : 반도체(+606조원), 에너지(+20.1조원), 조선(+8.4조원), 증권(+6.1조원), 화학(+4.9조원)   * KOSPI 12MF PER, PBR(TTM) : 6.4배, 2.12배   ■ 국내 업종별 이익동향(2026년 영업이익 1W 변화율 기준)   ▶️컨센서스 상향 업종(1W) : 화학(+5.4%), IT하드웨어(+5.2%), 증권(+2.8%), 운송(+2.1%), 반도체(+1.8%), 화장품/의류(+1.1%), 게임(+0.6%), 에너지(+0.5%), 지주(+0.5%)   *컨센서스 상향 기업 : LG화학, 금호석유화학, 롯데케미칼, 삼성전기, LG전자, LG이노텍, 대덕전자, 심텍, 미래에셋증권, 한국금융지주, NH투자증권, 삼성증권, 키움증권, HMM, 대한항공, 팬오션, 삼성전자, SK하이닉스, 이수페타시스, 리노공업, DB하이텍, 피에스케이, HPSP, 에이피알, 아모레퍼시픽, 코웨이, LG생활건강, 한국콜마, 코스맥스, 크래프톤, SK, S-Oil, 한화솔루션, 두산, 한화   ▶️컨센서스 하향 업종(1W) : 철강/비철(-1.4%), 미디어/엔터(-0.5%), 호텔/레저(-0.2%), 방산(-0.1%)   *컨센서스 하향 기업 : POSCO홀딩스, 현대제철, 제일기획, JYP Ent., CJ ENM, 스튜디오드래곤, SBS, 롯데관광개발, 파라다이스, 한국항공우주, 한화시스템   ▶️ Earnings Revision(7월 3주차) https://han.gl/6i2wH   *미래에셋증권 전략/퀀트 t.me/eqmirae   편안한 주말 보내시길 바랍니다. 감사합니다.

미국 소폭 상승, ETF로 보는 글로벌 자산 동향(7/11)

야간선물 +0.45%

S&P 500 Map (7/10)

ETF Map (7/10) - 미국 섹터/산업 전반적으로 소폭 상승, 바이오만 하락 - 주요국 중 브라질(EWZ) 상승 - 반도체는 엔비디아 비중 높은 SMH가 소폭 상승, SOXX는 소폭 하락

SK하이닉스 ADR 살장 첫날

월스트리트파인더 Ep.197 ▣ 방향성을 결정할 이익 1) Issue Dive: 반도체 정점 논란 · K-증시, 과열 이후 추세 점검 구간 - 코스피 3개월 만에 50일 중기 추세선 하회 - 최근 변동성은 수급 쏠림과 레버리지 청산 압력의 성격이 강함 - 향후 경로는 ① 추세 복귀 ② 기간 조정 ③ 가격 조정 등으로 예상 가능 · 방향성을 결정하는 이익 - 반도체 수출 개선은 물량(Q)보다 가격(P) 상승 효과가 주도 - AI 하이퍼스케일러 설비투자(CapEx) 높은 수준을 유지할 전망 - 코스피 선행 P/E 역사적 하단, 에너지·반도체·기계·증권 등 이익 개선 긍정 2) Weekly Preview · 창신메모리(CXMT) 청약과 어닝 시즌 - 창신메모리(CXMT): 17일 청약 예정. 약 43~50억 달러 자금 조달 예상. 과창판 최대 IPO - 2분기 어닝 시즌: 14일 대형 은행 실적 발표로 킥 오프. S&P500 두 분기 연속 이익 성장률 20%↑ https://securities.miraeasset.com/bbs/maildownload/20260710145927323_156

한국 ETF Investor Activity(7/10): 개인 투심 위축 지속. 시장 반등에 국내 주식형 ETF는 매도 요약

한국 ETF Investor Activity(7/10): 개인 투심 위축 지속. 시장 반등에 국내 주식형 ETF는 매도∥미래에셋증권 윤재홍 　 [텔레] https://t.me/qooowooo 　 <시장&자금 동향> • 7/10 한국 증시는 상승. 코스피 +2.52%, 코스닥 +5.47%. • [상승] 반도체, 정보기술, 우주항공, 한국 중소형주, 4차 산업, ESG, AI 서브산업 vs [하락] 헬스케어, 엔터, 리츠, 변동성, 기타, 배당성장 • 개인은 -6억(잠정치) 순매도. 미국 대형 성장주(+625억), 미국 대형주(+583억), 한국 대형주(인버스)(+529억), 배당/커버드콜(글로벌)(+341억) 중심 • 은행은 +533억(잠정치) 순매수. 멀티에셋(+181억), 미국 대형주(+145억), 미국 대형 성장주(+126억), 산업/반도체(글로벌)(+102억) 　 ━━━━━━━━━━━━━━━ <개인 순매수 상위 카테고리(억원)> 전체: -6억 원 ‌1. 미국 대형 성장주(+625억), ‌2. 미국 대형주(+583억), ‌3. 한국 대형주(인버스)(+529억), ‌4. 배당/커버드콜(글로벌)(+341억), ‌5. 산업/반도체(글로벌)(+264억), ‌6. 배당/배당성장(글로벌)(+181억), ‌7. 테마/해외(+96억), ‌8. 테마(+66억), ‌9. 산업/조선해운(+47억), ‌10. 섹터/헬스케어(+45억), 　 ━━━━━━━━━━━━━━━ <개인 순매수 상위 ETF(억원)> ‌1. KODEX SK하이닉스단일종목레버리지(0193T0, +728억), ‌2. KODEX 200(069500, +530억), ‌3. KODEX 200선물인버스2X(252670, +394억), ‌4. TIGER 미국S&P500(360750, +346억), ‌5. KODEX 미국나스닥100(379810, +223억), ‌6. KODEX 200타겟위클리커버드콜(498400, +217억), ‌7. KODEX 미국S&P500(379800, +187억), ‌8. TIGER SK하이닉스단일종목레버리지(0195S0, +168억), ‌9. TIGER 미국나스닥100(133690, +152억), ‌10. SOL 반도체전공정(475300, +135억), 　 ━━━━━━━━━━━━━━━ <이슈 트래킹: 코스닥 ETF> ‌1. 당일 개인 투자자의 주요 코스닥 ETF 순매수: -377억 원 • 최근 5거래일 누적치: +3,401억 원 • 1/23 이후 누적치: +7조 2,474억 원 　 ‌2. 당일 코스닥150 종목의 '금융투자' 순매수: +1,847억 원 • 최근 5거래일 누적치: +4,067억 원 • 1/23 이후 누적치: +11조 7,688억 원 　 ‌3. 코스닥 액티브 ETF 상장(3/10) 이후 수급 변동(일간/누적) • 코스닥 액티브 ETF 개인 수급: +32억 원/+8,703억 원 • 코스닥 액티브 제외 코스닥 ETF 개인 수급: -408억 원/-4,267억 원 • 코스닥150 제외 코스닥 종목의 '금융투자' 순매수: -1억 원/+7,252억 원 　 ━━━━━━━━━━━━━━━ <이슈 트래킹: 삼성전자/SK하이닉스 레버리지 ETF> 1. 당일 개인 투자자 순매수: 당일(누적) • 삼성전자: -1,116억 원(+5조 2,124억) • SK하이닉스: +903억 원(+8조 3,416억) 2. 기존 반도체 ETF 동향: 수익률(종목군 평균 수익률)/개인 수급: 당일(5/27 이후 누적) • 반도체 레버리지(2종목): +7.2%/-150억(-2조 4,665억) • 삼전/하닉 고비중군(11종목): +4.1%/-247억(+1조 9,025억) • 삼전/하닉 저비중군(12종목): +8.7%/+219억(+3,158억) • 채권혼합, 커버드콜군(7종목): +1.5%/-34억(+3,570억) 　 *출처: 연합인포맥스

[Week Ahead Snapshot] 다음 주 주목할 금융시장 이슈(7/13~17) 팀 위클리 공유드립니다. 다음 주에 주목할 이슈와 연준인사 발언 등 다양한 내용들이 포함되어 있습니다. ▶ Week Ahead(7/13~17) https://han.gl/UyHyJ 이번주 S&P500(+0.8%)은 반도체주가 반등하며 강세. 메타 CEO는 클라우드 진출이 과잉 컴퓨팅 공급 대응이 아닌 수익성 증진을 위한 결정이라는 입장 피력 메타 CEO의 발언으로 capex 위축 우려 일부 해소. 반도체주의 반등 흐름 지속 기대. 구글(7/22) 실적을 시작으로 진행될 하이퍼스케일러들의 2Q 실적발표에서 capex 우려는 한층 완화될 수 있음. 수주잔고(RPO) 증가와 capex 가이던스 추가 상향 조정 확인 필요. 다만 헷지 차원에서 하이퍼스케일러로의 분산 권고. 재무적으로 취약한 오라클을 제외하면 잉여현금흐름(FCF)도 27년부터는 본격 개선 한편, 미국과 이란 사이의 군사적 충돌은 마무리된 모습. 입장 차이는 잔존하지만 양국 모두 합의를 유지할 인센티브를 보유. 최소한 중간선거까지는 이란과의 합의가 유지될 가능성 높음. 다음주 예정된 미국 6월 CPI(7/14), PPI(7/15) 발표와 JP Morgan(7/14), Morgan Stanley(7/15) 등 금융 기업 실적 발표에도 주목

[국내주식 관련 코멘트] • 반도체 피크아웃 우려 및 지정학적 불확실성 등으로 한주간 코스피, 코스닥은 각각 -9.8%, -8.6% 하락. 최근 변동성 확대는 펀더멘털보다 레버리지 ETF의 숏감마 구조에서 비롯된 기술적 요인이라는 판단. 시장 급락 이후 단일종목 레버리지 ETF AUM은 6월 중순 17.4조원에서 13.0조원으로 감소. SK하이닉스, 삼성전자의 주가 변화에 따른 추가 매수, 매도 금액은 축소됐지만 절대 금액은 여전히 높은 수준 • 국내 증시 펀더멘탈은 여전히 견고. 2026년, 2Q26 영업이익 컨센서스는 1개월 간 각각 +5.3%, +0.9% 상향 조정. 또한, 코스피 12개월 선행 PER은 6.2배로 극단적 저평가 국면으로 2008년 금융위기 6.3배와 유사한 수준까지 하락. 반도체 제외 코스피 PER도 8.3배로 밸류에이션 매력이 높아졌다는 판단(과거 평균 10.3배) • 특정 업종으로의 쏠림보다는 확산을 대비. 이익모멘텀이 양호한 반도체, ITHW, 증권, 화장품, 유통 업종에 관심. 코스닥은 낙폭과대와 정책 기대 관점에서 접근 유효

'ETF가 선택한 종목들(한국/해외)(7/10)' 요약

ETF가 선택한 종목들(한국 주식형)(7/10)∥미래에셋증권 윤재홍 　 *국내 상장 한국 주식형 액티브 ETF의 편입/편출 내역. 비중 변동은 PDF를 기준으로, 편입의 경우 신규 편입에 따른 비중/편출은 편출 직전 비중 *순자산총액 500억 원 이상. New 편입은 과거 60거래일 내 편입 이력이 없는 종목 　 [텔레] https://t.me/qooowooo 　 #특징 - [편입] 파두(440110), 기아(000270), 우리금융지주(316140), 외 12개 - [편출] LIG디펜스앤에어로스페이스(079550), 네오티스(085910), 한솔케미칼(014680), 외 3개 - [New 편입] 하림지주(003380) ━━━━━━━━━━━━━━━ # KoAct 코스닥액티브(0163Y0 KS, 4,538억 원)/대표_코스닥 (+) 편입 파두(440110)(+1.0%p) ━━━━━━━━━━━━━━━ # TIME 코스피액티브(385720 KS, 4,103억 원)/대표지수 (-) 편출 LIG디펜스앤에어로스페이스(079550)(-1.0%p) ━━━━━━━━━━━━━━━ # TIGER 코리아테크액티브(471780 KS, 2,788억 원)/테마_4차 산업 (-) 편출 네오티스(085910)(-0.9%p) ━━━━━━━━━━━━━━━ # TIME 코리아밸류업액티브(495060 KS, 2,514억 원)/전략_밸류업 (+) 편입 기아(000270)(+1.4%p) 우리금융지주(316140)(+1.0%p) ━━━━━━━━━━━━━━━ # RISE 2차전지액티브(422420 KS, 1,881억 원)/테마_2차 전지 (+) 편입 후성(093370)(+1.6%p) (-) 편출 한솔케미칼(014680)(-1.2%p) ━━━━━━━━━━━━━━━ # ACE 라이프자산주주가치액티브(494330 KS, 1,383억 원)/전략_밸류업 (+) 편입 iM금융지주(139130)(+1.9%p) 하나금융지주(086790)(+2.0%p) 종근당(185750)(+1.5%p) 금호석유화학(011780)(+1.5%p) 하림지주(003380)(+1.5%p) 한미사이언스(008930)(+1.5%p) 한미약품(128940)(+1.0%p) 제일기획(030000)(+1.6%p) KT(030200)(+2.1%p) POSCO홀딩스(005490)(+1.5%p) (-) 편출 SK스퀘어(402340)(-1.9%p) SK하이닉스(000660)(-4.0%p) ━━━━━━━━━━━━━━━ # KoAct AI인프라액티브(487130 KS, 656억 원)/테마_AI 서브산업 (+) 편입 가온칩스(399720)(+2.5%p) (-) 편출 저스템(417840)(-0.5%p) ━━━━━━━━━━━━━━━

ETF가 선택한 종목들(해외 주식형)(7/10)∥미래에셋증권 윤재홍 　 *국내 상장 해외 주식형 액티브 ETF의 편입/편출 내역. 비중 변동은 PDF를 기준으로, 편입의 경우 신규 편입에 따른 비중/편출은 편출 직전 비중 *순자산총액 500억 원 이상. New 편입은 과거 60거래일 내 편입 이력이 없는 종목 　 [텔레] https://t.me/qooowooo 　 #특징 - [편입] Meta Platforms Inc(META US), Knowledge Atlas Technology JSC(2513 HK), ASML Holding NV(ASML US), 외 3개 - [편출] Rocket Lab Corp(RKLB US), Tower Semiconductor Ltd(TSEM IT), Lumentum Holdings Inc(LITE US), 외 5개 - [New 편입] 없음 ━━━━━━━━━━━━━━━ # KoAct 미국나스닥성장기업액티브(0015B0 KS, 7,429억 원)/미국 대표+@ (+) 편입 Meta Platforms Inc(META US)(+1.0%p) (-) 편출 Rocket Lab Corp(RKLB US)(-0.1%p) Tower Semiconductor Ltd(TSEM IT)(-0.3%p) Lumentum Holdings Inc(LITE US)(-0.7%p) Ciena Corp(CIEN US)(-0.3%p) ━━━━━━━━━━━━━━━ # TIGER 글로벌AI액티브(466950 KS, 7,158억 원)/AI (+) 편입 Knowledge Atlas Technology JSC(2513 HK)(+1.0%p) ASML Holding NV(ASML US)(+1.0%p) ━━━━━━━━━━━━━━━ # TIME 미국S&P500액티브(426020 KS, 4,088억 원)/미국 대표+@ (-) 편출 Moderna Inc(MRNA US)(-0.5%p) ━━━━━━━━━━━━━━━ # KoAct 글로벌AI&로봇액티브(471040 KS, 3,211억 원)/테마_로봇 (+) 편입 Take-Two Interactive Software(TTWO US)(+3.2%p) (-) 편출 Lumentum Holdings Inc(LITE US)(-0.9%p) ━━━━━━━━━━━━━━━ # TIME 글로벌우주테크&방산액티브(478150 KS, 2,824억 원)/우주항공 (-) 편출 LIG디펜스앤에어로스페이스(079550)(-1.2%p) ━━━━━━━━━━━━━━━ # KoAct 글로벌AI메모리반도체액티브(0174B0 KS, 1,423억 원)/산업_반도체 (+) 편입 파두(440110)(+1.6%p) (-) 편출 하나마이크론(067310)(-1.2%p) 원익IPS(240810)(-1.0%p) ━━━━━━━━━━━━━━━ # KODEX 미국S&P500액티브(0041E0 KS, 1,371억 원)/미국 대표+@ (+) 편입 iShares S&P 100 ETF(OEF US)(+0.3%p) ━━━━━━━━━━━━━━━ # TIGER 글로벌AI플랫폼액티브(412770 KS, 840억 원)/메타버스 (+) 편입 Knowledge Atlas Technology JSC(2513 HK)(+1.1%p) ━━━━━━━━━━━━━━━

반도체 중심 반등, ETF로 보는 글로벌 자산 동향(7/10)