유진투자증권 산업분석실 테크/인프라팀

LS전선이 대한전선을 상대로 제기한 특허 침해 소송에서 최종 승소했다. 양사 모두 2심 판결에 상고하지 않기로 하면서 5년 넘게 이어진 국내 전선 업계 1·2위 간의 특허 분쟁도 마침표를 찍게 됐다.8일 특허법원 제24부는 LS전선이 대한전선에 대해 제기한 특허 침해 손해 배상 청구 소송의 2심 판결을 확정했다. 앞서 재판부는 지난달 13일 대한전선이 LS전선의 특허권을 침해했다고 판단, LS전선에 15억원 상당의 배상금을 지급하란 내용의 원고 일부 승소 판결을 내린 바 있다. 이후 양사는 판결문을 송달 받은 3월 25일을 기준으로 via 전자부품 전문 미디어 디일렉 - 전체기사 https://ift.tt/RySKNQn

유진 황성현 (02-368-6878) <정유화학 Weekly - 미국 관세 부과에 대한 역발상> *주간 주요 제품 가격변화 - 정유: WTI(-2.1%), 휘발유(-0.6%), 등유(-1.2%), 경유(-0.7%), 고유황중유(-1.2%) - 화학: 납사(-4.6%), 자일렌(-4.4%), 에탄(+3.4%), 톨루엔(-2.8%), PX(-2.4%) - 태양광: 메탈실리콘(-2.4%), 알루미늄(-7.5%), 폴리실리콘(-0.6%) * 범용 화학 제품에 대한 기대감 - 트럼프 관세부과로 화학 업황 부정적 영향 예상, 제품별로 차별화 발생할 수 있다고 판단 - 고무: 미국 반덤핑 관세 부과 이후 중국은 최근 몇 년간 동남아로 공장 이전. 동남아 주요 고무 생산국에도 관세를 인상했기 때문에 동남아 수출 비중 높은 한국 고무업체들에 부정적 영향 예상 - LPG: 미국산 LPG는 중국 전체 수입의 약 50%, 미국산 LPG 수입이 중단될 경우 PDH 설비 가동률 하락할 것으로 추정 - 에탄: 에탄도 대부분 미국산을 사용하고 있어 가동 차질 불가피. 에탄 수입 제재로 이어질 경우 역내 화학 시황에 긍정적 영향 기대 - 중국의 대미 에너지 제재 여부에 따른 반사수혜, OPEC 원유 증산으로 나프타 가격 하락, 원가 부담 완화를 근거로 석유화학 업종 긍정적 시각 유지 (링크) https://buly.kr/Comwnu ★컴플라이언스 검필

유진 김진우 (02-368-6195) [4/7 국내외 주요 뉴스] (무역) 트럼프 “中 보복관세 취소 안하면 50%추가관세…다른 나라완 즉시 협상” https://m.sedaily.com/NewsView/2GRFVL5C8O (가격인상) 팔도, 비빔면·식혜값 인상 - 매일경제 https://m.mk.co.kr/news/business/11284967 (신제품) 농심, 젤리음료 츄파춥스 사우어코코 ‘레몬’&‘청사과’ 2종 출시 https://www.foodtoday.or.kr/mobile/article.html?no=192650 (신제품) 코카-콜라사, 달콤한 멜론향에 상쾌한 탄산감 더한 ‘환타 멜론’ 출시 https://www.foodtoday.or.kr/mobile/article.html?no=192652 (유통) 우유·쌀…진열대 비어가는 홈플러스 https://m.mk.co.kr/news/business/11284969 (유통) 편의점 빵, ‘프리미엄’ 잡았더니 매출 100억 대박 https://m.mk.co.kr/news/business/11284386 (농산물) 국제 유지류ㆍ육류 가격 오르고, 곡물ㆍ설탕은 내려 https://www.foodnews.co.kr/news/articleView.html?idxno=112662 (무역) EU drops bourbon, wine and dairy products from tariffs list against US https://www.ft.com/content/180063de-15a8-4077-8daf-a6a591e117ec (신제품) PepsiCo’s Life launches multigrain cereal aimed at family wellness https://www.fooddive.com/news/pepsicos-life-cereal-launches-multigrain-wellness/744166/

[유진투자증권] 로보틱스/기계/운송 양승윤 ▶ Aviation Industry - 3월 항공 데이터: 계속되는 변수 [여객 수송 리뷰] 3월 국제선 여객 759만명(+1%mom, +6%yoy, 19년 동월대비 100%), 국내선 여객 443만명(+11%mom, -12%yoy) 기록. 노선별 여객 수(인천공항 기준)는 일본 164만명(+6%mom, +8%yoy), 동남아 169만명(-11%mom, -5%yoy), 미주 54만명(+15%mom, +9%yoy), 구주 34만명(+12%mom, +5%yoy), 중국 89만명(+6%mom, +25%yoy), 대양주 20만명(-12%mom, -12%yoy) [화물 수송 리뷰] 3월 BAI 운임 지수(홍콩-북미)는 5.3달러/kg(+8%yoy, -2%qoq), 인천공항 화물 물동량은 26만톤(+23%mom, +1%yoy). 물동량은 계절성으로 반등했지만, 운임은 우하향 추세 [3월 총평] 2월에도 주요 국제 노선 계절성 큰 특이사항 없이 추이. 일본 노선 3월 기준 24년 대비 운항편수 9% 증가에도, 편당 여객 수 199명('24년 동월 201명)으로 소폭 감소. 소도시 등 신규 수요 창출에 따른 일본 선호 경향은 계속될 수 있음. 중국 노선 편당 여객 수도 증가 추세인 점은 고무적 [4월 전망] 미국 발 변수가 계속됨. 관세 부과로 인한 화물 시황 변동 등. (1) 4월 관세 부과 이전 긴급 수요가 항공 화물로 유입되며 운임 변동 가능성. 실제 부과 이후에는 경기 둔화에 따른 물동량 감소 우려. 2월에 유예된 중국발 소액 면세(800달러 이하)를 폐지하는 행정명령 서명된 점도 우려 사안. 한편, 해운 시장에서 중국 선박 등 미국 항구 입항 시 수수료 부과 가능성 있어, 항공 수요 전환 가능성도 점쳐지는 중. 긍정/부정 요인이 혼재. (2) 항공기 신조 시장에도 관세 영향 존재. 부품 수급 등 이슈로 제조 혼란 계속. 타이트한 항공기 수급 지속될 것. (3) 장기적으로는 여객 시황에도 영향 가능성. 미국 항공사들 경기 불확실성 및 소비 위축 이유로 실적 전망치 하향 조정 중 [투자 전략] 1분기 실적 시즌 돌입. 연초 사고 여파, 환율 영향 등 겹치며 성수기에도 슬로우한 스타트 전망 * 보고서 -> https://www.eugenefn.com/common/files/amail//20250408_B2020_syyang0901_220.pdf

유진 황성현 (02-368-6878) <LG에너지솔루션 - 일회성 요인으로 어닝 서프라이즈> *1Q25 잠정 매출액 6.3조원(-3%qoq, +2%yoy), 영업이익 3,747억원(흑전qoq, +138%yoy)으로 발표해 당사 추정 1,237억원을 큰 폭 상회하는 어닝 서프라이즈 - 긍정적인 환율 영향(+4%, 이하 qoq), 계약 물량 미충족으로 인한 OEM 일회성 보조금 및 미국 外 국가 인센티브 등에 기인 - AMPC는 4,577억원(+26%) 반영되었으며 이를 제외한 영업손실은 830억원(OPM -1.3%)으로 손익 개선 - GM의 재고소진에도 미시간 EV, ESS 샘플(스탤란티스, 포드, 혼다 JV 등 총 2GWh 이상 추정) 출하가 증가 *유럽 EV 판매 증가, 테슬라 向 21시리즈(1Q말), 46시리즈(2Q말 목표) 출시로 소형 중심의 매출 성장 지속 전망. 중대형도 유럽 ESS 및 LFP 라인 전환으로 가동률 상승 기대 - 매출액은 셀 생산 비중 증가로 인한 판가 하락(-7%)과 테슬라 신규 모델 출시 대기 수요로 인한 판매량 부진으로 가동률 55%(+1%p)로 추정되며 역성장 - 신규 공장 부재로 고정비는 유사(53달러/kWh)했던 것으로 추정되며 원재료 가격 하락으로 수익성 방어 *투자의견 BUY, 목표주가 430,000원 유지 (링크) https://buly.kr/BIUWhgi ★컴플라이언스 검필

3.6조원 >> 2.3조원

[유진투자 바이오제약 4.8] 4.7 국내외 주요 뉴스 #노보노디스크(NYSE:NVO) +1.7%, #일라이릴리(NYSE:LLY) -2.0% - 노보노디스크가 비만/당뇨 치료제와 만성 질환 치료제 등 주사제 생산능력 확대를 위해 브라질 미나스제라이스주 공장에 약 $1.09bn을 투자한다고 발표 - 해당 시설은 2028년 가동이 예상되며 오젬픽, 위고비 등 세마글루타이드를 비롯한 다양한 제형의 제품을 생산할 예정 - 브라질은 노보의 글로벌 5대 시장 중 하나로, 금번 투자를 통해 브라질 제약사들이 GLP-1 시장 진출을 준비하고 있는 시점에서 노보의 입지를 강화하려는 전략으로 해석됨 https://www.reuters.com/business/healthcare-pharmaceuticals/novo-nordisk-invest-109-billion-increase-production-brazil-2025-04-07/ #존슨앤존슨(NYSE:JNJ) -1.7%, #할로자임(NASDAQ:HALO) -0.7% - J&J의 EGFR 변이 진행성 비소세포폐암 치료제 리브리반트(성분명 아미반타맙)의 SC제형이 유한양행의 라즈클루즈(성분명 레이저티닙) 병용요법 또는 단독요법으로 유럽 승인을 획득 - 리브리반트 SC 제형은 PALOMA-3 임상을 통해 정맥주사 대비 약물혈중농도(PK)에서 비열등성 입증, 투여 시간은 수시간에서 5분으로 단축했으며 주입 관련 이상반응(IRR)도 13%로 크게 감소함을 확인 - 기존 주1회 투여에서 1-4주차 1주1회 투여+5주차부터 2주1회 투여가 권고되어 환자 편의성 및 치료 부담 감소할 것으로 전망됨 https://www.jnj.com/media-center/press-releases/european-commission-approves-subcutaneous-rybrevant-amivantamab-for-the-treatment-of-patients-with-advanced-egfr-mutated-non-small-cell-lung-cancer #에이비엘바이오 +30.0% #GSK(NYSE.GSK) -4.6% - 에이비엘바이오가 영국 빅파마 GSK와 최대 약 4.1조원 규모의 BBB 셔틀 플랫폼 'Grabody-B' 기술이전 계약을 체결함(계약금 £38.5mn, 단기 마일스톤 £38.6mn, 개발/상업화 마일스톤 £2.063bn) - Grabody-B는 IGF1R을 타깃해 뇌혈관장벽(BBB)을 통과하도록 돕는 플랫폼으로, GSK는 복수의 뇌질환 타깃 치료제 개발에 활용할 계획임 - 금번 계약은 에이비엘바이오의 첫 플랫폼 기술이전 사례로, BBB 셔틀 기술에 대한 글로벌 제약사들의 관심이 증가하는 상황에서 플랫폼 사업성을 증명한 사례로 평가됨 https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=14106 #유한양행 -5.9% - 유한양행이 식약처로부터 EGFR x 4-1BB 이중항체 면역항암제 신약 'YH32364'의 임상 1/2상 시험계획을 승인받음 - YH32364는 유한양행이 2018년 에이비엘바이오로부터 기술 도입한 파이프라인으로, 국내 1/2상을 통해 고형암 환자 대상으로 안전성, 내약성, 약동학, 항종양 활성을 평가할 예정 http://www.hitnews.co.kr/news/articleView.html?idxno=63317

+) 작년 12월에 HSW가 크랩 96대 추가 수주한 바 있습니다. 48대는 기존 크랩으로, 나머지는 자동 장전 등 자동화를 포함한 개량을 실시 예정이라고 하네요. 이 개량에는 에어로가 공동 개발을 한다는 내용의 보도도 있었습니다. http://www.defensetoday.kr/news/articleView.html?idxno=8518 https://www.theguru.co.kr/mobile/article.html?no=60975

HSW는 폴란드 자주포인 KRAB을 만드는 회사입니다. 작년에 폴란드에서 KRAB 생산 확대를 언급하기도 했었는데, 가장 유력한 가능성은 KRAB 차체 추가 계약일 것 같네요. 참고로 2014년과 2016년에 HSW랑 각각 832억원, 2,795억원에 K9 차체 계약을 한 바 있습니다. 당시 규모는 120대였습니다.

2025.04.07 18:00:10 기업명: 한화에어로스페이스(시가총액: 29조 2,631억) 보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결 계약상대 : Huta Stalowa Wola S.A. 계약내용 : ( 상품공급 ) 폴란드 K9 자주포 차체 수출사업 공급지역 : 폴란드 계약금액 : 4,026억 계약시작 : 2025-04-07 계약종료 : 2031-12-31 계약기간 : 6년 9개월 매출대비 : 3.58% 공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250407801158 최근계약 : https://www.awakeplus.co.kr/board/contract/012450 회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=012450