ВТБ Мои Инвестиции

🔥 Заседание ЦБ уже в эту пятницу, чего ждать? 💬 Родион Латыпов, главный экономист группы ВТБ:

Ожидаем, что Банк России продолжит осторожное и последовательное снижение ключевой ставки. Текущие темпы инфляции в апреле и мае оказалась ниже целевых ориентиров, в том числе в устойчивых компонентах. Дополнительный фактор — крепкий рубль, который в том числе отражает жесткость денежно-кредитных условий. Одновременно регулятору по-прежнему приходится учитывать ускорение кредитования и денежной массы, а также сохраняющиеся высокие инфляционные ожидания. Наш базовый сценарий на ближайшее заседание — снижение ключевой ставки на 50 б.п., до 14,00%. Однако сопутствующая риторика регулятора, на наш взгляд, может ужесточиться.

Мы в МАХ 💚

💡💡💡💡💡 Крупнейшее в мире IPO и «Яндекс». Какая связь? Уже в пятницу начнутся торги акциями SpaceX. Разработчики нейросетей Anthropic и OpenAI также подали заявки на IPO, которое может состояться уже осенью. Технологии искусственного интеллекта получат рыночную оценку, а у инвесторов появится новая инвестиционная идея. 🎯 В чём здесь выгода для российского инвестора Триллионные оценки американских технологических гигантов задают ценовую планку для аналогичного бизнеса по всему миру. А в России самая популярная нейросеть — «Алиса» от «Яндекса». 💬 Начальник управления торговых операций ВТБ Мои Инвестиции Сергей Селютин:

Эта часть экосистемы «Яндекса» даёт огромный потенциал для увеличения акционерной стоимости. Учитывая глобальный ажиотаж вокруг искусственного интеллекта, лояльную аудиторию и сильные рыночные позиции, «Алиса» способна вырасти в многомиллиардный бизнес. Прямо сейчас инвесторы не учитывают её реальную ценность в капитализации «Яндекса». Но эта стоимость может быстро раскрыться на фоне выхода мировых ИИ-гигантов на биржу.

Для долгосрочных инвесторов это повод присмотреться к недооцененным возможностям внутри знакомого бизнеса. #ТорговаяИдея Мы в МАХ 💚

😼 Инвестиции умнеют с каждым обновлением Обновили ВТБ Мои Инвестиции: теперь управлять портфелем и настраивать интерфейс под себя гораздо удобнее. 🔹 «Интеллект» Теперь можно увидеть доходность за все время, узнать, какие активы сервис считает наиболее перспективными, а также отслеживать ближайшие выплаты по акциям и облигациям. 🔹 ИИ-алгоритм Следите за акциями проще: ИИ собирает прогнозы аналитиков, показывает консенсус-цену и рекомендацию по выбранной бумаге. 🔹 «Расти с ВТБ» Чем активнее пользуетесь сервисами банка и брокера, тем ниже комиссия за сделки. И ещё на десерт 🔵 Добавили управление разделом «Услуги» на «Главной». 🔵 Обновили страницы размещений и карточки активов — точно не пропустите ничего важного. ➡️ Скачать новое приложение можно в RuStore или на нашем сайте. Что тестируем в первую очередь? ❤️ — Раздел «Интеллект» с ИИ-прогнозами 👍 — Скидки на комиссии 🤔 — Пока изучаю детали Наш канал в МАХ 💙

📅 График торгов в праздничные дни 🔵 Мосбиржа 12 июня — дополнительная сессия выходного дня. 13 и 14 июня — работает в режиме выходного дня. 🔵 СПБ Биржа 12-14 июня — работает в режиме выходного дня. Подробнее о зачислении и выводе денег — на сайте 📃 Наш канал в МАХ 💙

📞 Итоги рублификации субордов ВТБ ВТБ успешно провел процедуру обмена семи выпусков валютных субординированных облигаций на новые рублевые бумаги по ставке КС+5%. Общий объем заявок со стороны инвесторов составил около 120 млрд рублей (1,4 млрд долларов США и 150 млн евро) по номинальной стоимости. 💬 Первый заместитель президента-председателя правления ВТБ Дмитрий Пьянов:

Мы очень позитивно оцениваем результаты проведенного обмена. Для нас важно отметить, что заинтересованность инвесторов в переходе в рублевый инструментарий даже увеличилась по сравнению с итогами проведенных ранее голосований. Многие держатели, голосовавшие против рублификации в прошлом году, сейчас приняли участие в обмене. Это значит, что банку удалось создать рыночный инструмент, максимально интересный для долгосрочных вложений, и обеспечить инвесторам комфортный механизм его приобретения

Подробности в пресс-релизе. Наш канал в МАХ 💙

💡💡💡💡💡 Зеленое на красном. Кто идет против тренда? Рынок под давлением. Индекс Мосбиржи за месяц потерял 5,7%. Но около трети бумаг от индекса торгуется в плюсе. 🔵 Некоторые акции показывают рост по корпоративным причинам. МКБ +20,5% за месяц на новости о реорганизации. АФК «Система» +17% за месяц на слухах о продаже доли в «Озоне». 🔵 Акции, которые в плюсе на ожиданиях дивидендов с доходностью 8–10%. Кроме того, бизнес их ориентирован на внутренний рынок и не зависит от курса рубля и цен на нефть. ДОМ.PФ — рост 5,5% за месяц. «Циан» — рост 4,2% за месяц. «КЦ ИКС 5» — рост 0,2% за месяц. Начальник управления торговых операций ВТБ Мои Инвестиции Сергей Селютин:

В этих бумагах сохраняется хороший потенциал роста, больше 20% с учётом дивидендов на ближайшие полгода. Акции не падают на слабом рынке: это говорит в пользу того, что они будут отскакивать сильнее, когда движение развернётся вверх.

#ТорговаяИдея Мы в МАХ 💚

Российский рынок отскакивает от минимумов года. Будет ли второе погружение? 💬 Инвестиционный стратег ВТБ Мои Инвестиции Станислав Клещёв:

Индекс Мосбиржи коснулся дна октября 2025 года, опустившись к 2484 пунктам. В дальнейшем рынку удалось отскочить, вернувшись выше 2500. Фундаментально ситуация остаётся без изменений, драйверов для позитивной динамики по-прежнему нет, факторы остались теми же: постепенное охлаждение экономической активности и жёсткая денежно-кредитная политика, переговоры по украинскому кризису не ведутся, а цены на нефть снижаются на обещаниях президента США заключить соглашение с Ираном. Дивидендные выплаты крупнейших компаний ещё впереди. Их реинвестирование — потенциальный катализатор роста рынка в 3 квартале, но не сейчас. Пожалуй, единственное событие на радарах инвесторов, способное придать импульс рынку, — это заседание Банка России, запланированное на 19 июня.

Наш канал в МАХ 💙

Средства на брокерских счетах выросли в 6,5 раза   Объем средств юридических лиц на брокерских счетах ВТБ Мои Инвестиции с начала 2025 года вырос в 6,5 раза, а число корпоративных клиентов — в 4 раза. Об этом на конференции НАУФОР сообщил руководитель департамента брокерского обслуживания банка ВТБ Андрей Яцков.   Около 90% корпоративных клиентов брокера ВТБ — представители малого и среднего бизнеса. Чаще всего компании размещают свободную ликвидность через сделки РЕПО или биржевые фонды денежного рынка: ставка по таким операциям приближена к ключевой и нередко выше депозитной, а средства с процентами возвращаются уже на следующее утро.   💬 Андрей Яцков:

Корпоративный сегмент для брокеров — фактически незаполненная ниша: проникновение брокерских счетов среди компаний в десятки раз ниже, чем среди частных инвесторов. При этом меняется сама логика управления деньгами компании: остаток, который раньше просто лежал на счете до утра, теперь работает через РЕПО. Это новый источник роста для всего рынка: вовлечение бизнеса в биржевые инструменты способно заметно поддержать задачу роста капитализации.

➡️ Мы ожидаем дальнейшего роста числа корпоративных клиентов. Юридические лица все чаще участвуют и в первичных размещениях облигаций — как рублевых, так и квазивалютных: на первичном рынке компания получает крупный объем бумаг, который трудно собрать на вторичных торгах. Наш канал в МАХ 💙

😎 Сбережения работают даже на острове Робинзон Крузо провёл на острове 28 лет. Пока он строил плот и приручал коз, его сбережения могли бы работать сами — окажись в XVII веке сервис «Интеллект». Семь простых вопросов — и сервис подбирает стратегию под ваш профиль, а затем берёт управление счётом на себя. В карточках показали, как изменится один и тот же остров с каждым из подходов. А какая стратегия на необитаемом острове ближе вам? 🔥 — Строю ИИ-вышки и жду максимального результата ❤️ — Распределяю всё поровну на четыре лагеря 👍 — Возвожу надёжный форт за частоколом 🤔 — Вот бы мне уехать на остров, пока капитал растёт Наш канал в МАХ 💙

📃 Как инвестируют и одалживают регионы На Петербургском международном экономическом форуме регионы традиционно хвастаются новыми проектами и заводами. Но экономическая сила субъекта проявляется и по-другому: в портфелях частных инвесторов. Мы взяли статистику Банка России и сравнили два показателя: в каких регионах больше всего открытых счетов и где лежат реальные капиталы. По количеству инвесторов и портфелям ожидаемо лидируют густонаселенные центры: Москва, Санкт-Петербург, Краснодарский край. А вот дальше есть отличия. По объёму денег на брокерских счетах в топ входят менее населённые регионы Урала и Сибири. 💡 Некоторые регионы выпускают свои облигации, например: 🔵 Ульяновская область: Ульоб34011, доходность — 15,4% 🔵Новосибирская область: Новосиб23, доходность — 14,5% 🔵 ХМАО-Югра:ДФЮгр34002, доходность — 14,2% ➡️ Найти эти и другие облигации из Топа от аналитиков можно в ВТБ Мои Инвестиции на «Главной». Наш канал в МАХ 💙

📃 Как инвестору перестать полагаться на интуицию Интуиция вряд ли подскажет идеальный момент для покупки актива. Надёжнее провести анализ на четырёх уровнях. 🔹 Оценка рынка. Аналитики проверяют, нет ли общей перекупленности, куда движется индекс и какие настроения преобладают. Если рынок перегрет, даже сильная компания может временно подешеветь.

Например, сейчас индекс Мосбиржи держится вблизи 2 620 пунктов — рынок не на пике, но и не на дне. Значит, точечный отбор бумаг важнее общей ставки на рост.

🔹 Оценка компании. Аналитики изучают мультипликаторы, долговую нагрузку, темпы роста выручки и прибыли. Важно найти фундаментально устойчивый бизнес, который стоит ниже своей справедливой цены.

Наглядный пример — ДОM.PФ. В конце апреля компания отчиталась за первый квартал с рентабельностью капитала 23,8%. Сильные финансовые результаты подняли котировки на 7% — с ₽2237 до ₽2400, хотя широкий рынок в мае падал. Без анализа мультипликаторов и отчётности такую точку входа можно пропустить.

🔹 Сравнение с альтернативами. Сектора не движутся синхронно.

Например, в середине мая нефтегазовый сектор просел из-за падения цен на нефть. При этом финансовый сектор и металлургия показали относительную устойчивость: бумаги «Сбера» и «Полюса» выглядели сильнее индекса благодаря дивидендным ожиданиям и корпоративным факторам. Задача аналитика — сравнить динамику и переложить капитал туда, где устойчивость выше.

🔹 Поиск триггеров. Отчёты, дивидендные отсечки, запуск новых продуктов — всё это двигает котировки сильнее общих прогнозов.

Например, когда Набсовет «КЦ ИКС 5» рекомендовал дивиденды в ₽245 на акцию, бумаги ритейлера подорожали вопреки падающему рынку — размер выплаты оказался выше ожиданий. Такие события нужно заранее вносить в календарь, чтобы оценить влияние на портфель.

Следить за всем вручную — работа на полный день: нужно ежедневно читать отчётность, сравнивать мультипликаторы и ловить рыночные сигналы. 💬 Интеллект берёт рутину на себя. Вы заполняете анкету, указываете цель и отношение к риску, а сервис подбирает одну из четырёх готовых стратегий и автоматически управляет портфелем. Инвестор задаёт курс, и деньги работают без его ежедневного участия. А вы как выбираете момент для входа? 🔥 — Анализирую рынок самостоятельно 👍 — Использую готовые сервисы ❤️ — Совмещаю оба подхода 🤔 — Читаю чужую аналитику Наш канал в МАХ 💙

💿 Размещение облигаций «Норникеля» в юанях «Норникель» — крупнейший в мире производитель палладия, один из крупнейших производителей никеля, платины и меди. Кредитные рейтинги эмитента— ruAAA от Эксперт РА / AAA/ru от НКР. О выпуске 🔵 Номинал: ¥1000 🔵 Срок обращения: 4 года 🔵 Купон: фиксированный (не выше 7,75–8,00% годовых) 🔵 Купонный период: 30 дней Расчёты по облигациям будут производиться по выбору инвестора в юанях или рублях по курсу Банка России. Запущен предварительный сбор заявок. Книга заявок будет открыта 10 июня с 11:00 до 15:00 мск. Предварительная дата размещения — 16 июня. Наш канал в МАХ 💙

⚡️ Если бы у великих писателей был брокерский счёт В кампании «Классика вдохновляет» посмотрели на русских классиков без учебного пафоса. Что будет, если перенести их темперамент на биржу? ➡️ Четыре писателя — четыре инвестиционных подхода на карточках. 💳 Современные образы писателей теперь в дизайне лимитированных дебетовых карт ВТБ и в коллекции эксклюзивного мерча. А кто вы на бирже? 🔥 — Пушкин: азарт и жажда риска ❤️ — Толстой: вкладываю с прицелом на поколения 🤔 — Гоголь: мой портфель непредсказуем 👍 — Достоевский: ищу золотую середину Наш канал в МАХ 💙

💡💡💡💡💡 Рубль в зоне риска. Как заработать на развороте? В начале мая мы писали: из-за снижения объемов покупки валюты по бюджетному правилу ждать быстрого ослабления рубля не стоит. В прошлом месяце инвесторы могли заработать на укреплении рубля к юаню с 10,9 до 10,5 и на разнице ставок. Однако теперь тренд может измениться. Сигналы для инвесторов: 🔹 3 июня. Минфин объявит об операциях по бюджетному правилу на новый период с 5 июня. Полагаем, что покупки валюты могут вырасти до ₽15 млрд в день против ₽5,8 млрд в прошлом периоде. 🔹 10 июня. Выйдут данные по инфляции в России за май. Она может оказаться низкой: в апреле Банк России оценил текущие темпы инфляции в 2,4% (в годовом выражении с поправкой на сезонность). При этом цель регулятора — 4%. 🔹 19 июня. Банк России примет решение по ключевой ставке. Снижение инфляции позволяет смягчать политику. Полагаем, что ЦБ как минимум продолжит снижать ставку текущим шагом — по 50 б.п. за заседание. 🔹 Конец июня. Минфин объявит об объёме нерегулярных операций на второе полугодие 2026 года. Полагаем, что продажи валюты уменьшатся примерно в два раза от текущего уровня в ₽4,6 млрд в день. ➡️ По сообщениям СМИ, финансовые власти собираются установить цену отсечения по бюджетному правилу с 2027 года на уровне $50 против плановых $58. Об этом официально может быть заявлено в любой момент. Все эти факторы будут давить на национальную валюту. 💬 По мнению начальника управления торговых операций ВТБ Мои Инвестиции Сергея Селютина, ситуация может измениться в ближайшие недели:

Июньские события имеют все шансы перевернуть тренд на укрепление рубля к юаню, который продолжается уже десять недель подряд.

#ТорговаяИдея Мы в МАХ 💚

🥲☺️😋😙🙂 Ралли в чёрном золоте. Как извлечь выгоду из нефти? Третий месяц подряд Brent держится выше 90 долларов за баррель, а российская нефть подорожала более чем вдвое. При этом котировки отечественных нефтяных компаний пока отстают от этой динамики. 💬 Как заработать на этой разнице, рассказывает начальник управления торговых операций ВТБ Мои Инвестиции Сергей Селютин:

Полагаем, что вскоре высокие цены на нефть начнут отражаться на котировках российских нефтяных компаний. Инвестор может открыть длинную позицию в бумагах «ЛУКОЙЛа», «Роснефти» и «Газпром нефти», а от общего снижения рынка застраховаться короткой позицией на индекс.

Для открытия короткой позиции на рынке подойдут два инструмента. 1️⃣ Фонд «Индекс Мосбиржи» (EQMX) — прямой способ открыть короткую позицию на широкий рынок. 2️⃣ «Вечный» фьючерс на индекс Мосбиржи (IMOEXF) — может принести дополнительный доход за счёт фандинга: когда покупатели контракта платят продавцам. ➡️ Даже при боковом движении рынка разница в динамике активов может принести положительный результат. ⚠️ Фьючерсы подходят не всем: у них есть специфические риски, с которыми стоит ознакомиться заранее. Для торговли фьючерсами нужно пройти тест на знание срочного рынка или получить статус квалифицированного инвестора — и то, и другое доступно в ВТБ Мои Инвестиции. #ТорговаяИдея Мы в МАХ 💚

🎁 Круглые цифры на бирже: продавать, покупать или ничего не делать Заголовки финансовых новостей любят кричать: «Индекс пробил очередную психологическую отметку!». Если руки потянулись к приложению — не торопитесь и прочитайте пост. 🔵 Что вообще такое «психологический уровень»? Это круглая цифра, например, 2600 или 3000 пунктов. Когда индекс доходит до такой отметки, в информационном поле поднимается шум. Инвесторы и журналисты вспоминают, когда последний раз были такие цифры: в пандемию или на фоне позитивных геополитических сдвигов. В реальном бизнесе при переходе через эту отметку не меняется ровным счётом ничего. 🔵 Уровни важны для трейдеров и спекулянтов Эти участники рынка торгуют вероятностями, ориентируются на технический анализ и эмоции толпы. Для них уровни — это триггеры, чтобы быстро закрыть позицию или переставить автоматические заявки. 🔵 Хорошие новости для долгосрочных инвесторов Если ваша стратегия рассчитана на годы, а в портфеле лежат надёжные активы и стабильные бизнесы — просто проигнорируйте этот инфошум. Само по себе пересечение уровня не даёт сигнала покупать акции или продавать их. ➡️ Рынок может долго штормить возле круглых цифр, но хорошему портфелю эта турбулентность не страшна. А вы следите за уровнями индексов? 👍 — да, закупаюсь у «дна» и вовремя выхожу ❤️ — нет, но на 2600 сердце ёкнуло 🔥 — смотрю на уровни в отдельных акциях

🪙 Цена паёв фонда «Ликвидность» выросла на 100% с момента запуска Другие активы за этот же период выросли так: 🔵 акции + 29% 🔵 облигации +43% 🔵 доллар + 17% 🔵 московскую недвижимость + 64% Сильнее выросла только рублёвая цена золота (+ 230%). При этом фонд показал такой результат без просадок, которые характерны для более волатильных типов активов. На дистанции график демонстрировал непрерывный рост. ➡️ История фонда «Ликвидность» показывает, что даже консервативное размещение свободных денег на длинном горизонте способно дать заметный результат. Мы в МАХ 💚

🪙 Цена паёв фонда «Ликвидность» выросла на 100% с момента запуска За 6,5 года фонд обогнал по доходности: 🔵 акции на 29% 🔵 облигации на 43% 🔵 доллар на 17% 🔵 московскую недвижимость на 64% Сильнее выросла только рублёвая цена золота — на 230%. При этом фонд показал такой результат без просадок, которые характерны для более волатильных типов активов. На дистанции график демонстрировал непрерывный рост. ➡️ История фонда «Ликвидность» показывает, что даже консервативное размещение свободных денег на длинном горизонте способно дать заметный результат. Мы в МАХ 💚

💡 У «НОВАТЭКа» есть только два союзника: дефицит и флот 🔹 С начала года акции «НОВАТЭКа» снизились на 10%, тогда как индекс Мосбиржи потерял 6,6%. При этом рыночные условия улучшились: нефть марки Brent подорожала больше чем на 50%, а газ в Европе — на 70%, с $325 до $560 за тыс. куб. м. 🔹 На этом фоне бумаги компании выглядят недооцененными. Рост цен на нефть поддерживает финансовые результаты за счет привязки контрактов «Ямал СПГ» к Brent, тогда как дорогой газ увеличивает выручку поставок в Китай с «Арктик СПГ 2». Кроме того, по нашей оценке продажи газового конденсата в значительной степени компенсируют простой комплекса в Усть-Луге во втором квартале 2026 года за счёт высоких цен на Urals в российских портах. 🔹 При этом «НОВАТЭК» наращивает поставки. По итогам первого квартала 2026 года совокупные отгрузки с «Ямал СПГ» и «Арктик СПГ 2» достигли 6,1 млн тонн, что на 13% выше уровня годом ранее. Основной вклад в рост экспорта внес «Арктик СПГ 2». В 2026 году поставки с этого проекта могут вырасти до 8,4 млн тонн — в 6,5 раз по сравнению с 2025 годом. Этому способствуют два ключевых фактора. 1️⃣ Во-первых, ожидаемый дефицит на глобальном рынке СПГ из-за остановок производства в Катаре, что может поддержать спрос на российский газ в Азии. 2️⃣ Во-вторых, расширение флота. С января 2026 года к проекту подключился газовоз ледового класса Arc7 «Алексей Косыгин» — он будет работать на Северном морском пути. До конца года флот может пополниться еще двумя судами Arc7 с верфи «Звезда». Пик отгрузок, вероятно, придется на период летней навигации, когда возможно привлечение газовозов неарктического класса, как это уже происходило в 2025 году. ➡️ С учетом высоких цен на углеводороды и роста поставок с «Арктик СПГ 2» дивидендная доходность акций «НОВАТЭКа» по итогам 2026 года может превысить 9%. 💬 Начальник управления торговых операций ВТБ Мои Инвестиции Сергей Селютин:

Акции нефтегазового сектора в целом недооценены к текущим ценам на энергоносители, но акции «НОВАТЭКа» недооценены и к сектору: торгуются с 5,2х P/E за 2026 год, дисконт 12% к медиане по нефтяным компаниям.

#ТорговаяИдея Мы в МАХ 💚