Манька Аблигация ))
Облигации Автор - директор по корп. фин. крупной промышленной компании. Имеет широкий инвестиционный портфель, частью которого являются облигации 2-го эшелона и ВДО. Два хобби - финансы и история. Канал - хобби-финансы.
Ko'proq ko'rsatish8 897
Obunachilar
+124 soatlar
+487 kunlar
+14630 kunlar
Post vaqtlarining boʻlagichi
Ma'lumot yuklanmoqda...
Find out who reads your channel
This graph will show you who besides your subscribers reads your channel and learn about other sources of traffic.
Nashrni tahlil qilish
| Postlar | Ko'rishlar | Ulashishlar | Ko'rish dinamikasi |
01 Всем держателям "длины" посвящается ... | 3 046 | 43 | Loading... |
02 Вот интересно, а что прайсят такие ОФЗ?
Что на 14 лет инфляция минимум 10 процентов? | 3 762 | 17 | Loading... |
03 Старые мысли о главном
У Маньки жёсткий когнитивный диссонанс между прущим вверх рынок акций - геополитическими рисками
Манька держит и акции и ВДО. Но набирать (из поступлений от вне биржи) будет наличное золото и валюту.
Просто на всякий случай.
Когда цель- сохранение капитала. | 4 182 | 14 | Loading... |
04 Манька обещала докупать по 75.
Поговорим о том, что такое девушка-динамо и как понять, что девушка динамит тебя | 5 005 | 18 | Loading... |
05 Юань.
Манька купила вчера юаня по 12.4 в биржевой портфель, примеррно на 14% от портфеля.
Без конкретных целей, просто с одной стороны - кажется дешево, с другой - в ВДО идей нет. А флоатеры всегда купить успеется.
Если юань будет 12 (не очень верю, но допускаю) - увеличу позу | 5 079 | 12 | Loading... |
06 Почему растут юаневые ставки - обзор ГПБ.
Интересный документ - рекомендую прочесть полностью. Если коротко - растут, потому что юаней мало и потому что растут рублевые ставки. ГПБ ожидает роста юаневых ставок еще на 1%
Сама Манька планирует ближайший приток внебиржевого кэша разместить на депозит в банке, а не в облигации.
Причины:
1. "Жизнь - она как сабля, крива и остра, бл...". В Иране вчера биржу закрыли по случаю гибели Президента. Не хочу все на биржу заводить.
2. В случае резкой девальвации рубля (в которую я не очень верю), депозит позволит продать юани без НДФЛ на валютную переоценку, просто закрыв депозит и потеряв проценты по депозиту. | 5 427 | 39 | Loading... |
07 Уроки Ярмарки. Джокер всегда у эмитента.
Возвращаясь к Мусорному ветру, как к гимну ВДО.
Ключевые для рынка ВДО строки там:
Ты умна, а я идиот
И не важно, кто из нас раздает
Даже если мне повезет, и в моей руке будет туз
В твоей будет джокер
Представители лизингов откровенно ржут над бондхолдерами. Лизинги дают тем же примерно эмитентам (по кредитному качеству) под 30% с залогом, а бондхолдеры - под 20% и без залога.
Лизинги, в случае чего, заберут имущество. А бондхолдеры ...
В общем джокер - у эмитента. Факт, вроде очевидный - но многие постоянно про это забывают. | 5 333 | 14 | Loading... |
08 Торговые идеи Маньки
Первый слайд был сделан неделю назад, второй - в среду 🤦♂😊 | 6 307 | 23 | Loading... |
09 Редактируйте, подписывайте и отправляйте файлы PDF, где бы вы ни находились. Загрузите приложение Acrobat Reader: https://adobeacrobat.app.link/Mhhs4GmNsxb | 1 | 0 | Loading... |
10 Народ уже подтягивактсч
Даже Манька проснулась | 7 052 | 6 | Loading... |
11 Media files | 1 | 0 | Loading... |
12 Каналь ярмарки - чтобы завтра быть в курсе всего, подпишитесь пожалуйста
там же и видео потом будут
а потом сотрете
https://t.me/YARMARCA | 6 955 | 8 | Loading... |
13 Ключевой вопрос завтрашней ярмарки эмитентов | 6 081 | 12 | Loading... |
14 РКК
Спасибо Иволге, подсветившей проблему
И Диалоту, получившего ответ от Эмитента
Процитирую самую мякотку:
"Принимая во внимание сложности с трансграничными переводами в настоящее время АО»РКК» не дополучает причитающуюся ей выручку от иностранных контрагентов.
Однако АО «РКК»предприняло максимально возможные меры по восстановлению денежного потока и уже погасило существую задолженность перед банком в размере 100 млн. руб. Остаток задолженности будет погашен в ближайшие 2 месяца."
К сожалению, Манька не может давать ИИР.
Поэтому она просто будет наблюдать за идиотами*, продолжаюшими держать эти бумаги.
* личная оценка Маньки
P. S. Чо то лично мне уже не очень хочется проводить эфир. Чтобы не замазаться | 7 314 | 24 | Loading... |
15 Интервью с Джи-Групп
Не самое лучшее интервью с технической точки зрения. И это моя вина.
Но потрясающее интервью с точки зрения того, что говорил Линар.
Если хотите понять тенденции, что сейчас происходит в девелоперах в том числе - и публичных, если внимательно читать между строк - обязательно смотрите.
Дополнительно Линар ответил на вопросы, которые из-за недостатка времени не получилось задать в кадре
За подготовку вопросов спасибо
@tradeinvestor | 7 024 | 40 | Loading... |
16 Мусорный ветер, дым из трубы
Плач природы, смех Сатаны,
А все оттого, что мы
Любили ловить ветра и разбрасывать камни
Песочный город, построенный мной
Давным-давно смыт волной
Мой взгляд похож на твой:
В нем нет ничего кроме снов и забытого счастья
Мусорный ветер и master of puppets - пожалуй лучшие песни про мусорные облигации | 6 370 | 13 | Loading... |
17 🧑💻Дорогие подписчики, собрали для вас ТОП каналов этой недели. Подпишитесь.👍
Где сейчас стабильно высокие ставки по облигациям, да ещё с гарантией выплат и выгодой при погашении? В надёжных секторах бизнеса (управление недвижимостью, микрофинансовые займы, сельское хозяйство). Убедись – @doxodnie
👉 В этом канале бесплатные стримы по инвестициям и финансовой грамотности от квалифицированного инвестора, который прошел путь от 0 до 500000 $ капитала за 14 лет работы на фондовом рынке. Подпишитесь, будет полезно! 🚀
@TerritoryofTrading – Отслеживай действия крупных игроков, цикличность рынка и торгуй правильное направление с управлением РМ!🔹Автор в трейдинге с 2013 года, прошел аттестацию ЦБ РФ.🔹Множество довольных пользователей, торгующих с ним.
TRADER'S LIFE – тут вы ознакомитесь с торговыми стратегиями, психологией торговли, получите бесценные знания из мира трейдинга – в грамотной и уникальной подаче.
Отчеты компаний – канал в котором я выкладываю отчеты по чистой прибыли эмитентов по РСБУ и МФСО. С уважением Лариса Морозова.
Рассказываем о фондовом рынке и личных финансах @dayinvestor
♦️Цены делистингованных ADR российских эмитентов – Внебиржевые котировки.
ИнвестТема – блог для тех, кто хочет получать доходные инвест-идеи каждый день. Не жди когда рынок отыграет убытки, подписывайся и прокачай свой портфель в режиме онлайн.
#промо @finadmbot | 3 931 | 3 | Loading... |
18 #ЛудоМанька
Манька купила ЮМГ на новости об отмене дивов
по 835 | 4 200 | 14 | Loading... |
19 ну вот, заливное коснулось и рынка ВДО
То ли народ начал осознавать, то дли просто к массовым размещениям готовятся.
Маня все что хотела, продала еще на майских.
Сегодня пошла в ТАЛК, в четверг - в Урожай,
И дальше чилить в чатиках.
Есть ли Мане что сказать, по этому поводу? Настоящему джентльмену всегда есть что сказать, если он, конечно, джентльмен. 😂
Автор Мани скажет все что думает на Ярмарке эмитентов 18 мая.
Промокод к билетам не предлагаю - их все равно почти не осталось, а на оставшиеся поставлены заградительные цены, чтобы толпы не было.
Хотите послушать - покупайте. Не хотите - пожарьте шашлыков, тоже полезно. | 6 978 | 7 | Loading... |
20 #лудоМанька #золото
ЮГК
Маня закрыла позу в ЮГК
6.5% за две недели
Нафиг бумагу, которая туда сюда на 5% в день скачет
Полюс и руголд держу
Если ЮГК припадет - опять возьму | 9 988 | 11 | Loading... |
21 #лудоМанька
Вам вообще нужна ЛудоМанька?
Сделок с акциями становится в всё больше. Не хочется сильно зафлуживать канал. Да и периодически просто забываю писать о чем то 😊
Ставьте 👍 за продолжение постов ЛудоМаньки
И 👎 за прекращение | 10 282 | 4 | Loading... |
22 20 минут удовольствия
Маньке, как девушке малограмотной, особо близки "два в квадратике" 🤦♂ | 10 249 | 79 | Loading... |
23 Рыбин в гостях у Маньки.
Так получается что раз в месяц Манька куда нибудь да узжает - и программа делается без гостя.
И Маня высказывает все, что она думает.
Сейчас Маня сказала, что она думает о биржевом портфеле облигаций на настоящий момент:
- 10% - длинные ОФЗ;
- 30% - флоатеры А-ААА рейтингов
- 60% - ВДО не короче 3 лет с купоном не ниже 20% с кредитным качеством, позволяющим просидеть 1-1.5 года, пока не произойдет переоценка
Большого роста дефолтов изза роста процентных ставок - не будет.
Более подробно - слушайте здесь
Постарался быть кратким - уложился в 20 мин. | 8 536 | 58 | Loading... |
24 Со слезами на глазах ... | 6 616 | 7 | Loading... |
25 Агро Фрегат
Объем займа 200 млн
Размес 16.05.24
Срок 3 года
Купон 22,5%, ежеквартально
Оферта:
- 15.05.2025
- в 14.05.2026
Амортизация: по 25% в дату окончания 9-12 купонов
Эфир и Манькино мнение - здесь.
Нужно ли бежать за флоатером со ставкой КС+6.5% - решайте сами.
Почему флоатер - потому что бумага годовая. Дальше оферта и или смена купона или погашение или дефолт на рефинансе.
Я пас | 7 691 | 18 | Loading... |
26 #лудоМанька
Манька вчера купила немного Совком по 18.6 и БСПБ по 323.5
Зачем - ХЗ. Но выросли.
Пока пусть валяются
Тем кто соскучился по облигациям- сегодня запишу выпуск Маньки, в гостях у которой Котэ, там и выскажу, все что я о них думаю | 7 310 | 5 | Loading... |
27 про рынки | 8 944 | 12 | Loading... |
28 #лудоМанька
Продала софтлайн по 184
В то что может подрасти - верю.
Но основной аналитический орган Маньки подсказывает слегка снизить риски | 7 289 | 1 | Loading... |
29 АрЛифт
Извините, но покупать бумагу, в которой эмитент не удосужился даже рейтинг получить, это дурной тон.
Удачи и эмитенту и оргу и покупателям бумаги ))) | 8 237 | 1 | Loading... |
30 ..Жизнь во гробе положился еси, Христе,
и Ангельская воинства ужасахуся,
снизхождение славяще Твое.
Величаем Тя, Иисусе Царю,
и чтим погребение и страдания Твоя,
имиже спас еси нас от истления... | 9 000 | 3 | Loading... |
31 Дефолты 2025 отменяются!!!
Отменяются?
Манька решила проверить алгеброй гармонию – верны ли заявления коллег, что эмитенты ВДО не вынесут ставку 20%.
Она взяла условную компанию, с выручкой в 1 тыс руб в 2023 году.
Как у всякой уважающей себя ВДО компании, Долг/ЕБИТДА у нее равен 4 )))
Если серьезно – это немало.
Оборотный капитал (дебиторка+запасы минус дебиторка), то есть то, что нужно компании для нормального финансирования бизнеса – 30% от выручки. Это тоже не мало.
Я не подыгрываю эмитенту и сразу ставлю его в жесткие условия.
Амортизация равна 5% от выручки и капекс равен амортизации. То есть эмитент не инвестирует активно в производство – он выживает. Дивидендов нет.
В 2023 процентная ставка составляла 10%, в 2024 стала 20%. Это упрощение
Выручка у эмитента растет на 10% в год и оборотный капитал прирастает пропорционально выручке. И финансируется из долга)
Далее – каждый из вас может открыть приложенный экселевский файлик и поиграться с цифрами, выделенными желтым.
Тем кому лень смотреть – компания истекает кровью (как и положено норальному эмитенту ВДО с таким уровнем долга).
Ее Долг ЕБИТДА с 4.0х в 2023 растет до 4.62 в 2027. Но она живет (если, конечно, сможет найти рефинанс).
На самом деле, рост выручки на 10% в год и ставки 20% в течении 5 лет – это тоде жеские условия. При таких ставках и инфляции выручка должна расти быстрее.
Так что, я бы не спешил объявлять эру дефолтов в 2025. Голь на выдумки хитра, а русские эмитенты ВДО – это самая настоящая голь, у которой выдумки – как у дурака махорки.
Возможно, Манька чего-то не учитывает и ошибается. Рад буду услышать аргументированные возражения. | 12 501 | 48 | Loading... |
32 📊 Группа ГМС опубликовала свои финансовые результаты по МСФО за 2023
Выручка 61.9 млрд руб.
EBITDA 8.6 млрд руб.
Более подробно по ссылке
http://grouphms.ru/shareholders_and_investors/financial_reports_amp_presentations/ | 7 576 | 2 | Loading... |
33 Обсудили с Константином Новиком итоги апреля.
Честно говоря, итоги оказались смазанными. Ключевое для рынка решение ЦБ по ставке (вместе с комментариями) было принято в пятницу. А начиная с понедельника и по 12 – мертвый сезон.
Непонятно, как на него среагирует рынок. Еще неделю посмотрю, в следующие выходные выдам личную позицию.
Что касается комментариев ЦБ – Костя считает их слегка позитивными. Я – негативными.
Интересно пообщались про то, как торгуют институционалы.
Эту часть однозначно рекомендую посмотреть | 8 900 | 11 | Loading... |
34 "Мои последние сомненья сожжены в Одессе
Они же нехристи, адепты черной мессы"
Аким Апачев "У райских врат"
Прошло 10 лет.
Я не забыл | 3 924 | 9 | Loading... |
35 #лудоМанька
Купила Софтлайн по 175 | 9 919 | 4 | Loading... |
36 Книги, которые Маня взяла на отдых.
Надеюсь, на две недели хватит | 11 533 | 40 | Loading... |
37 А хотите увидеть Маньку, танцующую стриптиз?
Тогда вам сюда - без регистрации и смс | 10 546 | 5 | Loading... |
38 Славэко
Удар дронов, повреждена ректификацилнная коллона.
Перед принятием решения о продаже или покупке, рккомендую почитать материалы, как быстро проходили ремонты на других НПЗ.
Быстро | 10 202 | 7 | Loading... |
Repost from N/a
02:32
Video unavailableShow in Telegram
Всем держателям "длины" посвящается ...
👍 135👎 21
Photo unavailableShow in Telegram
Вот интересно, а что прайсят такие ОФЗ?
Что на 14 лет инфляция минимум 10 процентов?
👍 71👎 4
Старые мысли о главном
У Маньки жёсткий когнитивный диссонанс между прущим вверх рынок акций - геополитическими рисками
Манька держит и акции и ВДО. Но набирать (из поступлений от вне биржи) будет наличное золото и валюту.
Просто на всякий случай.
Когда цель- сохранение капитала.
Ватфор | Автострадный think tank
Еще на той неделе сдал для РТ колонку про возможные варианты эскалации для Запада, и текст за последние дни стал только актуальнее. Между прочим, оказавшись у власти, Трамп с большой вероятностью санкционирует удары западным оружием по «старой» России, если этого не произойдет еще при Байдене. Логика конфликта неумолимо толкает Запад к выбору, о котором мы писали еще на заре СВО. Перепробовав различные варианты, Запад стоит перед необходимостью либо вмешиваться в конфликт и воевать с Россией самостоятельно, либо начинать переговоры с Россией по существу, то есть, по вопросу блоковой принадлежности Украины и — шире — архитектуре безопасности в Восточной Европе. Запад парадоксальным образом выбирает третий путь: тянуть резину. Однако если ты не занимаешься стратегией, стратегия занимается тобой: если осенью 2022 года, до ограниченной мобилизации в России, достаточно было условно 10-15 натовских бригад, чтобы превратить эффектные, но довольно бессмысленные украинские успехи под Харьковом и в Херсоне в стратегические…
👍 75👎 13
Photo unavailableShow in Telegram
Манька обещала докупать по 75.
Поговорим о том, что такое девушка-динамо и как понять, что девушка динамит тебя
👍 148👎 10
Юань.
Манька купила вчера юаня по 12.4 в биржевой портфель, примеррно на 14% от портфеля.
Без конкретных целей, просто с одной стороны - кажется дешево, с другой - в ВДО идей нет. А флоатеры всегда купить успеется.
Если юань будет 12 (не очень верю, но допускаю) - увеличу позу
👍 89👎 12
Почему растут юаневые ставки - обзор ГПБ.
Интересный документ - рекомендую прочесть полностью. Если коротко - растут, потому что юаней мало и потому что растут рублевые ставки. ГПБ ожидает роста юаневых ставок еще на 1%
Сама Манька планирует ближайший приток внебиржевого кэша разместить на депозит в банке, а не в облигации.
Причины:
1. "Жизнь - она как сабля, крива и остра, бл...". В Иране вчера биржу закрыли по случаю гибели Президента. Не хочу все на биржу заводить.
2. В случае резкой девальвации рубля (в которую я не очень верю), депозит позволит продать юани без НДФЛ на валютную переоценку, просто закрыв депозит и потеряв проценты по депозиту.
👍 108👎 4
Уроки Ярмарки. Джокер всегда у эмитента.
Возвращаясь к Мусорному ветру, как к гимну ВДО.
Ключевые для рынка ВДО строки там:
Ты умна, а я идиот
И не важно, кто из нас раздает
Даже если мне повезет, и в моей руке будет туз
В твоей будет джокер
Представители лизингов откровенно ржут над бондхолдерами. Лизинги дают тем же примерно эмитентам (по кредитному качеству) под 30% с залогом, а бондхолдеры - под 20% и без залога.
Лизинги, в случае чего, заберут имущество. А бондхолдеры ...
В общем джокер - у эмитента. Факт, вроде очевидный - но многие постоянно про это забывают.
КРЕМАТОРИЙ. Мусорный ветер.
👍 144👎 2
Торговые идеи Маньки
Первый слайд был сделан неделю назад, второй - в среду 🤦♂😊
👍 128👎 4
Редактируйте, подписывайте и отправляйте файлы PDF, где бы вы ни находились. Загрузите приложение Acrobat Reader: https://adobeacrobat.app.link/Mhhs4GmNsxb
Народ уже подтягивактсч
Даже Манька проснулась
👍 235👎 3