유진투자증권 산업분석실 테크/인프라팀

유진 김진우 (02-368-6195) [7/18~20 국내외 주요 뉴스] (트렌드) “비싼 돈 주고 혼자 한 그릇 먹으라고요?”…1인용 컵빙수 불티난다 https://m.mk.co.kr/news/business/11372813 (마케팅) "물 들어올 때 노 젓자"...농심·오뚜기 뜻밖의 행운 https://www.theguru.co.kr/mobile/article.html?no=89477 (해외) 멸균팩에 담으니 수출 대박 동원 유산균음료 美中 뚫어 https://m.mk.co.kr/news/business/11372550 (해외) 파리바게뜨, 카리브해 푸에리토리코 깃발 꽂는다…연내 오픈 목표 https://www.theguru.co.kr/mobile/article.html?no=89544 (해외) KT&G, '릴' 사우디 진출 모색…필립모리스와 파트너십 확대 https://www.theguru.co.kr/mobile/article.html?no=89481 (인사) "직원 과반수 동의"…직무급제 도입하는 롯데웰푸드 https://n.news.naver.com/article/011/0004510825?sid=101 (규제) PepsiCo to launch Cheetos and Doritos versions without artificial colors, flavors https://www.fooddive.com/news/pepsico-to-launch-cheetos-and-doritos-versions-without-artifical-colors-fl/753381/ (농산물) Coke’s Shift to Cane Sugar Would Be Expensive, Hurt U.S. Farmer https://www.agriculture.com/partners-coke-s-shift-to-cane-sugar-would-be-expensive-hurt-u-s-farmer-11774827

[유진투자 바이오제약 7.21] 7.18 국내외 주요 뉴스 #BMS(NYSE:BMY) -1.5% - BMS의 혈액암 치료제 Reblozyl이 골수섬유증 관련 빈혈 3상(INDEPENDENCE)에서 주요 평가지표인 수혈 독립 달성률의 통계적 유의성(p=0.0674)을 충족하지 못함 - 그러나 BMS는 2차 평가지표 일부에서 임상적으로 유의미한 수혈 부담 감소 및 헤모글로빈 수치 개선 확인하였다는 점을 근거로 FDA와 승인 가능성 협의 예정 - Reblozyl은 이미 두 개의 빈혈 적응증(베타 지중해빈혈, 저위험 MDS)에서 승인받았으며, 회사는 Reblozyl의 연간 peak sales를 $4bn 이상으로 전망 중임 https://www.fiercepharma.com/pharma/bristol-myers-braves-failed-reblozyl-ph-3-fda-filing-talks-potential-anemia-expansion #사렙타(NASDAQ:SRPT) -35.9% - 사렙타의 듀센 근위축증(DMD) 유전자 치료제 엘레비디스(Elevidys)를 투여 받은 환자 중 3번째 사망 사례가 보고됨 - FDA는 사렙타에 Elevidys의 자발적 출하 중단을 요청했으나, 사렙타는 보행 가능한 환자에 대해서는 출하를 계속하겠다고 발표함 - FDA는 Elevidys와 동일한 AAVrh74 플랫폼 기반 기술을 사용하는 프로그램 전반에 대해 급성 간부전 위험을 조사 중이며, 플랫폼 기술 지정(platform technology designation)을 철회함 https://www.reuters.com/business/healthcare-pharmaceuticals/sarepta-says-it-wont-comply-with-fda-request-stop-shipping-gene-therapy-elevidys-2025-07-18/ #삼성바이오로직스 -1.8% - 삼성바이오에피스가 미국 해로우와 안과질환 치료제 루센티스 바이오시밀러 ‘바이우비즈’ 및 아일리아 바이오시밀러 ‘오퓨비즈’의 미국 내 판매 파트너십 계약을 체결함 - 기존 판권 보유자인 바이오젠은 올해 말까지 판매를 담당하며, 이후 판권이 삼성바이오에피스로 이전되면 해로우가 판매를 맡을 예정 https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=16608 #오스코텍 -0.7% - 오스코텍이 진행성 고형암 치료 후보물질 ‘OCT-598’에 대한 임상1상 IND를 식약처에 제출함 - 오스코텍은 한국과 미국 내 약 10개 병원에서 최대 51명을 대상으로 약 32개월 간 진행할 계획 https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=16627

호주에서는 Talisman Sabre 훈련이 진행 중입니다(*미국 인도·태평양사령부와 호주 합동군사령부가 공동 주관해 격년으로 개최하는 훈련).

참고로 베트남은 K-9 수출 후보국입니다. 아직 구매는 안했지만, 교육부터 받는 모습입니다.

육군 국제 교육과정 25-2기가 진행 중입니다. 루마니아, 베트남, 이집트, 튀르키예, 폴란드, 호주 등 6개국 약 70명의 외국군 장병들이 참가했고, ▲K2전차 운용과정 ▲K9자주포 운용과정 ▲K2전차 정비과정 ▲K9자주포 정비과정으로 나뉘어 실습 중심의 집중교육을 받고 있다고 하네요. 10월에는 25-3기를 개설해 K2전차·K9자주포뿐만 아니라 다연장로켓 ‘천무’ 심화과정도 포함시킨다고 합니다. 감회가 새롭습니다. https://youtu.be/DWS1psTUVCk?si=2hqge_w5HBSUe8bE

유진 김진우 (02-368-6195) <농심 2Q25 Preview - 라면이 아직 안 끓어요> 📕2Q25 매출액 8,933억원(+0%qoq, +4%yoy), 영업이익 453억원(-19%qoq, +4%yoy) 전망 📕국내: 경기 둔화에 따른 스낵·음료 중심의 역성장 전망 - 출고가 인상 효과는 소비자들의 사전 비축 등 영향으로 일부만 나타났을 전망 - 수출도 거래선 정비 작업 및 환율 영향으로 성장세가 제한적이었을 것이라 추정 - 6월 중 주요 원·부재료 재계약이 완료되어 3분기부터는 전년 대비 원가 부담이 소폭 경감될 전망 📕해외: 하반기 본격적인 메인스트림 입점 확대 및 가격 인상을 통한 실적 성장 기대 📕투자의견 BUY, 목표주가 497,000원 유지 (링크) https://bit.ly/458lL8u ★컴플라이언스 검필

[유진투자 바이오제약 7.18] 7.17 국내외 주요 뉴스 #BMS(NYSE:BMY) +1.8% - BMS와 화이자가 혈전치료제 엘리퀴스(Eliquis)를 월 $346(정가 대비 43% 할인)에 제공하는 온라인 직판 프로그램 'Eliquis 360 Support'를 개시함 - 2025년 9월 8일부터 무보험자, 보험 미적용 또는 본인부담 환자 대상으로 미국에서 시행될 예정 - 이는 향후 IRA 시행에 따른 약가 인하(2026년)와 제네릭 출시(2028년 예정)에 대비하여 접근성을 확대하기 위한 전략임 - 엘리퀴스는 2024년 연간 매출액 $13.3bn로 BMS의 전체 매출액의 28%를 차지하며 그중 미국 지역 매출액이 $9.6bn에 달하는 블록버스터 의약품 https://www.fiercepharma.com/pharma/bristol-myers-pfizer-offer-eliquis-discount-through-dtc-online-program #GSK(NYSE:GSK) -4.7% - FDA 항암제 자문위원회(ODAC)가 다발골수종 치료제인 BCMA ADC 블렌렙의 두 병용 요법(Blenrep+벨케이드/포말리스트)의 FDA 재승인 대해 각각 5-3, 7-1로 부정적 권고를 내림 - 독성(각막병증, 시력 저하 등)과 과도한 용량 조정, 미국 환자 등록 비중 미미 등으로 용량과 대상군 설정에 대한 우려가 주요 반대 사유로 작용함 - FDA는 오는 7월 23일까지 최종 승인 여부를 결정할 예정 https://www.fiercepharma.com/pharma/fda-advisors-spurn-gsks-blenrep-comeback-dreams-safety-trial-concerns #HK이노엔 +2.5% - 질병관리청이 2025-2026절기 화이자의 코로나19 백신 코미나티 약 2,139억원 규모 물량에 대한 유통 계약을 HK이노엔과 체결한다고 공고함 - 화이자가 국내 독점 유통사로 HK이노엔을 지정한 점을 근거로 수의계약이 오는 7월 23일 진행되며, 이노엔은 2026년 8월 말까지 약 1만5천 개소에 백신을 분할 납품할 예정 http://www.bosa.co.kr/news/articleView.html?idxno=2253382 #지씨셀 +5.4% - GC셀이 유럽장기이식학회(ESOT 2025)에서 간이식 환자 대상 이뮨셀엘씨의 후향적 분석 데이터를 발표함 - 치료군은 대조군 대비 2년 재발없는 생존율 87.5%(vs 대조군 62.9%, p=0.027), 전체생존율 100%(vs 81.5%, p=0.002)로 유의한 개선 보임 - 면역거부반응 관련 안전성은 치료군과 대조군 간 통계적으로 유의한 차이가 없는 것으로 확인됨 https://www.biospectator.com/news/view/25779

유진 김진우 (02-368-6195) <CJ제일제당 2Q25 Preview - 하반기 원합니다 내가 살기 위해서> 📕2Q25 매출액 7.3조원(+1%qoq, +0%yoy), 영업이익 3,444억원(+3%qoq, -10%yoy)으로 컨센서스 하회 전망 - 국내식품: 내수 소비 둔화로 가공·소재식품 모두 부진했을 전망 - 해외식품: 미국 피자 시장 경쟁 심화, 파이 제품 매출 공백에 따른 고정비 부담 및 부정적 환율 영향으로 성장세 둔화 예상 - 바이오: 라이신 및 셀렉타 업황 개선으로 선방할 전망이나, 전년도 트립토판 기저효과로 판가 하락은 불가피 - F&C: 인도네시아 육계 공급과잉에 따른 가격 급락(2Q25 평균 -12%yoy)을 베트남의 평년 대비 높은 돈가(+4%yoy)가 일부 상쇄했을 것으로 예상 📕하반기부터는 다방면으로 나아진 실적을 기대 - ①한국 정부의 내수 부양과 곡물 가격 안정화 → 국내 식품 볼륨·수익성 개선 - ②미국 디저트 유통 정상화 → 상반기 지속되었던 매출공백 해소 - ③EU의 對중국 라이신 확정관세 부과 결정 → 라이신 시황 지속 지지 📕투자의견 BUY, 목표주가 308,000원 유지 (링크) https://bit.ly/4eVU5XN ★컴플라이언스 검필

유진 김진우 (02-368-6195) [7/16 국내외 주요 뉴스] (물가) ‘맛김’, 가격 상승률 4분기 연속 최고…인상률 전년 동기 대비 16% 육박 https://www.foodnews.co.kr/news/articleView.html?idxno=114143 (유통) 컬리·이마트도 탐냈던 초록마을, 정육각과 동반 법정관리 https://www.foodtoday.or.kr/mobile/article.html?no=196167 (주류) 하이트진로, '일품진로 25년' 8천병 한정 출시 https://n.news.naver.com/article/001/0015510108?sid=101 (인사) BAT, 아시아·중동 수장 바꿨다…BAT로스만스 송영재號 거취 주목 https://www.theguru.co.kr/mobile/article.html?no=89425 (기타) '술에 취해 경찰 폭행'…빙그레 사장 오늘 항소심 선고 https://n.news.naver.com/article/003/0013367459?sid=102 (인사) Smirnoff owner Diageo splits with CEO https://www.fooddive.com/news/smirnoff-owner-diageo-splits-with-ceo/753196/

[유진투자 바이오제약 7.17] 7.16 국내외 주요 뉴스 #J&J(NYSE:JNJ) +6.2% - 2025년 2분기 J&J 매출액 $23.7bn(+5.8%yoy), 주당순이익(EPS) $2.29으로 매출액, EPS 모두 컨센서스 상회 - 블록버스터 품목 Stelara의 매출 감소($1.7bn(-43%yoy))에도 불구하고 Darzalex(+23%yoy), Carvykti, Tremfya(+31%yoy) 등의 성장으로 혁신의약품 부문 매출 $15.2bn 기록 - 리브리반트/라즈클루즈는 $179mn 기록하며 원활히 성장 중 - 연간 매출 가이던스를 $92.7bn~$93.1bn으로 약 $2bn 상향 조정함 https://www.fiercepharma.com/pharma/jj-flexes-15b-quarter-innovative-drugs-biosimilars-continue-chip-away-stelara #마드리갈(NASDAQ:MDGL) +10.9% - 마드리갈 파마슈티컬스가 MASH 치료제 레즈디프라(제품명 Resmetirom)의 상업용 체중기반 투여 요법에 대해 미국 특허청으로부터 특허 허가 통지를 수령함 - 해당 특허는 2044년 9월까지 보호되며 FDA 오렌지북에 등재 예정임 - 레즈디프라는 중등도~중증 섬유화를 동반한 MASH 대상 최초이자 유일한 상업화 치료제로, 마드리갈은 보상성 간경변으로 적응증 확대하는 임상 3상 진행 중 https://www.globenewswire.com/news-release/2025/07/16/3116331/0/en/Madrigal-Pharmaceuticals-Receives-Notice-of-Allowance-from-U-S-Patent-and-Trademark-Office-for-New-U-S-Patent-Covering-Rezdiffra-Resmetirom.html #삼성바이오로직스 +0.2% - 삼성바이오에피스가 미국 1, 2위 처방약급여관리업체(PBM)인 익스프레스스크립츠와 CVS케어마크와 유통회사 자체 브랜드(PL) 방식으로 스텔라라 바이오시밀러 공급 계약을 각각 체결함 - 3대 PBM 업체 중 두 곳과 한번에 PL 공급 계약을 맺은 바이오시밀러 기업은 삼성바이오에피스가 처음으로, 두 PBM의 미국 처방약 시장 유통 점유율은 약 57%에 달함 - J&J의 자가면역질환 치료제 스텔라라의 연간 매출액은 약 10조원 규모이며, 삼성바이오에피스가 스텔라라 바이오시밀러 시장에서 주도권을 잡을 것으로 전망됨 https://www.hankyung.com/article/2025071627151 #알테오젠 +3.6% - 알테오젠이 재조합 인간 히알루로니다제 ‘ALT-B4’에 대해 미국특허청(USPTO)으로부터 물질특허 등록을 완료함 - 알테오젠은 이번 특허 등록이 ALT-B4의 기술 독창성을 인정받은 결과라고 평가하고 있으며 ALT-B4에 대한 분할 및 계속 출원을 통해 특허 포트폴리오를 강화할 계획 https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=16565

연초 발간한 배출권거래제 자료 입니다. 참고하시길 바랍니다. https://buly.kr/6Mqp8SG

[유진투자증권_로봇/방산/조선/항공_양승윤] ✅️ 로봇 산업: 개발의 시대, 반전을 노리는 한국(Feat. 로보티즈) - 어제 로보티즈 AI 워커의 오픈 AI 공급 소식으로 시장 관심이 확대되었습니다. 많이 궁금하실 AI 워커에 대한 내용을 간단하게 정리드렸습니다. - 늘 강조드리듯, 로봇의 현주소는 상용화보다는 ‘개발이 확산’이 되고 있는 단계이며, 투자의 아이디어로서, 개발의 흐름 속에서 수혜를 볼 수 있는 종목을 찾아야한다는 의견을 유지합니다. https://www.eugenefn.com/common/files/amail//20250716_B2030_syyang0901_250.pdf